रिस्कमीटर (वैल) में रिस्कमेट्रिक क्या है?
रिस्कमेट्रिक्स एक पद्धति है जो एक निवेशक निवेश के पोर्टफोलियो के जोखिम (VaR) के मूल्य की गणना करने के लिए उपयोग कर सकता है ।
रायटर्स के साथ साझेदारी में कंपनी द्वारा रिस्कमेट्रिक्स को अपग्रेड किया गया । कंपनियों ने रिस्कमेट्रिक्स में उपयोग किए गए डेटा को व्यक्तिगत निवेशकों के लिए व्यापक रूप से उपलब्ध कराने के लिए टीम बनाई। रिस्कमेट्रिक अब MSCI के स्वामित्व में है।
रिस्कमेट्रिक्स का उद्देश्य बाजार जोखिमों की पारदर्शिता में सुधार करना, उन्हें मापने के लिए एक बेंचमार्क बनाना और निवेशकों को बाजार के जोखिमों के प्रबंधन के बारे में बेहतर जानकारी प्रदान करना है।
रिस्कमेट्रिक्स मैथडोलॉजी
VaR, इसके मूल में है, एक निवेश के संभावित नकारात्मक जोखिम पर केंद्रित है।
चाबी छीन लेना
- रिस्कमेट्रिक्स एकल निवेश या निवेश पोर्टफोलियो के संभावित नकारात्मक जोखिम की गणना के लिए एक विधि है।
- विधि मानती है कि समय के साथ निवेश का रिटर्न सामान्य वितरण का पालन करता है।
- यह किसी निश्चित अवधि के दौरान निवेश के मूल्य में नुकसान की संभावना का अनुमान प्रदान करता है।
VaR की गणना के लिए RiskMetrics कार्यप्रणाली मानती है कि एक पोर्टफोलियो या किसी संपत्ति का रिटर्न समय के साथ सामान्य वितरण का पालन करता है। जेपी मॉर्गन और रॉयटर्स की अपनी अस्थिरता और सहसंबंध डेटा सेट के विमोचन के बाद, वीआरआर की गणना करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला विचरण -कोविरियन विधि एक उद्योग मानक बन गया, जैसा कि रिस्कमेट्रिक्स का इरादा था।
उदाहरण के लिए, निवेश पोर्टफोलियो के लाभ और हानि वितरण को सामान्य रूप से वितरित माना जाता है। VaR की गणना करने के लिए RiskMetrics पद्धति का उपयोग करते हुए, पोर्टफोलियो प्रबंधक को पहले एक आत्मविश्वास स्तर और एक लुकबैक अवधि का चयन करना होगा।
मान लें कि चयनित लुकबैक अवधि एक ट्रेडिंग वर्ष, या 252 दिन है। चयनित आत्मविश्वास स्तर 95% है, और इसी जेड-स्कोर मूल्य को पोर्टफोलियो के मानक विचलन से गुणा किया जाना चाहिए ।
VaR अनिवार्य रूप से एक निवेश के संभावित नकारात्मक जोखिम का माप है।
एक ट्रेडिंग वर्ष में पोर्टफोलियो का वास्तविक दैनिक मानक विचलन 3.67% है। 95% के लिए z- स्कोर 1.645 है।
पोर्टफोलियो के लिए वीआर 95% विश्वास स्तर के तहत, -6.04% (-1.645 * 3.67%) है। इसलिए, 5% संभावना है कि दिए गए समय क्षितिज पर पोर्टफोलियो का नुकसान 6.04% से अधिक होगा।
रिस्कमेट्रिक्स का उपयोग करना
किसी पोर्टफोलियो के VaR की गणना करने का एक अन्य तरीका है रिस्कमेट्रिक्स द्वारा प्रदान किए गए स्टॉक रिटर्न के सहसंबंधों और मानक विचलन का उपयोग करना। यह विधि यह भी मानती है कि स्टॉक रिटर्न एक सामान्य वितरण का पालन करता है ।
VaR की गणना करने के लिए पहला कदम, पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित धन का वर्ग ले रहा है, इसके मानक विचलन के वर्ग से गुणा किया जाता है, और दूसरी संपत्ति के वर्ग के लिए आवंटित धन के वर्ग के लिए उस मूल्य को जोड़कर संपत्ति का मानक विचलन।
उस मूल्य को तब पहली परिसंपत्ति के लिए आवंटित धन से दो गुणा किया जाता है, दूसरी संपत्ति के लिए आवंटित धन से पहली और दूसरी संपत्ति की अस्थिरता से गुणा किया जाता है और दो परिसंपत्तियों के बीच संबंध ।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी पोर्टफोलियो में स्टॉक एबीसी को $ 5 मिलियन और स्टॉक डीईएफ को आवंटित $ 8 मिलियन के साथ दो परिसंपत्तियां हैं। क्रमशः, स्टॉक एबीसी और स्टॉक डीईएफ की कीमत में अस्थिरता एक दिन की अवधि के लिए 2.98% और 1.67% है।
दो शेयरों के बीच सहसंबंध 0.67 है। जोखिम का मूल्य $ 258,310.93 (sqrt ($ 5 मिलियन) ^ 2 * (0.0298) ^ 2 + ($ 8 मिलियन) ^ 2 * (0.0167) ^ 2 + (2 * $ 5 मिलियन * $ 8 मिलियन / 0.0298 * 0.0167 * 0.067) है ) का है।