मार्जिन पर ईटीएफ खरीदने के लिए एक गाइड
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शेयरों के साथ कई विशेषताओं को साझा करते हैं। स्टॉक की तरह, वे पूरे दिन राष्ट्रीय एक्सचेंजों और कीमतों पर व्यापार करते हैं। और शेयरों की तरह, ईटीएफ को मार्जिन पर खरीदा जा सकता है, जो निवेशकों को संभावित रूप से उनके रिटर्न को बढ़ाने की अनुमति देता है (और उनके नुकसान को भी बढ़ाता है)। इस लेख में, हम मार्जिन पर ईटीएफ खरीदने के नियमों और जोखिमों पर चर्चा करेंगे।
चाबी छीन लेना
- एफआईटीआरए नियमों ने ईटीएफ सहित अधिकांश प्रतिभूतियों के लिए 25% रखरखाव मार्जिन आवश्यकता निर्धारित की है।
- हालांकि, गैर-पारंपरिक ईटीएफ जैसे कि लीवरेज्ड ईटीएफ, उलटा ईटीएफ और लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए नियम अधिक कड़े हैं।
- एक लीवरेज्ड लंबी ईटीएफ के लिए रखरखाव की आवश्यकता 25% लीवरेज की मात्रा से गुणा की जाती है, 100% से अधिक नहीं।
- एक लीवरेज्ड शॉर्ट ईटीएफ के लिए रखरखाव की आवश्यकता 30% लीवरेज की मात्रा से गुणा की जाती है, 100% से अधिक नहीं।
पारंपरिक ईटीएफ
ईटीएफ को सक्रिय या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ का लक्ष्य एक चुने हुए बेंचमार्क जैसे एस एंड पी 500 इंडेक्स या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के प्रदर्शन को मिरर करना है । एक इंडेक्स ईटीएफ निवेशकों के लिए शेयरों की एक विस्तृत टोकरी के संपर्क में आने और बाजार के समग्र प्रदर्शन के समान रिटर्न उत्पन्न करने का एक किफायती तरीका है।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए)द्वारा निर्धारित नियमों के तहत, पारंपरिक ईटीएफमें इक्विटीके समान रखरखाव मार्जिन आवश्यकताएं होती हैं।एक दलाल प्रारंभिक खरीद के लिए मार्जिन सुरक्षा की खरीद का 50% तक उधार दे सकता है।उसके बाद, उधारकर्ता के खाते में इक्विटी 25% से कम नहीं हो सकती है।इस स्तर से नीचे, निवेशक को अतिरिक्त धन जमा करने की आवश्यकता हो सकती है अन्यथा मार्जिन कॉल का सामना करना पड़ सकता है।
उत्तोलन ETFs
गैर-पारंपरिक ईटीएफ जैसे कि लीवरेज्ड ईटीएफ अधिक कठोर रखरखाव मार्जिन आवश्यकताओं के अधीन हैं।एक लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य है कि दैनिक रिटर्न उत्पन्न करना जो 2x या 3x के अंतर्निहित सूचकांक को ट्रैक करता है।ये फंड अपने दैनिक लक्ष्य को पूरा करने में सक्षम होने के लिए डेरिवेटिव (मुख्य रूप से वायदा और स्वैप) का उपयोग करते हैं।उदाहरण के लिए, ProShares UltraPro QQQ ETF दैनिक रिटर्न की तलाश करता है जो कि नैस्डैक 100 इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन का तीन गुना है।
2009 के एफआईआरआरए नियामक नोटिस के अनुसार, लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए रखरखाव की आवश्यकता का उपयोग लीवरेज की मात्रा से 25% गुणा किया जाता है, ईटीएफ के मूल्य के 100% से अधिक नहीं।
उदाहरण के लिए, 2x लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए रखरखाव की आवश्यकता 50% या 2 x 25% होगी।3x लीवरेज्ड लंबे ईटीएफ के लिए, रखरखाव की आवश्यकता 75% या 3 x 25% होगी।
उलटा ETF और उत्तोलन व्युत्क्रम ETFs
जैसा कि नाम से पता चलता है, उलटा ईटीएफ दैनिक रिटर्न देने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो अंतर्निहित सूचकांक आंदोलन के विपरीत हैं।जब अंतर्निहित सूचकांक गिरता है, तो ये ईटीएफ बढ़ जाते हैं।इसलिए, उलटा ईटीएफ भालू बाजारों में उपयोगी उपकरण हैं।एक उदाहरण Direxion Daily S & P 500 Bear 3x शेयर्स ETF होगा, जिसका लक्ष्य S & P 500 इंडेक्स के प्रदर्शन के विपरीत 300% बढ़ना है।
उलटा ली गई ईटीएफ के लिए रखरखाव की आवश्यकता का उपयोग उत्तोलन की मात्रा से 30% गुणा किया जाता है, ईटीएफ के मूल्य के 100% से अधिक नहीं।उदाहरण के लिए, 1x उलटा ETF के लिए रखरखाव की आवश्यकता 30% या 1 x 30% होगी।एक 3x लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए, आवश्यकता 90% या 3 x 30% होगी।
तल – रेखा
मार्जिन पर लीवरेज्ड ईटीएफ खरीदना जोखिम भरा है, क्योंकि आप अंतर्निहित इंडेक्स के शॉर्ट-टर्म मूवमेंट से लाभ के प्रयास में लीवरेज के शीर्ष पर लीवरेज का उपयोग कर रहे हैं । यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि लिफ़्टेड ईटीएफ और उलटा ईटीएफ का उद्देश्य वे जिस सूचकांक को ट्रैक करते हैं, उसके दैनिक (वार्षिक के विपरीत) को दोहराने का लक्ष्य रखते हैं। इन ईटीएफ के उच्च जोखिम, उच्च लागत वाली संरचना के कारण, उन्हें शायद ही कभी दीर्घकालिक निवेश के रूप में उपयोग किया जाता है।
जैसे, गैर-पारंपरिक ईटीएफ को निरंतर निगरानी की आवश्यकता होती है। कई ट्रेडिंग सत्रों के लिए उन्हें पकड़ना आपके लाभ को काफी कम कर सकता है। मार्जिन पर गैर-पारंपरिक ईटीएफ खरीदना केवल इन जोखिमों को बढ़ाता है और इसलिए विशेष रूप से नौसिखिए व्यापारियों से बचा जाना चाहिए।
याद रखें, मार्जिन खरीदने से ब्याज शुल्क लगता है, और इस तरह यह आपके मुनाफे को नुकसान पहुंचा सकता है या नुकसान में जोड़ सकता है। अपने निवेश डॉलर को लागू करने से पहले ईटीएफ के निवेश उद्देश्यों, शुल्कों, खर्चों और जोखिम प्रोफाइल को समझना सुनिश्चित करें, खासकर जब मार्जिन से प्राप्त पूंजी का उपयोग कर रहे हों।