हमेशा की कमाई

हमेशा की कमाई क्या है?

फोर्गोन आय के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करता है  आय  वास्तव में हासिल की और आय कि फीस, खर्च, या खोया हुआ समय के अभाव के साथ प्राप्त किया जा सकता था। फोरगोन की आय उस निवेश पूंजी का प्रतिनिधित्व करती है जिसे निवेशक ने निवेश शुल्क पर खर्च किया था। धारणा यह है कि अगर निवेशक कम फीस के संपर्क में था, तो बेहतर रिटर्न होता। पूर्वगामी आय की अवधारणा का उपयोग आम तौर पर बिक्री शुल्क, प्रबंधन शुल्क या धन के लिए भुगतान किए गए कुल खर्चों का उल्लेख करते समय किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• फोरगॉन की कमाई एक निवेश की वास्तविक कमाई के बीच अंतर को दर्शाती है और जो कमाई का एहसास हो सकता था, उसमें कोई शुल्क नहीं था।
• इसलिए, हमेशा की कमाई निवेश की पूंजी है जिसे निवेशक ने निवेश शुल्क पर खर्च किया है।
• फोरगॉन अर्निंग की अवधारणा यह मानती है कि कम फीस के संपर्क में आने वाले निवेशक बाजार में बेहतर लाभ कमाते हैं।
• एक म्यूचुअल फंड में निवेशक द्वारा लगाए गए बिक्री शुल्क और परिचालन शुल्क, निवेश शुल्क के उदाहरण हैं जो कमाई को आगे बढ़ाते हैं।

हमेशा की कमाई को समझना

हमेशा की कमाई, जैसा कि वे निवेश के प्रदर्शन से संबंधित हैं,  परिसंपत्तियों और निवेश के दीर्घकालिक विकास पर एक बड़ा कारण हो सकता है  । निवेशकों से आमतौर पर म्यूचुअल फंड,  एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), और अन्य  निवेशित वाहनों के लिए शुल्क लिया जाता है । म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, जिसका अर्थ है कि वे पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा खरीदी और बेची गई प्रतिभूतियों का संग्रह हैं। ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं, जिसका अर्थ है कि वे आमतौर पर एस एंड पी 500 जैसे एक सूचकांक को ट्रैक करते हैं और इसलिए, म्यूचुअल फंड की तुलना में कम फीस है।

कुछ ऐसा प्रतीत होता है कि सामने के भार के रूप में निर्दोष   या 1%  प्रबंधन शुल्क के  रूप में हजारों डॉलर खर्च हो सकते हैं, क्योंकि यौगिक रिटर्न के चमत्कारों के कारण  । इन्वेस्टर्स को फोरगोन अर्निंग को सीमित करने के लिए प्रत्येक इन्वेस्टमेंट से जुड़ी लागतों पर रिसर्च करना चाहिए।

फोरगोन अर्निंग के उदाहरण

बिक्री शुल्क

बिक्री शुल्क निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण खर्च हो सकता है। वित्तीय उद्योग विनियामक प्राधिकरण (FINRA) निम्नलिखित अनुसूची, जो म्युचुअल फंड में निवेश के लिए संभावित front-end लोड बिक्री के आरोपों की रूपरेखा प्रदान करता है। तालिका विभिन्न ब्रेकपॉइंट्स को भी दिखाती है जिससे निवेश की गई धनराशि के आधार पर बिक्री शुल्क कम हो जाता है।

बिक्री प्रक्रिया निवेश प्रक्रिया में विभिन्न बिंदुओं पर हो सकती है। बिक्री शुल्क वितरकों द्वारा लगाए गए कमीशन हैं जो बिक्री के लिए दलाल को मुआवजा देते हैं।

नीचे बिक्री शुल्क के प्रकार के तीन उदाहरण हैं और जब वे होते हैं।

• मोर्चा-अंत  बिक्री शुल्क की गणना खरीद के समय नोटिअल राशि या प्रारंभिक निवेश के प्रतिशत के रूप में की जाती है। आमतौर पर, क्लास ए शेयर्स के फ्रंट-एंड सेल्स चार्ज उनसे जुड़े होते हैं।
•  निवेश की बिक्री के समय बैक-एंड बिक्री शुल्क की गणना संवैधानिक राशि के प्रतिशत के रूप में की जाती है। आमतौर पर, एक फंड के बी-शेयरों पर बैक-एंड बिक्री शुल्क लगाया जाता है।
• आस्थगित  बिक्री शुल्क बैक-एंड बिक्री शुल्क हैं जो धीरे-धीरे कम हो जाते हैं जब तक कि फंड में निवेश रहता है। आरोपों को कम करके अंततः शून्य किया जा सकता है। फंड में निवेश कितने समय तक रहता है, इस शुल्क पर रोक लगाने के बाद से स्थगित शुल्क को आकस्मिक स्थगित बिक्री शुल्क भी कहा जाता है।

व्यक्तिगत निवेशकों को आमतौर पर डिस्काउंट ब्रोकर के साथ व्यापार करते समय कम शुल्क लिया जाता है, और कई प्लेटफार्मों को बिक्री शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है। फंड कंपनी के माध्यम से सीधे निवेश करके बिक्री शुल्क को भी बाईपास किया जा सकता है।

बिचौलियों के माध्यम से लेनदेन के लिए बिक्री शुल्क म्यूचुअल फंड द्वारा निर्धारित किया जाता है। कुछ म्यूचुअल फंड निवेशकों को बिक्री शुल्क के साथ और बिना रिटर्न के ब्रेकडाउन प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, ClearBridge एग्रेसिव ग्रोथ फंड रिपोर्ट बिक्री शुल्क के साथ और उसके बिना देता है। 10 नवंबर, 2019 तक, बिक्री शुल्क के बिना फंड का औसत एक साल का रिटर्न 6.87% था। बिक्री शुल्क के साथ, रिटर्न 0.73% था जिससे 6.14% का अंतर बिक्री शुल्क के कारण होने वाली कमाई का प्रतिनिधित्व करता है।

ऊपर दिए गए उदाहरण से पता चलता है कि किसी निवेश पर प्रतिफल की कमाई पर कितना असर पड़ सकता है। ब्रेकपॉइंट छूट बिक्री के शुल्कों और शुल्कों को काफी कम कर सकती है, जिससे निवेश के अधिक लाभ को पुन: अर्जित किया जा सकता है, या मिश्रित किया जा सकता है, जिससे बेहतर दीर्घकालिक लाभ प्राप्त हो सकते हैं। निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि यदि आप अर्हता प्राप्त करते हैं और यदि ऐसा है तो आवश्यकताओं को निर्धारित करने के लिए म्यूचुअल फंड के ब्रेकपॉइंट डिस्काउंट पर उचित परिश्रम करें।

निधि संचालन लागत

निवेशक म्यूचुअल फंड ऑपरेटिंग फीस से कमाई का भी अनुभव करेंगे। म्यूचुअल फंड ऑपरेटिंग फीस आमतौर पर प्रबंधन शुल्क, वितरण शुल्क, लेनदेन शुल्क और प्रशासनिक लागत शामिल करती है। एक म्यूचुअल फंड सकल व्यय अनुपात और शुद्ध व्यय अनुपात की रिपोर्ट कर सकता है जिसमें ये शुल्क शामिल हैं। यदि शुद्ध व्यय अनुपात उद्धृत किया जाता है, तो निधि में जगह में छूट और प्रतिपूर्ति समझौते हैं। समय के साथ जब छूट समाप्त हो जाती है तो फंड का खर्च अनुपात आम तौर पर उसके सकल व्यय अनुपात तक बढ़ जाता है।

निवेशक फोरगॉन कमाई के लिए धन की तुलना करते समय प्रबंधन शुल्क और सकल बनाम शुद्ध व्यय अनुपात पर विचार कर सकते हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम खर्च अनुपात होता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को उच्च प्रबंधन शुल्क और लेनदेन लागतों की आवश्यकता होती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास निवेश करने के लिए $ 10,000 हैं, और एक फंड 0.5% चार्ज करता है, जबकि दूसरा फंड 2% चार्ज करता है। दोनों फंड बाजार के समान खंड के लिए जोखिम की पेशकश करते हैं। यदि आपने 2% फंड में निवेश किया है, तो आपका निवेश रिटर्न $ 200 प्रतिवर्ष घट जाएगा। 0.5% फंड में निवेश करने पर केवल $ 50 का शुल्क लगता है। यदि आपने 2% फंड में निवेश करने का फैसला किया है, तो फंड फीस से आपकी पूर्व कमाई कुल $ 150 होगी।

मोचन शुल्क

निवेशकों को अल्पकालिक व्यापार से रोकने के लिए म्युचुअल फंड द्वारा मोचन शुल्क भी लिया जा सकता है। ये फीस फंड कंपनी द्वारा निर्धारित की जाती है। भुगतान के लिए उनकी समय सीमा प्रारंभिक खरीद के बाद 30 से 365 दिनों तक हो सकती है। रिडेम्पशन फीस का भुगतान ट्रेडिंग और ऑपरेशनल कॉस्ट के लिए फंड में किया जाता है। मोचन आय से संभावित कम करने के लिए मोचन शुल्क से बचना भी एक कारक हो सकता है।