टॉप 3 हाई-यील्ड मुनि बॉन्ड ईटीएफ
उच्च उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) राज्यों, काउंटी, शहरों, विशेष प्रयोजन जिलों या स्थानीय सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी किए गए ऋण में निवेश करते हैं। ये नगरपालिकाएं सार्वजनिक परियोजनाओं के निर्माण, पुलों की मरम्मत, या हवाई अड्डों के विस्तार जैसे नागरिक परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए बांड जारी करती हैं। आम तौर पर, इस प्रकार का ईटीएफ एक सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करता है जो नमूना दृष्टिकोण का उपयोग करके उच्च उपज वाले नगरपालिका बांड पर केंद्रित होता है।
यद्यपि मुनि ब्रह्मांड का यह क्षेत्र उच्च संभावित रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन यह मध्यम से उच्च स्तर के क्रेडिट जोखिम को वहन करता है । यह ईटीएफ संरचना के लिए एक अच्छा उम्मीदवार बनाता है: निवेशक फंड के पोर्टफोलियो के विविधीकरण के माध्यम से उस जोखिम को कम कर सकते हैं। अंतर्निहित ऋण उपकरणों की तरह, ये ईटीएफ कर-मुक्त हैं, जो उच्च-आय वाले कर ब्रैकेट में निवेशकों के लिए अत्यधिक फायदेमंद हो सकते हैं।
यहां तीन प्रमुख मुनि बांड ईटीएफ हैं। सभी डेटा 26 जून, 2020 तक चालू हैं।
चाबी छीन लेना
- उच्च-उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड ईटीएफ निवेशकों को कर-मुक्त पैदावार की पेशकश करते हैं, विविध पोर्टफोलियो में जो कुछ ऋण साधनों के जोखिम को कम करते हैं।
- इस क्षेत्र में तीन अग्रणी ईटीएफ एसपीडीआर नुवीन ब्लूमबर्ग बार्कलेज हाई यील्ड म्यूनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ, वानेक सेक्टर हाई-यील्ड म्युनिसिपल इंडेक्स ईटीएफ, और वानेक सेक्टर शॉर्ट हाई-यील्ड म्युनिसिपल इंडेक्स एफटीएफ हैं।
एसपीडीआर नूवेन ब्लूमबर्ग बार्कलेज हाई यील्ड म्यूनिसिपल बॉन्ड ईटीएफ
इस फंड (NYSEARCA: बेंचमार्क को बदल दिया , और इसलिए इसका नाम SPDR नुवीन ब्लूमबर्ग बार्कलेज हाई यील्ड म्यूनिसिपल बॉन्ड ETF रखा गया।निधि इस सूचकांक के प्रदर्शन के अनुरूप निवेश परिणाम प्रदान करना चाहती है, जो यूएस राज्यों, कोलंबिया के जिला, अमेरिकी शासित प्रदेशों और स्थानीय सरकारों या एजेंसियों द्वारा जारी किए गए यूएसडी-संपोषित उच्च उपज नगरपालिका बांड के प्रदर्शन को मापता है।यह सूचकांक में प्रतिभूतियों में कम से कम 80% (और आमतौर पर सभी) का निवेश करता है, या सूचकांक में समान विशेषताओं के साथ।
HYMB भारी-भरकम है, जो निवेश-श्रेणी के नगरपालिका बांडों की तुलना में 10 या अधिक वर्षों की परिपक्वता के साथ होता है ।इसके शीर्ष होल्डिंग्स में प्यूर्टो रिको, ओहियो और कैलिफोर्निया में संस्थाओं द्वारा जारी किए गए बांड शामिल हैं।
HYMB की वर्तमान उपज 4.62% है, कर योग्य आय 6.32% (उच्चतम सीमांत कर ब्रैकेट के आधार पर), और 7.12 वर्षों की संशोधित समायोजित अवधि है।HYMB 0.35% के व्यय अनुपात का शुल्क लेता है।
इन आंकड़ों के आधार पर, फंड 10 साल से अधिक के निवेश क्षितिज वाले निश्चित-आय वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है, जिनके पास उच्च संभावित संघीय कर-मुक्त पैदावार पैदा करते हुए उच्च उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड बाजार के लिए जोखिम की मांग है।
वनेक वेक्टर्स हाई-यील्ड म्यूनिसिपल इंडेक्स ईटीएफ
2009 में मार्केट वैक्टर्स हाई-यील्ड म्युनिसिपल इंडेक्स ईटीएफ (NYSEARCA:HYD ) केरूप में स्थापित- 2016 में परिवर्तित नाम -इस फंड ने ब्लूमबर्ग बार्कलेज म्युनिसिपल कस्टम हाई येलो कम्पोजिट इंडेक्स के अनुरूप निवेश परिणाम को दोहराने और प्रदान करने का प्रयास किया।HYD के बेंचमार्क इंडेक्स को अमेरिकी डॉलर के मूल्य-वर्ग, दीर्घकालिक, उच्च-उपज, कर-मुक्त बॉन्ड के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
आकार में HYMB की प्रतिद्वंद्वी, इसकी कुल शुद्ध संपत्ति $ 2.8 बिलियन और 1,875 होल्डिंग है, और 0.35% का व्यय अनुपात है।लेकिन यह अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण लेता है।हालाँकि, HYD का प्राथमिक फोकस उच्च-उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड पर है, जिसमें आमतौर पर निवेश-ग्रेड क्रेडिट रेटिंग नीचे होती है, यह अपने पोर्टफोलियो का 25.88% निवेश-ग्रेड ऋण को भी आवंटित करता है।वर्तमान में, इसकी शीर्ष 10 होल्डिंग्स में इलिनोइस, प्यूर्टो रिको, न्यू जर्सी, ओहियो और कैलिफोर्निया में जारीकर्ता शामिल हैं।
HYD की औसत उपज 5.119% है और एक कर योग्य 30-दिन की SEC की उपज 4.36% (उच्चतम कर ब्रैकेट में) है।इसका औसत कूपन 4.79% और संशोधित अवधि 9.37 वर्ष है। इसकी उच्च अवधि के कारण, HYD ब्याज दर के जोखिम की एक मध्यम-से-उच्च डिग्री करता है । यदि पैदावार में 100 आधार अंकों की वृद्धि होती है, तो HYD का पोर्टफोलियो सैद्धांतिक रूप से 6.93% कम हो जाता है। इसलिए, उच्च-जोखिम सहिष्णुता और दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के साथ फिक्स्ड-इनकम निवेशकों के लिए HYD सबसे उपयुक्त है, जो मासिक आय उत्पन्न करने वाले उच्च-उपज वाले नगरपालिका बांड के विविध पोर्टफोलियो के लिए जोखिम की तलाश करते हैं।
नगरपालिका बांड ईटीएफ संघीय आयकर से मुक्त हैं; हालांकि, चूंकि वे आमतौर पर ऋण के भौगोलिक रूप से मिश्रित पोर्टफोलियो रखते हैं, वे एक निवेशक के राज्य और स्थानीय आय करों के अधीन हो सकते हैं।
वैनएक वैक्टर शॉर्ट हाई-यील्ड नगरपालिका सूचकांक ईटीएफ
द वनेक वेक्टर्स शॉर्ट हाई-यील्ड म्युनिसिपल इंडेक्स ईटीएफ (NYSEARCA: सहसंबंध के साथ निवेश परिणाम प्रदान करना चाहता है।सूचकांक उच्च उपज, अल्पकालिक, कर-मुक्त अमेरिकी डॉलर-मूल्यवर्गीय नगरपालिका बांडों के समग्र प्रदर्शन को ट्रैक करता है।हमारी तिकड़ी का बच्चा, SHYD 13 जनवरी 2014 को जारी किया गया था। इसमें 574 होल्डिंग्स, और 234 मिलियन डॉलर की शुद्ध संपत्ति है।
SHYD अपनी बहन निधि HYD जैसे उच्च-उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित करता है, लेकिन छोटी अवधि के साथ – एक से 12 वर्ष की परिपक्वता।कम अवधि के बांडों में ब्याज दरों के प्रति संवेदनशीलता कम होती है, और इससे पता चलता है कि SHYD हमारे अन्य दो फंडों की तुलना में कम ब्याज दर के जोखिम की पेशकश कर सकता है।परिपक्वता के लिए औसत वर्ष 8.13 है।
चूंकि SHYD अल्पकालिक नगरपालिका बांडों पर ध्यान केंद्रित करता है, इसकी कम प्रभावी अवधि के साथ-साथ 4.55 वर्ष भी है।यदि ब्याज दरों में 1% की वृद्धि होती है तो यह सैद्धांतिक रूप से 4.55% खो देता है।इसकी वर्तमान उपज 3.20% है, और इसकी कर योग्य समकक्ष उपज (उच्चतम कर ब्रैकेट) 5.08% है।
सभी के लिए, SHYD उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो अल्पकालिक, उच्च-उपज वाले नगरपालिका बॉन्ड बाजार में निवेश करते हैं, जबकि ब्याज दर संवेदनशीलता की कम डिग्री के साथ उच्च संभावित पैदावार पैदा करते हैं।