समृद्ध मूल्य
एक अमीर मूल्य क्या है?
रिच वैल्यूएशन एक सुरक्षा को संदर्भित करता है जिसकी कीमत अपेक्षित स्तरों से ऊपर होती है। यह शब्द किसी भी परिसंपत्ति के मूल्यांकन पर लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग आमतौर पर स्टॉक मूल्यांकन के संदर्भ में किया जाता है । एक संपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें एक जोखिम / इनाम अदायगी हो सकती है जो निवेशकों को विशेष रूप से आकर्षक नहीं है ।
चाबी छीन लेना
- रिच वैल्यूएशन एक सुरक्षा को संदर्भित करता है जिसकी कीमत अपेक्षित स्तरों से ऊपर होती है।
- यह शब्द किसी भी परिसंपत्ति के मूल्यांकन पर लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग आमतौर पर स्टॉक मूल्यांकन के संदर्भ में किया जाता है।
- एक संपत्ति को बड़े पैमाने पर मूल्यवान माना जा सकता है अगर यह एक पर्याप्त प्रीमियम से सहकर्मी के लिए ट्रेड करता है या उन स्तरों पर व्यापार कर रहा है जो तार्किक विवरण के बिना ऐतिहासिक मानदंडों से बहुत अधिक हैं।
- एक संपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें एक जोखिम / इनाम अदायगी हो सकती है जो निवेशकों को विशेष रूप से आकर्षक नहीं है।
रिच वैल्यूएशन को समझना
रिच वैल्यूएशन एक ऐसा शब्द है जिसका इस्तेमाल वित्त में कई संदर्भों में किया जा सकता है । प्रत्येक संदर्भ एक स्थिति है जहाँ एक परिसंपत्ति है, आम तौर पर एक शेयर, एक वर्तमान को संदर्भित करता है बाजार मूल्य है कि उच्च एक विशेष की तुलना में है बेंचमार्क -either एक ऐतिहासिक औसत, साथियों या मूल्यांकन के आधार पर मॉडलिंग कमाई गुणकों या मुक्त नकदी बहती है (FCF)।
स्टॉक जो अपनी कमाई या बुक वैल्यू ( प्राइस-टू-अर्निंग या बुक-टू-बुक अनुपात ) के संबंध में बहुत अधिक गुणकों पर कारोबार कर रहे हैं, अपने साथियों की तुलना में, अमीर वैल्यूएशन पर व्यापार करने वाले माने जाते हैं। इसी तरह, एक रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) को काफी मूल्यवान माना जाएगा, अगर वह अपने कई फंडों के संचालन (एफएफओ) से कारोबार कर रहा है – कमाई में मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर और फिर बिक्री पर किसी भी लाभ को घटाकर ।
एक कंपनी बड़े पैमाने पर मूल्यवान हो जाती है जब निवेशक आश्वस्त होते हैं और इसके बहुत सारे स्टॉक खरीदते हैं। फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स में बताया गया है कि बुलिश सेंटिमेंट कंपनी के शेयर की कीमत को ऐसे लेवल तक पहुंचाता है, जो करंट रेवेन्यू, कैश फ्लो और प्रॉफिट जैसे मौजूदा आंकड़ों से सही नहीं हो सकता ।
अमीर वैल्यूएशन आमतौर पर तेजी विश्लेषक विकास अनुमानों, आशावादी कंपनी मार्गदर्शन और सकारात्मक मीडिया कमेंट्री से शुरू होते हैं। जब कोई कंपनी एक समृद्ध मूल्यांकन का आदेश देती है, तो अक्सर यह सुझाव देती है कि निवेशक भविष्य में अपने सभी बुलंद लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उस पर दांव लगा रहे हैं। हमेशा के लिए इसका मतलब है कि पर्ची के मामूली संकेत शेयर की कीमत के लिए विनाशकारी परिणाम हो सकते हैं। नतीजतन, कुछ निवेशक बिक्री के अच्छे अवसर के रूप में समृद्ध मूल्यांकन को देखते हैं।
रिच वैल्यूएशंस के उदाहरण
एसेट्स बुलबुले के दौरान समृद्ध मूल्यांकन प्राप्त करते हैं । 2000 के दशक की शुरुआत में टेक बबल के दौरान , शेयरों ने कीमतों को मारा जो कि विशिष्ट मूल्यांकन मॉडल द्वारा समर्थित नहीं थे और ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में कीमतें अविश्वसनीय रूप से उच्च थीं।
इसी तरह, हाउसिंग बबल के दौरान जिसने पहले मंदी का दौर चलाया, घर की कीमतों में ऐतिहासिक औसत की तुलना में अविश्वसनीय रूप से समृद्ध मूल्यांकन देखा गया।
विशेष ध्यान
यह निर्धारित करना कि कोई शेयर बहुत मूल्यवान है या नहीं, अक्सर व्यक्तिपरक निर्णय होता है। कंपनी में शेयर खरीदने वाले कई निवेशकों का मानना है कि उन्होंने उन्हें उचित मूल्य पर खरीदा है, जबकि दर्शक बहस करेंगे कि क्या उन्होंने बाधाओं पर भुगतान किया है।
विकास कंपनियों, प्रौद्योगिकी, और स्टार्टअप्स के मूल्यांकन, विशेष रूप से, अक्सर जमकर बहस की जाती है क्योंकि उनके शेयर की कीमतें हमेशा पिछले प्रदर्शन पर विचार नहीं करती हैं और इसके बजाय यह प्रतिबिंबित करती हैं कि निवेशकों का मानना है कि वे अगले दशक या उससे अधिक हासिल कर सकते हैं। यह बताता है कि उनमें से कई उच्च मूल्य-से-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) पर व्यापार क्यों करते हैं – व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले मूल्यांकन मीट्रिक जो दिखाते हैं कि बाजार अपने अतीत, वर्तमान, और के आधार पर एक शेयर के लिए आज कितने भुगतान करने को तैयार है। अगले साल की कमाई
कंपनियों के बीच मौजूद व्यापक विविधताओं को देखते हुए, उन्हें महत्व देने के लिए विभिन्न विभिन्न अंडरवैल्यूड हो सकते हैं ।