द गेटकीपर: कंसल्टेंट्स द कील

कई बड़े संस्थान खुद को कर्मचारी सेवानिवृत्ति योजनाओं में पैसा लगाते हैं जिन्हें प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है, लेकिन किसके द्वारा? एक हवाई जहाज निर्माता या दवा कंपनी का वरिष्ठ प्रबंधन, उदाहरण के लिए, अपने कर्मचारियों की पेंशन के धन का निवेश करने के तरीके को जानने के लिए सबसे योग्य नहीं हो सकता है ।

इसके अलावा, उनके पास ऐसा करने के लिए सही पोर्टफोलियो प्रबंधक चुनने के लिए विशेषज्ञता नहीं हो सकती है। यह वह जगह है जहां संस्थागत निवेश सलाहकार आता है। ये “द्वारपाल” हैं जो परिसंपत्ति प्रबंधकों को बड़े संस्थानों के लिए धन का प्रबंधन करने का मौका देते हैं ।

चाबी छीन लेना

• एक संस्थागत निवेश सलाहकार निजी और सार्वजनिक दोनों संस्थाओं को निवेश सलाह प्रदान करता है।
• संस्थागत निवेश सलाहकार व्यक्तिगत निवेश सलाहकारों की तुलना में थोड़ा अलग काम करते हैं।
• संस्थागत निवेश सलाहकार सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश करते हैं, जिसमें बड़े संगठनों के लिए सेवानिवृत्ति योजना तैयार करना, ऑडिट की व्यवस्था करना और परिसंपत्ति आवंटन सलाह प्रदान करना शामिल है।

विशिष्ट निवेश सलाहकार की प्रोफाइल

एक संस्थागत निवेश सलाहकार सार्वजनिक और निजी कंपनियों, नींव, और अपने कर्मचारियों के सेवानिवृत्ति कोष में धन या धन का प्रबंधन करने में सहायता के लिएनिवेश सलाह प्रदान करता है।  वे अमेरिका, यूरोप और ऑस्ट्रेलिया में व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं।

पेशे ने निगमों को उनकी पेंशन योजनाओं में मदद करना शुरू किया, यही वजह है कि उन्हें पेंशन सलाहकार भी कहा जाता है।  क्योंकि उनकी भूमिका पेंशन परामर्श से आगे बढ़ गई है, उन्हें अब संस्थागत निवेश सलाहकार के रूप में जाना जाता है।

आज, कई सेवानिवृत्ति योजनाओं में परिभाषित लाभ योजना (पेंशन) के अलावा, या इसके स्थान पर परिभाषित योगदान योजनाएं और 401 (के ) शामिल हैं।  संस्थागत निवेश सलाहकार परिभाषित पेंशन योजनाओं और अन्य संस्थानों जैसे विश्वविद्यालय बंदोबस्त के साथ काम करने के लिए अपनी पेंशन विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं।

इसके अलावा, उपलब्ध परिसंपत्ति वर्गों की चौड़ाई काविस्तार हुआ है।अब कई वैकल्पिक निवेश कक्षाएं (जैसे हेज फंड या निजी इक्विटी) हैं जिन्हें किसी संस्थान को नेविगेट करने में मदद की आवश्यकता हो सकती है।

आमतौर पर विशिष्ट बड़े सलाहकार समूह अपने सलाहकारों को क्षेत्र सलाहकारों और अनुसंधान सलाहकारों में विभाजित करते हैं। क्षेत्र सलाहकार वही होते हैं जो ग्राहकों के साथ मिलते हैं। अनुसंधान विभाग मुख्य रूप से प्रबंधकों के बारे में प्रदर्शन और अन्य प्रासंगिक जानकारी संकलित करता है। इस शोध से, सलाहकार अनुमोदित प्रबंधकों की “शॉर्टलिस्ट” प्रदान करते हैं जो कि क्षेत्र सलाहकार किसी विशेष ग्राहक के लिए सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो प्रबंधक का आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं।

एक नया रुझान एक परामर्श समूह के अनुसंधान विभाग के लिए है, जिसे वे चुने गए प्रबंधकों की वापसी के आधार पर शॉर्टलिस्ट पर रखा जाना है। यह ग्राहक के हितों के साथ अनुसंधान टीम के हितों को संरेखित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

बिचौलिया चाहिए

कई निवेश प्रबंधकों के कारण, सलाहकार एक आवश्यक मध्यस्थ हैं, जो एक आवश्यक मिलान कार्य प्रदान करते हैं। वे अपने ग्राहकों की निवेश जरूरतों के लिए परिसंपत्ति प्रबंधकों से मेल खाते हैं। क्योंकि यह विशेषज्ञता का एक सलाहकार क्षेत्र है, उनके पास आम तौर पर उद्योग में स्क्रीनिंग के तरीके और व्यापक संपर्क हैं।

निवेश सलाहकार अक्सर नियत परिश्रम की प्रक्रिया में उपयोग किए जाते हैं क्योंकि कुछ फर्में निवेश प्रबंधकों की खोज करने के लिए किसी विभाग के कर्मचारियों की या तो बहुत कम हैं या उनमें विशेषज्ञता का अभाव है। यहां तक ​​कि अगर यह एक बड़ी, परिष्कृत फर्म है, तो अपने निर्णय लेने में निष्पक्ष दिखने में मदद करने के लिए एक निवेश सलाहकार की आवश्यकता हो सकती है। बिंदु यह सुनिश्चित करना है कि पोर्टफोलियो प्रबंधक को उचित मानदंडों के आधार पर चुना गया था।

वे क्या प्रदान करते हैं

दुनिया भर में सैकड़ों सलाहकार हैं जो सेवाओं का एक व्यापक मेनू प्रदान करते हैं। 20 से 30 प्रमुख खिलाड़ी रिटायरमेंट एसेट मैनेजमेंट से संबंधित अपने ग्राहकों के लिए ” वन-स्टॉप शॉपिंग ” प्रदान करना चाहते हैं।

इन प्रमुख खिलाड़ियों द्वारा प्रदान की जाने वाली सबसे आम सेवाओं में शामिल हैं:

• योजना डिजाइन
• निवेश उद्देश्यों और निवेश नीति बयानों का विकास
• बेंचमार्क चयन
• संचालन संबंधी लेखापरीक्षा
• एसेट आवंटन सलाह
• प्रबंधक का चयन और निगरानी

एसेट आवंटन सलाह

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी क्लाइंट को एसेट एलोकेशन सलाह की जरूरत है। उस स्थिति में, वे सवालों के जवाब मांग रहे होंगे जैसे, “क्या हमें अचल संपत्ति में कुछ संपत्ति का निवेश करना चाहिए?” या “क्या हमें उभरते बाजार की प्रतिभूतियों में इक्विटी पोर्टफोलियो का अधिक निवेश करना चाहिए?”

संस्थागत निवेश सलाहकार ग्राहकों को सर्वोत्तम परिसंपत्ति आवंटन की दिशा में मार्गदर्शन कर सकते हैं। एक सलाहकार औपचारिक निवेश दिशानिर्देशों को परिभाषित करने में भी मदद कर सकता है जो परिसंपत्ति आवंटन (एक निवेश नीति विवरण) का मार्गदर्शन करेगा। या वे पहले से स्थापित दिशानिर्देशों की बाधाओं के भीतर काम कर सकते हैं, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के जोखिम / वापसी प्रोफ़ाइल पर ध्यान दे सकते हैं। हालांकि, उनका मुख्य व्यवसाय ग्राहकों (सबसे अधिक पेंशन फंड) को सर्वश्रेष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर चुनने में मदद करना है।

सही पोर्टफोलियो मैनेजर को खोजने के लिए एक सलाहकार को पता होना चाहिए कि वे क्या करते हैं और कैसे करते हैं। इस वजह से, इस लेख का शेष प्रबंधक चयन पर केंद्रित होगा।

प्रक्रिया

तो एक पोर्टफोलियो मैनेजर को नया पैसा कैसे मिलता है? प्रक्रिया लंबी हो सकती है। अच्छा प्रदर्शन अधिक धन लाता है, लेकिन सिर्फ अच्छे रिटर्न उत्पन्न करने की तुलना में यह अधिक है। द्वारपाल के रूप में, यदि सलाहकारों को नहीं पता कि प्रबंधक कौन है, तो वे प्रबंधक को ग्राहक के पैसे तक पहुंच नहीं देंगे।

एक परिसंपत्ति प्रबंधक के लिए, यह जानना आवश्यक है कि खेल कैसे खेला जाता है – उन्हें ध्यान देने के लिए तैनात करने की आवश्यकता होगी।ऐसे विशिष्ट उपाय हैं जो यह सुनिश्चित करने के लिए ले सकते हैं।उनमें से एक ग्लोबल इन्वेस्टमेंट परफॉर्मेंस स्टैंडर्ड्स (GIPS) का अनुपालन किया जा रहा है।  अमेरिका में, कई निवेश सलाहकार अपने ग्राहकों के लिए एक प्रबंधक पर भी विचार नहीं करेंगे यदि वे GIPS अनुरूप नहीं हैं।

अन्य रणनीति प्रबंधक सलाहकार समुदाय से निपटने के लिए समर्पित लोगों का उपयोग कर सकते हैं। सभी परिसंपत्ति प्रबंधकों के पास ग्राहक सेवा विभाग होते हैं जो ग्राहकों के साथ प्रबंधक के संबंधों को सुविधाजनक बनाने में मदद करते हैं। वे ग्राहक के प्राथमिक संपर्क हैं और मासिक रिपोर्ट प्रदान कर सकते हैं और ग्राहक के पास एक-एक सवालों के जवाब दे सकते हैं। यह वही संबंध प्रबंधन अवधारणा विभागों या व्यक्तियों को हस्तांतरित की जाती है जो सलाहकार समुदाय के साथ संपत्ति प्रबंधक के संबंधों को प्रबंधित करने में मदद करते हैं।

विकल्प

सलाहकार के दृष्टिकोण से, एक परिसंपत्ति प्रबंधक को चुनने में उनका काम एक विशेष ग्राहक के लिए सबसे अच्छा प्रबंधक का चयन करने के लिए आवश्यक सभी परिश्रम का प्रदर्शन करना है। इसके हिस्से के रूप में, कई सलाहकारों ने अपने डेटाबेस विकसित किए हैं। ये डेटाबेस न केवल एक प्रबंधक की प्रदर्शन संख्या, बल्कि अन्य प्रासंगिक डेटा बिंदुओं जैसे प्रबंधन, पोर्टफोलियो प्रबंधक कार्यकाल, और शैली की जानकारी को भी ट्रैक करते हैं।

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इनमें से अधिकांश डेटाबेस सेट किए गए हैं ताकि परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म डेटाबेस में अपनी जानकारी को ताज़ा करने के लिए सलाहकारों को आवधिक अपडेट भेजें।

फैसला

स्क्रीन पर प्रदर्शन करने और संख्या क्रंच करने के अलावा एक परिसंपत्ति प्रबंधक चुनने के लिए और भी बहुत कुछ है। वहाँ भी गुणात्मक कारकों और मात्रात्मक कारकों जैसे दीर्घकालिक रिटर्न या प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति के रूप में।

कई मालिकाना डेटाबेस में ऐसी विशेषताएं भी होती हैं जो सलाहकार को प्रबंधक के साथ बैठकों से नोट्स में स्कैन करने की अनुमति देती हैं। यह सलाहकार उन इंटैंगिबल्स का ट्रैक रखने में मदद करता है जो स्क्रीन नहीं बनाते हैं। यह गुणात्मक पहलू यही है कि परिसंपत्ति प्रबंधकों को सलाहकार समुदाय के भीतर अपनी छवि के बारे में चिंता करने की आवश्यकता है। ऐसा नहीं है कि आप एक सलाहकार के साथ “इन” होने से खेल को ठीक कर सकते हैं, लेकिन यह प्रबंधक को उचित परिश्रम प्रक्रिया में एक बढ़त देगा अगर बाकी सभी समान हैं।

कई गतिविधियाँ एक सलाहकार द्वारा की जाती हैं जब वे प्रबंधक खोज का संचालन कर रहे होते हैं। एक प्रगति है जिसका पालन किया जाता है, हालांकि सटीक क्रम में चरणों का प्रदर्शन नहीं किया जा सकता है। हायरिंग के लिए महत्वपूर्ण कुछ महत्वपूर्ण कदमों में शामिल हैं:

• दिशानिर्देश तय करना
• डेटाबेस स्क्रीनिंग
• फाइनलिस्ट का चयन
• अदाकारी का समीक्षण
• संकट विश्लेषण
• साइट यात्रा

कई अन्य चरण और विकल्प हैं, लेकिन वे सभी एक ही प्रश्न का उत्तर देना चाहते हैं: “इस ग्राहक के लिए कौन सा प्रबंधक सबसे अच्छा है?”

तल – रेखा

जब लोग अपने निहित पेंशन लाभ या 401 (के) संतुलन को देखते हैं, तो वे शायद उस सलाहकार के बारे में नहीं सोचते हैं जिसने अपनी सेवानिवृत्ति का प्रबंधन करने वाली टीम का चयन किया हो। हालांकि, वे हर दिन हर जगह कंपनियों के लिए कड़ी मेहनत कर रहे हैं।

2020 तक, सेवानिवृत्ति प्रणाली की संपत्ति $ 30 ट्रिलियन से अधिक होने का अनुमान है,  और सलाहकारों ने उस पैसे को रखने में मदद की है। ये संस्थागत निवेश सलाहकार अपने व्यापार के बारे में अधिकांश आबादी के लिए अदृश्य हो जाते हैं, लेकिन वे सभी के वायदा को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं।