विकल्पों के चार फायदे

एक्सचेंज-ट्रेडेड ऑप्शंस ने पहली बार 1973 में वापस ट्रेडिंग शुरू की।  हालांकि उनके पास जोखिम भरा निवेश करने के लिए एक प्रतिष्ठा है जो केवल विशेषज्ञ व्यापारियों को समझ सकते हैं, विकल्प व्यक्तिगत निवेशक के लिए उपयोगी हो सकते हैं। यहां हम विकल्पों द्वारा दिए गए लाभों और मूल्य को देखेंगे जो वे आपके पोर्टफोलियो में जोड़ सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• विकल्प डेरिवेटिव अनुबंध होते हैं जो खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, अनुबंध की अवधि समाप्त होने से पहले या उससे पहले एक निश्चित मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति की एक निश्चित राशि को खरीदने या बेचने के लिए।
• हेजिंग डिवाइस के रूप में उपयोग किया जाता है, विकल्प अनुबंध निवेशकों को जोखिम-घटाने की रणनीति प्रदान कर सकते हैं।
• सटोरियों के लिए, विकल्प कम-लागत वाले तरीकों की पेशकश कर सकते हैं जो सीमित नकारात्मक जोखिम के साथ लंबे या छोटे बाजार में जा सकते हैं।
• विकल्प व्यापारियों और निवेशकों को अधिक लचीली और जटिल रणनीति भी देते हैं जैसे कि प्रसार और संयोजन जो किसी भी बाजार परिदृश्य के तहत संभावित रूप से लाभदायक हो सकते हैं।

विकल्प के लाभ

वे लगभग 40 से अधिक वर्षों से हैं, लेकिन विकल्प अब केवल वे ध्यान आकर्षित करना शुरू कर रहे हैं जिनके वे हकदार हैं। कई निवेशकों ने विकल्पों को टाल दिया है, यह मानते हुए कि वे परिष्कृत हैं और इसलिए, समझना मुश्किल है। कई और लोगों को विकल्पों के साथ बुरे शुरुआती अनुभव हुए हैं क्योंकि न तो उन्हें और न ही उनके दलालों को सही तरीके से प्रशिक्षित किया गया था कि उनका उपयोग कैसे किया जाए । विकल्पों का अनुचित उपयोग, किसी भी शक्तिशाली उपकरण की तरह, बड़ी समस्याओं को जन्म दे सकता है।

अंत में, “जोखिम भरा” या “खतरनाक” जैसे शब्दों को वित्तीय मीडिया और बाजार में कुछ लोकप्रिय आंकड़ों के विकल्पों में गलत तरीके से जोड़ा गया है। हालांकि, विकल्पों के मूल्य के बारे में निर्णय लेने से पहले व्यक्तिगत निवेशक के लिए कहानी के दोनों पक्षों को प्राप्त करना महत्वपूर्ण है।

चार प्रमुख लाभ (कोई विशेष क्रम में) विकल्प निवेशक को दे सकते हैं:

• वे बढ़ी हुई लागत-दक्षता प्रदान कर सकते हैं
• वे इक्विटी से कम जोखिम वाले हो सकते हैं
• उनमें उच्च प्रतिशत रिटर्न देने की क्षमता है
• वे कई रणनीतिक विकल्प प्रदान करते हैं

इन जैसे फायदों के साथ, आप देख सकते हैं कि जो लोग थोड़ी देर के लिए विकल्पों का उपयोग कर रहे हैं, उन्हें विकल्पों की लोकप्रियता की कमी को समझने के लिए नुकसान होगा। आइए एक-एक करके इन फायदों पर गौर करें।

1. लागत-दक्षता

विकल्पों में महान लाभकारी शक्ति होती है। जैसे, एक निवेशक स्टॉक की स्थिति के समान एक विकल्प स्थिति प्राप्त कर सकता है, लेकिन भारी लागत बचत पर। उदाहरण के लिए, $ 80 स्टॉक के 200 शेयरों को खरीदने के लिए, एक निवेशक को $ 16,000 का भुगतान करना होगा। हालांकि, अगर निवेशक दो $ 20 कॉल (प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करने के साथ) खरीद रहे थे, तो कुल परिव्यय केवल $ 4,000 (2 अनुबंध x 100 शेयर / अनुबंध x $ 20 बाजार मूल्य) होगा। निवेशक को तब अपने विवेक से 12,000 डॉलर अतिरिक्त लेने होंगे।

जाहिर है, यह उतना सरल नहीं है। स्टॉक की स्थिति की ठीक से नकल करने के स्टॉक प्रतिस्थापन के रूप में जानी जाने वाली यह रणनीति न केवल व्यवहार्य है, बल्कि व्यावहारिक और लागत-कुशल भी है।

उदाहरण

कहते हैं कि आप XYZ Corp. का स्टॉक खरीदना चाहते हैं क्योंकि आपको लगता है कि यह अगले कई महीनों में खत्म हो जाएगा। आप 200 शेयर खरीदना चाहते हैं जबकि XYZ $ 131 पर कारोबार कर रहा है; यह आपको $ 26,200 की लागत देगा। इतना पैसा लगाने के बजाय, आप विकल्प बाजार में जा सकते थे, स्टॉक को बारीकी से नकल करने वाले विकल्प को चुना और $ 100 के स्ट्राइक प्राइस के साथ $ 34 के लिए अगस्त कॉल ऑप्शन खरीदा । ऊपर बताए गए 200 शेयरों के आकार के बराबर की स्थिति हासिल करने के लिए, आपको दो अनुबंध खरीदने होंगे। यह आपके कुल निवेश को $ 2600 के विपरीत $ 6,800 (2 अनुबंध x 100 शेयर / अनुबंध x $ 34 बाजार मूल्य) तक पहुंचाएगा। अंतर को आपके खाते में ब्याज हासिल करने के लिए छोड़ा जा सकता है या अन्य चीजों के बीच बेहतर विविधीकरण क्षमता प्रदान करने वाले दूसरे अवसर पर लागू किया जा सकता है ।

2. कम जोखिम (यदि उचित रूप से उपयोग किया जाता है)

ऐसी स्थितियां हैं जिनमें विकल्प खरीदना इक्विटीज की तुलना में जोखिम भरा है, लेकिन कई बार ऐसे विकल्प भी होते हैं जब जोखिम को कम करने के लिए विकल्पों का इस्तेमाल किया जा सकता है । यह वास्तव में इस बात पर निर्भर करता है कि आप उनका उपयोग कैसे करते हैं। विकल्प निवेशकों के लिए कम जोखिम वाले हो सकते हैं क्योंकि उन्हें इक्विटी की तुलना में कम वित्तीय प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है, और वे अंतर खुलने के संभावित भयावह प्रभावों के लिए उनकी सापेक्ष दुर्बलता के कारण भी कम जोखिम वाले हो सकते हैं।

विकल्प हेज के सबसे भरोसेमंद रूप हैं, और यह उन्हें स्टॉक की तुलना में अधिक सुरक्षित बनाता है। जब एक निवेशक स्टॉक खरीदता है, तो स्थिति को बचाने के लिए एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर अक्सर रखा जाता है। स्टॉप ऑर्डर निवेशक द्वारा पहचाने गए पूर्व निर्धारित मूल्य से नीचे के नुकसान को रोकने के लिए बनाया गया है। इन आदेशों के साथ समस्या आदेश की प्रकृति में निहित है। स्टॉप ऑर्डर तब निष्पादित किया जाता है जब स्टॉक ऑर्डर में संकेत के अनुसार या सीमा से नीचे ट्रेड करता है।

उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 50 पर एबीसी, इंक स्टॉक खरीदते हैं। आप अपने निवेश का 10% से अधिक खोना नहीं चाहते हैं, इसलिए आप $ 45 का स्टॉप ऑर्डर करते हैं। यह ऑर्डर 45 डॉलर से कम या एक बार ट्रेड होने पर बेचने का मार्केट ऑर्डर बन जाएगा । यह आदेश दिन के दौरान काम करता है, लेकिन यह रात में समस्याओं का कारण बन सकता है। कहते हैं कि आप $ 51 पर बंद होने के साथ बिस्तर पर जाते हैं। अगली सुबह, जब आप उठते हैं और सीएनबीसी चालू करते हैं, तो आप सुनते हैं कि आपके स्टॉक पर ब्रेकिंग न्यूज है। ऐसा लगता है कि कंपनी के सीईओ पिछले कुछ समय से कमाई की रिपोर्ट के बारे में झूठ बोल रहे हैं, और गबन की अफवाहें भी हैं । शेयर के लगभग 20 डॉलर के नीचे खुलने की उम्मीद है। जब ऐसा होता है, तो $ 20 आपके स्टॉप ऑर्डर के $ 45 की सीमा मूल्य से नीचे का पहला व्यापार होगा। इसलिए, जब स्टॉक खुलता है, तो आप काफी नुकसान में ताला लगाते हुए $ 20 पर बेचते हैं। स्टॉप-लॉस ऑर्डर तब आपके लिए नहीं था जब आपको इसकी सबसे ज्यादा जरूरत थी।

अगर आपने सुरक्षा के लिए पुट ऑप्शन खरीदा होता, तो आपको भयावह नुकसान नहीं उठाना पड़ता। स्टॉप-लॉस ऑर्डर के विपरीत, बाजार बंद होने पर विकल्प बंद नहीं होते हैं। वे आपको सप्ताह में सात दिन, दिन में 24 घंटे बीमा देते हैं। यह कुछ बंद करो आदेश नहीं कर सकता है। यही कारण है कि विकल्पों को हेजिंग का एक भरोसेमंद रूप माना जाता है।

इसके अलावा, स्टॉक खरीदने के विकल्प के रूप में, आप ऊपर बताई गई रणनीति (स्टॉक रिप्लेसमेंट) को नियोजित कर सकते थे, जहां आप स्टॉक खरीदने के बजाय इन-द-मनी कॉल खरीदते हैं। कुछ विकल्प स्टॉक के प्रदर्शन के 85% तक की नकल करते हैं, लेकिन स्टॉक की कीमत का एक-चौथाई हिस्सा खर्च करते हैं। यदि आपने स्टॉक के बजाय $ 45 स्ट्राइक कॉल खरीदा था, तो आपका नुकसान उस विकल्प तक सीमित रहेगा जो आपने विकल्प पर खर्च किया था। यदि आपने विकल्प के लिए $ 6 का भुगतान किया है, तो आपको केवल $ 6 का नुकसान होगा, $ 31 का नहीं, यदि आप स्टॉक के मालिक हैं तो आप खो देंगे। स्टॉप ऑर्डर की प्रभावशीलता प्राकृतिक, पूर्णकालिक विकल्पों की पेशकश की तुलना में कम होती है।

3. उच्च संभावित रिटर्न

आप एक कैलकुलेटर की जरूरत नहीं है यह पता लगाने की अगर आप कम पैसे खर्च करते हैं और लगभग एक ही लाभ है, तो आप एक उच्च प्रतिशत होगा वापसी । जब वे भुगतान करते हैं, तो यही विकल्प आम तौर पर निवेशकों को प्रदान करते हैं।

उदाहरण

उदाहरण के लिए, ऊपर से परिदृश्य का उपयोग करके, हम स्टॉक के प्रतिशत रिटर्न ($ 50 के लिए खरीदे गए) और विकल्प ($ 6 में खरीदे गए) की तुलना करेंगे। मान लीजिए कि विकल्प में 80 का डेल्टा है, जिसका अर्थ है कि विकल्प की कीमत स्टॉक के मूल्य परिवर्तन का 80% बदल जाएगी । यदि स्टॉक $ 5 तक जाना था, तो आपकी स्टॉक स्थिति 10% रिटर्न प्रदान करेगी। आपके विकल्प की स्थिति स्टॉक आंदोलन (इसके 80 डेल्टा के कारण), या $ 4 का 80% हासिल करेगी। 67% रिटर्न के लिए $ 6 की निवेश राशि पर $ 4 का लाभ – स्टॉक पर 10% रिटर्न की तुलना में बेहतर। बेशक, जब व्यापार आपके रास्ते पर नहीं जाता है, तो विकल्प एक भारी टोल लगा सकते हैं: ऐसी संभावना है कि आप अपने निवेश का 100% खो देंगे।

4. अधिक रणनीतिक विकल्प

विकल्पों का अंतिम प्रमुख लाभ यह है कि वे अधिक निवेश विकल्प प्रदान करते हैं। विकल्प एक बहुत लचीला उपकरण है। अन्य पदों को फिर से बनाने के लिए विकल्पों का उपयोग करने के कई तरीके हैं। इन पदों को हम सिंथेटिक्स कहते हैं ।

सिंथेटिक पोजिशन निवेशकों को एक ही निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने के कई तरीके पेश करते हैं, जो बहुत उपयोगी हो सकते हैं। जबकि सिंथेटिक पदों को एक उन्नत विकल्प विषय माना जाता है, विकल्प कई अन्य रणनीतिक विकल्प प्रदान करते हैं। उदाहरण के लिए, कई निवेशक दलालों का उपयोग करते हैं जो एक निवेशक को स्टॉक कम करना चाहते हैं जब एक मार्जिन चार्ज करते हैं । इस मार्जिन आवश्यकता की लागत काफी निषेधात्मक हो सकती है। अन्य निवेशक दलालों का उपयोग करते हैं जो केवल स्टॉक, अवधि की कमी के लिए अनुमति नहीं देते हैं। जरूरत पड़ने पर नकारात्मक पक्ष को खेलने में असमर्थता निवेशकों को हथकड़ी लगा देती है और उन्हें एक काले-गोरे की दुनिया में धकेल देती है, जबकि बाजार रंग में रंग जाता है। लेकिन किसी भी ब्रोकर के पास निवेशकों के खिलाफ कोई नियम नहीं है कि वह नकारात्मक पक्ष रखता है, और यह विकल्प ट्रेडिंग का एक निश्चित लाभ है।

विकल्पों का उपयोग भी निवेशक को बाजार के “तीसरे आयाम” का व्यापार करने की अनुमति देता है, यदि आप कोई दिशा नहीं करेंगे। विकल्प निवेशक को न केवल स्टॉक आंदोलनों का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, बल्कि समय और चाल की अस्थिरता में भी गुजरते हैं । अधिकांश स्टॉक में ज्यादातर समय बड़ी चाल नहीं होती है। केवल कुछ स्टॉक वास्तव में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ते हैं, और वे इसे शायद ही कभी करते हैं। गतिरोध का लाभ उठाने की आपकी क्षमता यह तय करने का कारक बन सकती है कि आपके वित्तीय लक्ष्य पूरे हो गए हैं या वे केवल एक पाइप सपना ही रह गए हैं। केवल विकल्प हर प्रकार के बाजार में लाभ के लिए आवश्यक रणनीतिक विकल्प प्रदान करते हैं।

तल – रेखा

विकल्पों के प्राथमिक लाभों की समीक्षा करने के बाद, यह स्पष्ट है कि वे आज वित्तीय हलकों में ध्यान का केंद्र क्यों बनते हैं। ऑनलाइन ब्रोकरेज के साथ विकल्प बाजारों तक सीधे पहुंच प्रदान करना और कम कमीशन लागत, औसत खुदरा निवेशक अब पेशेवरों की तरह निवेश उद्योग में सबसे शक्तिशाली उपकरण का उपयोग करने की क्षमता रखते हैं। इसलिए, पहल करें और कुछ समय सीखने के लिए समर्पित करें कि कैसे विकल्पों का ठीक से उपयोग किया जाए। यह व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक नए युग की सुबह है। पीछे मत छोड़ो!