क्या जोखिम और वापसी के बीच एक सकारात्मक सहसंबंध है?
हां, एक सकारात्मक सहसंबंध है (दो चर के बीच का संबंध जिसमें दोनों एक ही दिशा में चलते हैं) जोखिम और वापसी के बीच – एक महत्वपूर्ण चेतावनी के साथ। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि अधिक रिटर्न में अधिक जोखिम वाले परिणाम लेना। बल्कि, अधिक जोखिम लेने से बड़ी मात्रा में पूंजी का नुकसान हो सकता है।
अधिक सही कथन यह हो सकता है कि जोखिम की मात्रा और वापसी की संभावना के बीच सकारात्मक संबंध है । आम तौर पर, कम जोखिम वाले निवेश में लाभ की संभावना कम होती है। एक उच्च जोखिम निवेश में लाभ के लिए एक उच्च क्षमता है, लेकिन अधिक नुकसान की संभावना भी है।
चाबी छीन लेना
- जोखिम और वापसी के बीच एक सकारात्मक संबंध मौजूद है: जोखिम जितना अधिक होगा, लाभ या हानि की संभावना उतनी ही अधिक होगी।
- जोखिम-इनाम ट्रेडऑफ़ सिद्धांत का उपयोग करते हुए, अनिश्चितता के उच्च स्तर (जोखिम) कम रिटर्न और उच्च रिटर्न के साथ अनिश्चितता के उच्च स्तर से जुड़े होते हैं।
- पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय एक निवेशक को अपनी व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता को समझने की जरूरत है।
जोखिम और निवेश
निवेश के साथ जुड़े जोखिम को स्पेक्ट्रम के साथ झूठ के रूप में माना जा सकता है। कम जोखिम वाले छोर पर, कम पैदावार वाले अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड होते हैं। स्पेक्ट्रम के मध्य में किराये की संपत्ति या उच्च-उपज ऋण जैसे निवेश शामिल हो सकते हैं। स्पेक्ट्रम के उच्च-जोखिम वाले छोर पर विकल्प सहित इक्विटी निवेश, वायदा और कमोडिटी अनुबंध हैं।
जोखिम के विभिन्न स्तरों वाले निवेश को अक्सर अस्थिरता और नुकसान की संभावना को कम करते हुए रिटर्न को अधिकतम करने के लिए एक पोर्टफोलियो में एक साथ रखा जाता है । आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) एक कुशल सीमा निर्धारित करने के लिए सांख्यिकीय तकनीकों का उपयोग करता है जिसके परिणामस्वरूप रिटर्न की दर के लिए सबसे कम जोखिम होता है । इस सिद्धांत की अवधारणाओं का उपयोग करते हुए, परिसंपत्तियों को सांख्यिकीय माप जैसे कि मानक विचलन और सहसंबंध के आधार पर एक पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है ।
रिस्क-रिटर्न ट्रेडऑफ़
जोखिमों में से एक के बीच संबंध निवेश में चलता है और निवेश के प्रदर्शन को जोखिम-वापसी व्यापार के रूप में जाना जाता है । रिस्क-रिटर्न ट्रेडऑफ उच्च जोखिम को दर्शाता है, उच्च प्रतिफल – और इसके विपरीत। इस सिद्धांत का उपयोग करते हुए, अनिश्चितता के निम्न स्तर (जोखिम) कम संभावित रिटर्न और उच्च स्तर के अनिश्चितता के उच्च स्तर के साथ जुड़े होते हैं। रिस्क-रिटर्न ट्रेडऑफ के अनुसार, निवेशित धन उच्च लाभ प्रदान कर सकता है केवल अगर निवेशक नुकसान की उच्च संभावना को स्वीकार करेगा।
निवेशक जोखिम-वापसी व्यापार को निर्णय लेने के आवश्यक घटकों में से एक मानते हैं। वे इसका उपयोग संपूर्ण रूप में अपने पोर्टफोलियो का आकलन करने के लिए भी करते हैं।
जोखिम सहिष्णुता
संपत्ति के पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय एक निवेशक को अपनी व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता को समझने की आवश्यकता होती है । जोखिम सहिष्णुता निवेशकों के बीच भिन्न होती है। जोखिम सहिष्णुता को प्रभावित करने वाले कारकों में शामिल हो सकते हैं:
- सेवानिवृत्ति तक शेष समय
- पोर्टफोलियो का आकार
- भविष्य की कमाई की संभावना
- खोए हुए फंड को बदलने की क्षमता
- अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों की उपस्थिति: घर में इक्विटी, पेंशन योजना, बीमा पॉलिसी
रिस्क और रिटर्न को मैनेज करना
सूत्र, रणनीतियाँ और एल्गोरिदम लाजिमी हैं जो जोखिम और वापसी के बीच संबंध को निर्धारित करने के लिए विश्लेषण और प्रयास करने के लिए समर्पित हैं।
रॉय की सुरक्षा-पहली कसौटी, जिसे SFRatio के रूप में भी जाना जाता है, निवेश निर्णयों के लिए एक दृष्टिकोण है जो किसी दिए गए स्तर के जोखिम के लिए न्यूनतम आवश्यक रिटर्न निर्धारित करता है। इसका सूत्र एक पोर्टफोलियो पर न्यूनतम-आवश्यक रिटर्न प्राप्त करने की संभावना प्रदान करता है; एक निवेशक का इष्टतम निर्णय उच्चतम SFRatio वाला पोर्टफोलियो चुनना है।
एक और लोकप्रिय उपाय शार्प अनुपात है । यह गणना एक परिसंपत्ति की, फंड की, या एक जोखिम मुक्त निवेश के प्रदर्शन की पोर्टफोलियो की तुलना करती है, जो आमतौर पर तीन महीने के यूएस ट्रेजरी बिल है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा।