ऋण वापसी की अवधि
पेबैक अवधि क्या है?
पेबैक की अवधि एक निवेश की लागत को पुनर्प्राप्त करने में लगने वाले समय को संदर्भित करती है। सीधे शब्दों में कहें तो पेबैक की अवधि उस समय की अवधि है, जब निवेश ब्रेक-ईवन पॉइंट तक पहुंचता है ।
किसी निवेश की वांछनीयता सीधे उसके पेबैक अवधि से संबंधित है। छोटे भुगतानों का अर्थ है अधिक आकर्षक निवेश।
हालांकि पेबैक अवधि की गणना वित्तीय और पूंजीगत बजट में उपयोगी है, इस मीट्रिक में अन्य उद्योगों में आवेदन हैं। इसका उपयोग घर के मालिकों और व्यवसायों द्वारा ऊर्जा-कुशल प्रौद्योगिकियों जैसे सौर पैनलों और इन्सुलेशन पर वापसी की गणना करने के लिए किया जा सकता है, जिसमें रखरखाव और उन्नयन शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- पेबैक की अवधि एक निवेश की लागत को पुनर्प्राप्त करने के लिए या निवेशक को ब्रेक्जिट तक पहुंचने में कितना समय लगता है, यह संदर्भित करता है।
- खाता और फंड प्रबंधक यह निर्धारित करने के लिए कि निवेश से गुजरना है, पेबैक अवधि का उपयोग करते हैं।
- शॉर्टर पेबैक का मतलब अधिक आकर्षक निवेश है, जबकि लंबी पेबैक अवधि कम वांछनीय है।
- पेबैक अवधि की गणना वार्षिक नकदी प्रवाह द्वारा निवेश की राशि को विभाजित करके की जाती है।
पेबैक पीरियड को समझना
कॉर्पोरेट वित्त पूंजी बजट के बारे में है। सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक हर कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषक को सीखना चाहिए कि कैसे सबसे लाभदायक परियोजना या निवेश का निर्धारण करने के लिए विभिन्न निवेशों या परिचालन परियोजनाओं को महत्व दिया जाए। कॉर्पोरेट वित्तीय विश्लेषकों का एक तरीका यह है कि पेबैक अवधि के साथ।
पेबैक अवधि वार्षिक नकदी प्रवाह द्वारा विभाजित निवेश की लागत है । पेबैक जितना छोटा होगा, निवेश उतना ही वांछनीय होगा।
इसके विपरीत, भुगतान जितना लंबा होगा, उतना कम वांछनीय होगा। उदाहरण के लिए, अगर सौर पैनलों को स्थापित करने के लिए $ 5,000 का खर्च आता है और बचत हर महीने 100 डॉलर होती है, तो पेबैक अवधि तक पहुंचने में 4.2 साल लगेंगे।
कैपिटल बजटिंग और पेबैक पीरियड
लेकिन पेबैक अवधि की गणना के साथ एक समस्या है: कैपिटल बजटिंग के अन्य तरीकों के विपरीत, पेबैक की अवधि पैसे के समय मूल्य (टीवीएम) की अनदेखी करती है – यह विचार करें कि आज का पैसा वर्तमान के कारण भविष्य में उसी राशि से अधिक है पैसे की कमाई की क्षमता।
अधिकांश पूंजी बजट के फार्मूले- जैसे शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी), वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर), और रियायती नकदी प्रवाह – टीवीएम पर विचार करें। इसलिए यदि आप किसी निवेशक को कल भुगतान करते हैं, तो उसे एक अवसर लागत शामिल करनी चाहिए । टीवीएम एक अवधारणा है जो इस अवसर लागत के लिए एक मूल्य प्रदान करता है।
पेबैक अवधि पैसे के समय मूल्य की उपेक्षा करती है। यह निवेश की गई धनराशि को पुनर्प्राप्त करने में लगने वाले वर्षों की संख्या को निर्धारित करके निर्धारित किया जाता है। उदाहरण के लिए, अगर किसी निवेश की लागत वसूलने में पाँच साल लगते हैं, तो पेबैक की अवधि पाँच साल है। कुछ विश्लेषक इसकी सादगी के लिए पेबैक विधि का पक्ष लेते हैं। अन्य इसे पूंजीगत बजट निर्णय ढांचे में संदर्भ के एक अतिरिक्त बिंदु के रूप में उपयोग करना पसंद करते हैं।
पेबैक की अवधि एक निवेश की समग्र लाभप्रदता को अनदेखा करते हुए, पेबैक के बाद क्या होता है, इसका कोई हिसाब नहीं है। कई प्रबंधक और निवेशक इस प्रकार निवेश निर्णय लेने के लिए एक उपकरण के रूप में एनपीवी का उपयोग करना पसंद करते हैं। एनपीवी नकदी के वर्तमान मूल्य और आने वाले समय में नकदी के मौजूदा मूल्य के बीच का अंतर है ।
निवेशक और धन प्रबंधक अपने निवेश के बारे में त्वरित निर्णय लेने के लिए पेबैक अवधि का उपयोग कर सकते हैं।
पेबैक पीरियड का उदाहरण
कंपनी मान लें कि एक परियोजना में $ 1 मिलियन का निवेश होता है, जिससे कंपनी को हर साल $ 250,000 की बचत होने की उम्मीद है। इस निवेश के लिए वापसी की अवधि चार साल है – $ 250,000 द्वारा $ 1 मिलियन का विभाजन। एक अन्य परियोजना पर विचार करें जिसकी लागत $ 200,000 है, जिसमें कोई भी संबद्ध नकदी बचत नहीं है, इससे कंपनी को अगले 20 वर्षों के लिए $ 2 मिलियन में प्रत्येक वर्ष एक वृद्धिशील $ 100,000 मिलेगा।
स्पष्ट रूप से, दूसरी परियोजना कंपनी को दोगुना पैसा दे सकती है, लेकिन निवेश का भुगतान करने में कितना समय लगेगा?
इसका उत्तर $ 200,000 को $ 100,000 से विभाजित करके पाया जाता है, जो कि दो साल है। दूसरी परियोजना को वापस भुगतान करने में कम समय लगेगा और कंपनी की कमाई की क्षमता अधिक होगी। पूरी तरह से पेबैक अवधि पद्धति के आधार पर, दूसरी परियोजना एक बेहतर निवेश है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
एक अच्छा भुगतान अवधि क्या है?
सबसे अच्छा भुगतान अवधि सबसे कम संभव है। किसी परियोजना या निवेश की शुरुआती लागत को चुकाने या वसूलने की अनुमति उतनी ही जल्दी मिलनी चाहिए जितनी कि यह अनुमति देता है। हालांकि, सभी परियोजनाओं और निवेशों में एक ही समय क्षितिज नहीं होगा, और इसलिए उस समय के क्षितिज के बड़े संदर्भ में सबसे कम संभव पेबैक अवधि को नेस्टेड किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक बंधक पर पेबैक की अवधि दशकों की हो सकती है जबकि एक निर्माण परियोजना पर पेबैक की अवधि 5 साल या उससे कम हो सकती है।
क्या पेबैक पीरियड ब्रेक्जिट पॉइंट की तरह है?
जबकि दो शब्द संबंधित हैं वे समान नहीं हैं। प्रारंभिक बिंदु वह मूल्य या मूल्य है जिसे प्रारंभिक लागत या परिव्यय को कवर करने के लिए निवेश या परियोजना में वृद्धि करनी चाहिए। पेबैक अवधि से तात्पर्य उस टूटने तक पहुंचने में कितना समय लगता है।
आप पेबैक अवधि की गणना कैसे करते हैं?
पेबैक अवधि = प्रारंभिक निवेश / प्रति वर्ष कैश फ्लो
पेबैक अवधि का उपयोग करने की कुछ कमजोरियां क्या हैं?
जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, पेबैक अवधि की गणना सरल है। यह पैसे के समय मूल्य, मुद्रास्फीति के प्रभाव, या निवेश की जटिलता के लिए जिम्मेदार नहीं है जो समय के साथ असमान नकदी प्रवाह हो सकते हैं। रियायती ऋण वापसी की अवधि अक्सर इस तरह के भविष्य के वर्तमान मूल्य नकदी बहती है का उपयोग कर के रूप में कमियों से कुछ के लिए बेहतर खाते में प्रयोग किया जाता है। इस कारण से, साधारण पेबैक अवधि अनुकूल हो सकती है, जबकि रियायती पेबैक अवधि प्रतिकूल निवेश का संकेत दे सकती है।
पूंजी बजट के लिए कंपनी कब पेबैक अवधि का उपयोग करेगी?
पेबैक अवधि का पक्ष लिया जाता है जब कोई कंपनी तरलता की कमी के कारण होती है क्योंकि यह दिखा सकती है कि परियोजना के लिए निर्धारित धन की वसूली में कितना समय लगना चाहिए। यदि अल्पकालिक नकदी प्रवाह एक चिंता का विषय है, तो अल्पकालिक भुगतान एक लंबी अवधि के निवेश की तुलना में अधिक आकर्षक हो सकता है जिसमें एक उच्च एनपीवी होता है।