शुल्क आधारित निवेश
शुल्क आधारित निवेश क्या है?
शुल्क-आधारित निवेश, एक निवेश कंपनी, बैंक या अन्य संस्थान द्वारा पेश किए गए उत्पाद को संदर्भित करता है जहां वित्तीय पेशेवर को शुल्क के माध्यम से और साथ ही निवेश वाहन को बेचने के लिए एक कमीशन के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है। निवेशक शुल्क को कवर करता है, जो सलाह, खाता पहुंच और निवेश से संबंधित किसी अन्य सेवा जैसी चीजों को कवर करता है, जबकि आयोग निवेश प्रदाता से आता है। शुल्क-आधारित निवेश बेचने वाले वित्तीय पेशेवरों को शुल्क-आधारित सलाहकार कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- शुल्क-आधारित निवेश एक ऐसा उत्पाद है जहां वित्तीय पेशेवर को फीस और कमीशन के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है।
- निवेशकों के लिए शुल्क का भुगतान किया जाता है, जबकि कमीशन उन कंपनियों से अर्जित किया जाता है जो कुछ निवेश वाहन जैसे म्यूचुअल फंड प्रदान करते हैं।
- क्योंकि वे कैसे भुगतान किए जाते हैं, शुल्क-आधारित सलाहकारों को शुल्क-आधारित निवेश की पेशकश करने के लिए एक बड़ा प्रोत्साहन हो सकता है, भले ही वे ग्राहक के सर्वोत्तम हितों की सेवा न करें।
- शुल्क-आधारित निवेश शुल्क-केवल निवेश से भिन्न होते हैं – जो सलाहकार बाद में बेचते हैं उन्हें केवल एक शुल्क का भुगतान किया जाता है।
शुल्क आधारित निवेश कैसे काम करता है
शुल्क-आधारित शब्द का उपयोग अक्सर एक हाइब्रिड सलाहकार या एक डेली पंजीकृत सलाहकार का वर्णन करने के लिए किया जाता है । यह एक पेशेवर है जो कुछ ग्राहकों के लिए शुल्क लेता है और दूसरों को उत्पाद बेचकर कमीशन कमाता है। इसलिए, निवेशक को वित्तीय योजनाकार या सलाहकार द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए एक या अधिक शुल्क लिया जाता है, जबकि कमीशन उन कंपनियों द्वारा भुगतान किया जाता है जो निवेश प्रदान करते हैं। शुल्क-आधारित निवेश उन्हें बेचने वाले योजनाकार के आधार पर भिन्न होते हैं। अन्य सलाहकारों के उत्पादों की तरह, वे सेवानिवृत्ति और संपत्ति खातों से लेकर नियमित निवेश खातों तक हो सकते हैं। शुल्क-आधारित सलाहकार म्यूचुअल फंड, स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियां बेच सकते हैं।
शुल्क एक निश्चित राशि या प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत हो सकता है । कई मामलों में, एक शुल्क-आधारित सलाहकार कमाते हैं, जो म्यूचुअल फंड के प्रबंधन व्यय अनुपात (एमईआर) की तरह ही निवेश उत्पाद में तय होते हैं ।
शुल्क-आधारित निवेश की पेशकश की अपील को लचीलेपन के साथ करना पड़ता है जो वे वित्तीय सलाहकारों के साथ-साथ आवर्ती शुल्क के माध्यम से स्थायी राजस्व के संभावित निर्माण की पेशकश करते हैं । इस प्रकार के निवेश सलाहकारों को सेवारत ग्राहकों को जारी रखने की अनुमति देते हैं, जो कमीशन मॉडल के साथ रहना पसंद करते हैं – जो अक्सर सलाहकार के राजस्व के एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए खाते हैं – जबकि परिचित, कोशिश की-और-सच्चे उत्पादों का उपयोग करना जारी रखता है। यह उन सलाहकारों के लिए विशेष रूप से सच है जो अपने ब्रोकर-डीलर की स्थिति को स्टैंडअलोन पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) मॉडल में स्थानांतरित करना चाहते हैं । इस तरह के एक मामले में वे महत्वपूर्ण ट्रेलिंग कमीशन को याद करने के लिए खड़े होते हैं । यह विचार विशेष रूप से मुख्य है, क्योंकि हाइब्रिड सलाहकारों की रैंक बढ़ती रहती है।
विशेष ध्यान
शुल्क-आधारित निवेश और सलाहकारों को उत्पाद बेचने के लिए अधिक से अधिक प्रोत्साहन मिल सकता है जो उन्हें ग्राहक के लिए सबसे अच्छा कमीशन प्रदान करता है क्योंकि उन्हें केवल कम कड़े उपयुक्तता मानक को पूरा करने की आवश्यकता होती है । इसका मतलब है कि शुल्क-आधारित सलाहकारों के साथ हितों का टकराव हो सकता है, क्योंकि उनके पास अपने ग्राहकों के सर्वोत्तम हितों को ध्यान में नहीं रख सकते हैं। हालांकि शुल्क-आधारित सलाहकारों को यह बताना होगा कि कमीशन-आधारित मॉडल के अंतर्निहित नैतिक खतरे के कारण उन्हें मुआवजा कैसे दिया जाता है, यह सभी नहीं करते हैं।
यही कारण है कि वित्तीय पेशेवरों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे अपनी सेवा और निवेश उत्पादों से जुड़े सभी शुल्क का खुलासा करें, जिसमें शुल्क आधारित निवेश भी शामिल है। यह व्यक्तियों को पूरी तरह से सूचित निर्णय लेने की अनुमति देता है कि उन्हें कितना भुगतान करना होगा। लेकिन सभी सलाहकार इतने पारदर्शी नहीं हैं । इस तरह, भावी शुल्क-आधारित निवेशकों को वित्तीय पेशेवरों से पूछकर अच्छी तरह से सेवा प्रदान की जाएगी, शुल्क आधारित सलाहकार से क्या उम्मीद की जाए, यह सुनिश्चित करने के लिए निम्नलिखित प्रश्न:
- आपकी पेशेवर योग्यता क्या है और आपकी शैक्षिक पृष्ठभूमि क्या है क्योंकि यह वित्तीय सलाह देने से संबंधित है?
- आपकी विशेषज्ञता क्या है?
- आपको भुगतान कैसे किया जाता है – फीस, कमीशन या दोनों का एक संयोजन?
- यदि आप एक का पालन करते हैं प्रत्ययी मानक?
- आप मेरे लिए इस उत्पाद की सिफारिश क्यों कर रहे हैं? यह मेरे लिए उपयुक्त क्यों है?
अपने वित्तीय पेशेवर से पूछना सुनिश्चित करें कि उन्हें कैसे मुआवजा दिया जाता है और वे विशिष्ट निवेश उत्पादों की सिफारिश क्यों करते हैं।
इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशकों को शुल्क-आधारित सलाहकारों से बचना चाहिए। वास्तव में, वे कुछ के लिए बेहतर हो सकते हैं – आमतौर पर कम-अमीर-ग्राहक जो अन्यथा शुल्क-केवल सलाहकार का खर्च उठाने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
शुल्क-आधारित निवेश बनाम शुल्क-केवल निवेश
यह भ्रामक लग सकता है, लेकिन शुल्क-आधारित और शुल्क-केवल निवेश के बीच अंतर हैं। जबकि शुल्क-आधारित सलाहकार शुल्क-आधारित निवेशों से शुल्क और कमीशन दोनों एकत्र करते हैं, शुल्क-केवल सलाहकारों को केवल उन सेवाओं के लिए मुआवजा दिया जाता है जो वे अपने ग्राहकों को शुल्क की एक श्रृंखला के माध्यम से प्रदान करते हैं।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, शुल्क-आधारित सलाहकारों को अपने सभी शुल्क अपने ग्राहकों को बताने की आवश्यकता नहीं है। दूसरी ओर, केवल-फीस सलाहकार, उनके ग्राहकों के प्रति एक जिम्मेदार जिम्मेदारी है और उन्हें अपने सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए। उन्हें केवल अपने ग्राहकों की वित्तीय आवश्यकताओं की पूर्ति के लिए निवेश बेचना चाहिए। जैसे, ग्राहक के लिए शुल्क-केवल निवेश की व्यवस्था व्यापक रूप से बेहतर मानी जाती है क्योंकि इसमें हितों के टकराव का कोई खतरा नहीं है।
शुल्क आधारित निवेश का उदाहरण
शुल्क-आधारित निवेश कैसे काम करते हैं, यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है। मान लीजिए कि श्री शर्मा एक सेवानिवृत्ति खाता स्थापित करना चाहते हैं और शुल्क-आधारित वित्तीय सलाहकार सुश्री जोन्स से मिलते हैं। वह बताती हैं कि उन्होंने एक निवेश खाता स्थापित किया। सुश्री जोन्स भविष्य के लिए अपने लक्ष्यों के साथ-साथ श्री शर्मा की वर्तमान वित्तीय स्थिति का भी आकलन करती हैं। एक योजना तैयार करने के बाद, सुश्री जोन्स ने सुझाव दिया कि श्री शर्मा ने अपने पैसे को स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), और अन्य निवेश वाहनों की एक श्रृंखला में रखा । उसकी क्षतिपूर्ति के हिस्से के रूप में, सुश्री शर्मा उसे उसकी सलाहकार सेवाओं के लिए 1% शुल्क का भुगतान करती है। वह बेचने वाले कुछ निवेशों से एक कमीशन भी प्राप्त कर सकती है।