मार्केट वेट बनाम इक्वल वेट S & P 500 ETF: क्या अंतर है?

मार्केट वेट बनाम इक्वल वेट S & P 500 ETF: एक अवलोकन

एक पाई चार्ट की तरह एसएंडपी 500 के बारे में सोचें: एक बाजार भार ETF के साथ, पाई को मार्केट कैप के आधार पर स्लाइस में तोड़ दिया जाता है। एक समान वजन वाले ईटीएफ के साथ, सभी स्लाइस एक ही आकार के होते हैं, कंपनी या सेक्टर के आकार की परवाह किए बिना।

कर रहे हैं एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) कि एक के इंडेक्स प्रत्येक ट्रैक है, लेकिन फिर भी वे एक ही कंपनियों बंद अपने धन आधारित कर रहे हैं, वे बहुत अलग ढंग से व्यवहार और काफी हद तक निवेश को प्रभावित कर सकते हैं।

जनवरी 2003 में, S & P 500 समान भार सूचकांक (EWI) बनाया गया था।जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, यह लोकप्रिय एसएंडपी 500 इंडेक्स का बराबर वजन वाला संस्करण है।हालांकि दोनों सूचकांक एक ही स्टॉक के होते हैं, अलग-अलग वज़निंग योजनाओं के परिणामस्वरूप दो इंडेक्स में अलग-अलग गुण होते हैं और निवेशकों के लिए अलग-अलग लाभ होते हैं।

चाबी छीन लेना

• ईटीएफ का व्यापार करना संभव है जो पारंपरिक एस एंड पी 500 इंडेक्स और नए समान वजन एस एंड पी 500 इंडेक्स दोनों का प्रतिनिधित्व करता है।
• सामान्य बाजार-भारित एसएंडपी 500 को समय-समय पर समायोजित करने की आवश्यकता होती है, लेकिन पुनर्संतुलन नहीं । समान वजन वाले ETF को दोनों की जरूरत है।
• यदि एक बड़े क्षेत्र में मंदी का अनुभव होता है, तो समान वजन वाले ETF अधिक सुरक्षा प्रदान करते हैं। समान वेटिंग के कारण, छोटे क्षेत्र के अंडरपरफॉर्मिंग एक मार्केट वेट ईटीएफ में होने वाले नुकसान से अधिक की भरपाई कर सकते हैं।
• सिर्फ इसलिए कि इन दो प्रकार के ईटीएफ में कंपनियों की एक ही टोकरी होती है, किसी भी तरह से इसका मतलब यह नहीं है कि वे समान प्रदर्शन करेंगे।

एसएंडपी 500 मार्केट वेट ईटीएफ

कई स्टॉक इंडेक्स के समान, एसएंडपी 500 एक बाजार पूंजीकरण-भारित सूचकांक है।प्रत्येक शेयर का बाजार पूंजीकरण बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करकेनिर्धारित कियाजाता है।सबसे बड़े बाजार पूंजीकरण या सबसे बड़े मूल्यों वाली कंपनियों के सूचकांक में सबसे अधिक वजन होगा।

जबकि कई कंपनियां S & P 500 इंडेक्स बनाती हैं, MWI के सेक्टर वेट (मार्केट वैल्यू-वेटेड इंडेक्स) की गणना उन कंपनियों के व्यक्तिगत वजन को जोड़कर की जाती है जो उस सेक्टर को बनाएंगे।  S & P 500 के लिए पसंद का ETF स्टेट स्ट्रीट SPDR S & P 500 (ARCA:SPY ) है।

इंडेक्स में किसी कंपनी का वजन इंडेक्स में सभी कंपनियों के कुल मार्केट कैप से विभाजित कंपनी के मार्केट कैप के बराबर होता है।उदाहरण के लिए, दिसंबर 2020 तक, S & P 500 इंडेक्स का सबसे बड़ा घटक Apple (Nasdaq: AAPL) था, जिसका कुल सूचकांक का 6.65% वजन था।S & P 500 सूचकांक के शीर्ष दस घटकों में 27.2% सूचकांक शामिल था।

एस एंड पी 500 समान वेट ईटीएफ

एक समान भारित सूचकांक जैसा लगता है वैसा ही होता है। घटक है।

Invesco S & P 500 समान भार ETF (ARCA:RSP ) EWI को ट्रैक करता है औरसमान रूप से समान वजन वाले ETF केलिए सबसे अधिक कारोबार किया जाता है।

EWI के लिए, सेक्टर का वजन वास्तव में सेक्टर की कंपनियों की संख्या का प्रत्यक्ष कार्य है। उदाहरण के लिए, यदि किसी सेक्टर में 45 स्टॉक हैं, तो सेक्टर का वजन सैद्धांतिक रूप से (45/500) x 100 = 9% होना चाहिए।

नीचे दी गई तालिका एक काल्पनिक पांच-स्टॉक इंडेक्स की गणना है, एक बाजार वजन बनाम एक समान वजन गणना की तुलना में।

एसएंडपी 500 ईडब्ल्यूआई और एसएंडपी 500 की अलग-अलग वेटिंग योजनाओं के परिणामस्वरूप अलग-अलग सेक्टर एक्सपोजर होंगे। 

नीचे दी गई तालिका 31 मार्च, 2020 तक दोनों अनुक्रमितों के बीच के सेक्टर के वजन में अंतर दिखाती है। उदाहरण के लिए, MWI में, सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र का वजन 25.5% था, लेकिन EWI में केवल 15.6% था।EWI में, उद्योग 14% थे, लेकिन S & P 500 MWI में इसका वजन केवल 8.2% था।सेक्टर मेकअप के अंतर को समझने से यह निर्धारित करने में मदद मिलेगी कि किस इंडेक्स का उपयोग करना है।8

विशेष विचार: कारोबार और अस्थिरता

उन कंपनियों को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजन किया जाएगा जिन्हें हटा दिया गया है और नई कंपनियां जिन्हें सूचकांक में जोड़ा गया है। सूचकांक में कंपनियों के रूप में किए गए समायोजन भी नए शेयर जारी करेंगे या मौजूदा लोगों को रिटायर करेंगे।

एसएंडपी 500 ईडब्ल्यूआई के लिए, लक्ष्यन्यूनतम कारोबार करते हुए समान रूप से भारित शेयरों के 500 के पोर्टफोलियो को बनाए रखना है।इंडेक्स के प्रत्येक स्टॉक को 0.20% (1/500 x 100) का वजन सौंपा गया है।S & P 500 EWI को S & P 500 के त्रैमासिक शेयर समायोजन के साथ संयोग करने के लिए त्रैमासिक रूप से पुनर्निर्मित किया जाता है, जो प्रत्येक तिमाही के तीसरे शुक्रवार को होता है।पिछली तिमाही में अच्छा प्रदर्शन करने वाले शेयरों के शेयरों को बेचा जाएगा और जो लोग अपेक्षाकृत खराब थे, उन्हें समान वजन का आश्वासन देने के लिए खरीदना होगा, जो अनिवार्य रूप से उच्च बिकता है, कम रणनीति खरीदें।हालांकि, रिबैलेंसिंग से ईटीएफ के लिए अतिरिक्त ट्रेडिंग लागत आएगी।  

अस्थिरता S & P 500 EWI बनाम S & P 500 पर अधिक हो जाती है। आधिकारिक एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिक्स फैक्ट शीट के आंकड़ों के अनुसार 31 मार्च, 2020 से पिछले पांच वर्षों के लिए, वार्षिक मानक विचलन S & P EWI के लिए 15.51% था। एस एंड पी 500 के लिए बनाम 13.65%।  यह इस तथ्य को दर्शाता है कि छोटे कैप स्टॉक आमतौर पर बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर होते हैं, और एसएंडपी 500 ईडब्ल्यूआई का एस एंड पी 500 की तुलना में छोटे कैप शेयरों की ओर अधिक झुकाव है।