परिचालन सीमा
ऑपरेटिंग मार्जिन क्या है?
ऑपरेटिंग मार्जिन यह मापता है कि उत्पादन की परिवर्तनीय लागतों जैसे मजदूरी और कच्चे माल के भुगतान के बाद एक कंपनी बिक्री पर कितना लाभ कमाती है, लेकिन ब्याज या कर का भुगतान करने से पहले। इसकी गणना कंपनी की परिचालन आय को उसकी शुद्ध बिक्री से विभाजित करके की जाती है । उच्च अनुपात आमतौर पर बेहतर होते हैं, कंपनी को अपने संचालन में कुशल बनाना और बिक्री को मुनाफे में बदलना अच्छा होता है।
चाबी छीन लेना
- एक ऑपरेटिंग मार्जिन यह दर्शाता है कि एक कंपनी अपने मुख्य संचालन के माध्यम से लाभ कैसे उत्पन्न करने में सक्षम है।
- यह प्रति-बिक्री के आधार पर परिवर्तनीय लागतों के लिए लेखांकन के बाद लेकिन किसी भी ब्याज या करों (EBIT) का भुगतान करने से पहले व्यक्त किया जाता है।
- उच्च मार्जिन को कम मार्जिन से बेहतर माना जाता है, और समान प्रतियोगियों के बीच तुलना की जा सकती है लेकिन विभिन्न उद्योगों में नहीं।
- ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना करने के लिए, बिक्री (राजस्व) द्वारा ऑपरेटिंग आय (आय) को विभाजित करें।
ऑपरेटिंग मार्जिन को समझना
एक कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन, जिसे कभी-कभी बिक्री (आरओएस) पर वापसी के रूप में संदर्भित किया जाता है, यह एक अच्छा संकेतक है कि इसे कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित किया जा रहा है और बिक्री से लाभ उत्पन्न करने में कितना कुशल है। यह गैर-परिचालन लागतों को कवर करने के लिए उपलब्ध राजस्व के अनुपात को दर्शाता है, जैसे कि ब्याज का भुगतान करना, यही वजह है कि निवेशक और ऋणदाता इस पर पूरा ध्यान देते हैं।
अत्यधिक परिवर्तनीय ऑपरेटिंग मार्जिन व्यापार जोखिम का एक प्रमुख संकेतक है। उसी टोकन के द्वारा, कंपनी के पिछले ऑपरेटिंग मार्जिन को देखते हुए यह गेज करने का एक अच्छा तरीका है कि क्या कंपनी का प्रदर्शन बेहतर रहा है। ऑपरेटिंग मार्जिन बेहतर प्रबंधन नियंत्रण, संसाधनों के अधिक कुशल उपयोग, बेहतर मूल्य निर्धारण और अधिक प्रभावी विपणन के माध्यम से सुधार कर सकता है।
इसके सार में, ऑपरेटिंग मार्जिन है कि कोई कंपनी अपने कुल राजस्व के संबंध में अपने मुख्य व्यवसाय से कितना लाभ कमाती है। यह निवेशकों को यह देखने की अनुमति देता है कि क्या कोई कंपनी मुख्य रूप से अपने मूल संचालन से या अन्य माध्यमों से आय अर्जित कर रही है, जैसे कि निवेश।
जनरल मोटर्स इसका एक प्रमुख उदाहरण था। 1980 और 1990 के दशक में, जीएम अपने मुनाफे का बड़ा हिस्सा कारों के वित्तपोषण से लेकर वास्तविक कारों को बनाने और बेचने के विपरीत बना रही थी। इसलिए, इसका ऑपरेटिंग मार्जिन बहुत कम था। तब से, इसका मोटर वाहन व्यवसाय अपने वित्तपोषण व्यवसाय की तुलना में अधिक आय उत्पन्न करता है।
ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना
ऑपरेटिंग मार्जिन के लिए सूत्र है:
ऑपरेटिंग मार्जिन की गणना करते समय, अंशदाता ब्याज और करों (EBIT) से पहले फर्म की कमाई का उपयोग करता है । ईबीआईटी, या परिचालन आय, की गणना केवल बेची गई माल की राजस्व माइनस लागत (सीओजीएस) और ब्याज, करों को छोड़कर, एक व्यवसाय चलाने की सामान्य बिक्री और सामान्य, और प्रशासनिक लागतों के रूप में की जाती है।
उदाहरण
उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी के पास $ 2 मिलियन का राजस्व, $ 700,000 का COGS, और $ 500,000 का प्रशासनिक व्यय है, तो इसकी परिचालन आय $ 2 मिलियन होगी – ($ 700,000 + $ 500,000) = $ 800,000। तब इसका ऑपरेटिंग मार्जिन $ 800,000 / $ 2 मिलियन = 40% होगा।
यदि कंपनी अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ बेहतर कीमतों पर बातचीत करने में सक्षम थी, अपने COGS को $ 500,000 तक कम कर देती, तो इसके ऑपरेटिंग मार्जिन में 50% तक सुधार होता।
ऑपरेटिंग मार्जिन की सीमाएं
ऑपरेटिंग मार्जिन केवल उन कंपनियों की तुलना करने के लिए उपयोग किया जाना चाहिए जो एक ही उद्योग में काम करते हैं और, आदर्श रूप से, समान व्यवसाय मॉडल और वार्षिक बिक्री होती है। बेतहाशा अलग-अलग व्यवसाय मॉडल वाले विभिन्न उद्योगों में कंपनियों के बहुत अलग ऑपरेटिंग मार्जिन हैं, इसलिए उनकी तुलना करना व्यर्थ होगा। यह सेब से सेब की तुलना नहीं होगी।
कंपनियों और उद्योगों के बीच लाभप्रदता की तुलना करना आसान बनाने के लिए, कई विश्लेषक एक लाभप्रदता अनुपात का उपयोग करते हैं जो वित्तपोषण, लेखांकन और कर नीतियों के प्रभावों को समाप्त करता है: ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले की कमाई । उदाहरण के लिए, मूल्यह्रास को वापस जोड़कर, बड़ी निर्माण फर्मों और भारी औद्योगिक कंपनियों के ऑपरेटिंग मार्जिन अधिक तुलनीय हैं।
ईबीआईटीडीए को कभी-कभी नकदी प्रवाह के संचालन के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में उपयोग किया जाता है क्योंकि यह गैर-नकद खर्चों को छोड़ देता है, जैसे मूल्यह्रास। हालांकि, EBITDA नकदी प्रवाह के बराबर नहीं है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह कार्यशील पूंजी में किसी भी वृद्धि के लिए समायोजित नहीं करता है और पूंजीगत व्यय के लिए खाता है जो उत्पादन का समर्थन करने और कंपनी के परिसंपत्ति आधार को बनाए रखने के लिए आवश्यक है – जैसा कि परिचालन नकदी प्रवाह करता है।
अन्य लाभ मार्जिन
ईबीआईटी की बिक्री से तुलना करने पर, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन बताता है कि कंपनी का प्रबंधन व्यवसाय के संचालन से आय उत्पन्न करने में कितना सफल रहा है। कई अन्य मार्जिन गणनाएं हैं जो व्यवसायों और विश्लेषकों को फर्म की लाभप्रदता में थोड़ा अलग अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए नियोजित कर सकती हैं।
सकल मार्जिन हमें बताता है कितना लाभ एक कंपनी बिक्री, या COGS की लागत पर पड़ता है। दूसरे शब्दों में, यह इंगित करता है कि उत्पादन प्रक्रिया में श्रम और आपूर्ति का प्रबंधन कितनी कुशलता से करता है।
शुद्ध मार्जिन एक व्यापार के सभी क्षेत्रों से उत्पन्न शुद्ध लाभ पर विचार करता है, सभी लागतों और लेखांकन वस्तुओं के लिए लेखांकन, जिसमें कर और मूल्यह्रास शामिल हैं। दूसरे शब्दों में, यह अनुपात बिक्री के साथ शुद्ध आय की तुलना करता है । यह एक आंकड़े में सम्मिलित करने के लिए जितना संभव हो उतना करीब आता है कि प्रबंधक कितने प्रभावी ढंग से व्यवसाय चला रहे हैं।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
ऑपरेटिंग मार्जिन क्यों महत्वपूर्ण है?
ऑपरेटिंग मार्जिन परिचालन से कंपनी की समग्र लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय है। यह किसी कंपनी या व्यवसाय सेगमेंट के राजस्व के लिए परिचालन लाभ का अनुपात है।
प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया, ऑपरेटिंग मार्जिन दर्शाता है कि उन राजस्व को अर्जित करने में शामिल प्रत्यक्ष लागतों के लिए लेखांकन के बाद परिचालन से हर $ 1 में बिक्री से कितनी कमाई होती है। बड़े मार्जिन का मतलब है कि बिक्री में प्रत्येक डॉलर का अधिक लाभ के रूप में रखा गया है।
कंपनियां अपने शुद्ध लाभ मार्जिन में सुधार कैसे कर सकती हैं?
जब किसी कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन अपने उद्योग के लिए औसत से अधिक हो जाता है, तो उसे प्रतिस्पर्धी लाभ कहा जाता है , अर्थात यह अन्य कंपनियों की तुलना में अधिक सफल होता है जिनके पास समान परिचालन होता है। जबकि विभिन्न उद्योगों के लिए औसत मार्जिन व्यापक रूप से भिन्न होता है, व्यवसाय सामान्य रूप से बिक्री बढ़ाकर या खर्चों को कम करके दोनों में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्राप्त कर सकते हैं ।
हालांकि, बिक्री को बढ़ावा देना, अक्सर ऐसा करने के लिए अधिक पैसा खर्च करना शामिल होता है, जो अधिक लागत के बराबर होता है। कई लागतों को काटने से अवांछनीय परिणाम भी हो सकते हैं, जिसमें कुशल श्रमिकों को खोना, हीन सामग्री को स्थानांतरित करना, या गुणवत्ता में अन्य नुकसान शामिल हैं। विज्ञापन बजट काटने से बिक्री को भी नुकसान हो सकता है।
गुणवत्ता का त्याग किए बिना उत्पादन की लागत को कम करने के लिए, कई व्यवसायों के लिए सबसे अच्छा विकल्प विस्तार है। पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं इस विचार को संदर्भित करती हैं कि बड़ी कंपनियां अधिक लाभदायक होती हैं। एक बड़े व्यवसाय के उत्पादन के स्तर में वृद्धि का मतलब है कि प्रत्येक वस्तु की लागत कई मायनों में कम हो जाती है। उदाहरण के लिए, थोक में खरीदे गए कच्चे माल को अक्सर थोक विक्रेताओं द्वारा छूट दी जाती है।
ऑपरेटिंग मार्जिन अन्य लाभ मार्जिन उपायों से कैसे भिन्न है?
ऑपरेटिंग मार्जिन सभी परिचालन लागतों को ध्यान में रखता है लेकिन किसी भी गैर-परिचालन लागत को बाहर करता है। शुद्ध लाभ मार्जिन बिक्री में शामिल सभी लागतों को ध्यान में रखता है, जिससे यह लाभप्रदता का सबसे व्यापक और रूढ़िवादी उपाय बनता है। दूसरी ओर, सकल मार्जिन, बेचे गए माल की लागत (COGS) को देखता है और ओवरहेड, निश्चित लागत, ब्याज खर्च और करों जैसी चीजों को अनदेखा करता है ।
कुछ उच्च और निम्न लाभ मार्जिन उद्योग क्या हैं?
उच्च परिचालन मार्जिन क्षेत्रों में आम तौर पर सेवा उद्योग में उन लोगों को शामिल किया जाता है, क्योंकि असेंबली लाइन की तुलना में उत्पादन में कम संपत्ति होती है। इसी तरह, सॉफ़्टवेयर या गेमिंग कंपनियां शुरू में निवेश कर सकती हैं, जबकि किसी विशेष सॉफ़्टवेयर / गेम को विकसित करना और बाद में बहुत कम खर्च के साथ लाखों प्रतियां बेचकर बड़ी मात्रा में बाद में। इस बीच, लक्जरी सामान और उच्च अंत सामान अक्सर उच्च लाभ क्षमता और कम बिक्री पर काम करते हैं।
परिचालन-गहन व्यवसाय जैसे परिवहन, जिसमें ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव, ड्राइवरों की भत्तों और प्रतिधारण, और वाहन के रखरखाव से संबंधित हो सकता है, आमतौर पर परिचालन मार्जिन कम होता है। कृषि-आधारित उद्यम भी, आमतौर पर मौसम की अनिश्चितता, उच्च इन्वेंट्री, ऑपरेशनल ओवरहेड्स, खेती और भंडारण स्थान की आवश्यकता, और संसाधन-गहन गतिविधियों के कारण कम मार्जिन होते हैं।
ऑटोमोबाइल में भी कम मार्जिन होता है, क्योंकि मुनाफे और बिक्री गहन प्रतिस्पर्धा, अनिश्चित उपभोक्ता मांग और विकासशील परिचालन नेटवर्क और रसद में शामिल उच्च परिचालन खर्चों तक सीमित होती है।