फार्मास्युटिकल कंपनियों के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात
फार्मा के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात क्या हैं?
बढ़ती उम्र, आबादी, स्वास्थ्य सेवा की बढ़ती लागत और नई और बेहद लाभदायक दवाओं के चल रहे विकास के दौर में फार्मास्युटिकल कंपनियां स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में शीर्ष पर रही हैं। सर्वश्रेष्ठ दवा कंपनियों में निवेश करने के इच्छुक निवेशकों को सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला का सामना करना पड़ता है जिसमें से चयन करना है। सूचित विकल्प बनाने के लिए, निवेशकों को प्रमुख वित्तीय अनुपातों पर विचार करने की आवश्यकता है जो फार्मा फर्मों के विश्लेषण और इक्विटी मूल्यांकन में सबसे अधिक सहायक हैं।
चाबी छीन लेना:
- किसी विशिष्ट क्षेत्र से स्टॉक का मूल्यांकन करते समय, कुछ प्रमुख अनुपात दूसरों की तुलना में अधिक जानकारीपूर्ण होते हैं।
- फार्मास्युटिकल कंपनियों को उच्च पूंजी व्यय की विशेषता है, जैसे कि नई दवाएं बनाने के लिए अनुसंधान और विकास पर खर्च की जाने वाली राशि।
- दवा कंपनियों के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात आरएंडडी लागतों और कंपनी के ऋण और लाभप्रदता के उच्च स्तर का प्रबंधन करने की क्षमता से संबंधित हैं।
प्रमुख वित्तीय अनुपात और फार्मास्युटिकल स्टॉक को समझना
फार्मास्युटिकल कंपनियों को अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) पर उच्च पूंजी व्यय और प्रारंभिक अनुसंधान और अंत में बाजार में एक उत्पाद प्राप्त करने के बीच लंबी अवधि की विशेषता है। एक बार जब कोई फार्मा उत्पाद बाज़ार में पहुँचता है, तो कंपनी को यह निर्धारित करना चाहिए कि दवा के कम से कम समय में अपने निवेश पर लाभदायक रिटर्न अर्जित करने के लिए कंपनी कितनी कीमत वसूल सकती है। दवा कंपनियों के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात आरएंडडी लागतों और कंपनी के ऋण और लाभप्रदता के उच्च स्तर का प्रबंधन करने की क्षमता से संबंधित हैं ।
अनुसंधान पूंजी अनुपात पर लौटें
क्योंकि फार्मा कंपनियों के लिए R & D खर्च एक बड़ी लागत है, फार्मा कंपनियों का विश्लेषण करने के लिए प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स में से एक एक अनुपात है जो इंगित करता है कि वित्तीय रिटर्न एक कंपनी को अपने आरएंडडी व्यय से प्राप्त होती है। अनुसंधान पूंजी अनुपात पर वापसी (RORC) एक बुनियादी उपाय है कि पता चलता है है सकल लाभ है कि एक कंपनी के अनुसंधान एवं विकास व्यय में से प्रत्येक डॉलर से पता चलता है। अनुपात की गणना पिछले वर्ष के कुल अनुसंधान एवं विकास व्यय द्वारा चालू वर्ष के सकल लाभ को विभाजित करके की जाती है। आरओआरसी की जांच से निवेशकों को यह पता चलता है कि कंपनी पिछले वर्ष के आरएंडडी खर्चों को चालू वर्ष के राजस्व में अनुवाद करने के लिए कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित कर रही है।
लाभप्रदता अनुपात
एक बार एक दवा कंपनी एक उत्पाद को बाजार में लाने का प्रबंधन करती है, एक प्रमुख तत्व यह है कि कंपनी उत्पाद का निर्माण और बिक्री कैसे कर सकती है। इसलिए, निवेशकों के लिए बुनियादी लाभप्रदता अनुपात, जैसे ऑपरेटिंग मार्जिन और शुद्ध मार्जिन को देखना उपयोगी है । ऑपरेटिंग मार्जिन, राजस्व माइनस उत्पादन लागतों का मूल माप, इंगित करता है कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से लागतों का प्रबंधन करती है, और शुद्ध मार्जिन करों और ब्याज सहित कंपनी के सभी खर्चों में कटौती के बाद प्राप्त लाभ का निचला रेखा संकेतक है।
तरलता और ऋण कवरेज अनुपात
क्योंकि फार्मास्युटिकल कंपनियों को आरएंडडी पर बड़े पूंजीगत व्यय करने होंगे, उन्हें पर्याप्त मात्रा में तरलता बनाए रखने में सक्षम होना चाहिए और प्रभावी रूप से उनके ऋण के उच्च स्तर का प्रबंधन करना चाहिए ।
त्वरित अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक अल्पकालिक तरलता को मापने के लिए प्रयोग किया जाता है। इसकी गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्ति माइनस इन्वेंट्री के योग के रूप में की जाती है । त्वरित अनुपात एक कंपनी की क्षमता का एक अच्छा संकेतक है जो प्रभावी रूप से अपने दिन-प्रतिदिन के परिचालन खर्चों को कवर करता है।
ऋण अनुपात की राशि उपायों का लाभ उठाने कि एक कंपनी है और एक कंपनी की संपत्ति के आनुपातिक राशि है कि ऋण के माध्यम से वित्त पोषित हैं इंगित करता है। अनुपात की गणना कुल परिसंपत्तियों द्वारा विभाजित कुल ऋण के रूप में की जाती है। ऋण दायित्वों का सफलतापूर्वक प्रबंधन किसी भी दवा कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता और लाभप्रदता का एक प्रमुख कारक है।
लाभांश
निवेश-पर-इक्विटी अनुपात (ROE) इक्विटी मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण अनुपात माना जाता है क्योंकि यह निवेशकों के लिए प्रमुख महत्व का सवाल है, जो किस तरह वापसी की कंपनी ने अपने इक्विटी के संबंध में पैदा कर रहा है है के पते है। एक कंपनी का आरओई दोनों का एक मूल्यवान संकेतक है कि संगठन कितनी अच्छी तरह से अपनी इक्विटी पूंजी का उपयोग कर रहा है और इक्विटी निवेशकों के लिए कंपनी कितनी लाभदायक है।
फार्मास्युटिकल कंपनियों के विश्लेषण में आरओई का महत्व इस तथ्य से उपजा है कि दवा कंपनियों को अपने उत्पादों को बाजार में लाने के लिए बड़ी मात्रा में पूंजी खर्च करनी होगी। इसलिए, वे कितनी कुशलता से पूंजी लगाते हैं जो इक्विटी निवेशक प्रदान करते हैं, वास्तव में कंपनी के प्रबंधन और कंपनी के अंतिम लाभप्रदता की प्रभावशीलता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।
कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा कंपनी की शुद्ध आय को विभाजित करके ROE की गणना की जाती है । हालांकि एक उच्च आरओई आंकड़ा आम तौर पर एक बेहतर आरओई आंकड़ा है, निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए जब एक बहुत ही उच्च आरओई अत्यधिक उच्च वित्तीय लाभ का परिणाम है । यह एक कारण है कि एक फार्मा कंपनी के ऋण और तरलता की स्थिति पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है।