स्टॉक विश्लेषण

स्टॉक विश्लेषण क्या है?

स्टॉक विश्लेषण एक विशेष ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट, एक निवेश क्षेत्र या एक पूरे के रूप में बाजार का मूल्यांकन है। शेयर विश्लेषक एक उपकरण, क्षेत्र या बाजार की भविष्य की गतिविधि को निर्धारित करने का प्रयास करते हैं।

स्टॉक विश्लेषण को समझना

स्टॉक विश्लेषण निवेशकों और व्यापारियों को निर्णय लेने और बेचने के लिए एक विधि है। पिछले और वर्तमान डेटा का अध्ययन और मूल्यांकन करके, निवेशक और व्यापारी सूचित निर्णय करके बाजारों में बढ़त हासिल करने का प्रयास करते हैं।

मौलिक विश्लेषण

स्टॉक विश्लेषण के दो मूल प्रकार हैं: मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण । मौलिक विश्लेषण स्रोतों से डेटा पर ध्यान केंद्रित करता है, जिसमें वित्तीय रिकॉर्ड, आर्थिक रिपोर्ट, कंपनी की संपत्ति और बाजार में हिस्सेदारी शामिल है। किसी सार्वजनिक कंपनी या क्षेत्र पर मौलिक विश्लेषण करने के लिए, निवेशक और विश्लेषक आमतौर पर कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों – बैलेंस शीट, आय विवरण, कैश फ्लो स्टेटमेंट और फ़ुटनोट्स पर मैट्रिक्स का विश्लेषण करते हैं । ये बयान जनता के लिए 10-Q या 10-K रिपोर्ट के रूप में डेटाबेस सिस्टम, EDGAR के माध्यम से जारी किए जाते हैं, जिसे अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा प्रशासित किया जाता है । इसके अलावा, कंपनी द्वारा अपनी तिमाही आय प्रेस विज्ञप्ति के दौरान जारी की गई आय रिपोर्ट का विश्लेषण उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो यह पता लगाते हैं कि राजस्व, खर्च और कंपनी द्वारा किए गए मुनाफे में कितना है।

कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों पर स्टॉक विश्लेषण चलाने के दौरान, एक विश्लेषक आमतौर पर कंपनी की लाभप्रदता, तरलता, शोधन क्षमता, दक्षता, विकास प्रक्षेपवक्र और उत्तोलन के माप के लिए जाँच करेगा । एक कंपनी कितनी स्वस्थ है यह निर्धारित करने के लिए विभिन्न अनुपातों का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि क्या कोई कंपनी अपनी उपलब्ध वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ अपनी अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने में सक्षम होगी या नहीं । वर्तमान अनुपात के लिए सूत्र की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है, जो आंकड़े बैलेंस शीट से प्राप्त किए जा सकते हैं। हालांकि, एक आदर्श वर्तमान अनुपात जैसी कोई चीज नहीं है, 1 से कम अनुपात स्टॉक विश्लेषक को संकेत दे सकता है कि कंपनी खराब वित्तीय स्वास्थ्य में है और जब वे देय होते हैं तो अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कवर करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।

बैलेंस शीट को देखते हुए, एक शेयर विश्लेषक एक कंपनी द्वारा लिए गए वर्तमान ऋण स्तरों को जानना चाह सकता है। इस मामले में, स्टॉक विश्लेषक ऋण अनुपात का उपयोग कर सकते हैं, जिसकी गणना कुल देनदारियों को कुल परिसंपत्तियों द्वारा विभाजित करके की जाती है । आमतौर पर 1 से ऊपर के ऋण अनुपात का मतलब है कि किसी कंपनी के पास परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक ऋण है। इस मामले में, यदि कंपनी के पास उच्च स्तर का लाभ है, तो एक शेयर विश्लेषक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि ब्याज दरों में वृद्धि से कंपनी के डिफ़ॉल्ट में जाने की संभावना बढ़ सकती है।

स्टॉक विश्लेषण में कंपनी के मौजूदा वित्तीय विवरण की तुलना पिछले वर्षों में अपने वित्तीय विवरणों से तुलना करना है ताकि किसी निवेशक को यह पता चल सके कि कंपनी बढ़ रही है, स्थिर है, या बिगड़ रही है। एक कंपनी के वित्तीय विवरण की तुलना एक ही उद्योग में एक या एक से अधिक अन्य कंपनियों से की जा सकती है। एक शेयर विश्लेषक दो प्रतिस्पर्धी कंपनियों के ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की तुलना उनके आय स्टेटमेंट को देखकर कर सकता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक मीट्रिक है जो दिखाता है कि ऑपरेटिंग खर्चों का भुगतान करने के बाद कितना राजस्व बचा है और राजस्व के किस हिस्से को गैर-परिचालन लागत को कवर करने के लिए छोड़ दिया गया है और इसकी गणना राजस्व द्वारा विभाजित परिचालन आय के रूप में की जाती है। 0.30 के ऑपरेटिंग मार्जिन वाली कंपनी को 0.03 के मार्जिन के साथ एक से अधिक अनुकूल रूप से देखा जाएगा। 0.30 ऑपरेटिंग मार्जिन का मतलब है कि प्रत्येक डॉलर के राजस्व के लिए, एक कंपनी के पास 30 सेंट बचे हैं जो परिचालन लागत को कवर किया गया है। दूसरे शब्दों में, कंपनी अपने परिवर्तनीय या परिचालन लागतों का भुगतान करने के लिए शुद्ध बिक्री में प्रत्येक डॉलर में से 70 सेंट का उपयोग करती है।

तकनीकी विश्लेषण

स्टॉक विश्लेषण का दूसरा तरीका तकनीकी विश्लेषण है। तकनीकी विश्लेषण भविष्य के मूल्य आंदोलनों की संभावना का अनुमान लगाने के लिए अतीत और वर्तमान मूल्य कार्रवाई के अध्ययन पर केंद्रित है। तकनीकी विश्लेषक वित्तीय बाजार का समग्र रूप से विश्लेषण करते हैं और मुख्य रूप से मूल्य और मात्रा के साथ-साथ बाजार को स्थानांतरित करने वाले मांग और आपूर्ति कारकों से संबंधित होते हैं। चार्ट तकनीकी विश्लेषकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण हैं क्योंकि वे एक निश्चित समयावधि के भीतर स्टॉक की प्रवृत्ति का चित्रमय चित्रण दिखाते हैं । उदाहरण के लिए, एक चार्ट का उपयोग करके, एक तकनीकी विश्लेषक कुछ क्षेत्रों को समर्थन या प्रतिरोध स्तर के रूप में चिह्नित कर सकता है। समर्थन स्तर वर्तमान ट्रेडिंग मूल्य के नीचे पिछले चढ़ाव द्वारा चिह्नित हैं, और प्रतिरोध मार्करों को स्टॉक के वर्तमान बाजार मूल्य से ऊपर उच्च पर रखा गया है । समर्थन स्तर के नीचे एक ब्रेक स्टॉक विश्लेषक को एक मंदी की प्रवृत्ति का संकेत देगा, जबकि प्रतिरोध स्तर के ऊपर एक ब्रेक एक तेजी से आउटलुक पर ले जाएगा ।

तकनीकी स्टॉक विश्लेषण केवल तभी प्रभावी होता है जब आपूर्ति और मांग बल विश्लेषण की गई कीमत की प्रवृत्ति को प्रभावित करते हैं। जब बाहरी कारक मूल्य आंदोलन में शामिल होते हैं, तो तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके स्टॉक का विश्लेषण करना सफल नहीं हो सकता है। आपूर्ति और मांग के अलावा अन्य कारकों के उदाहरण, जो शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं, उनमें शेयर विभाजन, विलय, लाभांश घोषणाएं, एक वर्ग कार्रवाई मुकदमा, एक कंपनी के सीईओ की मृत्यु, एक आतंकवादी हमला, लेखांकन घोटालों, प्रबंधन का परिवर्तन, मौद्रिक नीति परिवर्तन शामिल हैं।, आदि।

दोनों मौलिक और तकनीकी विश्लेषण स्वतंत्र रूप से या एक साथ किया जा सकता है। कुछ विश्लेषक विश्लेषण के दोनों तरीकों का उपयोग करते हैं, जबकि अन्य एक से चिपके रहते हैं। किसी भी तरह से, स्टॉक स्टॉक, सेक्टर, और बाजार के लिए स्टॉक विश्लेषण का उपयोग करना किसी के पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छी निवेश रणनीति बनाने का एक महत्वपूर्ण तरीका है।