ब्याज दरें अमेरिकी बाजारों को कैसे प्रभावित करती हैं - KamilTaylan.blog
5 May 2021 21:30

ब्याज दरें अमेरिकी बाजारों को कैसे प्रभावित करती हैं

ब्याज दरों में बदलाव से बाजारों पर सकारात्मक और नकारात्मक दोनों प्रभाव पड़ सकते हैं। केंद्रीय बैंक अक्सर आर्थिक गतिविधि के जवाब में अपनी लक्षित ब्याज दरों में बदलाव करते हैं: जब अर्थव्यवस्था की स्थिति मजबूत होती है, तब दरें बढ़ाई जाती हैं और अर्थव्यवस्था के सुस्त होने पर दरों को कम किया जाता है। अमेरिका में, जब फेडरल रिजर्व बोर्ड (फेड) उस दर को बदलता है, जिस पर बैंक पैसे उधार लेते हैं, तो इसका पूरे अर्थव्यवस्था में एक लहर प्रभाव पड़ता है। नीचे, हम यह जांच करेंगे कि ब्याज दरों का समग्र रूप से अर्थव्यवस्था पर प्रभाव, स्टॉक और बॉन्ड बाजार, मुद्रास्फीति और मंदी कैसे हो सकती है

चाबी छीन लेना

  • जब फेड जैसे केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में बदलाव करते हैं, तो व्यापक अर्थव्यवस्था में इसका प्रभाव पड़ता है।
  • दरें कम करने से उधार के पैसे सस्ते हो जाते हैं। यह उपभोक्ता और व्यवसाय व्यय और निवेश को प्रोत्साहित करता है और संपत्ति की कीमतों को बढ़ावा दे सकता है।
  • हालांकि, कम दरों से मुद्रास्फीति और तरलता जाल जैसी समस्याएं भी हो सकती हैं, जो कम दरों की प्रभावशीलता को कम करती हैं।

ब्याज दरें कैसे खर्च होती हैं

प्रत्येक ऋण के साथ, कुछ संभावना है कि उधारकर्ता पैसे वापस नहीं करेगा। उस जोखिम के लिए ऋणदाताओं को क्षतिपूर्ति करने के लिए, एक इनाम होना चाहिए: ब्याज । ब्याज वह धनराशि है जो उधारदाता कमाते हैं जब वे ऋण लेते हैं जो उधारकर्ता चुकाता है, और ब्याज दर उस ऋण राशि का प्रतिशत है जो ऋणदाता पैसे उधार देने के लिए लेता है।

ब्याज का अस्तित्व उधारकर्ताओं को तुरंत पैसा खर्च करने की अनुमति देता है, बजाय खरीदारी करने के लिए पैसे बचाने के लिए इंतजार करना पड़ता है। कम ब्याज दर है, और अधिक तैयार लोग ऐसे घरों या कारों के रूप में बड़ी खरीद, बनाने के लिए उधार पैसे के लिए कर रहे हैं। जब उत्पादकता में वृद्धि होती है।

इसके विपरीत, उच्च ब्याज दरों का मतलब है कि उपभोक्ताओं के पास उतनी डिस्पोजेबल आय नहीं है और उन्हें खर्च में कटौती करनी चाहिए। जब उच्च ब्याज दर बढ़े हुए उधार मानकों के साथ युग्मित होती है, तो बैंक कम ऋण देते हैं। यह न केवल उपभोक्ताओं को बल्कि व्यवसायों और किसानों को भी प्रभावित करता है, जो नए उपकरणों के लिए खर्च में कटौती करते हैं, इस प्रकार उत्पादकता को धीमा करते हैं या कर्मचारियों की संख्या को कम करते हैं। तंग उधार मानकों का अर्थ यह भी है कि उपभोक्ता खर्च पर कटौती करेंगे, और यह कई व्यवसायों की निचली रेखाओं को प्रभावित करेगा ।

मुद्रास्फीति और मंदी पर ब्याज दरों का प्रभाव

जब भी ब्याज दरें बढ़ रही हैं या गिर रही हैं, तो आप आमतौर पर फेडरल फंड्स रेट के बारे में सुनते हैं । यह वह दर है जिसका उपयोग बैंक एक-दूसरे को उधार देने के लिए करते हैं। यह दैनिक रूप से बदल सकता है, और क्योंकि इस दर की गति अन्य सभी ऋण दरों को प्रभावित करती है, इसका उपयोग यह दर्शाने के लिए किया जाता है कि ब्याज दरें बढ़ रही हैं या गिर रही हैं।

ये परिवर्तन मुद्रास्फीति और मंदी दोनों को क्रय शक्ति का एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है ।

मुद्रास्फीति को प्रबंधनीय बनाए रखने में मदद करने के लिए फेड उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और निर्माता मूल्य सूचकांक (पीपीआई) जैसे मुद्रास्फीति संकेतक देखता है । जब ये संकेतक वर्ष में 2-3% से अधिक बढ़ने लगते हैं, तो फेड संघीय निधि दर बढ़ाएगा । क्योंकि उच्च ब्याज दरों का मतलब उच्च उधार लागत है, लोग अंततः कम खर्च करना शुरू कर देंगे। वस्तुओं और सेवाओं की मांग फिर घट जाएगी, जिससे मुद्रास्फीति गिर जाएगी। 

इसका एक अच्छा उदाहरण 1980 और 1981 के बीच हुआ। मुद्रास्फीति 14% पर थी और फेड ने ब्याज दरों को बढ़ाकर 19% कर दिया था।1  इसने एक गंभीर मंदी का कारण बना, लेकिन इसने देश को जो सर्पिल मुद्रास्फीति दिखाई दे रही थी, उसे समाप्त कर दिया। इसके विपरीत, ब्याज दरें गिरने से मंदी खत्म हो सकती है। जब फेड संघीय धन की दर कम करता है, तो उधार पैसा सस्ता हो जाता है; यह लोगों को फिर से खर्च शुरू करने के लिए प्रेरित करता है।

इसका एक अच्छा उदाहरण 2002 में हुआ जब फेड ने फेडरल फंड्स रेट को घटाकर 1.25% कर दिया।  इसने अर्थव्यवस्था की 2003 की रिकवरी में बहुत योगदान दिया। संघीय धन की दर को बढ़ाने और कम करने से, फेड भगोड़ा मुद्रास्फीति को रोक सकता है और मंदी की गंभीरता को कम कर सकता है ।

ब्याज दरें अमेरिकी स्टॉक और बॉन्ड मार्केट को कैसे प्रभावित करती हैं

निवेशकों के पास निवेश के विभिन्न विकल्प हैं। जब औसत की तुलना लाभांश उपज एक पर ब्लू-चिप शेयर एक पर ब्याज दर को जमा (सीडी) का प्रमाण पत्र या उपज एक अमेरिका पर ट्रेजरी बांड (टी बांड), निवेशकों को अक्सर विकल्प है कि उच्चतम प्रदान करता है का चयन करेंगे की दर वापसी । वर्तमान संघीय निधियों की दर यह निर्धारित करती है कि निवेशक अपने पैसे का निवेश कैसे करेंगे, क्योंकि सीडी और टी-बांड दोनों पर रिटर्न इस दर से प्रभावित होता है।

ब्याज दरों में बढ़ोतरी या गिरावट उपभोक्ता और व्यावसायिक मनोविज्ञान को प्रभावित करती है। जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो व्यवसाय और उपभोक्ता दोनों खर्च में कटौती करेंगे। इससे आमदनी घटेगी और स्टॉक की कीमतें गिरेंगी। दूसरी ओर, जब ब्याज दरें काफी गिर गई हैं, तो उपभोक्ता और व्यवसाय खर्च बढ़ाएंगे, जिससे स्टॉक की कीमतें बढ़ेंगी।

ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को भी प्रभावित करती हैं। परिपक्वता का बंधन है, और अधिक यह ब्याज दरों के संबंध में उतार चढ़ाव हो जाएगा।

एक तरीका है कि सरकारें और व्यवसाय पैसे जुटाते हैं, बांड की बिक्री के माध्यम से। जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, उधार की लागत और अधिक महंगी हो जाती है। इसका मतलब है कि कम उपज वाले बॉन्ड की मांग कम हो जाएगी, जिससे उनकी कीमत गिर जाएगी। जैसे ही ब्याज दरें घटती हैं, पैसे उधार लेना आसान हो जाता है, और कई कंपनियां वित्त विस्तार के लिए नए बांड जारी करेंगी। इससे बॉन्ड की कीमतें अधिक होने के कारण अधिक उपज वाले बॉन्ड की मांग बढ़ेगी। जारीकर्ता की प्रतिदेय बांड के लिए चुन सकते पुनर्वित्त अपने मौजूदा बांड बुला तो वे कम ब्याज दर में लॉक कर सकते हैं द्वारा।

तल – रेखा

ब्याज दरें स्टॉक और बॉन्ड ब्याज दरों, उपभोक्ता और व्यवसाय व्यय, मुद्रास्फीति और मंदी को प्रभावित करके अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती हैं। हालांकि, यह समझना महत्वपूर्ण है कि अर्थव्यवस्था में आम तौर पर 12 महीने का अंतराल होता है, जिसका अर्थ है कि किसी भी वृद्धि या कमी के प्रभाव को महसूस करने में कम से कम 12 महीने लगेंगे। फेडरल फंड्स दर को समायोजित करके, फेड लंबी अवधि में अर्थव्यवस्था को संतुलन में रखने में मदद करता है। ब्याज दरों और अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बीच संबंधों को समझना हमें बड़ी तस्वीर को समझने और बेहतर निवेश निर्णय लेने की अनुमति देगा।