5 May 2021 16:21
ईटीएफ, म्युचुअल फंड, पूल इन्वेस्टर मनी की तरह है ताकि एक पेशेवर पोर्टफोलियो मैनेजर उन फंडों को किसी विशेष बाजार सूचकांक में या एक विशिष्ट रणनीति के साथ निवेश कर सके।इन पोर्टफोलियो प्रबंधकों को उनकी सेवाओं के लिए भुगतान किया जाना चाहिए, और अन्य लागतों को ओवरहेड, मार्केटिंग और ट्रेडिंग शुल्क सहित कवर किया जाना चाहिए।इन सभी फीसों को एक साथफंड के खर्च अनुपात में बांधा जाताहै ।
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं क्योंकि वे म्यूचुअल फंड के विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन प्रदान करते हैं, लेकिन कम लागत पर।
- कम लागत के साथ भी, ETF प्रबंधन, ओवरहेड, मार्केटिंग और ट्रेडिंग (अन्य चीजों के बीच) के लिए शुल्क लेगा, जो कि इसके व्यय अनुपात में बांधा जाता है।
- सकल व्यय अनुपात एक म्यूचुअल फंड की संपत्ति का कुल प्रतिशत है जो निधि को चलाने के लिए समर्पित है, जबकि शुद्ध व्यय अनुपात में ट्रेडिंग लागत और कोई प्रतिपूर्ति और छूट शामिल हैं।
व्यय अनुपात
एक व्यय अनुपात वह है जो प्रत्येक निवेशक कवर करने के लिए वार्षिक आधार पर एक फंड में भुगतान करता है:
ईटीएफ की लागत का मूल्यांकन करते समय, आप अक्सर दो आंकड़े देखेंगे: एक सकल और शुद्ध व्यय अनुपात। ये संख्या दोनों महत्वपूर्ण हैं, लेकिन इसमें अलग-अलग लागतें शामिल होंगी और निधि की सापेक्ष लागत के बारे में अलग-अलग जानकारी दी जाएगी।
कई निवेशकों को सकल व्यय अनुपात और शुद्ध व्यय अनुपात के बीच के अंतर को समझना मुश्किल है । यहां बताया गया है कि वे कैसे भिन्न होते हैं।
सकल व्यय अनुपात
सकल व्यय अनुपात किसी भी छूट और प्रतिपूर्ति से पहले किसी फंड का प्रबंधन करने के लिए उपयोग की जाने वाली संपत्ति का प्रतिशत है।इसलिए, सकल व्यय अनुपात वह है जो शेयरधारकोंने उन छूटों और प्रतिपूर्ति के बिनाभुगतान किया होगा ।सकल व्यय अनुपात केवल फंड को प्रभावित करता है, वर्तमान शेयरधारकों को नहीं।
यदि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में 2% सकल व्यय अनुपात और 1% शुद्ध व्यय अनुपात है, तो यह इंगित करता है कि फंड की 1% संपत्ति का उपयोग शुल्क माफ करने, व्यय की प्रतिपूर्ति करने और छूट प्रदान करने के लिए किया जा रहा है। लेकिन क्या यह टिकाऊ है? यह कुछ ऐसा है जिसे आपको अपने स्वयं के अनुसंधान के आधार पर निर्धारित करने की आवश्यकता है। कहा कि, यदि आपको 4% से अधिक का सकल व्यय अनुपात दिखाई देता है, तो आपको सावधान रहना चाहिए।
शुद्ध व्यय अनुपात
शुद्ध व्यय अनुपात (कभी-कभी कुल व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है ) छूट और प्रतिपूर्ति के बाद शेयर की कीमत से बाहर आता है। कुछ मामलों में, फंड के शुल्क में से कुछ को माफ करने, पुनर्भुगतान या पुन: भुगतान करने के लिए एक फंड में समझौते हो सकते हैं। नए फंडों के लिए अक्सर ऐसा ही होता है। एक निवेश कंपनी और उसके फंड मैनेजर निवेशकों के लिए व्यय अनुपात कम रखने के लिए एक नए फंड के लॉन्च के बाद कुछ शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकते हैं। कुल व्यय अनुपात किसी भी छूट, प्रतिपूर्ति, और पुनरावृत्ति के बाद निधि से लिए गए शुल्क का प्रतिनिधित्व करता है। ये शुल्क में कटौती आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय-सीमा के लिए होती है जिसके बाद फंड पूरी लागत का भुगतान कर सकता है।
शेयरधारकोंने जो भुगतान किया हैउसके बजाय, शुद्ध व्यय अनुपात प्रबंधन के तहत संपत्ति के प्रतिशत के रूप में एक वास्तविक भुगतान है। अगले व्यय अनुपात में आम तौर पर व्यापारिक लागत जैसे ब्रोकरेज कमीशन, विनिमय शुल्क और समाशोधन लागत शामिल होंगे।
समझ और प्रतिपूर्ति
नए और छोटे फंडों में आमतौर पर उच्च सकल व्यय अनुपात होंगे क्योंकि उन्हें सापेक्ष आधार पर चलाने के लिए अधिक लागत आती है। हालांकि, छोटे निवेशक नए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए छूट और प्रतिपूर्ति का उपयोग करेंगे। स्टोर में अधिक ग्राहक प्राप्त करने के लिए प्रचार चलाने वाले रिटेलर की तरह सोचें। एक और अच्छा उदाहरण एक नया सुपरमार्केट है जो शहर में आता है और मौजूदा ब्रांड से शेयर चोरी करने के प्रयास में कम कीमतों का उपयोग करता है। कई हफ्तों, या शायद दो से तीन महीनों के बाद, सुपरमार्केट अपने मार्जिन में सुधार करने के लिए कीमतें बढ़ाएगा। रिटेलर या सुपरमार्केट की तरह, ETF के लिए प्रचार अवधि समाप्त हो सकती है।
यदि सकल व्यय अनुपात शुद्ध व्यय अनुपात से अधिक है, तो एक निवेशक के रूप में, आप शर्त लगा रहे हैं कि प्रबंधन के तहत संपत्ति उन खर्चों को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त बढ़ेगी। यदि खराब प्रदर्शन के कारण स्थिति नहीं खेलती है, तो वेव्स को समाप्त कर दिया जाएगा। सकल व्यय अनुपात और शुद्ध व्यय अनुपात के बीच व्यापक प्रसार, अधिक संभावित छूट को समाप्त कर दिया जाएगा। यदि उपलब्ध हो तो छूट की अंतिम तिथि भी देखें। सरल शब्दों में, यदि सकल नेट की तुलना में अधिक है, तो यह उन बाधाओं को बढ़ाता है जो भविष्य में फंड के व्यय अनुपात अधिक हो जाएंगे।
अच्छी खबर यह है कि अगर फंड प्रबंधन के तहत अपनी संपत्ति बढ़ा सकता है, तो फंड प्रबंधन करने के लिए कम महंगा हो जाता है, जो तब खर्च अनुपात को कम करता है । एक निवेशक के रूप में, यह फायदेमंद होगा क्योंकि उच्च व्यय अनुपात आपके मुनाफे में खाते हैं और आपके नुकसान को कम करते हैं।
अन्य महत्वपूर्ण ईटीएफ कारक
जब आप व्यय अनुपात के बारे में पढ़ते हैं, तो यह शुद्ध व्यय अनुपात है जिसे संदर्भित किया जा रहा है।याहू फाइनेंस में जाकर, ईटीएफ टिकर में प्रवेश करके और प्रोफाइल का चयन करकेआप यह जानकारी पा सकते हैं।वहां से, फंड सारांश सेक्शन में स्क्रॉल करें।नीचे एक कोष संचालन सारांश है।यह वह जगह है जहां आपको शुद्ध व्यय अनुपात मिलेगा।यदि वह व्यय अनुपात 0.21% से ऊपर है, तो यह ईटीएफ ब्रह्मांड में पाए गए औसत व्यय अनुपात से ऊपर है। इसका मतलब यह नहीं है कि ETF को निवेश के विचार से छोड़ दिया जाना चाहिए, लेकिन इसका मतलब यह है कि आपको अपना होमवर्क करना होगा। उदाहरण के लिए, क्या कोई अन्य ईटीएफ जो उसी चीज को ट्रैक कर रहा है, कम व्यय अनुपात प्रदान करता है? इसके अलावा, आप निधि संचालन अनुभाग में वार्षिक होल्डिंग्स टर्नओवर को देखेंगे। यदि वह प्रतिशत अधिक है, तो यह सक्रिय प्रबंधन को इंगित करता है और आमतौर पर उच्च व्यय अनुपात का मतलब होगा। पैसिव ईटीएफ में आमतौर पर कम टर्नओवर और कम खर्च के कारण उनकी ओवरहियर लागत कम होती है।
व्यय अनुपात महत्वपूर्ण हैं, लेकिन वे ईटीएफ का चयन करते समय देखने के लिए केवल मीट्रिक नहीं हैं। इसके अलावा पर देखने के औसत दैनिक व्यापार की मात्रा । यदि यह प्रति दिन 1 मिलियन शेयरों से ऊपर है, तो यह तरल है, जो आपको आसानी से खरीदने और बेचने की अनुमति देगा। प्रति दिन कारोबार किए गए 100,000 शेयरों से ऊपर कुछ भी ठीक हो सकता है, लेकिन यह सुनिश्चित करने के लिए बोली-पूछ स्प्रेड की जांच करें कि यह तंग है। अन्यथा, आप छिपी हुई लागतों से प्रभावित हो सकते हैं। इससे बचने के लिए, बाजार के आदेशों के विपरीत सीमा आदेशों का उपयोग करें ।
यदि आप वाष्पशील लीवरेज और ईटीएफ का उलटा व्यापार करने जा रहे हैं, तो आपको शेयरों को खरीदने और बाहर निकलने की रणनीति के लिए एक विशिष्ट गेम प्लान पर जोर देना चाहिए । अन्यथा, दैनिक पुनर्संतुलन, उच्च व्यय अनुपात और कमीशन शुल्क एक महत्वपूर्ण हिट का नेतृत्व करने की क्षमता रखते हैं।
तल – रेखा
एक निवेशक के रूप में, आप ETF पर सकल व्यय अनुपात में भुगतान नहीं करते हैं।लेकिन अगर आपको सकल और शुद्ध के बीच एक व्यापक प्रसार दिखाई देता है, तो यह सड़क के नीचे उच्च खर्चों का संकेत दे सकता है क्योंकि यह अधिक संभावना है कि छूट और प्रतिपूर्ति को समाप्त कर दिया जाएगा।ईटीएफ से जुड़े अन्य जोखिमों से भी अवगत रहें, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं।