इंडेक्स फ़ंड बनाम लक्ष्य-तिथि फ़ंड: अंतर क्या है?

सूचकांक निधि बनाम लक्ष्य-तिथि निधि: एक अवलोकन

401 (के) में इंडेक्स फंड्स और टारगेट-डेट फंड्स के बीच चयन एक आम दुविधा है। इस विकल्प को बनाने में मुख्य कारक यह है कि निवेशक वित्तीय बाजारों के बारे में कितना जानते हैं और कितना समय बिताना चाहते हैं। लक्ष्य-तिथि फंड आसान-से-समझने वाले विकल्प प्रदान करते हैं जो अधिकांश निवेशकों के लिए यथोचित कार्य करते हैं। लक्ष्य-तिथि निधि के साथ, सभी निवेशकों को यह जानना आवश्यक है कि वे कब सेवानिवृत्त होना चाहते हैं। इंडेक्स फंड लोगों को सीधे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने देते हैं, जो आमतौर पर फीस पर बचत करता है और उन्हें जोखिम और रिटर्न पर अधिक नियंत्रण देता है।

इंडेक्स फंड एक स्टॉक या बॉन्ड इंडेक्स के प्रदर्शन को अक्सर कम लागत पर प्रदर्शित करते हैं। अमेरिकी स्टॉक और बॉन्ड इंडेक्स फंड्स के लिए एक्सपेंस रेशियो आमतौर पर 0.1% से कम या उससे कम होते हैं, और वे अंतर्राष्ट्रीय संपत्ति के लिए 0.2% से कम हो सकते हैं। हालांकि, निवेशकों को अपने दम पर छोड़ दिया जाता है। उन्हें इन परिसंपत्तियों को उन तरीकों से एक साथ रखना चाहिए जो किसी निश्चित स्तर के संभावित रिटर्न के लिए जोखिम को कम करते हैं। यह बहुत अच्छा है, जब तक आप आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) में रुचि रखते हैं ।

टारगेट-डेट फंड पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रबंधित और इंडेक्स फंड दोनों का उपयोग कर सकते हैं जो कि पेशेवर प्रबंधकों का मानना ​​है कि निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। जैसे-जैसे लक्ष्य की तारीख नज़दीक आती है, प्रबंधक अंतरराष्ट्रीय स्टॉक जैसे जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों के आवंटन को कम करते हैं, और बांड जैसी कम अस्थिर संपत्ति के लिए समर्पित धन के हिस्से को बढ़ाते हैं। अधिकांश सर्वश्रेष्ठ लक्ष्य-तिथि निधि में 1% से कम का व्यय अनुपात होता है, और कुछ 0.1% से भी नीचे जाते हैं। एक नियम के रूप में, लक्षित फंड फंड जो इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं, वे कम चार्ज करते हैं।

चाबी छीन लेना

• इंडेक्स फंड अधिक विकल्प और कम लागत की पेशकश करते हैं, जबकि टारगेट-डेट फंड संपत्ति आवंटन के बारे में चिंता किए बिना सेवानिवृत्ति के लिए निवेश करने का एक आसान तरीका है।
• इंडेक्स फंड में निष्क्रिय रूप से प्रबंधित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड शामिल हैं जो विशिष्ट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।
• निवेशक लक्ष्य-निधि निधि के समान प्रदर्शन पाने और प्रक्रिया में फीस कम करने के लिए खुद इंडेक्स फंड्स को जोड़ सकते हैं।
• लक्ष्य-सेवानिवृत्ति निधि सक्रिय रूप से प्रबंधित की जाती है और समय-समय पर पुनर्गठन किया जाता है ताकि धीरे-धीरे जोखिम को कम किया जा सके क्योंकि लक्ष्य सेवानिवृत्ति की तारीख निकट आती है।
• लक्ष्य-तिथि निधि ज्यादातर लोगों की अपेक्षा की तुलना में जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन वे आम तौर पर लक्षित शेयर दृष्टिकोण के रूप में व्यक्तिगत स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंडों की तुलना में कम अस्थिर हो जाते हैं।

सूचकांक निधि

इंडेक्स फंड व्यक्तिगत निवेशकों और वित्तीय पेशेवरों दोनों के साथ लोकप्रिय हैं। उनमें एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और म्यूचुअल फंड शामिल हैं जो एस एंड पी 500, रसेल 2000 या ईएएफई जैसे विशिष्ट सूचकांक को ट्रैक करने के लिए बनाए गए हैं । इंडेक्स फंड बाजार में व्यापक निवेश की पेशकश करते हैं और परिचालन खर्च कम होता है।

इंडेक्स फंड स्टॉक और बॉन्ड इनवेस्टमेंट स्टाइल्स के सरगम ​​को डोमेस्टिक और इंटरनेशनल दोनों तरह से फैलाते हैं। अन्य अस्पष्ट इंडेक्स या विदेशी परिसंपत्ति वर्गों को ट्रैक कर सकते हैं, जैसे कि ब्राजील के स्मॉल-कैप स्टॉक। हालांकि, उन प्रकार के इंडेक्स फंड्स शायद ही कभी 401 (के) प्लान में दिखाई देते हैं।

एक एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड, एक अंतरराष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स फंड, और एक बॉन्ड इंडेक्स फंड एक विविध पोर्टफोलियो के मूल के रूप में सेवा करने के लिए पर्याप्त विविधता प्रदान करते हैं। मिश्रण में अन्य सहायक परिवर्धन में स्मॉल-कैप स्टॉक, मिड-कैप स्टॉक, उभरते बाज़ार स्टॉक और शायद रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs) शामिल हैं । इन परिसंपत्ति वर्गों तक पहुंच के साथ, निवेशक इंडेक्स फंड का उपयोग करके और पैसे बचाने के लिए जल्दी से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकते हैं।

किसी भी अन्य निवेश की तरह, इंडेक्स फंड में शामिल जोखिम हैं। इसके अलावा, बेंचमार्क को प्रभावित करने वाला कोई भी झटका इंडेक्स फंड में देखा जाएगा। यदि आप लचीलेपन की तलाश कर रहे हैं, तो आप इसे इंडेक्स फंड के साथ नहीं पाएंगे, खासकर जब यह इंडेक्स की प्रतिभूतियों में मूल्य में गिरावट पर प्रतिक्रिया करता है। आपको अलग-अलग इंडेक्स फंड में निवेश करके एसेट एलोकेशन को बदलना होगा ।

जबकि अधिकांश इंडेक्स फंड कम लागत वाले हैं, कुछ उच्च कीमत के साथ आते हैं।उदाहरण के लिए, Rydex S & P 500 Fund (RYSOX) का खर्च अनुपात 1.68% है।  यह आश्चर्यजनक है जब आप इस तथ्य पर विचार करते हैं कि समान होल्डिंग्स वाले फंड अक्सर 0.05% से कम चार्ज करते हैं। उच्च-लागत सूचकांक फंड 401 (के) योजनाओं में एक विशेष मुद्दा है जिसमें ज्यादातर प्रबंधित फंड होते हैं, इसलिए फीस की जांच करना सुनिश्चित करें।

लक्ष्य-तिथि निधि

यदि आपकी कंपनी उन्हें ऑफ़र करती है, तो लक्ष्य-तिथि निधि विचार योग्य है। आप या तो 401 (के) खाते के सभी को उचित लक्ष्य-तिथि निधि में निवेश कर सकते हैं या योजना के पूर्ण लाइनअप से निवेश के चयन में निवेश कर सकते हैं।

उन्हें लक्ष्य-तिथि निधि कहा जाता है, क्योंकि निवेशक की जरूरतों को पूरा करने के लिए भविष्य की तारीख में परिसंपत्तियों का पुनर्गठन किया जाता है। म्यूचुअल फंड कंपनियां अक्सर टारगेट वर्षों के बाद फंड्स को नाम देती हैं। विचार यह है कि निवेशकों को उस वर्ष धन की आवश्यकता होगी, अक्सर सेवानिवृत्ति के उद्देश्यों के लिए। निवेशों की एक श्रृंखला चुनने के बजाय, एक निवेशक अपने सेवानिवृत्ति के लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए एक लक्ष्य तिथि निधि चुन सकता है।

लक्ष्य-तिथि निधि कई 401 (के) योजनाओं में हैं।हालाँकि, कंपनी की योजना आम तौर पर एकल प्रदाता से केवल लक्ष्य-तिथि सेवानिवृत्ति निधि तक पहुंच प्रदान करती है।निष्ठा, मोहरा और टी। रोवे मूल्य लोकप्रिय विकल्प हैं।23  अंतर्निहित निवेश के रूप में तीनों अपने स्वयं के धन का उपयोग करते हैं। अन्य फर्म विभिन्न रणनीतियों की पेशकश कर सकती हैं, जैसे कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के फंड।

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क्या लगता है कि फंड मैनेजर के लिए जोखिम का एक उपयुक्त स्तर आपके जीवन में फिट नहीं हो सकता है। 2008 में और 2020 की शुरुआत में टारगेट-डेट फंड प्रदर्शन को देखें कि क्या कोई फंड बहुत जोखिम भरा लगता है।

कुछ निवेशक गलत धारणा के तहत हैं कि लक्ष्य-तिथि फंड में हमेशा S & P 500 इंडेक्स फंड की तुलना में कम जोखिम होता है। यह जरूरी नहीं कि सच हो। लंबी अवधि के रिटर्न को बढ़ाने के प्रयास में उभरते फंड और स्मॉल कैप शेयरों जैसे जोखिम भरी संपत्तियों में निवेश करने से ये फंड कभी-कभी शुरू होते हैं। फंड मैनेजर नियमित अंतराल पर होल्ड होल्ड करते हैं और जोखिम कम करते हैं क्योंकि फंड अपनी टारगेट डेट के करीब पहुंच जाता है।

2008 में इसी तरह के एपिसोड के बाद 2020 में टारगेट-डेट फंड्स को फिर से महत्वपूर्ण नुकसान हुआ। उदाहरण के लिए, टी। रोवे प्राइस टारगेट 2025 फंड (TRRVX) 2020 मार्केट क्रैश के दौरान एक बिंदु पर 20% से अधिक खो गया।  यह नुकसान कुछ निवेशकों को अत्यधिक लग सकता है जो सेवानिवृत्ति से केवल पांच साल दूर हैं। संपत्ति के एक हिस्से को सरकारी बॉन्ड में स्थानांतरित करना ईटीएफ समग्र जोखिम (और अपेक्षित रिटर्न) को कम करने का एक आसान तरीका है।

विशेष ध्यान

सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड जैसे लक्ष्य-तिथि फंड ने एक बुरा रैप प्राप्त किया है।कई मामलों में, यह अच्छी तरह से योग्य है।हालांकि, सभी सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड खराब निवेश विकल्प नहीं हैं।उदाहरण के लिए, मोहरा केवेलिंगटन फंड ने लगभग एक शताब्दी के मजबूत प्रदर्शन के साथ उचित शुल्क का संयोजन किया है।  कई अन्य प्रबंधित फंड भी लगातार रिटर्न, निवेश की रणनीतियों, और समझदार व्यय अनुपात की पेशकश करते हैं। असली प्रतिस्पर्धा इंडेक्स फंड्स और टारगेट-डेट फंड्स के बीच की नहीं है। इसके बजाय, निवेशकों को अपनी बचत को एकल-लक्ष्य निधि या कई व्यक्तिगत फंडों में डालना होगा, जो इंडेक्स फंड या प्रबंधित फंड हो सकते हैं।

इस मार्ग पर जाने वालों के लिए परिसंपत्ति आवंटन को ध्यान में रखना सबसे अच्छा है। यदि 401 (k) योजना एकमात्र निवेश है, तो यह खाता केवल एक ही विचार करने वाला है। कई अन्य निवेश खाते हैं, जैसे कि व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (IRA), एक पति या पत्नी के कार्यस्थल सेवानिवृत्ति योजना, या कर योग्य निवेश। उस मामले में, एक 401 (के) योजना आवंटन एक समग्र पोर्टफोलियो का सिर्फ एक हिस्सा है।