वित्तीय विवरण हेरफेर

वित्तीय विवरण हेरफेर एक प्रकार का प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने कई कदम उठाए हैं, प्रबंधन प्रोत्साहन की संरचना, आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत ( GAAP ), और कभी-कभी के बीच हितों के टकराव से उत्पन्नभारी अक्षांशस्वतंत्र लेखा परीक्षक और कॉर्पोरेट ग्राहक इस तरह की गतिविधि के लिए सही वातावरण प्रदान करना जारी रखते हैं।

इन कारकों के कारण, व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों को इन समस्याओं के प्रतिकूल प्रभाव को कम करने के लिए मुद्दों, चेतावनी के संकेतों और उनके निपटान में मौजूद उपकरणों के बारे में पता होना चाहिए।

चाबी छीन लेना

• निवेशकों के खिलाफ धोखाधड़ी करने के लिए वित्तीय विवरणों में हेरफेर या स्कर्ट विनियमन एक वास्तविक और चल रही समस्या है, जिसमें हर साल अरबों डॉलर खर्च होते हैं।
• प्रबंधकों को कुछ कार्यपालक मुआवजे के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए “पुस्तकों को पकाना” हो सकता है जो कुछ वित्तीय प्रदर्शन मेट्रिक्स पर निर्भर करता है।
• क्योंकि आमतौर पर स्वीकृत लेखा मानक किसी कंपनी के प्रबंधन द्वारा व्याख्या के लिए लचीले और खुले हो सकते हैं, ठगना संख्या का पता लगाना मुश्किल हो सकता है।

वित्तीय विवरण हेरफेर के पीछे कारण

तीन प्राथमिक कारण हैं कि प्रबंधन वित्तीय विवरणों में हेरफेर क्यों करता है । पहला, कई मामलों में, कॉर्पोरेट अधिकारियों का मुआवजा सीधे कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन से जुड़ा होता है । नतीजतन, उनके पास कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक स्पष्ट तस्वीर चित्रित करने के लिए प्रत्यक्ष प्रोत्साहन है ताकि वे स्थापित प्रदर्शन की उम्मीदों को पूरा कर सकें और अपने व्यक्तिगत मुआवजे को बढ़ा सकें।

दूसरा, यह एक अपेक्षाकृत आसान काम है। वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (FASB) है, जो जीएएपी मानक तय, प्रावधानों और तरीकों लेखांकन में अक्षांश और व्याख्या के एक महत्वपूर्ण राशि प्रदान करता है। बेहतर या बदतर के लिए, ये जीएएपी मानक लचीलेपन की एक महत्वपूर्ण राशि को वहन करते हैं, जिससे कॉर्पोरेट प्रबंधन के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक विशेष तस्वीर को चित्रित करना संभव हो जाता है।

तीसरा, यह संभावना नहीं है कि स्वतंत्र ऑडिटर और कॉर्पोरेट क्लाइंट के बीच संबंधों के कारण निवेशकों द्वारा वित्तीय हेरफेर का पता लगाया जाएगा। अमेरिका में, बिग फोर अकाउंटिंग फर्म और छोटी क्षेत्रीय लेखा फर्मों का एक मेजबान कॉर्पोरेट ऑडिटिंग वातावरण पर हावी है। हालांकि इन संस्थाओं को स्वतंत्र लेखा परीक्षकों के रूप में जाना जाता है, फर्मों के हितों का सीधा टकराव होता है क्योंकि उन्हें मुआवजा दिया जाता है, अक्सर काफी कंपनियों द्वारा वे ऑडिट करते हैं। परिणामस्वरूप, लेखा परीक्षकों को कंपनी की वित्तीय स्थिति को चित्रित करने के लिए लेखांकन नियमों को मोड़ने के लिए लुभाया जा सकता है जो ग्राहक को खुश रखेगा- और अपना व्यवसाय बनाए रखेगा।

वित्तीय विवरण किस तरह से प्रबंधित किए जाते हैं

वित्तीय विवरणों में हेरफेर करने के लिए दो सामान्य दृष्टिकोण हैं । सबसे पहले राजस्व और लाभ को कृत्रिम रूप से बढ़ाकर या वर्तमान अवधि के खर्चों को कम करके आय विवरण पर वर्तमान अवधि की कमाई को अतिरंजित करना है। यह दृष्टिकोण कंपनी की वित्तीय स्थिति को उससे बेहतर बनाता है जो वास्तव में स्थापित अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए है।

दूसरे दृष्टिकोण के लिए सटीक विपरीत रणनीति की आवश्यकता होती है, जो आय विवरण पर वर्तमान अवधि की आय को कम करके राजस्व को कम करके या अन्य अवधि के खर्चों को बढ़ाकर कम करना है। किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति वास्तव में जितनी खराब दिखती है, उसे बनाने के लिए यह उचित लग सकता है, लेकिन ऐसा करने के कई कारण हैं: संभावित परिचितों को अस्वीकार करना; सभी बुरी खबर “रास्ते से हट” रही ताकि कंपनी आगे जाकर मजबूत दिखे; ग्रिम संख्याओं को उस अवधि में डंप करना जब खराब प्रदर्शन को वर्तमान व्यापक आर्थिक वातावरण के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है; या भविष्य की अवधि के लिए अच्छी वित्तीय जानकारी को स्थगित करने के लिए जब इसे पहचाना जाने की अधिक संभावना है।

वित्तीय विवरणों में हेरफेर करने के विशिष्ट तरीके

जब हेरफेर की बात आती है, तो लेखांकन तकनीकों का एक मेजबान होता है जो एक कंपनी के निपटान में होता है। हॉवर्ड शिलिट द्वारा वित्तीय शेनानीगन्स (2018) सात प्राथमिक तरीकों को रेखांकित करता है जिसमें कॉर्पोरेट प्रबंधन किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों में हेरफेर करता है।

1. समय से पहले या संदिग्ध गुणवत्ता की रिकॉर्डिंग
   1. सभी सेवाओं को पूरा करने से पहले राजस्व रिकॉर्ड करना
   2. उत्पाद शिपमेंट से पहले राजस्व रिकॉर्ड करना
   3. उन उत्पादों के लिए राजस्व रिकॉर्ड करना जिन्हें खरीदना आवश्यक नहीं है
2. काल्पनिक राजस्व की रिकॉर्डिंग
   1. बिक्री के लिए रिकॉर्डिंग राजस्व जो नहीं हुआ
   2. राजस्व के रूप में निवेश आय की रिकॉर्डिंग
   3. राजस्व के रूप में एक ऋण के माध्यम से प्राप्त रिकॉर्डिंग आय
3. वन-टाइम गेन्स के साथ आय बढ़ाना
   1. संपत्ति बेचकर और आय को राजस्व के रूप में दर्ज करके मुनाफा बढ़ाना
   2. निवेश आय या लाभ को राजस्व के रूप में वर्गीकृत करके मुनाफा बढ़ाना
4. पहले या बाद की अवधि के लिए वर्तमान व्यय को स्थानांतरित करना
   1. लागत को बहुत धीरे-धीरे बढ़ाना
   2. हेरफेर को बढ़ावा देने के लिए लेखांकन मानकों को बदलना
   3. आय विवरण से बैलेंस शीट पर ले जाकर खर्च को कम करने के लिए सामान्य परिचालन लागतों का पूंजीकरण
   4. असफल संपत्ति को लिखने या लिखने में असफल होना
5. रिकॉर्ड्स में सुधार करना या देयताओं को कम करना
   1. भविष्य की सेवाओं के रहने पर खर्च और देनदारियों को दर्ज करने में विफल
   2. हेरफेर को बढ़ावा देने के लिए लेखांकन मान्यताओं को बदलना
6. एक बाद की अवधि के लिए वर्तमान राजस्व स्थानांतरण
   1. भविष्य के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए राजस्व स्रोत के रूप में एक बरसात के दिन का निर्माण करना
   2. राजस्व वापस पकड़े हुए
7. एक विशेष शुल्क के रूप में वर्तमान अवधि के लिए भविष्य के खर्चों को स्थानांतरित करना
   1. मौजूदा दौर में खर्चों में तेजी
   2. विशेष रूप से मूल्यह्रास, परिशोधन और कमी3 के प्रावधानों के माध्यम से हेरफेर को बढ़ावा देने के लिए लेखांकन मानकों को बदलना

जबकि इनमें से अधिकांश तकनीकें आय विवरण में हेरफेर से संबंधित हैं, बैलेंस शीट में हेरफेर करने के लिए कई तकनीकें भी उपलब्ध हैं, साथ ही साथ नकदी प्रवाह का विवरण भी है । इसके अलावा, यहां तक ​​कि वित्तीय चर्चा के प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण अनुभाग के शब्दार्थ भी “इच्छा” से “हो सकता है”, “संभवतः” और “इसलिए” से कॉर्पोरेट अधिकारियों द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली कार्रवाई भाषा को नरम करके जोड़ सकते हैं। हो सकता है।” सामूहिक रूप से लिया गया, निवेशकों को इन मुद्दों और बारीकियों को समझना चाहिए और किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करते समय गार्ड पर रहना चाहिए।

कॉर्पोरेट विलय या अधिग्रहण के माध्यम से वित्तीय हेरफेर

विलय या अधिग्रहण प्रक्रिया के दौरान वित्तीय हेरफेर का एक और रूप हो सकता है। एक क्लासिक दृष्टिकोण तब होता है जब प्रबंधन संयुक्त कंपनियों के प्रति शेयर अनुमानित आय में सुधार के आधार पर एक विलय या अधिग्रहण के लिए समर्थन को कोड़ा मारने की कोशिश करता है । आइए नीचे दी गई तालिका को देखें ताकि यह समझ सके कि इस प्रकार की हेरफेर कैसे होती है।

ऊपर दी गई तालिका में मौजूद आंकड़ों के आधार पर, लक्ष्य कंपनी का प्रस्तावित अधिग्रहण अच्छा वित्तीय अर्थ प्रतीत होता है क्योंकि अधिग्रहण करने वाली कंपनी की प्रति शेयर आय 5 डॉलर प्रति शेयर से बढ़कर 5.83 डॉलर प्रति शेयर हो जाएगी। अधिग्रहण के बाद, लक्ष्य प्राप्त करने वाली कंपनी लक्ष्य कंपनी से आय को जोड़ने के कारण कंपनी की आय में $ 200,000 की वृद्धि का अनुभव करेगी। इसके अलावा, अधिग्रहण करने वाली कंपनी के सामान्य स्टॉक के उच्च बाजार मूल्य और लक्ष्य कंपनी के निम्न पुस्तक मूल्य को देखते हुए, अधिग्रहण करने वाली कंपनी को केवल $ 2 मिलियन का अधिग्रहण करने के लिए अतिरिक्त 20,000 शेयर जारी करने होंगे। सामूहिक रूप से लिया गया, कंपनी की कमाई में उल्लेखनीय वृद्धि और बकाया 20,000

दुर्भाग्य से, इस प्रकार के विश्लेषण पर मुख्य रूप से आधारित एक वित्तीय निर्णय अनुचित और भ्रामक है, क्योंकि इस तरह के अधिग्रहण का भविष्य का वित्तीय प्रभाव सकारात्मक, सारहीन या नकारात्मक भी हो सकता है। प्रति अधिग्रहण कंपनी की प्रति शेयर आय केवल दो कारणों से एक भौतिक राशि से बढ़ेगी, और न ही कारण का कोई दीर्घकालिक प्रभाव है।

वित्तीय विवरण हेरफेर के खिलाफ रखवाली

ऐसे कारकों के एक मेजबान हैं जो एक निवेशक के निपटान में डेटा की गुणवत्ता और सटीकता को प्रभावित कर सकते हैं। नतीजतन, निवेशकों को वित्तीय विवरण विश्लेषण का एक कामकाजी ज्ञान होना चाहिए, जिसमें आंतरिक तरलता विपणन लाभप्रदता अनुपात, वित्तीय जोखिम अनुपात, और व्यापार जोखिम अनुपात के उपयोग का एक मजबूत आदेश शामिल है। । निवेशकों को इस बात की भी गहरी समझ होनी चाहिए कि बाजार के कई विश्लेषणों का उपयोग कैसे किया जाए, जिसमें मूल्य / आय अनुपात, मूल्य / पुस्तक मूल्य अनुपात, मूल्य / बिक्री अनुपात, और मूल्य / नकदी प्रवाह अनुपात का उपयोग करना शामिल है ताकि वित्तीय की उचितता का पता लगाया जा सके। डेटा।

दुर्भाग्य से, बहुत कम खुदरा निवेशकों के पास इस तरह की गतिविधियों और विश्लेषण में संलग्न होने के लिए आवश्यक समय, कौशल और संसाधन हैं। यदि ऐसा है, तो उनके लिए कम लागत, विविध, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों में निवेश करना आसान हो सकता है। इन निधियों में निवेश निर्णय लेने से पहले कंपनी की वित्तीय तस्वीर का पूरी तरह से विश्लेषण करने के लिए ज्ञान, पृष्ठभूमि और अनुभव के साथ निवेश प्रबंधन दल हैं।

सर्बनस-ऑक्सले विनियमन

अमेरिकी सरकार ने निवारक उपायों के साथ वित्तीय धोखाधड़ी का जवाब दिया है। 2002के Sarbanes-Oxley Act (SOX) केपारित होने के बावजूद- Enron, WorldCom, और Tyco घोटालों का प्रत्यक्ष परिणाम वित्तीय विवरण आवेग बहुत आम घटना है।  और जटिल लेखांकन धोखाधड़ी जैसे कि एनरॉन पर अभ्यास आमतौर पर औसत खुदरा निवेशक को खोजने के लिए बेहद मुश्किल होता है। हालांकि, कुछ बुनियादी लाल झंडे हैं जो मदद करते हैं। आखिरकार, एनरॉन धोखाधड़ी को उच्च-भुगतान वाले आइवी लीग एमबीए-होल्डिंग वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों द्वारा उजागर नहीं किया गया था, लेकिन समाचार संवाददाताओं द्वारा जो अपनी उचित परिश्रम प्रक्रिया में जर्नल लेख और सार्वजनिक फाइलिंग का उपयोग करते थे। किसी कपटपूर्ण कंपनी को उजागर करने के लिए पहले दृश्य पर होना एक छोटे विक्रेता के दृष्टिकोण से बहुत ही आकर्षक हो सकता है और यह संदेह करने वाले निवेशक के लिए फायदेमंद हो सकता है जो समग्र बाजार भावना में वजन कर रहा है  ।

सरबनस-ऑक्सले अधिनियम में उल्लिखित नियमों और प्रवर्तन नीतियों में सुरक्षा विनियमन से संबंधित मौजूदा कानूनों में संशोधन या पूरक किया गया है, जिसमें प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 और प्रतिभूति और विनिमय आयोग  (एसईसी) द्वारा लागू अन्य कानून शामिल हैं  । नए कानून ने चार प्रमुख क्षेत्रों में सुधार और परिवर्धन निर्धारित किए:

1. कॉर्पोरेट जिम्मेदारी
2. बढ़ी आपराधिक सजा
3. लेखा विनियमन
4. नई सुरक्षा

तल – रेखा

वित्तीय हेरफेर के कई मामले हैं जो सदियों से वापस आ रहे हैं, और आधुनिक दिन उदाहरण जैसे एनरॉन, वर्ल्डकॉम, टाइको इंटरनेशनल, एडेल्फिया, ग्लोबल क्रॉसिंग, लटकन, फ्रेडी मैक और एआईजी को संभावित लैंडमाइंस के निवेशकों को याद दिलाना चाहिए कि वे हो सकते हैं मुठभेड़। कॉरपोरेट वित्तीय वक्तव्यों के संकलन से जुड़े सामग्री मुद्दों की ज्ञात व्यापकता और परिमाण निवेशकों को उनके उपयोग और व्याख्या में अत्यधिक सावधानी बरतने के लिए याद दिलाना चाहिए।

निवेशकों को यह भी ध्यान रखना चाहिए कि ऑडिट किए गए वित्तीय डेटा प्रदान करने के लिए जिम्मेदार स्वतंत्र लेखा परीक्षकों के पास हित का एक भौतिक संघर्ष हो सकता है जो कंपनी की वास्तविक वित्तीय तस्वीर को विकृत कर रहा है।ऊपर उल्लिखित कुछ कंपनियों की खराबी के मामले फर्मों के लेखाकारों की अनुपालना के साथ घटित हुए, जैसे कि अब-दमनकारी फर्म आर्थर एंडरसन ।  इसलिए यहां तक ​​कि ऑडिटर के साइन-ऑफ स्टेटमेंट को नमक के दाने के साथ लिया जाना चाहिए।