कैश फ्लो स्टेटमेंट: निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह का विश्लेषण

निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह क्या है?

नकदी प्रवाह विवरण एक फर्म के वित्तीय वक्तव्यों के सबसे खुलासा दस्तावेजों में से एक है, लेकिन यह अक्सर अनदेखी कर रहा है। यह एक कंपनी के नकदी के स्रोतों और उपयोगों को दिखाता है, आने वाले और बाहर जाने वाले दोनों। कंपनी के नकदी प्रवाह विवरण के विभिन्न खंड कंपनी की नकदी स्थिति में समग्र परिवर्तन में योगदान करते हैं । निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह विवरण में तीन प्राथमिक श्रेणियों में से एक है।

चाबी छीन लेना:

• नकदी प्रवाह विवरण कंपनी के नकदी के स्रोतों और उपयोग को दर्शाता है।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह वित्तीय बाजारों, परिचालन सहायक और पूंजीगत परिसंपत्तियों में गतिविधि से नकदी का प्रवाह दर्शाता है।
• एक नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह आवश्यक रूप से एक बुरी बात नहीं है क्योंकि कंपनी भविष्य के लाभ के लिए पूंजीगत संपत्ति में निवेश कर सकती है।

निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह को समझना

कई मामलों में, एक फर्म के पास किसी दिए गए तिमाही के लिए नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह हो सकता है । यदि कंपनी अपने व्यावसायिक कार्यों से सकारात्मक नकदी प्रवाह उत्पन्न नहीं कर सकती है, तो एक नकारात्मक समग्र नकदी प्रवाह जरूरी नहीं कि एक बुरी चीज हो।

कैश फ्लो स्टेटमेंट पर एक आइटम निवेश गतिविधियों से संबंधित है यदि यह वित्तीय बाजारों में निवेश और परिचालन सहायक कंपनियों से किसी भी लाभ (या हानि) का परिणाम है । एक निवेश गतिविधि संपत्ति, संयंत्र, और उपकरण जैसे पूंजीगत संपत्ति में निवेश पर खर्च किए गए नकदी को भी संदर्भित करती है , जिसे सामूहिक रूप से पूंजीगत व्यय, या CAPEX के रूप में संदर्भित किया जाता है ।

नीचे नकदी प्रवाह की एक अधिक व्यापक सूची है जो एक फर्म की निवेश गतिविधियों से उपजी हो सकती है:

सूजन:

• संपत्ति, संयंत्र और उपकरणों के निपटान से आगे बढ़ता है
• अन्य संस्थाओं के ऋण उपकरणों के निपटान से नकद प्राप्तियां
• अन्य संस्थाओं की बिक्री-से- इक्विटी उपकरणों से प्राप्तियां

बहार:

• संपत्ति, संयंत्र और उपकरण के अधिग्रहण के लिए भुगतान
• अन्य संस्थाओं के ऋण उपकरणों की खरीद के लिए भुगतान
• अन्य संस्थाओं के इक्विटी उपकरणों की खरीद के लिए भुगतान
• निवेश की बिक्री / परिपक्वता
• लंबी अवधि की संपत्ति और अन्य निवेश की खरीद और बिक्री

अतिरिक्त पूंजी या वित्तीय संस्थानों जैसे बैंक और बीमा कंपनियों के साथ फर्म अपने निवेश पोर्टफोलियो से नकदी प्रवाह विवरण के निवेश गतिविधि हिस्से में खरीद और बिक्री की गतिविधि की रिपोर्ट करेंगे ।      

कंपनी के कैश फ्लो स्टेटमेंट को पढ़ना

रेस्तरां श्रृंखला टेक्सास रोडहाउस ( TXRH ) के लिए एक सरल नकदी प्रवाह (निवेश गतिविधियों की ):

तुरंत, आप देख सकते हैं कि टेक्सास रोडहाउस के लिए मुख्य निवेश गतिविधियां CAPEX थी। टेक्सास रोडहाउस बहुत तेजी से बढ़ रहा है और संयुक्त राज्य अमेरिका में नए रेस्तरां स्थानों को खोलने के लिए CAPEX पर बहुत खर्च करता है। एसईसी के साथ अपनी 10-के फाइलिंग में, कंपनी का विवरण है कि यह मौजूदा स्टोरों को फिर से तैयार करने और नए निर्माण करने के लिए पैसा खर्च करता है, साथ ही निर्माण के लिए भूमि का अधिग्रहण करता है। कुल मिलाकर, CAPEX एक अत्यंत महत्वपूर्ण नकदी प्रवाह आइटम है जो निवेशकों को कंपनी के मुनाफे में नहीं मिल रहा है ।

टेक्सास रोडहाउस ने भीरणनीतिक रूप से फ्रेंचाइजी खरीद ली और 2012 में 4.3 मिलियन डॉलर खर्च किए।कभी-कभी यह पुराने या अप्रयुक्त के रूप में रेस्तरां उपकरण बेच सकता है, जो तब अन्य कैपेक्स की तरह बहिर्वाह होने के बजाय नकदी में लाता है।यह गतिविधि 2012 में केवल $ 1 मिलियन से अधिक थी। 

नकदी प्रवाह विवरण का विश्लेषण अत्यंत मूल्यवान है क्योंकि यहबैलेंस शीट पर शुरुआत और समाप्ति नकदी का सामंजस्य प्रदान करता है।यह विश्लेषण अधिकांश सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनियों के लिए मुश्किल है क्योंकि हजारों लाइन आइटम जो वित्तीय विवरणों में जा सकते हैं।टेक्सास Roadhouse के लिए, उसका शुद्ध संपत्ति और उपकरण 2011 और 2012 के बीच के आसपास 34.4 मिलियन $ की वृद्धि हुई इस राशि में से, पूंजीगत व्यय किया गया था पूंजीकृत (नहीं व्यय बैलेंस शीट पर), मूल्यह्रास का शुद्ध। अन्य लागतों को व्यय और आय विवरण पर प्रतिबिंबित किया गया था। उपरोक्त फ्रेंचाइजी रेस्तरां को खरीदने के लिए खर्च किए गए लगभग $ 4.3 मिलियन के संबंध में, यहां वह है जहां इसे बैलेंस शीट में आवंटित किया गया था:

एक सार्वजनिक कंपनी के लिए, प्रत्येक आइटम को विशिष्ट डॉलर की राशि तक निर्धारित करने के नोटों की मदद से वित्तीय विवरणों (उपरोक्त अधिग्रहण पर टेक्सास रोडहाउस के नोट्स से है), एक इच्छुक पार्टी नकदी प्रवाह विवरण के निवेश वाले हिस्से पर प्रमुख वस्तुओं का एक अच्छा विचार प्राप्त कर सकती है और वे एक फर्म के लिए क्या मतलब है वित्तीय स्वास्थ्य।

नकदी प्रवाह विवरण का महत्व

एक फर्म अधिग्रहण या CAPEX पर अपने खर्चों को बनाए रखने या बढ़ने के लिए अवांछित रूप से खर्च कर सकता है। CAPEX के लिए एक गाइड यह है कि यह मूल्यह्रास और परिशोधन से कैसे संबंधित है, जो कैश फ्लो स्टेटमेंट पर संचालन से नकदी प्रवाह में पाया जा सकता है । यह पिछले खर्च पर एक वार्षिक शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है जो व्यापार को बढ़ने और बनाए रखने के लिए बैलेंस शीट पर पूंजीकृत था।

टेक्सास रोडहाउस के लिए, यह 2012 में 46.7 मिलियन डॉलर था ।यह तथ्य कि CAPEX लगभग दोगुना था, यह दर्शाता है कि यह एक विकास फर्म है ।फिर भी इसके वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में थोड़ी चिंता थी क्योंकि इसमें कम से कम दीर्घकालिक ऋण ( पूंजी पट्टों के अलावा ) था और इसने वर्ष के लिए CAPEX और $ 29.4 मिलियन को आसानी से कवर करने के लिए वर्ष के लिए परिचालन नकदी प्रवाह में एक प्रभावशाली $ 146 मिलियन उत्पन्न किया ( वित्तपोषण गतिविधि से नकदी प्रवाह )।३ 

विशेष ध्यान

नकदी प्रवाह विवरण के निवेश खंड को एक फर्म के अन्य वित्तीय विवरणों के साथ विश्लेषण करने की आवश्यकता है। CAPEX की समीक्षा, अधिग्रहण और निवेश गतिविधि कुछ सबसे महत्वपूर्ण अभ्यास हैं, यह देखने के लिए कि कंपनी का प्रबंधन अपने संचालन को चलाने के लिए शेयरधारक पूंजी का कितनी कुशलता से उपयोग कर रहा है।