असीमित जोखिम

असीमित जोखिम क्या है?

असीमित जोखिम एक ऐसी स्थिति को संदर्भित करता है जहां व्यापार या किसी विशेष निवेश में असीमित नुकसान की संभावना है। किसी भी समय किसी संपत्ति की कीमत एक व्यापारी की स्थिति के खिलाफ अनिश्चित रूप से आगे बढ़ सकती है इसका मतलब है कि वे असीमित जोखिम का सामना कर रहे हैं। एक छोटा व्यापार असीमित जोखिम वाली रणनीति का एक उदाहरण है।

चाबी छीन लेना

• असीमित जोखिम को ट्रेडों या निवेशों के साथ करना पड़ता है जो सैद्धांतिक रूप से असीमित नुकसान का सामना कर सकते हैं।
• नग्न कॉल बेचना असीमित जोखिम का एक उदाहरण है।
• जबकि जोखिम असीमित हो सकता है, आम तौर पर बोलकर निवेशक बहुत सारे जोखिमों को कम कर सकता है।

जबकि असीमित जोखिम ट्रेडों में असीमित जोखिम होता है, व्यापारी को वास्तव में असीमित जोखिम ग्रहण नहीं करना पड़ता है। वे वास्तविक नुकसान को सीमित करने के लिए कदम उठा सकते हैं, जैसे हेजिंग या स्टॉप लॉस ऑर्डर ।

असीमित जोखिम को समझना

असीमित जोखिम सीमित जोखिम के विपरीत है । असीमित जोखिम के साथ, आपके शुरुआती निवेश से अधिक खोने की क्षमता है, जो कि कम बिक्री में, व्यापारिक वायदा अनुबंधों में, या नग्न विकल्प लिखते समय संभव है ।

जोखिम स्वयं इस संभावना को संदर्भित करता है कि एक निवेश का वास्तविक रिटर्न रिटर्न से अलग होगा जिसकी निवेशक को उम्मीद थी। जोखिम मूल निवेश की संपूर्णता को खोने के लिए किसी के निवेश को खोने से लेकर होता है। असीमित जोखिम के साथ, मूल निवेश की मात्रा को कई गुना कम करना संभव है (लेकिन जरूरी नहीं)।

जोखिम निवेश से निवेश तक भिन्न होता है, और जोखिम के आकलन के एक रूप की गणना ऐतिहासिक रिटर्न या एक विशिष्ट निवेश के औसत रिटर्न के मानक विचलन का उपयोग करके की जा सकती है, जिसमें उच्च मानक विचलन जोखिम के उच्च स्तर का संकेत देता है।

हालांकि यह प्रक्रिया डराने वाली हो सकती है, निवेशक नियमित रूप से और विभिन्न तार्किक कारणों से उच्च जोखिम वाले निवेश करते हैं। मुख्य औचित्य यह है कि, वित्त में, सैद्धांतिक रूप से, एक निवेशक के लिए जितना अधिक जोखिम होगा उतना अधिक संभावित रिटर्न होगा। अधिक संभावित रिटर्न निवेशक द्वारा लिए गए अतिरिक्त जोखिम की भरपाई करता है।

जोखिम और असीमित जोखिम को नियंत्रित करना

असीमित जोखिम इसे कुछ ट्रेडों की तरह लग सकता है या कुछ निश्चित निवेश सार्थक नहीं हैं। उदाहरण के लिए, चूंकि कम बिक्री से सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम होता है, इसलिए कुछ व्यापारी इससे बच सकते हैं। हालांकि जोखिम सैद्धांतिक रूप से असीमित है, यह वास्तव में असीमित नहीं है जब तक कि एक व्यापारी (और उनके दलाल) ऐसा करने की अनुमति नहीं देते हैं।

एक व्यापारी $ 5 में एक स्टॉक में एक लघु व्यापार में प्रवेश कर सकता है और यह तय कर सकता है कि यदि मूल्य 5.50 डॉलर तक बढ़ता है तो वे लघु व्यापार को बंद कर देंगे । इस मामले में, उनका वास्तविक जोखिम $ 0.50 प्रति शेयर है और असीमित नहीं है। मूल्य सकता खाई $ 5.50 के अपने बंद नुकसान मूल्य से ऊपर, के लिए $ 6 या $ 7 का कहना है। यह निश्चित रूप से नुकसान को बढ़ाएगा, लेकिन नुकसान अभी भी $ 1 या $ 2 तक छाया हुआ है जहां इन मामलों में स्टॉप लॉस ट्रिगर होगा।

एक ही अवधारणा वायदा अनुबंध या नग्न विकल्प लिखने पर लागू होती है । पैसा खोने पर, एक व्यापार बंद हो सकता है। जिस कीमत पर एक व्यापारी स्थिति को बंद करता है, वह उनकी वास्तविक हानि को निर्धारित करता है।

यह संभव है कि नुकसान वे शुरू में व्यापार में निवेश करने से अधिक हो सकते हैं, या इससे भी अधिक वे अपने व्यापारिक खाते में हैं। जब ऐसा होता है, तो इसे मार्जिन कॉल कहा जाता है और ब्रोकर व्यापारी को अपनी स्थिति (यदि अभी भी खुला है) बनाए रखने के लिए या अपने खाते के शेष को शून्य तक लाने के लिए धन जमा करने के लिए कहेंगे। यदि ट्रेडिंग खाता ट्रेडिंग हानि के कारण शून्य से नीचे चला जाता है, तो इसका मतलब है कि व्यापारी को ब्रोकर पर कर्ज है।

नग्न विकल्पों को लिखते समय असीमित जोखिम के उदाहरण

मान लें कि एक व्यापारी Apple Inc. ( नग्न कॉल लिखने में रुचि रखता है । लेखक को विकल्प प्रीमियम मिलेगा, जो उनका अधिकतम लाभ है। यदि एएपीएल की कीमत समाप्ति की स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो विकल्प लेखक को व्यापार पर अपने लाभ के रूप में प्रीमियम रखने के लिए मिलता है।

यदि एएपीएल की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है, तो विकल्प लेखक को सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम का सामना करना पड़ता है, क्योंकि इस बात की कोई सीमा नहीं है कि कीमत कितनी बढ़ सकती है। लेखक कॉल विकल्प के खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर AAPL के शेयर बेचने के लिए सहमत हो गया है। इसका मतलब यह है कि विकल्प लेखक को उस समय एएपीएल के बाजार मूल्य की परवाह किए बिना स्ट्राइक मूल्य पर खरीदार को बेचने के लिए एएपीएल के शेयर खरीदने की आवश्यकता होगी।

मान लें कि एक कॉल विकल्प $ 250 के स्ट्राइक मूल्य के साथ लिखा गया है, जो तीन महीने में समाप्त हो जाएगा। AAPL स्टॉक की वर्तमान कीमत $ 240.50 है। विकल्प $ 6.35 में बेचा जाता है, जिसका अर्थ है कि लेखक को $ 635 (एक अनुबंध के लिए $ 6.35 x 100 शेयर) मिलते हैं।

यदि AAPL शेयरों की कीमत $ 250 से नीचे रहती है, तो लेखक $ 635 या इसका एक हिस्सा रखता है यदि वे स्थिति को जल्दी बंद कर देते हैं।

यदि AAPL $ 250 से ऊपर उगता है, तो उन्हें असीमित नुकसान का सामना करना पड़ता है, लेकिन वे अभी भी नियंत्रित कर सकते हैं कि वे एक हद तक कितना खो देते हैं। उदाहरण के लिए, यदि AAPL समाप्ति से पहले $ 255 तक बढ़ जाता है, तो वे अपने घाटे में कटौती करने और अपने विकल्प व्यापार से बाहर निकलने का फैसला कर सकते हैं।

यदि AAPL की कीमत समाप्ति पर $ 255 पर कारोबार कर रही है, तो लेखक ने अभी भी पैसा नहीं खोया है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वे स्ट्राइक प्राइस ($ 255) से ऊपर AAPL को स्ट्राइक प्राइस ($ 250) में बेचने के लिए खरीद सकते हैं। वे वहां $ 5 खो देते हैं, लेकिन विकल्प पर $ 6.35 बनाया है, इसलिए वे अभी भी $ 1.35 प्रति शेयर, कम शुल्क पर जेब देते हैं।

यदि AAPL की कीमत समाप्ति पर $ 270 पर कारोबार कर रही है, तो नग्न विकल्प लेखक ने पैसा खो दिया है। स्ट्राइक मूल्य ($ 250) पर शेयरों को बेचने के लिए उन्हें स्ट्राइक मूल्य ($ 270 – $ 250) से अधिक $ का भुगतान करने की आवश्यकता है। उन्होंने यहां $ 20 खो दिया है, लेकिन विकल्प बिक्री पर $ 6.35 बनाया है, इसलिए वे प्रति अनुबंध $ 13.65 खो रहे हैं। उनका सैद्धांतिक नुकसान असीमित था, लेकिन वास्तविक नुकसान $ 13.65 प्रति अनुबंध था। इसे संभावित रूप से स्टॉप लॉस के उपयोग के माध्यम से कम किया जा सकता है, खोने पर जल्दी बाहर निकलने, एक कवर कॉल रणनीति के लिए शेयर खरीदने या हेजिंग।