रणनीतियाँ और उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग (एचएफटी) फर्मों का रहस्य
सुरक्षितता, रणनीति और गति वे शब्द हैं जो उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग (एचएफटी) फर्मों और वास्तव में वित्तीय उद्योग को बड़े पैमाने पर परिभाषित करते हैं क्योंकि यह आज भी मौजूद है।
एचएफटी फर्म अपने संचालन के तरीके और सफलता की कुंजी के बारे में गुप्त हैं । एचएफटी से जुड़े महत्वपूर्ण लोगों ने लाइमलाइट को हिला दिया है और कम ज्ञात होना पसंद किया है, हालांकि अब यह बदल रहा है।
HFT व्यवसाय में फर्में व्यापार करने और पैसा बनाने के लिए कई रणनीतियों के माध्यम से संचालित होती हैं । रणनीतियों में मध्यस्थता के विभिन्न रूप शामिल हैं – सूचकांक मध्यस्थता, अस्थिरता मध्यस्थता, सांख्यिकीय मध्यस्थता और विलय मध्यस्थता के साथ-साथ वैश्विक मैक्रो, लंबी / छोटी इक्विटी, निष्क्रिय बाजार बनाना, और इसी तरह।
एचएफटी कंप्यूटर सॉफ्टवेयर, डेटा एक्सेस ( NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, आदि) की अल्ट्रा फास्ट स्पीड पर महत्वपूर्ण संसाधनों और न्यूनतम
आइए, एचएफटी फर्मों के प्रकार, पैसा बनाने के लिए उनकी रणनीतियों, प्रमुख खिलाड़ियों और अधिक के बारे में कुछ और जानें।
एचएफटी फर्म आमतौर पर मुनाफा कमाने के लिए निजी धन, निजी प्रौद्योगिकी और कई निजी रणनीतियों का उपयोग करती हैं। उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग फर्मों को मोटे तौर पर तीन प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है।
- एचएफटी फर्म का सबसे आम और सबसे बड़ा रूप स्वतंत्र मालिकाना फर्म है। मालिकाना ट्रेडिंग (या “प्रोप ट्रेडिंग”) को फर्म के अपने पैसे से निष्पादित किया जाता है न कि क्लाइंट्स के द्वारा। LIkewise, मुनाफा फर्म के लिए है न कि बाहरी ग्राहकों के लिए।
- कुछ HTF फर्म एक ब्रोकर-डीलर फर्म का सहायक हिस्सा हैं । नियमित ब्रोकर-डीलर फर्मों में से कई के पास एक उप खंड है जिसे मालिकाना ट्रेडिंग डेस्क के रूप में जाना जाता है, जहां एचएफटी किया जाता है। यह खंड उस व्यवसाय से अलग किया जाता है जिसे फर्म अपने नियमित, बाहरी ग्राहकों के लिए करती है।
- अंत में, HFT फर्म भी हेज फंड के रूप में काम करती हैं। उनका मुख्य ध्यान मध्यस्थता का उपयोग करके प्रतिभूतियों और अन्य परिसंपत्ति श्रेणियों में मूल्य निर्धारण में अक्षमताओं से लाभ उठाना है।
वोल्कर नियम से पहले, कई निवेश बैंकों मेंएचएफटी को समर्पित सेगमेंट थे।पोस्ट-वोल्कर, किसी भी वाणिज्यिक बैंकों के पास मालिकाना व्यापारिक डेस्क या इस तरह के किसी भी हेज फंड निवेश नहीं हो सकते हैं। हालांकि सभी प्रमुख बैंकों ने अपनी एचएफटी दुकानों को बंद कर दिया है, इनमें से कुछ बैंक अभी भी अतीत में संभावित एचएफटी-संबंधी खराबी के बारे में आरोपों का सामना कर रहे हैं ।
वे पैसा कैसे बनाते हैं?
स्वामित्व व्यापारियों द्वारा अपनी फर्मों के लिए पैसा बनाने के लिए कई रणनीतियों को नियोजित किया गया है; कुछ काफी सामान्य हैं, कुछ अधिक विवादास्पद हैं।
- ये फर्में दोनों ओर से व्यापार करती हैं अर्थात वे ऑर्डर ऑर्डर खरीदने का आदेश देती हैं, जो वर्तमान बाजार स्थान (बिक्री के मामले में) से ऊपर हैं और वर्तमान बाजार मूल्य (खरीदने के मामले में ) से थोड़ा नीचे हैं । दोनों के बीच का अंतर वह लाभ है जो वे जेब में रखते हैं । इस प्रकार ये फर्म केवल बोली-पूछ प्रसार के बीच के अंतर से मुनाफा कमाने के लिए ” बाजार बनाने ” में लिप्त हैं । इन लेनदेन को एल्गोरिदम का उपयोग करके उच्च गति वाले कंप्यूटरों द्वारा किया जाता है ।
- एचएफटी फर्मों के लिए आय का एक अन्य स्रोत यह है कि उन्हें इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) और कुछ एक्सचेंजों द्वारा तरलता प्रदान करने के लिए भुगतान किया जाता है । एचएफटी फर्म एक दिन में कई बार बोली-पूछ फैलता है, ज्यादातर कम कीमत, उच्च मात्रा वाले स्टॉक (एचएफटी के लिए विशिष्ट पसंदीदा) का निर्माण करके बाजार निर्माताओं की भूमिका निभाते हैं। ये फर्म व्यापार बंद करके और एक नया निर्माण करके जोखिम को कम करती हैं। (देखें:
- एक और तरीका है कि ये कंपनियां पैसा बनाती हैं, विभिन्न एक्सचेंजों या परिसंपत्ति वर्गों पर प्रतिभूतियों के बीच मूल्य विसंगतियों की तलाश करती हैं । इस रणनीति को सांख्यिकीय मध्यस्थता कहा जाता है , जिसमें एक मालिकाना व्यापारी विभिन्न एक्सचेंजों में कीमतों में अस्थायी विसंगतियों की तलाश में है। अल्ट्रा फास्ट ट्रांजेक्शन की मदद से, वे इन मामूली उतार-चढ़ावों को भुनाने लगते हैं, जिनमें से कई का ध्यान नहीं जाता है।
- एचएफटी फर्म भी गति प्रज्वलन में लिप्त होकर पैसा कमाती हैं। फर्म का उद्देश्य अन्य एल्गोरिथ्म व्यापारियों को आकर्षित करने के उद्देश्य से ट्रेडों की एक श्रृंखला का उपयोग करके स्टॉक की कीमत में स्पाइक का कारण हो सकता है। पूरी प्रक्रिया के प्रवर्तक को पता है कि कुछ हद तक “कृत्रिम रूप से बनाए गए” तेजी से मूल्य आंदोलन के बाद, कीमत सामान्य रूप से बदल जाती है और इस तरह व्यापारी जल्दी लाभ उठाता है और अंततः इससे पहले ही बाहर निकल जाता है। (संबंधित पढ़ना: कैसे खुदरा निवेशक उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग से लाभ )