बुद्धिमान ईटीएफ
एक बुद्धिमान ईटीएफ क्या है?
एक बुद्धिमान ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक व्यापक सूचकांक, जैसे एसएंडपी 500, या एक सेक्टर-आधारित सूचकांक के आधार पर एक सक्रिय निवेश रणनीति को रोजगार देता है । फंड अन्य शेयरों के प्रतिशत भार में वृद्धि या कमी करते हुए सूचकांक के भीतर कुछ शेयरों को बाहर करने का विकल्प चुन सकता है।
अधिकांश बुद्धिमान ईटीएफ मानक ईटीएफ की तुलना में उच्च व्यय अनुपात ले जाते हैं , साथ ही साथ उच्च टर्नओवर अनुपात भी । एक बुद्धिमान ईटीएफ को स्मार्ट ईटीएफ के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक बुद्धिमान ईटीएफ एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है जो एक व्यापक या सेक्टर-आधारित सूचकांक पर आधारित एक सक्रिय निवेश रणनीति को रोजगार देता है।
- नियमों का एक सेट का पालन किया जाता है, जिससे अन्य शेयरों के प्रतिशत भार को बढ़ाते या घटते समय इंडेक्स के भीतर कुछ शेयरों को बाहर करने के लिए धन सक्षम होता है।
- बुद्धिमान ईटीएफ जो नियम निधि से भिन्न होते हैं और वे शेयरों, कंपनी के मूल सिद्धांतों, शेयर प्रदर्शन या किसी अन्य कारक के मूल्यांकन से संबंधित हो सकते हैं।
- बुद्धिमान ईटीएफ सबसे नियमित, निष्क्रिय ईटीएफ में मौजूद पूंजीकरण भार की समस्या को कम कर सकते हैं, हालांकि यह अतिरिक्त काम एक अतिरिक्त लागत पर आता है।
कैसे एक बुद्धिमान ETF काम करता है
ETF के बहुमत को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जिसका लक्ष्य व्यापक इक्विटी बाजार या किसी विशिष्ट क्षेत्र या प्रवृत्ति का रिटर्न निर्दिष्ट करना होता है, जो किसी निर्दिष्ट सूचकांक की होल्डिंग्स को मिरर करता है – किसी विशेष बाजार या खंड के प्रतिनिधित्व वाली प्रतिभूतियों का एक काल्पनिक पोर्टफोलियो।
बुद्धिमान ETFs अलग हैं। निवेश निधि के आधार पर शेयरों का चयन करने के लिए प्रत्येक फंड के लिए अलग-अलग वस्तुनिष्ठ नियमों का पालन किया जाता है। इन दिशानिर्देशों का पालन करने से फंड बेस इंडेक्स से भटक जाता है। यह स्वचालित रूप से बुद्धिमान ईटीएफ को सक्रिय वाहन बनाता है, भले ही स्टॉक पिकिंग और वेटिंग पूरी तरह से एक पोर्टफोलियो प्रबंधक के विवेक पर नहीं छोड़ा गया हो।
महत्वपूर्ण
कोई भी ईटीएफ या इंडेक्स फंड जो बेस इंडेक्स की नकल नहीं करता है, पैसिव इन्वेस्टमेंट नहीं है, जिसका अर्थ है कि फंड का रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न से स्पष्ट रूप से विचलित हो सकता है।
कुछ बुद्धिमान ETF में आंतरिक या स्वामित्व सूचकांक होते हैं जिन्हें केवल ETF के भीतर दोहराया जाता है। इनमें से कई आंतरिक अनुक्रमितों की आसानी से जांच नहीं की जा सकती है, और वे निष्क्रिय निवेश का गठन नहीं करते हैं, क्योंकि वे आधिकारिक बेंचमार्क को हरा सकते हैं ।
नियम है कि बुद्धिमान ETFs लागू करने के लिए संबंधित हो सकता है मूल्यांकन शेयरों की, कंपनी बुनियादी बातों, शेयर प्रदर्शन या कुछ अन्य कारक आंतरिक मीट्रिक या का उपयोग करते हुए ब्लैक बॉक्स प्रणाली, एक कंप्यूटर प्रोग्राम उपयोगी निवेश रणनीतियों में विभिन्न डेटा को बदलने के लिए बनाया गया है।
बुद्धिमान ईटीएफ के फायदे और नुकसान
नियमित, निष्क्रिय ईटीएफ दर्पण सूचकांक, जिनमें से अधिकांश पूंजीकरण-भारित होते हैं । इसका मतलब यह है कि स्टॉक जितना बड़ा होता है, इंडेक्स में उसका वजन उतना अधिक होता है और ईटीएफ उस निवेश पोर्टफोलियो को ट्रैक करता है ।
इस दृष्टिकोण का एक प्रमुख पहलू यह है कि यह विविधीकरण को कम करता है और बाजार में सबसे अधिक स्टॉक वाले ईटीएफ को भरता है । जब बुलबुला फूटता है, तो निवेशक भड़क जाते हैं क्योंकि यह इस प्रकार की कंपनियां हैं जिनके शेयर सबसे ज्यादा गिरते हैं।
कई “बुद्धिमान” या “स्मार्ट” ईटीएफ की उत्पत्ति 2000-2002 के बाद हुई इस तकनीक की सनक के रूप में हुई जो इस बाजार की व्यापकता के लिए एक उपाय है।
बुद्धिमान ETFs फंड के लिए स्टॉक चुनने और उनका वजन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले नियमों का एक सेट बनाकर इस समस्या को कम करते हैं। यह अतिरिक्त लेगवर्क एक अतिरिक्त लागत पर आता है, हालांकि: अधिकांश बुद्धिमान ईटीएफ मानक ईटीएफ की तुलना में उच्च व्यय अनुपात ले जाते हैं, साथ ही साथ उच्चतर टर्नओवर अनुपात भी।
विशेष ध्यान
कृत्रिम ईटीएफ
बुद्धिमान ईटीएफ में तार्किक अगला कदम कृत्रिम ईटीएफ हैं: इंटेलिजेंट ईटीएफ को कंप्यूटर प्रोग्रामों द्वारा चुना और प्रबंधित किया जाता है, जो निर्धारित दिशानिर्देशों का पालन करते हैं और दिए गए नियमों की बाधाओं के भीतर सर्वश्रेष्ठ कलाकार खोजने के लिए धन का विश्लेषण करते हैं।
कृत्रिम ईटीएफ के शेयरों की सरासर संख्या पारंपरिक रूप से प्रबंधित बुद्धिमान ईटीएफ पर लाभ देने में सक्षम है। वास्तव में, जब से उन्हें 2017 में पेश किया जाने लगा, तब तक वे बाजार के बाकी हिस्सों से बेहतर प्रदर्शन करने में सफल रहे।