खर्चे की दर

क्या एक व्यय अनुपात (ईआर) है?

एक व्यय अनुपात (ईआर), जिसे कभी-कभी प्रबंधन (एयूएम) के तहत अपनी संपत्ति के औसत डॉलर मूल्य से एक फंड के परिचालन खर्च को विभाजित करके एक व्यय अनुपात निर्धारित किया जाता है । ऑपरेटिंग खर्च फंड की परिसंपत्तियों को कम करते हैं, जिससे निवेशकों की वापसी कम हो जाती है।

चाबी छीन लेना

• व्यय अनुपात (ईआर) संपत्ति के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है।
• निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि क्या कोई फंड फीस के बाद उनके लिए एक उचित निवेश है।
• व्यय अनुपात में भी बदलाव आ सकता है, जिसमें सकल व्यय अनुपात, शुद्ध व्यय अनुपात और प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात शामिल हैं।

व्यय अनुपात के लिए सूत्र

क्या व्यय अनुपात आप बता सकते हैं

ऑपरेटिंग खर्च फंड या स्टॉक के अनुसार अलग-अलग होते हैं; हालांकि, फंड के भीतर खर्च अपेक्षाकृत स्थिर है। उदाहरण के लिए, कम खर्च वाले फंड में आम तौर पर कम खर्च होते रहेंगे। परिचालन व्यय का सबसे बड़ा घटक फंड के निवेश प्रबंधक या सलाहकार को भुगतान किया जाने वाला शुल्क है ।

अन्य लागतों में रिकॉर्डकीपिंग, कस्टोडियल सेवाएं, कर, कानूनी व्यय और लेखांकन और लेखा परीक्षा शुल्क शामिल हैं। फंड द्वारा लगाए गए खर्च फंड के दैनिक शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) में परिलक्षित होते हैं और शेयरधारकों के लिए एक विशेष शुल्क के रूप में नहीं दिखाई देते हैं।

व्यय अनुपात को कई तरीकों से संशोधित किया जा सकता है। व्यय अनुपात सबसे अधिक बार कुल खर्चों से संबंधित है, लेकिन कभी-कभी, लोग सकल व्यय बनाम शुद्ध को समझना चाहते हैं।

एक व्यय अनुपात के घटक

एक फंड के भीतर अधिकांश खर्च परिवर्तनीय हैं; हालांकि, फंड के भीतर परिवर्तनीय खर्च तय हैं। उदाहरण के लिए, फंड की परिसंपत्तियों का 0.5% उपभोग करने वाला शुल्क हमेशा 0.5% परिसंपत्तियों का उपभोग करेगा, भले ही यह अलग-अलग क्यों न हो।

एक फंड से जुड़े प्रबंधन शुल्क के अलावा, कुछ फंडों में एक विज्ञापन और प्रचार व्यय होता है जिसे 12 बी -1 शुल्क के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो परिचालन खर्चों में शामिल होता है।विशेष रूप से, फंड के भीतर 12 बी -1 शुल्क एफआईएनआरए नियमों केअनुसार वितरण के लिए आवंटित 1% (0.75% शेयरधारक को आवंटित और 0.25%) से अधिक नहीं हो सकताहै।

एक फंड की ट्रेडिंग गतिविधि – पोर्टफोलियो प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री – व्यय अनुपात की गणना में शामिल नहीं है। परिचालन खर्चों में शामिल लागतें भार नहीं हैं, आकस्मिक स्थगित बिक्री शुल्क (सीडीएससी), और मोचन शुल्क, जो कि यदि लागू हो, तो सीधे फंड निवेशकों द्वारा भुगतान किया जाता है।

इंडेक्स फंड्स बनाम सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड

एक इंडेक्स फंड और एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का खर्च अनुपात अक्सर काफी भिन्न होता है। इंडेक्स फंड, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, आम तौर पर बहुत कम व्यय अनुपात ले जाते हैं। इन निधियों के प्रबंधक आम तौर पर दिए गए सूचकांक की नकल कर रहे हैं। संबंधित प्रबंधन शुल्क सक्रिय प्रबंधन की कमी के कारण कम होते हैं, जैसा कि वे धन के साथ करते हैं।

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड संभावित निवेश के रूप में कंपनियों की जांच करने वाले अनुसंधान विश्लेषकों की टीमों को नियुक्त करते हैं। उन अतिरिक्त लागतों को उच्च व्यय अनुपात के रूप में शेयरधारकों को दिया जाता है।

मानक और खराब (एस एंड पी) 500 इंडेक्स को दोहराने वाले इंडेक्स फंड, वंगार्ड एस एंड पी 500 ईटीएफ, का उद्योग में सबसे कम व्यय अनुपात 0.03% सालाना है। इस स्तर पर, निवेशकों को प्रति $ 10,000 निवेश करने के लिए प्रति वर्ष केवल $ 3 का शुल्क लिया जाता है।फिडेलिटी कॉन्ट्रफंड 0.86% या $ 86 प्रति $ 10,000 के व्यय अनुपात के साथ बाज़ार में सबसे बड़े सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में से एक है।

व्यय अनुपात के उदाहरण

सामान्य रूप से, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड, जैसे कि इंडेक्स फंड, आम तौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम खर्च वाले अनुपात होंगे। नीचे दो उदाहरण दिए गए हैं- प्रत्येक में से एक।

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड

एबी लार्ज कैप ग्रोथ फंड 0.61% के शुद्ध व्यय अनुपात के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड है।निधि में वर्तमान में शुल्क माफी और 0.01% की प्रतिपूर्ति है।फंड के लिए प्रबंधन शुल्क 0.50% है।यह फंड मुख्य रूप से लार्ज-कैप अमेरिकी शेयरों में उच्च विकास क्षमता के साथ निवेश करता है।इसमें आमतौर पर 50 से 70 होल्डिंग्स शामिल हैं।४

टी। रोवे मूल्य इक्विटी इंडेक्स 500 फंड

टी। रोवे मूल्य इक्विटी इंडेक्स 500 फंड एक निष्क्रिय फंड है।यह S & P 500 इंडेक्स को S & P 500 के सभी स्टॉक्स में अपनी संपत्ति का निवेश करके प्रतिकृति बनाना चाहता है। इसका सकल और शुद्ध व्यय अनुपात 0.19% है।इसका प्रबंधन शुल्क 0.06% है।६

व्यय अनुपात और प्रबंधन शुल्क के बीच अंतर

म्यूचुअल फंड   अपनी परिचालन लागतों को कवर करने के लिए प्रबंधन शुल्क लेते हैं, जैसे कि निवेश सलाहकारों को काम पर रखने और बनाए रखने की लागत, जो धन के निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं और कोई अन्य प्रबंधन शुल्क जो अन्य खर्चों की श्रेणी में शामिल नहीं है। प्रबंधन शुल्क को आमतौर पर रखरखाव शुल्क के रूप में जाना जाता है।

एक म्यूचुअल फंड प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए फंड खरीदने और बेचने / बेचने के निर्णय लेने के लिए निवेश टीम को भुगतान करने की लागत के अलावा अन्य कई परिचालन शुल्क लगाता है। इन अन्य परिचालन शुल्क में विपणन, कानूनी, लेखा परीक्षा, ग्राहक सेवा, कार्यालय की आपूर्ति, दाखिल करने की लागत और अन्य प्रशासनिक लागत शामिल हैं। 

हालांकि ये शुल्क सीधे निवेश के निर्णय लेने के साथ शामिल नहीं हैं, उन्हें यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड सही ढंग से चलाया जाए और  प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की आवश्यकताओं के भीतर।

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सामान्य तौर पर, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में म्यूचुअल फंड की तुलना में कम खर्च अनुपात होता है।

प्रबंधन शुल्क पोर्टफोलियो प्रबंधक और निवेश टीम को काम पर रखने जैसे निवेश के प्रबंधन में किए गए सभी प्रत्यक्ष खर्चों को शामिल करता है। प्रबंधकों को काम पर रखने की लागत प्रबंधन शुल्क का सबसे बड़ा घटक है; यह प्रबंधन या एयूएम के तहत फंड की संपत्ति के 0.5% से 1% के बीच हो सकता है।

भले ही यह प्रतिशत छोटा लगता है, लेकिन 1 मिलियन डॉलर के एयूएम के साथ म्युचुअल फंड के लिए पूर्ण राशि लाखों अमेरिकी डॉलर में है। प्रबंधन की प्रतिष्ठा के आधार पर, अत्यधिक कुशल निवेश सलाहकार फीस का आदेश दे सकते हैं जो एक फंड के समग्र व्यय अनुपात को काफी अधिक धक्का देता है।

विशेष रूप से, फंड के लिए किसी भी सुरक्षा को खरीदने या बेचने की लागत प्रबंधन शुल्क में शामिल नहीं है। बल्कि, ये लेनदेन लागत हैं और प्रॉस्पेक्टस में ट्रेडिंग व्यय अनुपात के रूप में व्यक्त किए जाते हैं। एक साथ, परिचालन शुल्क और प्रबंधन शुल्क व्यय अनुपात बनाते हैं।

व्यय अनुपात पूछे जाने वाले प्रश्न

व्यय अनुपात का क्या अर्थ है?

व्यय अनुपात से तात्पर्य है कि किसी फंड की संपत्ति का उपयोग प्रशासनिक और अन्य परिचालन खर्चों के लिए कितना किया जाता है। क्योंकि एक व्यय अनुपात एक फंड की संपत्ति को कम करता है जो निवेशकों को प्राप्त रिटर्न को कम करता है।

व्यय अनुपात का एक उदाहरण क्या है?

व्यय अनुपात का एक उदाहरण 0.21% होगा कि टी। रोवे मूल्य इक्विटी इंडेक्स 500 फंड शुल्क। इसका अर्थ है कि इसकी संपत्ति का 0.21% प्रशासनिक और परिचालन लागत का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है, उस राशि से एक निवेशक के रिटर्न को कम करता है।

व्यय अनुपात महत्वपूर्ण क्यों है?

एक व्यय अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे एक निवेशक को पता चलता है कि वे एक विशिष्ट फंड में निवेश करके लागतों में कितना भुगतान कर रहे हैं और उनके रिटर्न में कितना कमी आएगी। व्यय का अनुपात कम बेहतर है क्योंकि इसका मतलब है कि एक निवेशक अपनी निवेशित पूंजी पर उच्च रिटर्न प्राप्त कर रहा है।

एक्सपेंस रेश्यो कैसे होता है?

व्यय अनुपात की गणना कुल निधि लागतों को कुल निधि परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है।

म्यूचुअल फंड के लिए एक अच्छा व्यय अनुपात क्या है?

म्युचुअल फंड जो बड़ी कंपनियों में निवेश करते हैं, उनका खर्च अनुपात 1% से अधिक नहीं होना चाहिए, जबकि छोटी कंपनियों में निवेश करने वाले फंड का खर्च अनुपात 1.25% से अधिक नहीं होना चाहिए। इससे अधिक व्यय अनुपात वाले फंड हैं, और उन्हें या तो महंगे फंड या फंड के रूप में देखा जा सकता है जो एक उच्च लागत को उचित ठहराते हुए एक विशेष सेवा प्रदान करते हैं।