एसडीएस बनाम एसपीएक्सयू: तुलनात्मक कम उत्तोलन अमेरिकी इक्विटी ईटीएफ

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) 500 कंपनियों का सूचकांक है और लार्ज कैप अमेरिकी शेयरों के प्रदर्शन का प्रमुख संकेतक है । सूचकांक एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है जिसके द्वारा कई निवेश पेशेवर अपनी रणनीतियों की सफलता को मापते हैं। S & P 500 अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बैरोमीटर का काम करता है।

म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने कई उत्पाद बनाए हैं जो एसएंडपी 500 के प्रदर्शन के साथ संबद्ध हैं। इनमें से अधिकांश फंड दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहते हैं। हालांकि, इनमें से कुछ उत्पाद, जिन्हें लीवरेज्ड ईटीएफ कहा जाता है, अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त हैं।

लीवरेज्ड ईटीएफ अपने निवेश पर रिटर्न बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव और डेट का उपयोग करते हैं। इसके अलावा, कुछ लीवरेज्ड फंड ईटीएफ के विपरीत होते हैं और वे परिणाम प्राप्त करते हैं जो सूचकांक के प्रदर्शन के व्युत्क्रम को ट्रैक करते हैं। निम्नलिखित S & P 500 के आधार पर दो व्युत्क्रम, leveraged ETFs की तुलना है, साथ ही निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जानकारी जो इन ETF को आकर्षक पा सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• उलटा, लीवरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) उन परिणामों की तलाश करते हैं जो सूचकांक के प्रदर्शन के व्युत्क्रम को ट्रैक करते हैं।
• ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) खर्च से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करने के लिए लगता है, जो कि S & P 500 के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम से दो गुना है।
• ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) का उद्देश्य खर्चों से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करना है, जो कि S & P 500 के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम के अनुरूप है।
• एसडीएस और एसपीएक्सयू दोनों अत्यधिक सट्टा और जोखिम भरा फंड हैं जो केवल एक दिन या उससे कम अवधि के ट्रेडों के लिए उपयुक्त हैं।

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) ने 11 जुलाई, 2006 को ProShares फंड परिवार के ट्रेडिंग-इनवर्स इक्विटी इक्विटी श्रेणी के सदस्य के रूप में व्यापार करना शुरू किया। 31 मार्च, 2020 तक, निवल संपत्ति में फंड का 1.57 बिलियन डॉलर और वार्षिक व्यय अनुपात 0.89% था। फंड का उद्देश्य फीस और खर्चों से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करना है, जो एसएंडपी 500 के दैनिक प्रदर्शन के विपरीत दो गुना है।

फंड ने कई समय सीमा में नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया। 30 जून, 2020 तक, फंड का तीन महीने का रिटर्न -36.29% और साल-दर-तारीख (YTD) का -21.83% रिटर्न उसके पीयर ग्रुप के सापेक्ष औसत से कम था, जबकि इसका एक साल का रिटर्न -36.23% था। लीवरेज्ड इक्विटी कैटेगरी में फंड के लिए औसत था। अधिक समय के लिए, SDS ने खराब प्रदर्शन किया है। फंड का तीन साल और पांच साल का रिटर्न क्रमशः -26.62% और -24.96% है, जो अपने साथियों की तुलना में औसत से नीचे रैंक है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि 2020 की पहली तिमाही के दौरान, SDS ने COVID-19 महामारी और रूस और ओपेक देशों के बीच एक अस्थिरता का अनुभव किया । 2020 की पहली तिमाही के लिए फंड 22.69% बढ़ा था, जबकि S & P 500 के लिए रिटर्न -19.60% था, जो स्पष्ट रूप से दोनों के बीच के विपरीत संबंध को दर्शाता है।

ProShares UltraPro शॉर्ट एस और पी 500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: व्यय अनुपात 0.91%। फंड का उद्देश्य खर्च से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करना है, जो एसएंडपी 500 के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम के 300% के बराबर है। एसपीएक्सयू अपने प्रदर्शन उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद करने के लिए डेरिवेटिव में निवेश करता है।

एसडीएस की तरह, एसपीएक्सयू ने कई समय के फ्रेम पर खराब रिटर्न उत्पन्न किया। 30 जून, 2020 तक फंड का तीन महीने का रिटर्न -51.08% और YTD का -40.97% रिटर्न अपने साथियों की तुलना में औसत से कम था। एक मध्यवर्ती समय सीमा में, फंड के शेयरों ने पूर्ण रूप से और इसके समकक्ष समूह के सापेक्ष दोनों में खराब प्रदर्शन किया । SPXU में -57.16% का एक वर्ष का रिटर्न, -41.98% का तीन साल का रिटर्न, और -38.67% का पांच साल का रिटर्न है। हालांकि, एसडीएस के समान, एसपीएक्सयू ने 2020 की पहली तिमाही के दौरान मजबूत परिणाम दिखाए, कुल 20.65% की वापसी।

दोनों फंड की तुलना

ProShares UltraShort S & P500 ETF और ProShares UltraPro Short S & P500 दोनों ही बाजार में शॉर्ट-टर्म मूव करने वाले व्यापारियों के लिए उपयुक्त फंड हैं। ये दोनों फंड एस एंड पी 500 इंडेक्स के दैनिक रिटर्न को बढ़ाते हैं, न कि वार्षिक रिटर्न को। इसके अलावा, जब सूचकांक मूल्य में गिरावट आती है तो दोनों फंड लाभ चाहते हैं। ये विशेषताएं इन फंडों को अत्यधिक सट्टा उपकरण बनाती हैं।

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) S & P 500 के उल्टे दैनिक रिटर्न के तीन गुना रिटर्न का उत्पादन करने के लिए लिया गया है, जबकि ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS, रिटर्न का उत्पादन करने के लिए लीवरेज है जो S & P 500 के व्युत्क्रम दैनिक रिटर्न हैं। इसलिए, एक निवेशक को एसडीएस की तुलना में अधिक दैनिक अस्थिरता और एसपीएक्सयू के लिए अधिक दैनिक मूल्य सीमा की उम्मीद करनी चाहिए। वे निवेशक जो दैनिक दैनिक रिटर्न की मांग कर रहे हैं और जो अधिक दैनिक जोखिम को अवशोषित करने के इच्छुक हैं, उन्हें SPXU को प्राथमिकता देनी चाहिए।