निवेश करने के लिए एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण

अधिकांश निवेशक स्टॉक उठाने की कला के साथ संघर्ष करते हैं। क्या उन्हें अपने फैसलों को पूरी तरह से आधार देना चाहिए कि कंपनी क्या करती है और कितना अच्छा करती है? या फिर उन्हें अर्थव्यवस्था की ताकत जैसे बड़े व्यापक आर्थिक रुझानों पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कौन से शेयर खरीदने हैं? कोई सही या गलत जवाब नहीं है। हालांकि, निवेशकों को उन प्रणालियों का विकास करना चाहिए जो उन्हें अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद करें।

उल्लिखित दूसरा विकल्प बाजार के लिए शीर्ष-नीचे निवेश दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है । यह विधि निवेशकों को बड़ी तस्वीर से व्यक्तिगत स्टॉक तक सभी तरह से बाजार का विश्लेषण करने की अनुमति देती है। यह नीचे-ऊपर के दृष्टिकोण से भिन्न है, जो व्यक्तिगत स्टॉक के मूल सिद्धांतों से शुरू होता है और अंततः वैश्विक अर्थव्यवस्था को शामिल करने के लिए फैलता है। 

शीर्ष पर शुरू करें: ग्लोबल-व्यू

क्योंकि शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण शीर्ष पर शुरू होता है, पहला कदम विश्व अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को निर्धारित करना है। यह न केवल विकसित देशों बल्कि उभरते देशों का विश्लेषण करके किया जाता है। अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य को निर्धारित करने का एक त्वरित तरीका पिछले कुछ वर्षों में सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) की वृद्धि और आगे बढ़ने वाले अनुमानों को देखना है । अक्सर, उभरते बाजार देशों में उनके परिपक्व समकक्षों के साथ तुलना में सबसे अच्छी वृद्धि संख्या होगी।

दुर्भाग्य से, क्योंकि हम एक ऐसे समय में रहते हैं जिसमें युद्ध और भू-राजनीतिक तनाव बढ़ जाते हैं, हमें इस बात पर ध्यान देना चाहिए कि वर्तमान में दुनिया के प्रत्येक क्षेत्र पर क्या प्रभाव पड़ रहा है। दुनिया भर के कुछ क्षेत्र और देश तुरंत रडार से गिर जाएंगे और अब वित्तीय विश्लेषण की मात्रा के कारण शेष विश्लेषण में शामिल नहीं होंगे जो किसी भी निवेश पर कहर बरपा सकते हैं।

रुझानों का विश्लेषण करें

यह निर्धारित करने के बाद कि कौन से क्षेत्र उच्च इनाम-से-जोखिम अनुपात पेश करते हैं, अगला चरण चार्ट और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करना है । विशिष्ट देशों के स्टॉक इंडेक्स के दीर्घकालिक चार्ट को देखकर, हम यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या संबंधित शेयर बाजार एक अपट्रेंड और मूल्य विश्लेषण में है, या एक डाउनट्रेंड में है, जो हमारे पैसे को डालने के लिए एक उपयुक्त जगह नहीं होगी। इस समय। ये पहले दो चरण आपको उन देशों की खोज करने में मदद कर सकते हैं जो विविधताओं के लिए आपकी आवश्यकताओं और आवश्यकताओं से मेल खाते हैं।

अर्थव्यवस्था को देखो

तीसरा कदम अमेरिकी अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार के स्वास्थ्य का अधिक गहन विश्लेषण करना है। ब्याज दरों, मुद्रास्फीति, और रोजगार जैसे आर्थिक नंबरों की जांच करके, हम मौजूदा बाजार की ताकत का निर्धारण कर सकते हैं और बेहतर विचार रख सकते हैं कि भविष्य क्या है। अक्सर आर्थिक संख्याओं और स्टॉक मार्केट इंडेक्स की प्रवृत्ति की कहानी के बीच एक विचलन होता है ।

मैक्रोसेनलिसिस में अंतिम चरण एस एंड पी 500 और नैस्डैक जैसे प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स का विश्लेषण करना है। सूचकांकों के स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए बैरोमीटर के रूप में मौलिक और तकनीकी विश्लेषण दोनों का उपयोग किया जा सकता है। बाजार के मूल सिद्धांतों को मूल्य-से-आय, मूल्य-से-बिक्री, और लाभांश पैदावार जैसे अनुपातों द्वारा निर्धारित किया जा सकता है। पिछले रीडिंग के लिए संख्याओं की तुलना करने से यह निर्धारित करने में मदद मिल सकती है कि बाजार का स्तर ऐतिहासिक रूप से बहुत अधिक है या ओवरसोल्ड है। तकनीकी विश्लेषण यह पता लगाने में मदद करेगा कि बाजार दीर्घकालिक चक्र के संबंध में कहां है। पिछले कई दशकों को दर्शाने वाले चार्टों का उपयोग करें और समय क्षितिज को दैनिक दृश्य के लिए ज़ोन करें। उदाहरण के लिए, 50-दिवसीय और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज जैसे संकेतक हमें मौजूदा बाजार प्रवृत्ति को खोजने में मदद करते हैं और क्या निवेशकों के लिए इक्विटी में भारी निवेश करना उचित है।

अब तक, हमारी प्रक्रिया ने बाजार के लिए एक वृहद दृष्टिकोण अपनाया है और हमें अपनी परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करने में मदद की है । यदि, पहले कुछ चरणों के बाद, हम पाते हैं कि परिणाम तेज हैं, तो एक अच्छा मौका है कि अधिकांश निवेश योग्य संपत्ति इक्विटी मार्केट से होगी। दूसरी ओर, यदि दृष्टिकोण धूमिल है, तो आवंटन अपना ध्यान इक्विटी से अधिक रूढ़िवादी निवेश जैसे कि निश्चित आय और मुद्रा बाजार में स्थानांतरित कर देगा ।

माइक्रोएनालिसिस: क्या यह निवेश आपके लिए सही है?

परिसंपत्ति आवंटन पर निर्णय लेना केवल आधी लड़ाई है। अगले इंटीग्रल कदम से निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद मिलेगी कि कौन से सेक्टर स्टॉक और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे विशिष्ट निवेशों की खोज पर ध्यान केंद्रित करें । विशिष्ट क्षेत्रों (अर्थात, स्वास्थ्य देखभाल, प्रौद्योगिकी और खनन) के पेशेवरों और विपक्षों का विश्लेषण खोज को और भी अधिक संकीर्ण कर देगा। क्षेत्रों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में मूलभूत और तकनीकी विश्लेषण जैसे पूर्व दृष्टिकोण में उपयोग की जाने वाली रणनीति शामिल है।

उल्लिखित उपकरणों के अलावा, निवेशकों को विशिष्ट क्षेत्रों की दीर्घकालिक संभावनाओं पर विचार करना चाहिए। उदाहरण के लिए, अगले दशक में एक बूढ़े बच्चे की बुमेर पीढ़ी का उद्भव स्वास्थ्य देखभाल और अवकाश जैसे क्षेत्रों के लिए एक प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में हो सकता है। इसके विपरीत, ऊंची कीमतों के साथ ऊर्जा की बढ़ती मांग एक अन्य दीर्घकालिक विषय है जो वैकल्पिक ऊर्जा और तेल और गैस क्षेत्रों को लाभान्वित कर सकता है । संपूर्ण जानकारी संसाधित होने के बाद, कई सेक्टरों को शीर्ष पर पहुंचना चाहिए और निवेशकों को सर्वोत्तम अवसर प्रदान करना चाहिए।

ईटीएफ और सेक्टर-विशिष्ट म्यूचुअल फंड के उद्भव ने कुछ स्थितियों में इस स्तर पर टॉप-डाउन दृष्टिकोण को समाप्त करने की अनुमति दी है। यदि कोई निवेशक तय करता है कि पोर्टफोलियो में बायोटेक सेक्टर का प्रतिनिधित्व होना चाहिए, तो उनके पास बायोटेक शेयरों की एक टोकरी से बना ईटीएफ या म्यूचुअल फंड खरीदने का विकल्प है । प्रक्रिया में अगले चरण में जाने और व्यक्तिगत स्टॉक के जोखिम को लेने के बजाय, निवेशक इसके बजाय पूरे क्षेत्र में निवेश करना चुन सकता है।

हालांकि, यदि कोई निवेशक व्यक्तिगत स्टॉक को चुनने और खरीदने के अतिरिक्त जोखिम को महसूस करता है, तो अतिरिक्त इनाम के लायक है, प्रक्रिया में एक अतिरिक्त कदम है। शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण का यह अंतिम चरण अक्सर सबसे अधिक गहन हो सकता है क्योंकि इसमें कई दृष्टिकोणों से व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण करना शामिल है।

मौलिक विश्लेषण में मूल्य / आय से लेकर विकास अनुपात, इक्विटी पर रिटर्न और डिविडेंड यील्ड जैसे कई माप शामिल हैं, कुछ का नाम। व्यक्तिगत स्टॉक विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण पहलू अगले कुछ वर्षों में कंपनी की विकास क्षमता होगी। आदर्श रूप से, निवेशक उच्च विकास क्षमता वाले शेयर का मालिक होना चाहते हैं क्योंकि इससे उच्च स्टॉक मूल्य की संभावना अधिक होगी।

तकनीकी विश्लेषण एक प्रवेश मूल्य के लिए लंबी अवधि के साप्ताहिक चार्ट, साथ ही दैनिक चार्ट पर ध्यान केंद्रित करेगा । इस बिंदु पर, व्यक्तिगत स्टॉक को चुना जाता है, और खरीद प्रक्रिया शुरू होती है।

शीर्ष-नीचे दृष्टिकोण के सकारात्मक

शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण के समर्थकों का तर्क है कि प्रणाली निवेशकों को किसी भी प्रकार के बाजार के वातावरण में एक पोर्टफोलियो के लिए एक आदर्श संपत्ति आवंटन निर्धारित करने में मदद कर सकती है। अक्सर एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण एक ऐसी स्थिति को उजागर करेगा, जो इक्विटी में बड़े निवेश के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है। एक भालू बाजार के दौरान निवेशकों को इक्विटी में अधिक निवेश से रखने की क्षमता प्रणाली के लिए सबसे बड़ी समर्थक है। जब कोई बाजार गिरावट की स्थिति में होता है, तो जीतने वाले निवेशों की संभावना नाटकीय रूप से गिर जाती है, भले ही स्टॉक सभी आवश्यक शर्तों को पूरा करता हो। बॉटम-अप सिस्टम का उपयोग करते समय, एक निवेशक यह निर्धारित करेगा कि बाजार की स्थिति पर विचार करने से पहले किन शेयरों को खरीदना है। इस प्रकार के दृष्टिकोण से निवेशकों को इक्विटी के लिए अत्यधिक जोखिम हो सकता है, और पोर्टफोलियो को नुकसान होगा।

टॉप-डाउन दृष्टिकोण के अन्य लाभों में न केवल शीर्ष क्षेत्रों, बल्कि प्रमुख विदेशी बाजारों में विविधता भी शामिल है। एक पोर्टफोलियो में यह परिणाम होता है जो शीर्ष निवेश योग्य क्षेत्रों और क्षेत्रों के भीतर विविध होता है। इस प्रकार के निवेश को कुछ छोटे हलकों में “वार्तालाप”, एकाग्रता और विविधीकरण के बीच मिश्रण के रूप में संदर्भित किया जाता है।

टॉप-डाउन निवेश के नकारात्मक

अब तक, टॉप-डाउन दृष्टिकोण मूर्खतापूर्ण लग सकता है; हालांकि, निवेशकों को कुछ अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, संभावना है कि आपका शोध गलत होगा, जिससे आप एक अवसर से चूक जाएंगे। उदाहरण के लिए, यदि ऊपर-नीचे का दृष्टिकोण इंगित करता है कि निकट भविष्य में बाजार कम रहने के लिए तैयार है, तो इससे इक्विटी में कम जोखिम हो सकता है। हालांकि, यदि आपका विश्लेषण गलत है और बाजार में रैलियां होती हैं, तो पोर्टफोलियो बाजार में पूर्ववत नहीं होगा और रैली के लाभ को याद करेगा।

फिर एक बैल बाजार में कम-निवेश होने की समस्या है, जो लंबी अवधि में महंगा साबित हो सकता है। सिस्टम में एक और गिरावट तब होती है जब क्षेत्रों को विश्लेषण से समाप्त कर दिया जाता है। नतीजतन, सेक्टर में सभी शेयरों को संभावित निवेश के रूप में शामिल नहीं किया गया है। अक्सर इस प्रक्रिया के कारण सेक्टर के एक नेता को नजरअंदाज कर दिया जाता है और वह कभी भी पोर्टफोलियो में अपनी जगह नहीं बना पाएंगे। अंत में, बाजार के निकट होने पर निवेशक शेयरों में छूट कर सकते हैं।

तल – रेखा

अंत में, निवेशकों को याद रखना चाहिए कि निवेश करने के लिए कोई एकल दृष्टिकोण नहीं है, और हर दृष्टिकोण के अपने पेशेवरों और विपक्ष हैं। एक सफल दीर्घकालिक निवेशक बनने की कुंजी में से एक ऐसी प्रणाली है जो आपके लक्ष्यों और उद्देश्यों के लिए सबसे उपयुक्त है।