विकल्प: आदेश को रोकने के लिए एक वैकल्पिक

एक सफल व्यापारी बनने के लिए आपको दो महत्वपूर्ण कौशल की आवश्यकता होती है। सबसे पहले सही बाजारों को लेने की क्षमता है। दूसरा आपके पैरों पर सोचने की क्षमता है जब बाजार आपके खिलाफ हो जाता है और किसी स्थिति से बाहर निकलने के लिए जानना होता है।

जबकि कई व्यापारिक तकनीक और रणनीतियाँ इन कौशलों को सिखाती हैं, पारंपरिक व्यापारिक ज्ञान अपने आप को नुकसान से बचाने के लिए उचित तरीके पर जोर देता है, ताकि स्टॉप ऑर्डर का उपयोग किया जा सके। जबकि स्टॉप उपयोगी हैं, अंतर्निहित समस्याएं हैं जिन्हें विकल्प के रूप में उपयोग करके दूर किया जा सकता है । जब आप स्टॉप और ऑप्शन को एक-दूसरे से तुलना करते हैं, तो विकल्पों में ऐसे गुण होते हैं जो किसी स्थिति की रक्षा करने के लिए स्पष्ट रूप से अनुकूल होते हैं। आइए देखें कि तेजी से बढ़ते बाजारों में स्टॉप और ऑप्शंस का उपयोग कैसे होता है।

चाबी छीन लेना

• एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर को एक स्थिति पर एक निवेशक की हानि को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जब बाजार आपके खिलाफ हो जाता है।
• स्टॉप लॉस, हालांकि, एक कुंद साधन की तरह है जो अत्यधिक अस्थिर बाजार में अप्रत्याशित परिणाम दे सकता है।
• घाटे को सीमित करने के लिए विकल्प अनुबंध, जैसे कि एक सुरक्षात्मक पुट का उपयोग करना एक व्यवहार्य विकल्प है जो अधिक बारीक ट्यून और अनुकूलित हो सकता है, लेकिन अतिरिक्त अप-फ्रंट लागत के साथ भी आ सकता है।

स्टॉप लॉस के नुकसान

एक बार जब एक सुरक्षा की कीमत एक पूर्वनिर्धारित प्रविष्टि / निकास बिंदु से आगे निकल जाती है, तो स्टॉप ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है । इसके चेहरे पर, एक स्टॉप ऑर्डर एक महान उपकरण की तरह दिखता है। आप एक व्यापार चुनते हैं और यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है, तो आपका स्टॉप ट्रिगर हो जाता है और आप नुकसान के लिए बाहर निकल जाते हैं।

दुर्भाग्य से, स्टॉप ऑर्डर कुछ हद तक आपकी कार के आपातकालीन ब्रेक की तरह है। जबकि यह काम करता है, कार कैसे और कब रुकती है, इसमें कोई चालाकी या नियंत्रण नहीं है। दूसरे शब्दों में, जब एक स्टॉप को ट्रिगर किया जाता है और यह एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, तो लगभग कुछ भी हो सकता है।

कई बाजार परिदृश्य आपको अप्रत्याशित नुकसान से बचाने के लिए स्टॉप की अंतर्निहित खामियों और उनकी अक्षमता को उजागर करते हैं। चाहे यह तेजी से बढ़ने वाले बाजार हों, बाजारों को मजबूत करना हो, या आपूर्ति और मांग में मूलभूत बदलाव हो, व्यापारियों को जहाज कूदने के लिए मजबूर करता है। यह एक आकार-फिट-सभी समाधान है जो स्थिति से बाहर निकालने के लिए विकल्पों का उपयोग करके बेहतर तरीके से नियंत्रित किया जाता है, बाजार समय सीमा को स्थानांतरित करता है या स्थिति को उलट देता है।

विकल्प के रूप में विकल्प

जब आप तेजी से बढ़ते बाजार में स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करते हैं, तो इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आपको अपना स्टॉप प्राइस प्राप्त होगा। चूंकि स्टॉप एक प्रतिक्रियात्मक उपकरण है जो आपको पैसे खोने पर तुरंत बाजार से बाहर निकालने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसलिए एक अच्छा मौका है कि ऑर्डर में आपके द्वारा निर्धारित मूल्य की तुलना में भरने की कीमत खराब होगी। इसे स्लिपेज के रूप में जाना जाता है ।

उदाहरण के लिए, यदि आप  $ 1280 में लंबे सोने का वायदा करते हैं और $ 1270 पर अपना स्टॉप सेट करते हैं, तो 1,000 डॉलर (अनुबंध मूल्य = $ 100 के नुकसान में $ 1 की गिरावट) को सीमित करने की उम्मीद है। हालांकि, यदि आपका स्टॉप तेजी से बढ़ने वाले बाजार में चालू हो जाता है, तो यह एक मार्केट ऑर्डर में बदल जाता है और आप $ 1265 तक बाहर नहीं निकल सकते हैं, जिससे आपको $ 1500 का नुकसान होता है, या आपके द्वारा अनुमानित 50% अधिक।

दूसरी ओर, यदि आप एक ही बाजार में एक को रोकने के बजाय 1270 $ के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक विकल्प का उपयोग करें, आप खो देते हैं और अधिक से अधिक नहीं कर सकते हैं हड़ताल मूल्य । 

विकल्प का उपयोग करने के लाभ

बेशक, आपको विकल्प के प्रीमियम के लिए भुगतान करना होगा, लेकिन दो चीजें आपके पक्ष में काम कर सकती हैं। सबसे पहले, आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों में आमतौर पर इन-द-मनी विकल्पों की तुलना में कम लागत होती है । इसके अलावा, मौजूदा बाजार की प्रवृत्ति के विपरीत कदम होने पर मूल्य प्राप्त करने वाले विकल्प में अस्थिरता कम होती है, जो उन्हें कम खर्चीला बना देती है। इस तरह से एक विकल्प का उपयोग एक कठिन पड़ाव के रूप में जाना जाता है और नुकसान का प्रबंधन करते हुए सीधे फिसलन को नियंत्रित करने का सबसे आसान तरीका है।

एक उदाहरण एक सुरक्षात्मक पुट का उपयोग है । एक पुट विकल्प धारक को एक पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देता है, और इसलिए सुरक्षात्मक पुट नीचे एक ज्ञात मंजिल मूल्य निर्धारित करता है जिसके तहत निवेशक किसी भी अतिरिक्त पैसे को खोना जारी नहीं रखेगा, क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट जारी है। ।

समेकित बाजार एक दूसरी बाजार स्थिति है जहां स्टॉप खराब तरीके से काम कर सकते हैं। किसी भी बाजार के लिए सीधे ऊपर या नीचे जाना दुर्लभ है। दुर्भाग्य से, आप कभी नहीं जानते कि क्या काउंटर-ट्रेंड केवल एक समेकन या एक प्रवृत्ति परिवर्तन है। चूंकि स्टॉप विकल्प के बीच अंतर नहीं कर सकता है, इसलिए आपको मजबूर किया जाता है और कोई हिस्सेदारी नहीं है अगर बाजार बस समेकित हो रहा था और आपकी मूल स्थिति की दिशा में आंदोलन फिर से शुरू करता है। इसे व्हिपस प्रभाव के रूप में जाना जाता है।

स्टॉप्स एक ऑल-एंड-नथिंग प्रपोजल है, जिसमें कंसॉलिडेशन और रिट्रेसमेंट व्यवहार के लिए बहुत कम जगह है। तो आप बाजार के बारे में सही हो सकते हैं लेकिन किनारे पर अटक जाते हैं क्योंकि स्टॉप को गलत कीमत पर या गलत समय पर रखा गया था। हालांकि, यदि आप एक विकल्प रखते हैं, जहां आपने अपना पड़ाव रखा होगा, तो आप यह निर्धारित करते हुए कि बाजार समेकित हो रहा है या चलन बदल रहा है, निर्धारित अवधि के लिए लंबी अवधि के लिए स्थिति को खो सकते हैं।

बाजार में मौलिक पारियों के दौरान एक जगह रुकने का विकल्प होने से, आप दो तरीकों से प्रभाव को कम कर सकते हैं। सबसे पहले, आप अपने आप को उन चालों से प्रेरित करते हैं जो आक्रामक रूप से आपकी स्थिति को मिटा देते हैं क्योंकि विकल्प उसी गति से प्राप्त कर रहा है। दूसरा, यदि बदलाव एक बड़ी चाल उत्पन्न नहीं करता है लेकिन एक प्रवृत्ति परिवर्तन का संकेत देता है, तो आप बाजार का पीछा  किए बिना स्थिति से

तल – रेखा

विकल्प नुकसान का प्रबंधन करने के लिए स्टॉप का उपयोग करने के लिए एक स्पष्ट विकल्प प्रस्तुत करते हैं। इस रणनीति को सफल करने के लिए, मनी मैनेजर की तरह ही ट्रेडिंग देखें  । मनी मैनेजर अंतर्निहित परिसंपत्तियों और विकल्पों के अनुबंधों की परस्पर निर्भरता और एक अंतर्निहित जोखिम प्रबंधन संबंध को पहचानते हैं जो नुकसान को कम कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के माध्यम से, वे तेजी से बढ़ते बाजारों से खुद को बचाने के लिए चालाकी और नियंत्रण का उपयोग करते हैं, बाजारों और आपूर्ति और मांग में मौलिक बदलाव करते हैं।