एसेट मैनेजमेंट फर्म कैसे विनियमित हैं?
विनियमन वित्तीय उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। ओवरसाइट पूरे बाजार में पूंजी को स्वतंत्र रूप से बहने में मदद करता है । लेकिन यह उपभोक्ताओं और निवेशकों के हितों की रक्षा करने में भी मदद करता है और बेईमान पेशेवरों के हाथों बहुत अधिक जोखिम और धोखाधड़ी से बचाते हैं ।
परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग काफी हद तक दो शरीर-से नियंत्रित होता है प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और वित्तीय उद्योग विनियामक प्राधिकरण (FINRA)। यद्यपि वे अलग हैं, इन और अन्य एजेंसियों के बीच एक ओवरलैप है। वास्तव में, एक विशेष फर्म का सामना करने वाली नियामक तस्वीर बल्कि जटिल हो सकती है। इन और अन्य एजेंसियों ने परिसंपत्ति प्रबंधन उद्योग को कैसे विनियमित किया और उन्हें कैसे रखा जाए, इसके बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें।
चाबी छीन लेना
- एसेट मैनेजमेंट फर्म अपने ग्राहकों को सलाहकार और वित्तीय नियोजन सेवाओं और निवेश रणनीतियों के साथ प्रदान करते हैं।
- एसईसी प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में $ 110 मिलियन से अधिक के निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है।
- FINRA सदस्यों के बीच SEC नियमों और विनियमों को लागू करता है और ब्रोकरेज फर्मों और व्यक्तिगत दलालों की देखरेख के लिए जिम्मेदार है।
- संपत्ति प्रबंधकों को विनियमित करने वाली अन्य एजेंसियों में फेडरल रिजर्व, यूएस ट्रेजरी और एफडीआईसी शामिल हैं।
एसेट मैनेजमेंट इंडस्ट्री क्या है?
संपत्ति प्रबंधन उद्योग व्यापक फिक्स्ड इनकम, प्राइवेट इनवेस्टमेंट फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे निवेश रणनीति और विकल्प प्रदान करते हैं । इन सेवाओं और रणनीतियों को एक परिसंपत्ति प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जाता है – फर्म द्वारा नियोजित एक वित्तीय पेशेवर।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग
प्रतिभूति विनिमय अधिनियम (SEC) की स्थापना 1934 में प्रतिभूति विनिमय अधिनियम द्वारा की गई थी और यह एक स्वतंत्र सरकारी एजेंसी है। यह निवेशकों की सुरक्षा और प्रतिभूति बाजारों में निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए अनिवार्य है । एसईसी के पास अमेरिकी प्रतिभूति बाजारों से संबंधित व्यापक विनियामक शक्तियां हैं, जिसमें एक्सचेंजों और नियमों के प्रवर्तन शामिल हैं।
कोई भी फर्म जो प्रतिभूतियों में निवेश सलाह देती है, उसे निवेश सलाहकार माना जाता है । इसमें क्लाइंट पोर्टफ़ोलियो प्रबंधित करने वाली फर्में शामिल हैं। एसईसी प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में $ 110 मिलियन से अधिक के निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है । इस स्तर से नीचे की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले सलाहकारों को अपने राज्यों, साथ ही निवेश सलाहकारों के किसी भी प्रतिनिधि के साथ पंजीकरण करना आवश्यक है।
पंजीकरण का मतलब यह नहीं है कि एक सलाहकार SEC- द्वारा समर्थित है, इसके बजाय, इसका मतलब है कि सलाहकार एजेंसी के नियमों का पालन करने के लिए सहमत है।
एसईसी का दावा है कि पंजीकरण किसी भी दिए गए निवेश प्रबंधक या सलाहकार का समर्थन नहीं है । इसके बजाय, इसका मतलब सिर्फ इतना है कि फर्म ने कुछ खुलासे किए हैं और एसईसी नियमों का पालन करने के लिए सहमत है। SEC द्वारा विनियमित फर्में अनिर्धारित ऑडिट के अधीन हैं।
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण
वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण- जिसे आमतौर पर एफआईएनआरए के रूप में संदर्भित किया जाता है – एक स्व-विनियमन संगठन है जो एसईसी के दायरे में संचालित होता है। यह अपने सदस्यों के बीच SEC नियमों और विनियमों को लागू करने के लिए आरोपित किया जाता है और इसमें ब्रोकरेज फर्मों और व्यक्तिगत दलालों की गतिविधियों की देखरेख करने की जिम्मेदारी होती है । कोई भी जो स्टॉक ब्रोकर के रूप में या ब्रोकर-डीलर के प्रतिनिधि के रूप में जनता को प्रतिभूतियां बेचता है, निश्चित रूप से फिनारा द्वारा विनियमित है।
एसईसी और एफआईएनआरए दोनों के विनियमन के बीच एक अपेक्षाकृत बड़ा ओवरलैप है। व्यवहार में, एक फर्म के पास एफआरआरए के साथ पंजीकृत दलाल हो सकते हैं जो पंजीकृत निवेश सलाहकार प्रतिनिधि भी हैं। इसका मतलब यह है कि एक एकल परिसंपत्ति प्रबंधक दोनों निकायों द्वारा निरीक्षण और लेखा परीक्षा के अधीन हो सकता है ।
अन्य नियामक एजेंसियां
SEC और FINRA केवल निकाय नहीं हैं जो परिसंपत्ति प्रबंधन फर्मों और उनके निवेश सलाहकारों को विनियमित करते हैं। वित्तीय उद्योग को विनियमित करने वाले अन्य निकायों में शामिल हैं:
- केंद्रीय बैंक है। यह मौद्रिक नीति को नियंत्रित करता है और यह सुनिश्चित करने और बनाए रखने में मदद करता है कि देश की वित्तीय प्रणाली स्थिर और सुरक्षित दोनों है।
- अमेरिकी ट्रेजरी विभाग: इस विभाग के संग्रह की देखरेख करों सरकार के वित्त की और प्रबंधन। बांड, बैंकनोट और सिक्के जारी करने के लिए ट्रेजरी भी जिम्मेदार है ।
- संघीय निक्षेप बीमा निगम (एफडीआईसी): एफडीआईसी बीमाकृत बैंक के अनुसार $ 250,000 अप करने के लिए सभी जमा सुनिश्चित करती है। यह उपभोक्ताओं को बैंक की विफलता की स्थिति में सुरक्षा प्रदान करने में मदद करता है।
- मुद्रा के नियंत्रक के कार्यालय (OCC): यह एजेंसी बनाने और संयुक्त राज्य अमेरिका में राष्ट्रीय बैंकिंग नियमों को लागू करने के लिए जिम्मेदार है। इसका मुख्य एजेंडा यह सुनिश्चित करना है कि उपभोक्ताओं के साथ उचित और समान व्यवहार किया जाए और वित्तीय संस्थान सुरक्षित रूप से संचालित हों।
फर्म और सलाहकार राज्य के अधिकारियों और एजेंसियों द्वारा विनियमन के अधीन हैं।
कई परिसंपत्ति प्रबंधन और अन्य गतिविधियों में भाग लेने वाली बड़ी बहु-रणनीति फर्मों के लिए विनियामक जटिलता की एक डिग्री है। एक परिसंपत्ति प्रबंधन प्रभाग, एक धन प्रबंधन प्रभाग और एक पारंपरिक बैंकिंग शाखा के साथ एक निवेश बैंक को SEC और FINRA के साथ-साथ फेडरल रिजर्व, ट्रेजरी विभाग और FDIC द्वारा विनियमित किया जा सकता है।
ओवरलैपिंग और कभी-कभी विरोधाभासी नियामक ढांचे हैं जो वित्तीय उद्योग कंपनियों का अक्सर सामना करते हैं। संघर्ष या भ्रम के क्षेत्रों को संबोधित करने के लिए, डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट- जिसे आमतौर पर डोड-फ्रैंक कहा जाता है – ने वित्तीय स्थिरता ओवरसीज काउंसिल (एफएसओसी) के निर्माण की स्थापना की । एफएसओसी एक समन्वय निकाय के रूप में कार्य करता है जो बैंक विनियमन को आसान बनाने और वित्तीय उद्योग का सामना करने वाले प्रणालीगत जोखिमों की निगरानी करने का आरोप लगाता है।