फिदायनी कॉल
फिड्युसरी कॉल क्या है?
एक प्रत्ययी कॉल एक व्यापार रणनीति है कि एक निवेशक, उपयोग कर सकते हैं अगर वे धन, लागत में निहित को कम करना है व्यायाम एक कॉल विकल्प । यह निवेशक के लिए प्रभावी हो सकता है बशर्ते कि इस रणनीति को लागू करने के लिए उनके पास अपेक्षित नकदी हो।
एक सामान्य कॉल विकल्प एक सामान्य कॉल विकल्प खरीदने के समान है, जिसमें केवल भिन्नता है कि स्ट्राइक प्राइस का मौजूदा मूल्य (व्यायाम के कारण कुल राशि) जोखिम-मुक्त ब्याज-असर खाते में निवेश किया जाएगा ।
चाबी छीन लेना
- एक फिड्यूसरी कॉल एक व्यापारिक रणनीति है जिसका उपयोग एक निवेशक कर सकता है, यदि उनके पास धन है, तो कॉल विकल्प का उपयोग करने में निहित लागत को कम करने के लिए।
- एक फिउडियरी कॉल कॉल विकल्प के समान है, जिसमें केवल भिन्नता है कि स्ट्राइक मूल्य का मौजूदा मूल्य (व्यायाम के कारण कुल राशि) एक जोखिम-मुक्त ब्याज-असर खाते में निवेश किया जाएगा।
- एक फिड्यूसरी कॉल एक सुरक्षात्मक पुट के समान है।
फिदूसरी कॉल को समझना
इस रणनीति का वर्णन करने में वर्णनात्मक मोनिक फिड्यूररी को शामिल करना थोड़ा भ्रामक हो सकता है, लेकिन यह अवधारणा उस इकाई की भावना के अनुरूप बहुत अधिक है।
अनिवार्य रूप से, एक निवेशक एक निश्चित मात्रा में स्टॉक खरीदना चाहता है। उनके पास वांछित स्टॉक खरीदने के लिए आवश्यक धन है। हालाँकि, उस स्टॉक को खरीदने के लिए सभी फंडों का उपयोग करने के बजाय, वे उस स्टॉक पर कॉल खरीदते हैं। ऐसा करने के लिए, वे आवश्यक प्रीमियम का भुगतान करने के लिए धन का एक अंश डालते हैं। फिर शेष निधियों को जोखिम-मुक्त, या बहुत कम जोखिम, ब्याज असर वाले खाते (आमतौर पर मुद्रा बाजार ) में निवेश किया जाता है । निवेशक यह सुनिश्चित करने के लिए ज़िम्मेदार है कि सभी व्यवस्थाएँ उचित हों और तार्किक परिणाम होने पर विकल्प का उपयोग करने के लिए धन उपलब्ध हो।
जब विकल्प समाप्त हो जाता है, तो ब्याज असर खाते का मूल्य कवर करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए, या आंशिक रूप से खराब हो सकता है, यदि विकल्प धारक ऐसा करने का विकल्प चुनता है, तो उस विकल्प का उपयोग करने की लागत (शेयरों से अधिक प्रीमियम का भुगतान)। इसके विपरीत, यदि विकल्प धारक विकल्प को समाप्त करने देता है, तो उसके पास इस रणनीति को शुरू करने के लिए भुगतान की गई प्रीमियम लागतों को समाप्त करने के लिए जो भी ब्याज होगा, वह अभी भी होगा । इसके अतिरिक्त, उनके फंड अगले निवेश के अवसर के लिए उपलब्ध हैं।
बेशक, एक विवादास्पद कॉल के लिए निवेशक को विकल्प समाप्त होने तक जोखिम-मुक्त खाते में टाई करने के लिए उपलब्ध अतिरिक्त नकदी की आवश्यकता होती है। अधिकांश फिदायीन कॉल यूरोपीय विकल्पों पर आधारित होते हैं, जो केवल समाप्ति पर व्यायाम करने योग्य होते हैं। रणनीति अमेरिकी विकल्पों के साथ भी संभव है यदि निवेशक विकल्प का उपयोग करने के लिए समय का अनुमान लगा सकता है। विकल्प का उपयोग करने के लिए निवेशक को अपेक्षित तिथि के साथ जोखिम रहित खाते की परिपक्वता का भी मिलान करना चाहिए ।
फिडूसरी कॉल बनाम कवर की गई कॉल
फ़िड्युसरी कॉल और कवर किया गया कॉल दोनों ही विकल्प रणनीतियाँ हैं जो जोखिम को सीमित करती हैं। वे दोनों गारंटी देते हैं कि अगर धारक विकल्प का उपयोग करता है, तो अंतर्निहित स्टॉक के एक परिसंपत्ति, नकदी या शेयर होंगे, जो आसानी से वितरण के लिए उपलब्ध होंगे। इसमें कोई अतिरिक्त बाजार जोखिम शामिल नहीं होगा क्योंकि न तो पार्टी को खुले बाजार के लेनदेन में संलग्न होना होगा। हालांकि, एक फिडुशरी कॉल निवेशक द्वारा खरीदा गया एक विकल्प है जबकि एक कवर कॉल निवेशक द्वारा बेचा या लिखा गया एक विकल्प है ।
एक फ़िड्यूयसरी कॉल निवेशक के लिए आराम का एक स्तर जोड़ता है क्योंकि विकल्प का उपयोग करने के लिए उपलब्ध धन के बारे में कोई अनिश्चितता नहीं होगी। यह एक कवर किए गए कॉल के विपरीत है, जहां निवेशक पहले से ही स्टॉक का मालिक है। इसके अतिरिक्त, एक कवर कॉल एक लाभ कमाने वाली रणनीति है कि सीमित की कीमत पर आय कमाता है उल्टा धारित शेयरों के लिए क्षमता।
फिदूसरी कॉल और सुरक्षात्मक पुट
एक फिउडियरी कॉल और एक सुरक्षात्मक पुट के लिए अदायगी प्रोफ़ाइल बहुत समान हैं। एक फिदायीन कॉल के साथ आप जोखिम-मुक्त राशि और कॉल विकल्प के साथ शुरू करते हैं। एक सुरक्षात्मक पुट के साथ आप वास्तविक स्टॉक और एक पुट विकल्प के साथ शुरुआत करते हैं । यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो आप अपनी जोखिम-मुक्त संपत्ति बेचते हैं और कॉल के साथ स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदते हैं। आपका लाभ स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर है जो आपने कॉल के लिए भुगतान किया था।
पुट के साथ, आपके पास पहले से ही शेयर हैं इसलिए यदि वे रैली करते हैं तो आप पुट को समाप्त होने देंगे। आपके पास उच्च बाजार मूल्य का मूल्य है जो आपके द्वारा पुट के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से कम है ।