मैं पोर्टफोलियो विविधता को कैसे माप सकता हूं?
पोर्टफोलियो विचरण एक पोर्टफोलियो के रिटर्न के फैलाव का एक उपाय है । यह एक निश्चित अवधि में किसी दिए गए पोर्टफोलियो के वास्तविक रिटर्न का समुच्चय है।
पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के मानक विचलन और पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के बीच संबंध का उपयोग करके पोर्टफोलियो विचरण की गणना की जाती है।
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) कहता है कि पोर्टफोलियो विचलन को कम या नकारात्मक सहसंबंधों के साथ प्रतिभूतियों का चयन करके कम किया जा सकता है जिसमें निवेश करना है, जैसे स्टॉक और बॉन्ड।
प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो की गणना
एक पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो विचरण की गणना करने के लिए, सुरक्षा के संगत विचरण द्वारा प्रत्येक सुरक्षा के वर्ग वजन को गुणा करें और प्रतिभूतियों के बीच सहसंयोजक द्वारा गुणा की गई प्रतिभूतियों के भारित औसत से दो गुणा जोड़ें।
चाबी छीन लेना
- पोर्टफोलियो विचरण अनिवार्य रूप से जोखिम का माप है।
- सूत्र यह निर्धारित करने में मदद करता है कि पोर्टफोलियो में जोखिम का उचित स्तर है या नहीं।
- आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत बताता है कि कम या नकारात्मक सहसंबंधों के साथ परिसंपत्तियों के मिश्रण का चयन करके पोर्टफोलियो विचरण को कम किया जा सकता है।
दो परिसंपत्तियों के साथ एक पोर्टफोलियो के विचरण की गणना करने के लिए, परिसंपत्ति के विचरण द्वारा पहली संपत्ति के भार के वर्ग को गुणा करें और इसे दूसरी परिसंपत्ति के भिन्नता से गुणा की गई दूसरी परिसंपत्ति के वजन के वर्ग में जोड़ें। इसके बाद, परिणामी मूल्य को दो परिसंपत्तियों के सहसंयोजक द्वारा गुणा की गई पहली और दूसरी परिसंपत्तियों के भार से दो गुणा करें।
नमूना गणना
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास दो संपत्तियां हैं, कंपनी A में स्टॉक और कंपनी B में स्टॉक। जबकि आपके पोर्टफोलियो का 60% कंपनी A में निवेश किया गया है, शेष 40% कंपनी B में निवेश किया गया है। कंपनी A का वार्षिक संस्करण स्टॉक 20% है, जबकि कंपनी बी के स्टॉक का विचरण 30% है।
बुद्धिमान निवेशक एक कुशल सीमा चाहता है। यह जोखिम का न्यूनतम स्तर है जिस पर एक लक्ष्य वापसी हासिल की जा सकती है।
दो परिसंपत्तियों के बीच सहसंबंध 2.04 है। परिसंपत्तियों के सहसंयोजन की गणना करने के लिए, कंपनी बी के स्टॉक के संस्करण के वर्गमूल द्वारा कंपनी ए के स्टॉक के विचरण के वर्गमूल को गुणा करें। परिणामी सहसंयोजक 0.50 है।
परिणामी पोर्टफोलियो विचरण 0.36, या ((0.6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) + (2 * 0.6 * 0.4 * 0.5) है।
पोर्टफोलियो भिन्न और आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत
आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए एक रूपरेखा है। एमपीटी अपने केंद्रीय विचार के रूप में लेता है कि तर्कसंगत निवेशक जोखिम को कम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करना चाहते हैं, कभी-कभी अस्थिरता का उपयोग करके मापा जाता है।
इसलिए, निवेशकों को एक कुशल फ्रंटियर या जोखिम और अस्थिरता के निम्नतम स्तर पर लक्षित लक्ष्य की प्राप्ति हो सकती है।
जोखिम को मापने
एमपीटी के बाद, गैर-सहसंबद्ध संपत्ति में निवेश करके एक पोर्टफोलियो में जोखिम को कम किया जा सकता है। यही है, एक निवेश जिसे अपने दम पर जोखिम भरा माना जा सकता है, वह वास्तव में एक पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम कर सकता है क्योंकि यह तब घटता है जब आपके निवेश में गिरावट आती है।
यह कम सहसंबंध एक सैद्धांतिक पोर्टफोलियो के विचरण को कम कर सकता है। इस अर्थ में, एक व्यक्तिगत निवेश की वापसी पोर्टफोलियो के लिए जोखिम, वापसी और विविधीकरण के संदर्भ में अपने समग्र योगदान से कम महत्वपूर्ण नहीं है ।
किसी पोर्टफोलियो में जोखिम का स्तर अक्सर मानक विचलन का उपयोग करके मापा जाता है, जिसकी गणना विचरण के वर्गमूल के रूप में की जाती है। यदि डेटा बिंदु माध्य से बहुत दूर हैं, तो विचरण अधिक है और पोर्टफोलियो में जोखिम का समग्र स्तर अधिक है।
मानक विचलन पोर्टफोलियो प्रबंधकों, वित्तीय सलाहकारों और संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले जोखिम का एक प्रमुख उपाय है । एसेट मैनेजर नियमित रूप से अपने प्रदर्शन रिपोर्ट में मानक विचलन शामिल करते हैं।