एक कदम उठाने के लिए 4 कदम

स्टॉक पिकिंग एक सकारात्मक रिटर्न प्राप्त करने की उम्मीद के साथ मानदंडों के एक निश्चित सेट के आधार पर इक्विटी का चयन है। आज की वैश्विक अर्थव्यवस्था में, निवेश निर्णय पर पहुंचने के लिए बड़ी मात्रा में जानकारी का विश्लेषण करना बहुत मुश्किल है। 

हालांकि, ऐसे कदम हैं जो आप विचारों के बड़े ब्रह्मांड के माध्यम से झारने में मदद करने के लिए एक स्क्रीनिंग प्रक्रिया बनाने के लिए ले सकते हैं, और उन शेयरों की प्रबंधनीय संख्या पर पहुंच सकते हैं जो आगे की जांच के योग्य हैं। यहां, हम आपको उन चार चरणों के माध्यम से ले जाएंगे।

चाबी छीन लेना

• निवेशक अक्सर ऐसे शेयरों को चुनना पसंद करते हैं, जिनके बारे में उनका मानना ​​है कि वे बाजार में और उसके साथियों के खिलाफ बेहतर प्रदर्शन करेंगे।
• स्टॉक का चयन एक व्यवस्थित तरीके से किया जाना चाहिए जो सफलता की संभावना को अधिकतम करता है।
• निवेश के लिए अपने मानदंडों को पूरा करने वाले लोगों को सभी शेयरों के ब्रह्मांड को नीचे दिखाने के लिए महत्वपूर्ण चरणों का पालन किया जाना चाहिए।

1. एक निवेश थीम खोजें

कुछ निवेशक एक उद्योग, या थीम के साथ अपनी खोज शुरू करते हैं, जिसमें विकास के लिए मजबूर करने वाले ड्राइवर होते हैं, लेकिन वर्तमान में यह अनुकूल है। एक उदाहरण के रूप में, 1990 के दशक की शुरुआत में अचल संपत्ति के दुर्घटनाग्रस्त होने के बाद घरेलू गठन बढ़ने की संभावनाओं ने कुछ निवेशकों को शेयरों के निर्माण के लिए प्रेरित किया।

अन्य लोग ऐसे उद्योगों की तलाश करते हैं जो मजबूत हों लेकिन फिर भी उनके सकारात्मक दीर्घकालिक बुनियादी बातों के आधार पर विकसित होने के लिए जगह हो। उम्र बढ़ने के साथ बेबी बुमेर की आबादी, स्वास्थ्य सेवा पिछले एक दशक में ऐसा विषय रही है। एक थीम चुनना स्टॉक का एक छोटा ब्रह्मांड बनाने की दिशा में पहला कदम हो सकता है।

2. सांख्यिकी के साथ संभावित निवेश का विश्लेषण करें

एक बार एक विषय स्थापित हो जाने के बाद, स्टॉक के संभावित ब्रह्मांड को शांत करना आवश्यक है। कई निवेशकों के पास एक विशेष कंपनी का आकार होता है, जिसके साथ वे सहज होते हैं। वर्तमान स्टॉक मूल्य द्वारा बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके गणना की गई फर्म का बाजार पूंजीकरण, कंपनी के आकार का एक सामान्य उपाय है। आम तौर पर, फर्मों को उनके स्टॉक के बकाया मूल्य के आधार पर सूक्ष्म – लघु, लघु , मध्य और बड़े वेतालीकरण के रूप में वर्गीकृत किया जाता है ।

अधिकांश निवेशक लार्ज-कैप कंपनियों से परिचित हैं जो घरेलू नाम हैं, जैसे कि Apple ( AAPL ), Amazon.com ( AMZN ) और एक्सॉनमोबिल ( XOM )। हालांकि, कुछ थीम बाजार के अधिक अस्पष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करती हैं, जहां केवल छोटी कंपनियां भाग लेती हैं, जैसे कि इथेनॉल या मॉड्यूलर किराये की कंपनियां।

बाजार पूंजीकरण द्वारा कंपनियों की संभावित सूची को सीमित करने के बाद, निवेशक विकास की संभावनाओं सहित कंपनी की विशेषताओं की समीक्षा कर सकते हैं। यदि कोई कंपनी या उद्योग व्यवसाय, या उत्पाद जीवन चक्र के शुरुआती चरण में है, तो निवेशक आमतौर पर बिक्री, आय या अन्य प्रासंगिक संख्याओं में बहुत अधिक वृद्धि की उम्मीद करते हैं। अधिक परिपक्व कंपनियों को धीमी वृद्धि प्रदर्शित करने की उम्मीद है, लेकिन लगातार बढ़ती दर पर। विकास भी लाभांश भुगतान में एक भूमिका निभाता है । छोटी या उच्च-विकास कंपनियां आमतौर पर नि: शुल्क नकदी प्रवाह को कंपनी में वापस लाती हैं, जबकि अधिक परिपक्व कंपनियां ऊपर-औसत लाभांश का भुगतान करने के लिए नकदी प्रवाह का उपयोग कर सकती हैं।

स्क्रीन के अन्य घटक वित्तीय अनुपात, जैसे कि तरलता अनुपात, ऋण अनुपात और लाभप्रदता अनुपात के माध्यम से एक कंपनी की वित्तीय स्थिति पर ध्यान केंद्रित करते हैं । तरलता अनुपात आम तौर पर एक कंपनी की नकदी, और अल्पकालिक देनदारियों के सापेक्ष अल्पकालिक स्थिति और इसके अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता, विशेष रूप से कार्यशील पूंजी को देखते हैं। ऋण अनुपात आम तौर पर अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए एक कंपनी की क्षमता को देखते हैं, और अपनी इक्विटी या संपत्ति के सापेक्ष कंपनी के ऋण का आकार। अंत में, लाभप्रदता अनुपात नियोजित संपत्ति, डॉलर निवेश या इक्विटी पर वापसी के बारे में जानकारी प्रदान करता है।

एक अन्य स्क्रीन में स्टॉक वैल्यूएशन पैरामीटर शामिल हैं जो निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि क्या स्टॉक की कीमत कंपनी की कमाई, संपत्ति, बुक वैल्यू और अन्य विशेषताओं के सापेक्ष आकर्षक है। सामान्य मूल्यांकन गुणकों में मूल्य-से-अर्जन (पी / ई), मूल्य-से-बिक्री (पी / एस), मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) और ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई का उद्यम मूल्य शामिल है ( ईवी / ईबीआईटीडीए)।

3. एक स्टॉक स्क्रीन का निर्माण

स्क्रीनिंग के लिए कई पेशेवर सॉफ़्टवेयर पैकेज हैं, और कई ब्रोकरेज फ़र्म और वित्तीय मीडिया वेबसाइट भी इस जानकारी की बहुत पेशकश करते हैं। उपरोक्त मानदंडों के अनुसार, एक स्क्रीन का निर्माण करने के लिए, निवेशकों को पहले निवेश के लक्ष्यों को निर्धारित करने की आवश्यकता होती है – विशेष रूप से समय क्षितिज, कर निहितार्थ और जोखिम सहिष्णुता । एक बार लक्ष्य निर्धारित होने के बाद, निवेशक स्क्रीन में उपयोग किए जाने वाले मापदंड मापदंडों को चुन सकते हैं।

उदाहरण स्क्रीन नंबर 1

एक 22 वर्षीय निवेशक ने अपनी पहली नौकरी को कॉलेज से बाहर कर दिया, और कुछ शेयरों में स्नातक स्तर की पढ़ाई के पैसे डालना चाहता है। उसके पास लंबे समय तक क्षितिज है, करों को कम करने की इच्छा है और उच्च जोखिम सहिष्णुता है। वह एक शुरुआती चरण की कंपनी के साथ सहज महसूस करता है जो लंबी अवधि में उच्च विकास क्षमता प्रदान करता है, लेकिन एक अधिक परिपक्व कंपनी की तुलना में उच्च जोखिम भी है।

उनका स्क्रीनिंग मानदंड निम्नलिखित होना चाहिए:

• प्रारंभिक चरण के उद्योग
• उच्च राजस्व वृद्धि
• छोटे बाजार पूंजीकरण ($ 1 बिलियन से कम)
• अनुपात: प्रारंभिक चरण की कंपनियों में आम तौर पर अनाकर्षक अनुपात होते हैं क्योंकि वे पूंजी की तलाश करते हैं और व्यवसाय शुरू करने के लिए जितना खर्च करते हैं उससे अधिक खर्च करते हैं
• मूल्यांकन: आम तौर पर केवल पी / एस एक संभावित उपाय है क्योंकि आम तौर पर कमाई नकारात्मक होती है

उदाहरण स्क्रीन नंबर 2

पति या पत्नी के अलावा अन्य आश्रितों के साथ हाल ही में सेवानिवृत्त महिला, और लंबे समय तक कोई ऋण नहीं है, आमतौर पर कम जोखिम सहिष्णुता है, और यह सुनिश्चित करने की जरूरत है कि उसकी बचत उसके जीवन के शेष समय तक चलेगी। यह निवेशक कम विकास क्षमता वाली परिपक्व कंपनियों के साथ अधिक सहज महसूस करता है।

उसके स्क्रीनिंग मानदंडों पर निम्नलिखित ध्यान देना चाहिए:

• परिपक्व उद्योग
• कम- या नो-ग्रोथ कंपनियां
• बड़ा बाजार पूंजीकरण
• अनुपात: मजबूत तरलता और कम ऋण अनुपात, उच्च वापसी अनुपात
• मूल्यांकन: आम तौर पर कोई भी अनुपात फिट बैठता है, लेकिन P / E, P / B या EV / EBITDA का उपयोग करना आम है; इस निवेशक को कम गुणकों और उच्च लाभांश पैदावार लेनी चाहिए

4. आउटपुट को संक्षिप्त करें और डीप एनालिसिस करें

स्क्रीन के उपयोग के बाद भी, कई कंपनियां अभी भी आपके मानदंडों को फिट कर सकती हैं। सूची को संकीर्ण करने के लिए विशेष कंपनियों के बारे में कुछ और जांच की आवश्यकता होती है, जैसे कि उद्योग के साथ किसी का आराम स्तर, या व्यक्तिगत या सामाजिक सरोकार।

जब फ़ील्ड पर्याप्त रूप से संकुचित हो जाती है, तो यह सभी सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी का उपयोग करके शेष कंपनियों का गहन विश्लेषण करने का समय है, जिसमें  प्रतिभूति और विनिमय आयोग फाइलिंग और कंपनी या निवेशक वेबसाइटें शामिल हैं।

तल – रेखा

जबकि सूचना और विकल्पों की एक बहुतायत निवेश को भारी बना सकती है, आपके निवेश के लक्ष्यों को समझने और उन लक्ष्यों के आधार पर एक स्क्रीन का निर्माण करने से आपको उन शेयरों का चयन करने में मदद मिलेगी जो आपकी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि इन स्क्रीनिंग चरणों, संभावित निवेश उम्मीदवारों की सूची को कम करते हुए, एक गहन मौलिक विश्लेषण के लिए कोई प्रतिस्थापन नहीं हैं ।