21 वीं सदी में 3 वित्तीय संकट
21 वीं सदी आर्थिक रूप से दो पूर्ववर्ती शताब्दियों की तरह तगड़ी साबित हुई है। इस अवधि ने कई आर्थिक संकटों वाले राष्ट्रों, क्षेत्रों और महान मंदी के मामले में पूरे वैश्विक अर्थव्यवस्था को देखा है। सभी वित्तीय संकट कुछ विशेषताओं को साझा करते हैं, लेकिन प्रत्येक भविष्य के लिए अपने स्वयं के अनूठे सबक के साथ अपनी अनूठी कहानी बताता है। 21 वीं सदी में दुनिया के तीन सबसे उल्लेखनीय वित्तीय संकटों के बारे में अधिक जानने के लिए आगे पढ़ें।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय संकटों और राजकोषीय संकटों में अंतर और समानताएं हैं।
- 21 वीं सदी में कम से कम तीन उल्लेखनीय वित्तीय संकट आए हैं।
- अर्जेंटीना ने 2001 और 2002 के बीच वित्तीय संकट का अनुभव किया, जिसके कारण देश की सरकार को पूंजी बाजार तक पहुंच खोनी पड़ी।
- महान मंदी के बाद 2007-2009 का वैश्विक वित्तीय संकट सबसे खराब वैश्विक आर्थिक संकट माना जाता है।
- कमोडिटी की कीमतों में गिरावट और क्रीमिया और यूक्रेन की समाप्ति ने रूस की अर्थव्यवस्था को ध्वस्त कर दिया।
वित्तीय बनाम राजकोषीय संकट
वित्तीय और वित्तीय संकट कई कारणों से हो सकते हैं और आंतरिक और बाहरी दोनों कारकों के कारण हो सकते हैं। एक संकट एक राष्ट्र की वित्तीय प्रणाली या संघीय सरकार के भीतर से निकल सकता है।
इसके विपरीत, एक प्राकृतिक घटना या वैश्विक मंदी के रूप में एक बाहरी घटना, एक देश को वित्तीय और राजकोषीय संकट में भेज सकती है। यद्यपि वे एक साथ हो सकते हैं, वित्तीय और वित्तीय संकट के बीच अलग-अलग अंतर हैं।
वित्तीय संकट
एक वित्तीय संकट एक देश या देशों के बड़े वित्तीय क्षेत्र में प्रणालीगत समस्याओं के लिए एक सामान्यीकृत शब्द है। वित्तीय संकट अक्सर होता है, लेकिन हमेशा नहीं, मंदी की ओर जाता है । यदि अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र सामूहिक रूप से खराब ऋण देने के निर्णय लेता है, या यदि यह अनुचित रूप से विनियमित या कर लगाया जाता है, या यदि यह कुछ अन्य बहिर्जात सदमे का अनुभव करता है जो उद्योग-व्यापी नुकसान और शेयर की कीमतों को नुकसान पहुंचाता है, तो यह एक वित्तीय संकट है।
एक अर्थव्यवस्था में सभी क्षेत्रों में से, वित्तीय क्षेत्र को एक संकट का सबसे खतरनाक उपरिकेंद्र माना जाता है क्योंकि हर दूसरा क्षेत्र मौद्रिक और संरचनात्मक सहायता के लिए इस पर निर्भर करता है।
राजकोषीय संकट
दूसरी ओर, एक राजकोषीय संकट, सरकारी बैलेंस शीट के साथ एक समस्या को संदर्भित करता है । यदि किसी सरकार का ऋण भार वित्त पोषण या प्रदर्शन संबंधी समस्याएं पैदा करता है, तो इसे वित्तीय संकट का अनुभव कहा जा सकता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में एक राजकोषीय संकट हो सकता है, उदाहरण के लिए, संघीय सरकार ने बहुत अधिक पैसा उधार लिया और खुद को क्रेडिट बाजारों से बाहर रखा। राजकोषीय संकट तब भी हो सकता है जब एक प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ने अमेरिकी ट्रेजरी को डाउनग्रेड कर दिया, या अगर संघीय सरकार को बजट की कमी के कारण भुगतान निलंबित करने की आवश्यकता थी।
राजकोषीय संकट उच्च बेरोजगारी की मंदी और अवधि के बाद भी हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप आम तौर पर कम कर राजस्व एकत्र किया जाता है, जिससे सरकार के लिए राजस्व में कमी होती है। युद्ध के दौरान अत्यधिक उधार या ऋण भी एक राष्ट्र को वित्तीय संकट में धकेल सकता है यदि देश की अर्थव्यवस्था और बुनियादी ढांचे को नुकसान के कारण देश ऋण नहीं चुका सकता है।
वित्तीय और वित्तीय संकट स्वतंत्र रूप से या समवर्ती रूप से हो सकते हैं।सरकार के राजकोषीय संकट के लिए वित्तीय संकट को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से लाना संभव है, खासकर यदि सरकारबचत को जब्त करने, पूंजी बाजार में छापा मारनेया स्थानीय मुद्रा के मूल्य को नष्ट करने केलिए अपनी बजट समस्याओं केलिए अनुचित तरीके से जवाब देती है।उदाहरण के लिए, संप्रभु ऋण संकट जो कि 2010 में दक्षिणी यूरोप में फैला था, वित्तीय संकट था, लेकिन यह वित्तीय संकट नहीं था।
याद रखें, वित्तीय और राजकोषीय संकट स्वतंत्र रूप से या समवर्ती रूप से हो सकते हैं।
2001-2002 अर्जेंटीना आर्थिक संकट
अर्जेंटीना संकट 1876 के महान वित्तीय आतंक के बाद से एक परिचित विशेषता है। देश ने 2001-2002 से 21 वीं सदी के अपने पहले संकट का अनुभव किया, जिसमें मुद्रा खूंटी ने अर्जेंटीना के पेसो को अव्यवस्था में छोड़ दिया। बैंक जमाकर्ताओं को घबराहट हुई जब अर्जेंटीना सरकार ने जमा फ्रीज़ के साथ छेड़खानी की, जिससे ब्याज दरों में तेज़ी से बढ़ोतरी हुई।३
1 दिसंबर 2001 को, अर्थव्यवस्था के मंत्री डोमिंगो कैवलो ने बैंक जमा पर फ्रीज लागू किया। परिवारों को उनकी बचत से दूर कर दिया गया था, और मुद्रास्फीति की दर एक खगोलीय 5,000% तक पहुंच गई थी। सप्ताह के भीतर, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) ने घोषणा की कि वह अर्जेंटीना को अब समर्थन की पेशकश नहीं करेगा क्योंकि देश को एक सीरियल डिफॉल्टर माना जाता था। अंतर्राष्ट्रीय अधिकारियों को विश्वास नहीं था कि वास्तव में उचित सुधार होंगे।
वित्तीय संकट
अर्जेंटीना सरकार ने पूंजी बाजारों तक पहुंच खो दी और निजी अर्जेंटीना वित्तीय संस्थानों को भी काट दिया गया। कई व्यवसाय बंद हो गए। कुछ विदेशी बैंक-जो एक बड़ी उपस्थिति थे- ने अपनी संपत्ति को जोखिम में डालने के बजाय बाहर निकाला । ब्याज दरों की अनिश्चित और चरम प्रकृति ने किसी भी वित्तीय फर्म के लिए ठीक से काम करना लगभग असंभव बना दिया।
अर्जेंटीना के बांड जारी करने वालों केबीच डिफ़ॉल्ट दरलगभग 60% थी। स्थानीय देनदारों ने कोई बेहतर किराया नहीं दिया, और उनके बाद के गैर-भुगतानों ने वाणिज्यिक उधारदाताओं को कुचल दिया।
अर्जेंटीना सरकार ने ज्यादा बेहतर किराया नहीं दिया। नीचे की ओर सर्पिल, उच्च बेरोजगारी और क्रेडिट बाजारों तक पहुंच नहीं होने की स्थिति में अर्थव्यवस्था के साथ, अर्जेंटीना सरकार ने अपने ऋण के $ 100 बिलियन डॉलर पर चूक की। दूसरे शब्दों में, सरकार अर्जेंटीना के सरकारी बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों से दूर चली गई।
मुद्रा संकट
संघीय सरकार की स्थिरता के आसपास अर्थव्यवस्था के संघर्ष और अनिश्चितता के साथ, निवेश पूंजी देश से भाग गई। परिणामस्वरूप अर्जेंटीना पेसो का अवमूल्यन या मूल्यह्रास हुआ क्योंकि निवेशकों ने विदेशी होल्डिंग्स के लिए अपने पेसो-संप्रदायित निवेश को बेच दिया।
यह उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं के लिए अमेरिकी डॉलर में अपने ऋण को संप्रदाय के लिए सामान्य है, और एक अवमूल्यन के दौरान, यह एक देश को अपंग कर सकता है। कोई भी ऋण जो सरकार, कंपनियों और व्यक्तियों के लिए डॉलर में घोषित किया गया था, करों और राजस्व पेसो में अर्जित होने के बाद से रातोंरात लगभग बढ़ गया।
दूसरे शब्दों में, डॉलर के मुकाबले पूरी तरह से पेसो विनिमय दर अवमूल्यन के कारण डॉलर-मूल्य वाले ऋणों के लिए समान मूल शेष राशि का भुगतान करने के लिए कहीं अधिक पेसो की आवश्यकता थी।
2007-2009 ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस
ग्रेट डिप्रेशन के बाद व्यापक रूप से सबसे खराब वैश्विक आर्थिक संकट माना जाता है, महान मंदी की प्रकृति और कारणों के बारे में बहुत कुछ लिखा गया है, लेकिन प्रमुख निवेश बैंकों के आसपास आवश्यक कहानी केंद्रों ने बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) का उपयोग करके खुद को ओवरलेवर किया है।
बैंकों के एमबीएस उपकरणों के रिटर्न और कीमतों की अमेरिकी आवास बाजार में एक अस्थिर सबप्राइम बंधक में शुरू हुई और अंततः पूरे एमबीएस बाजार में फैल गई।
दुर्भाग्य से अंतर्राष्ट्रीय निवेश बैंकों के लिए, 1990 के दशक और 2000 के दशक के प्रारंभ में पूरी वैश्विक वित्तीय प्रणाली परस्पर जुड़ गई। समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) द्वारा समर्थित जंक सिक्योरिटीज जिनमें से कई को मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स से अनुमति प्राप्त एएए रेटिंग प्राप्त हुई है – जापानी और यूरोपीय निवेशक पोर्टफोलियो।
संकट के शुरुआती चरण 2007 की दूसरी छमाही में शुरू हुए, आखिरकार सितंबर 2008 में चरम पर पहुंच गए। कई वैश्विक निवेश बैंकों से समझौता किया गया, जिसमें लेहमैन ब्रदर्स, एआईजी, भालू स्टर्न्स, देशव्यापी वित्तीय, वाकोविया और वाशिंगटन म्युचुअल शामिल थे।
यूरोप के साथ-साथ रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड में भी कई बैंक विफलताएं थीं, जिसने 2008 में $ 34 बिलियन का नुकसान दर्ज किया था। आरबीएस उन बैंकों में से एक था जिन्हें ब्रिटिश सरकार को अपने 63 बिलियन डॉलर के बचाव पैकेज के साथ जमानत देनी थी। अमेरिका की सबसे खराब मंदी 2008 के अंत में और 2009 की शुरुआत में हुई, लेकिन यूरोप में दहशत फैलाने में कुछ महीने लग गए। ग्रीस, आयरलैंड और पुर्तगाल जैसे देशों को सबसे ज्यादा चोट लगी।
हालांकि, वित्तीय संकट का प्रभाव अमेरिका और यूरोप तक सीमित नहीं था।विश्व सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), जो सभी देशों के लिए वस्तुओं और सेवाओं के कुल उत्पादन को मापता है, 2009 में विश्व बैंक के अनुसार, 2008 में 1.85% से -1.67% तक गिर गया।।
2014 रूसी वित्तीय संकट
व्लादिमीर पुतिन की अगुवाई वाली रूसी अर्थव्यवस्था 21 वीं सदी के पहले हिस्से में काफी बढ़ी, धन्यवाद ऊर्जा क्षेत्र में बड़े हिस्से और बढ़ती वैश्विक कमोडिटी की कीमतों के कारण। रूसी अर्थव्यवस्था ऊर्जा निर्यात पर इतनी निर्भर हो गई कि रूसी सरकार के राजस्व का लगभग आधा तेल और प्राकृतिक गैस की बिक्री से उत्पन्न हुआ।
लेकिन जून 2014 में वैश्विक तेल की कीमतों में गिरावट देखी गई। तेल की एक बैरल के लिए औसत कीमत पिछले $ 100 की सीमा से छह महीने में लगभग 40% घट गई। $ 100 से नीचे की गिरावट उल्लेखनीय थी क्योंकि वह संख्या थी जिसका अनुमान रूसी अधिकारियों को संतुलित बजट रखने के लिए आवश्यक था ।
पुतिन ने यूक्रेन से क्रीमिया पर आक्रमण और एनेक्सिंग करके ऊर्जा समस्या को बढ़ा दिया, जिसके परिणामस्वरूप अमेरिका और यूरोप से मौद्रिक विस्तार के साथ जवाब दिया, जिससे रूसी बैंकों के बीच उच्च मुद्रास्फीति और अपंगता का सामना करना पड़ा।
परिणामस्वरूप, अमेरिका और यूरोप के साथ-साथ अन्य देशों द्वारा आर्थिक प्रतिबंध लगाए गए, जिसमें तेल विकसित करने के लिए पश्चिमी प्रौद्योगिकी खरीदने पर प्रतिबंध शामिल था।अन्य प्रतिबंधों यूरोप या अमेरिका से पूंजी प्राप्त करने से अवरुद्ध शामिल रूसी बैंकों
संकट का प्रभाव और रूसी अर्थव्यवस्था पर प्रतिबंध महत्वपूर्ण थे।2015 में जीडीपी में एक साल पहले की तुलना में -1.97% की गिरावट आई।विश्व बैंक के अनुसार, रूसी अर्थव्यवस्था के 1.5% से अधिक वार्षिक विकास दर पोस्ट करने से पहले यह 2017 तक नहीं था।1 1