बांड की मूल बातें
बॉन्ड कंपनियों या सरकारों जैसे जारीकर्ताओं के ऋण का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन ऋणों को कटा हुआ और निवेशकों को छोटी इकाइयों में बेचा जाता है। उदाहरण के लिए, $ 1 मिलियन का ऋण मुद्दा एक हजार $ 1,000 बांड को आवंटित किया जा सकता है। सामान्य तौर पर, बॉन्ड को शेयरों की तुलना में अधिक रूढ़िवादी निवेश माना जाता है, और स्टॉक से अधिक वरिष्ठ होते हैं यदि कोई जारीकर्ता दिवालिया घोषित करता है। बांड आमतौर पर निवेशकों को नियमित रूप से ब्याज भुगतान करते हैं, और जब बांड परिपक्व हो जाता है तो पूर्ण मूल ऋण वापस कर देते हैं। नतीजतन, बांड की कीमतें ब्याज दरों के साथ भिन्न होती हैं, जब दरें बढ़ती हैं और इसके विपरीत।
बांड बाजार में एक बहुत ही तरल और सक्रिय हैं, लेकिन कई खुदरा या अंशकालिक निवेशकों के लिए शेयरों को दूसरी सीट ले जा सकते हैं। बांड बाजार अक्सर पेशेवर निवेशकों, पेंशन और हेज फंड, और वित्तीय सलाहकारों के लिए आरक्षित होते हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि अंशकालिक निवेशकों को बांड के बारे में स्पष्ट होना चाहिए । वास्तव में, बॉन्ड आपके पोर्टफोलियो में आपकी उम्र के अनुसार तेजी से महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और इसके कारण, उनके बारे में सीखना अब अच्छी वित्तीय समझ बनाता है। वास्तव में स्टॉक और बॉन्ड का एक विविध पोर्टफोलियो होना सभी उम्र और जोखिम सहिष्णुता के निवेशकों के लिए उचित है।
चाबी छीन लेना
- बांड निगमों, सरकारों या अन्य संगठनों द्वारा जारी किए गए ऋण प्रतिभूतियां हैं और निवेशकों को बेचे जाते हैं।
- बांड के लिए समर्थन आम तौर पर राजस्व उत्पन्न करने के लिए जारीकर्ता की भुगतान क्षमता है, हालांकि भौतिक संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है।
- क्योंकि कॉरपोरेट बॉन्ड को आमतौर पर सरकारी बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है, इसलिए आमतौर पर उनकी ब्याज दरें अधिक होती हैं।
- बॉन्ड में स्टॉक की तुलना में अलग-अलग विशेषताएं होती हैं और उनकी कीमतें कम सहसंबद्ध होती हैं, जिससे बॉन्ड निवेश पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विविध बन जाता है।
- बांड नियमित और स्थिर ब्याज का भुगतान करते हैं, जिससे वे निश्चित आय वाले लोगों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल हो जाते हैं।
एक बंधन क्या है?
जब आप एक स्टॉक खरीदते हैं, तो आप कंपनी में एक सूक्ष्म हिस्सेदारी खरीद रहे हैं। यह आपका है और आपको वृद्धि में और नुकसान में भी हिस्सा लेना है। दूसरी ओर, एक बांड एक प्रकार का ऋण है। जब किसी कंपनी को कई कारणों से धन की आवश्यकता होती है, तो वे उस ऋण को वित्त करने के लिए एक बांड जारी कर सकते हैं। घर के बंधक की तरह, वे निश्चित अवधि के लिए एक निश्चित राशि के लिए पैसा मांगते हैं। जब वह समय समाप्त हो जाता है, तो कंपनी पूर्ण रूप से बांड को वापस कर देती है। उस समय के दौरान कंपनी निवेशक को सेट डेट (अक्सर त्रैमासिक) पर कूपन नामक ब्याज की एक निर्धारित राशि का भुगतान करती है ।
सरकार, कॉर्पोरेट, नगर निगम और बंधक बांड सहित कई प्रकार के बांड हैं। सरकारी बॉन्ड आमतौर पर सबसे सुरक्षित होते हैं, जबकि कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड को आमतौर पर ज्ञात बॉन्ड प्रकारों में से सबसे अधिक जोखिम भरा माना जाता है।
निवेशकों के लिए, सबसे बड़ा जोखिम क्रेडिट जोखिम और ब्याज दर जोखिम हैं । चूंकि बांड ऋण हैं, यदि जारीकर्ता अपने ऋण का भुगतान करने में विफल रहता है, तो बांड डिफ़ॉल्ट हो सकता है । परिणामस्वरूप, जारीकर्ता को जोखिम में डालने वाला, उच्च ब्याज दर बांड पर (और उधारकर्ता के लिए अधिक से अधिक लागत) की मांग की जाएगी। इसके अलावा, चूंकि बॉन्ड मूल्य विपरीत ब्याज दरों में भिन्न होते हैं, यदि दरें बढ़ती हैं तो बॉन्ड मूल्य गिर जाते हैं।
साख दर
बांड को स्टैंडर्ड और पुअर्स और मूडीज जैसी लोकप्रिय एजेंसियों द्वारा रेट किया गया है।प्रत्येक एजेंसी की रेटिंग अलग-अलग होती है, लेकिन उच्चतम रेटिंग AAA होती है और एजेंसी के आधार पर सबसे कम रेटिंग C या D होती है।शीर्ष चार रेटिंग को सुरक्षित या निवेश ग्रेड माना जाता है, जबकि मूडीज के लिए S & P और Baa3 के लिए BBB से नीचे कुछ भी “उच्च उपज” या “जंक” बॉन्ड माना जाता है।
हालाँकि बड़े संस्थानों को अक्सर केवल निवेश ग्रेड बॉन्ड खरीदने की अनुमति होती है, उच्च उपज या जंक बॉन्ड के रूप में एक निवेशक के पोर्टफोलियो में एक जगह होती है, लेकिन अधिक परिष्कृत मार्गदर्शन की आवश्यकता हो सकती है। आमतौर पर, कंपनियों की तुलना में सरकारों की क्रेडिट रेटिंग अधिक होती है, और इसलिए सरकारी ऋण कम जोखिम वाले होते हैं और ब्याज दरें कम होती हैं।
मूल्य निर्धारण बांड
बांड की कीमत आम तौर पर$ 1,000 प्रति बॉन्ड के अंकित मूल्य (बराबर कहा जाता है) के रूप में होती है, लेकिन एक बार जब बॉन्ड खुले बाजार में हिट हो जाता है, तो पूछ की कीमत अंकित मूल्य से कम हो सकती है, छूट कहलाती है, या अंकित मूल्य से अधिक होती है, प्रीमियम कहा जाता है। यदि किसी बांड की कीमत प्रीमियम पर है, तो निवेशक को कम कूपन प्राप्त होगा, क्योंकि उन्होंने बांड के लिए अधिक भुगतान किया था। यदि इसकी कीमत पर छूट दी जाती है, तो निवेशक को अधिक कूपन प्राप्त होगा, क्योंकि उन्होंने अंकित मूल्य से कम भुगतान किया था।
बॉन्ड की कीमतें शेयरों की तुलना में कम अस्थिर होती हैं और वे अक्सर अन्य बाजार स्थितियों की तुलना में ब्याज दरों में बदलाव के लिए अधिक प्रतिक्रिया देते हैं। यही कारण है कि सुरक्षा और आय की तलाश करने वाले निवेशक अक्सर शेयरों पर बांड पसंद करते हैं क्योंकि वे सेवानिवृत्ति के करीब पहुंचते हैं। एक बॉन्ड की अवधि ब्याज दरों में बदलाव के लिए इसकी कीमत संवेदनशीलता है – जैसे कि ब्याज दरें बढ़ती हैं बॉन्ड की कीमतें गिरती हैं, और इसके विपरीत। अवधि की गणना एकल बांड पर या बांड के संपूर्ण पोर्टफोलियो के लिए की जा सकती है।
बांड और कर
क्योंकि बांड एक स्थिर ब्याज धारा का भुगतान करते हैं, जिसे कूपन कहा जाता है, बांड के मालिकों को प्राप्त धन पर नियमित आय कर का भुगतान करना पड़ता है। इस कारण से, बॉन्ड को कर आश्रित खाते में रखा जाता है, IRA की तरह, एक मानक ब्रोकरेज खाते में उपस्थित नहीं होने वाले कर लाभ प्राप्त करने के लिए।
यदि आपने एक छूट पर एक बॉन्ड खरीदा है, तो आपको अपने द्वारा भुगतानकी गई कीमत और बॉन्ड के बराबर मूल्य के बीच के अंतर पर पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करना होगा, आमतौर पर प्रति बॉन्ड 1,000 डॉलर, लेकिन तब तक नहीं जब तक बॉन्ड परिपक्व नहीं हो जाता और आपको अंकित मूल्य प्राप्त नहीं हो जाता बंधन का।
दूसरी ओर, बॉन्ड के जारीकर्ता, जैसे निगम, अक्सर ब्याज पर अनुकूल कर उपचार प्राप्त करते हैं, जिसे वे अपने करों से काट सकते हैं।
स्थानीय सरकारें और नगरपालिकाएं भी ऋण जारी कर सकती हैं, जिन्हें नगरपालिका बांड के रूप में जाना जाता है । ये बॉन्ड कुछ निवेशकों के लिए आकर्षक हैं क्योंकि निवेशकों को ब्याज भुगतान स्थानीय, राज्य और / या संघीय स्तर पर कर मुक्त हो सकता है।
बांड के जारीकर्ता
बाजारों में बांड जारी करने वालों की चार प्राथमिक श्रेणियां हैं। हालाँकि, आप कुछ प्लेटफार्मों पर निगमों और सरकारों द्वारा जारी किए गए विदेशी बांड भी देख सकते हैं ।
- कंपनियों द्वारा कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी किए जाते हैं। कंपनियां कई मामलों में ऋण वित्तपोषण के लिए बैंक ऋण लेने के बजाय बांड जारी करती हैं- क्योंकि बांड बाजार अधिक अनुकूल शर्तें और कम ब्याज दर प्रदान करते हैं।
- नगर निगम बांड राज्यों और नगरपालिकाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। कुछ नगरपालिका बांड निवेशकों के लिए कर मुक्त कूपन आय प्रदान करते हैं।
- सरकार (संप्रभु) बांड जैसे कि अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा जारी किए गए। ट्रेजरी द्वारा एक वर्ष या उससे कम की परिपक्वता के लिए जारी किए गए बांड (टी-बांड) को “बिल” कहा जाता है; परिपक्वता के 1 से 10 साल के लिए जारी किए गए बांड को “नोट” कहा जाता है; और 10 वर्षों से अधिक की परिपक्वता के साथ जारी किए गए बॉन्ड को “बॉन्ड” कहा जाता है। सरकारी खजाने से जारी किए गए बांड की पूरी श्रेणी को अक्सर सामूहिक रूप से ” कोषागार ” कहा जाता है। राष्ट्रीय सरकारों द्वारा जारी सरकारी बांड को संप्रभु ऋण के रूप में संदर्भित किया जा सकता है। सरकारें महंगाई से बचाने वाले बांड (जैसे बचत बांड भी दे सकती हैं,
- एजेंसी बॉन्ड सरकार से जुड़े संगठनों जैसे फैनी मॅई या फ्रेडी मैक द्वारा जारी किए जाते हैं।
बांड कैसे खरीदें
अधिकांश बांड अभी भी इलेक्ट्रॉनिक बाजारों के माध्यम से काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार करते हैं। व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, कई ब्रोकर बॉन्ड के लिए बड़ा कमीशन लेते हैं, क्योंकि बाजार उतना तरल नहीं है और अभी भी कई ब्रोकर-डीलर अपनी इन्वेंट्री में कुछ निश्चित बॉन्ड रख सकते हैं और अपनी इन्वेंट्री से सीधे अपने निवेशकों को बेच सकते हैं।
आप अक्सर अपने ब्रोकर की वेबसाइट के माध्यम से बॉन्ड खरीद सकते हैं या बॉन्ड के यूनिक आईडी नंबर के साथ कॉल कर सकते हैं, जिसे CUSIP नंबर कहा जाता है, एक उद्धरण पाने के लिए और “खरीदें” या “सेल” ऑर्डर करें।
सीधे बांड खरीदने के लिए विकल्प
यदि आप एक बांड की आय अर्जन शक्ति चाहते हैं, लेकिन आपके पास धन नहीं है या व्यक्तिगत बॉन्ड के मालिक नहीं हैं, तो बॉन्ड ईटीएफ या बॉन्ड म्यूचुअल फंड पर विचार करें। ये अच्छी तरह से विविध फंड हैं जो आपको कई अलग-अलग बांडों के लिए जोखिम देते हैं, और मासिक या त्रैमासिक लाभांश का भुगतान करते हैं।
चूँकि कुछ बॉन्ड में न्यूनतम खरीद राशि होती है, इसलिए छोटे निवेशक इन उत्पादों को अपनी छोटी पूंजी के लिए अधिक उपयुक्त पाते हैं, जबकि ठीक से डायवर्सिफाइड रहते हैं।
तल – रेखा
ज्यादातर निवेशक, उम्र की परवाह किए बिना, अपने पोर्टफोलियो की कम से कम राशि निश्चित आय उत्पादों जैसे बॉन्ड के लिए आवंटित होनी चाहिए। बांड एक पोर्टफोलियो में सुरक्षा और स्थिरता जोड़ते हैं। हालांकि एक जोखिम है कि एक कंपनी डिफ़ॉल्ट हो सकती है और बड़े नुकसान का कारण बन सकती है, निवेश ग्रेड बांड शायद ही कभी डिफ़ॉल्ट होते हैं। हालांकि, इस सुरक्षा के साथ-साथ वापसी की दर कम होती है।
बॉन्ड में निवेश करने से पहले, हमेशा निश्चित आय निवेश रणनीतियों में आगे का शोध करें ।