वित्तीय सेवा क्षेत्र में कंपनियों का मूल्यांकन करने के लिए क्या मैट्रिक्स का उपयोग किया जा सकता है?
वित्तीय सेवा क्षेत्र की कंपनियों है कि खुदरा और वाणिज्यिक उपभोक्ताओं के लिए वित्तीय सेवाएं उपलब्ध कराने की एक किस्म भी शामिल है। इस क्षेत्र में तीन प्राथमिक उद्योग बैंक, निवेश फर्म और बीमा कंपनियां हैं।
निवेश बैंक समग्र वित्तीय बाजारों को चलाने में महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे पूंजी प्रदान करते हैं जो नए निगमों को परिचालन शुरू करने और मौजूदा निगमों का विस्तार करने में सक्षम बनाता है। कई वित्तीय सेवा फर्मों के पास विश्व स्तर पर परिचालन के साथ-साथ उभरते बाजार के देशों में बढ़ती उपस्थिति है ।
बीमा कंपनियां किसी भी समाज का एक अभिन्न हिस्सा हैं क्योंकि वे विभिन्न क्षेत्रों में अप्रत्याशित नुकसान से लोगों की रक्षा करते हैं। म्युचुअल फंड और हेज फंड जैसे निवेश फर्म, व्यक्तियों को अपने पैसे को अच्छे उपयोग में लाने और अपने धन को बढ़ाने के लिए एक अवसर प्रदान करते हैं।
यद्यपि मूल्यांकन के मूल सिद्धांत लगभग हर प्रकार की फर्म पर लागू होते हैं, वित्तीय सेवा क्षेत्र के कुछ महत्वपूर्ण और अद्वितीय पहलू प्रभावित होते हैं कि यह कैसे मूल्यवान है। इस क्षेत्र की कंपनियां औसत निगम की तुलना में बहुत सख्त सरकारी नियमों के तहत काम करती हैं। इसके अलावा, कंपनी की सुदृढ़ता के मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन ऋण है, लेकिन एक वित्तीय सेवा फर्म का ऋण हमेशा आसानी से मापा या परिभाषित नहीं किया जाता है, जिससे फर्म का मूल्य और इसकी पूंजी की लागत का अनुमान लगाना मुश्किल हो जाता है।
कई अलग-अलग वित्तीय अनुपात वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में एक कंपनी का मूल्यांकन करने में मदद कर सकते हैं, दो सर्वोत्तम मैट्रिक्स मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात और मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात हैं।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय सेवा क्षेत्र में ऐसी कंपनियां शामिल हैं जो खुदरा और वाणिज्यिक ग्राहकों को वित्तीय सेवाएं प्रदान करती हैं।
- इस क्षेत्र की पारंपरिक कंपनियों में बीमा कंपनियां, बैंक और निवेश फर्म शामिल हैं।
- वित्तीय सेवा क्षेत्र में कुछ विशेषताएं होती हैं जो इसके भीतर की कंपनियों का मूल्यांकन करती हैं, जैसे कि उच्च सरकारी विनियमन और उनके ऋण संगठन।
- वित्तीय सेवा क्षेत्र के मूल्यांकन में दो महत्वपूर्ण अनुपात मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात और मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात हैं।
- पी / बी अनुपात एक कंपनी के पुस्तक मूल्य की तुलना उसके बाजार पूंजीकरण से करता है।
- पी / ई अनुपात कंपनी की स्टॉक कीमत का उसकी कमाई से संबंध दर्शाता है।
मूल्य-टू-बुक (पी / बी) अनुपात
पी / बी अनुपात, भी कीमत-टू-इक्विटी अनुपात के रूप में भेजा है, इसके लिए एक शेयर के बही मूल्य की तुलना करने के व्यापारियों और निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है बाजार मूल्य । पी / बी अनुपात एक फार्मूला है जो किसी शेयर के वर्तमान समापन मूल्य को विभाजित करने के लिए प्रति शेयर हाल की तिमाही के मूल्य का उपयोग करता है । कम पी / बी अनुपात स्टॉक के मूल्यांकन का संकेत हो सकता है। यह मीट्रिक विशेष रूप से वित्तीय सेवा क्षेत्र के मूल्यांकन के अनुकूल है क्योंकि ऐतिहासिक विश्लेषण से पता चला है कि अनुपात वित्तीय सेवा फर्मों के आंतरिक मूल्य को सही ढंग से ट्रैक कर सकता है।
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात
पी / ई अनुपात से पता चलता है अपनी आय के लिए एक कंपनी के शेयर मूल्य के संबंध और है भी एक वित्तीय सेवा कंपनियों के मूल्यांकन के लिए मीट्रिक का समर्थन किया। उच्च पी / ई अनुपात को निवेशकों के लिए तेजी से उच्च आय का संकेत देने के रूप में व्याख्या की जाती है । यह अनुपात वित्तीय सेवा क्षेत्र के मूल्यांकन में उपयोगी है क्योंकि यह किसी कंपनी की भविष्य की वृद्धि को दर्शाता है।
अन्य अनुपात का उपयोग करने के लिए और उपयोग करने के लिए नहीं
डिस्काउंटेड कैश फ्लो, हालांकि कुछ विश्लेषकों द्वारा पसंद किया गया, एक मीट्रिक है जिसे वित्तीय सेवा क्षेत्र में कंपनियों के मूल्यांकन के लिए विशेष रूप से उपयुक्त नहीं माना जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वित्तीय क्षेत्र के व्यवसायों की प्रकृति अक्सर विशेष रूप से यह पहचानना मुश्किल बनाती है कि पूंजीगत व्यय का गठन क्या होता है और नकदी प्रवाह को सही ढंग से मापता है। पी / बी अनुपात और पी / ई अनुपात से परे अधिक पसंदीदा मूल्यांकन मैट्रिक्स में इक्विटी (आरओई) पर वापसी और मूल्य-से-कमाई-से-वृद्धि (पीईजी) अनुपात शामिल हैं ।
रियायती नकदी प्रवाह एक नई परियोजना में निवेश करने का चयन करते समय निगमों के लिए एक उत्कृष्ट उपकरण है क्योंकि यह पैसे के समय के मूल्य पर विचार करता है।
तल – रेखा
वित्तीय अनुपात एक कंपनी के मूल्यांकन में एक महत्वपूर्ण उपकरण है, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या यह एक ध्वनि निवेश है या नहीं। हालांकि अधिकांश वित्तीय अनुपात अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, विशिष्ट अनुपात अलग-अलग क्षेत्रों के लिए बेहतर काम करते हैं, विशिष्ट विशेषताओं के कारण जो उस क्षेत्र को परिभाषित करते हैं। किसी कंपनी का मूल्यांकन करते समय यह अनुपात का उपयोग करने के लिए महत्वपूर्ण है जो इसे सबसे अच्छा सूट करता है और जो निवेश के रूप में इस पर सबसे अधिक रोशनी देगा।
निवेशकों को सावधान रहना चाहिए, हालांकि, किसी भी क्षेत्र में कंपनियों की तुलना करने के लिए किसी भी अनुपात को नियोजित करते समय, जैसे कि एक छोटे बैंक से ऑटो बीमा कंपनी में, क्योंकि यह सेब से सेब की तुलना नहीं होगी।