विदेशी सरकार के बांड में निवेश की मूल बातें

अगरनिवेशकों या बचतकर्ताओं के लिएकोई सार्थक पैदावार होती है, तोसंयुक्त राज्य का सरकारी कागज वर्तमान में बहुत कम हो जाता है।2000 के दशक के उत्तरार्ध में अमेरिका और दुनिया के सामने आने वाले वित्तीय संकट के मद्देनजर आर्थिक मौद्रिक नीतियों को अर्थव्यवस्था को वापस अपने पैरों पर खड़ा करना था।प्रगति निंदनीय है, लेकिन धीमी है।बचत बिल (टी-बिल), नोट और बॉन्ड खरीदने वाले बचतकर्ताओं के पास वस्तुतः कोई क्रेडिट जोखिम नहीं है – लेकिन आय के मामले में उस मामले के लिए भी बहुत कम है (नवीनतम टी-बिल नीलामी से परिणाम छह महीने के कागज की पैदावार पर डालते हैं) लगभग 0.10%)।  फिर भी, सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करना बड़ा व्यवसाय है, और अधिकांश निवेशकों के विभागों का एक प्रमुख आधार है।अमेरिकी राजकोषों के विपरीत विदेशी सरकारी ऋण की तलाश करना उन बांडों पर पैदावार बढ़ाने का एक तरीका है, जो अधिक जोखिम के लिए कुछ हद तक बढ़त हासिल करने के लिए है।

चाबी छीन लेना

• सरकारी बॉन्ड आमतौर पर बहुत कम जोखिम वाले निवेश होते हैं, लेकिन बॉन्डहोल्डर्स के लिए बहुत कम पैदावार लेते हैं।
• विदेशी सरकारी ऋण अमेरिकी खजाने की तुलना में बहुत अधिक जोखिम के साथ अधिक आकर्षक उपज दे सकता है।
• हालाँकि, कुछ विदेशी ऋण, भू-राजनीतिक जोखिम, आर्थिक अस्थिरता या विदेशी मुद्रा के उतार-चढ़ाव के कारण वास्तव में जोखिम भरा हो सकता है।
• यदि आप विदेशी सरकारी बॉन्ड की तलाश कर रहे हैं, तो आप कई ईटीएफ में से एक पा सकते हैं जो ऐसी प्रतिभूतियों के विशेषज्ञ हैं, लेकिन कुछ मामलों में आपको उन्हें रखने के लिए विदेशी खाता स्थापित करना पड़ सकता है।

विदेशी सरकार प्रतिभूति

कुछ निवेशकों नेअधिक उपज प्राप्त करने के प्रयास मेंव्यक्तिगत विदेशी सरकारी बांड (या संप्रभु ऋण )खरीदने की मांग की है।जब कोई सरकार बांड जारी करती है, तो वह पैसा उधार लेती है और कर्जदार बन जाती है।इन बॉन्ड को खरीदने वाले निवेशक सरकार के ऋणदाता या लेनदार होते हैं।सरकारी बॉन्ड की खरीद पर विचार करने वाले व्यक्तियों को विशेष रूप से और विशेष रूप से विदेशी सरकारी बॉन्ड में बॉन्ड निवेश के जोखिमों को समझने की आवश्यकता होती है।

स्वायत्त जोखिम

बांड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं।ब्याज दरों और बॉन्ड की कीमतों में विपरीत संबंध है।जब एक ऊपर जाता है, तो दूसरा नीचे जाता है।इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कोई निवेशक खरीदता है और परिपक्वता के लिए बांड रखता है।इस मामले में, यह निर्धारित कूपन भुगतानोंको इकट्ठा करेगाऔरबांड केचुकाने पर अंकित मूल्य प्राप्त करेगा।  विदेशी सरकारी बॉन्ड भी क्रेडिट जोखिम के अधीन हो सकते हैं । क्या सरकार के पास अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए संसाधन हैं? क्या वित्त (गलत) प्रबंधित हैं? ग्रीस का उदाहरण कहीं भी बता रहा है – पूर्वगामी विचार डिफ़ॉल्ट की चल रही संभावना की ओर इशारा करते हैं। इस मामले में, अधिक उपज बांड की “जंक” स्थिति को दर्शाती है, परिणामी में दण्डनीय है, ऋणी के लिए दर्दनाक और बांडधारकों के लिए संदिग्ध लाभ के लिए।

इसके अलावा, सरकारी बॉन्ड राजनीतिक जोखिम के लिए कमजोर हैं । जबकि सरकारें आवश्यक रूप से व्यवसाय से बाहर नहीं जाती हैं, अस्थिरता के परिणामस्वरूप एक शासन परिवर्तन हो सकता है जो प्रभावित कर सकता है कि अंतरिम या नई सरकार अपने बिलों का भुगतान कैसे कर सकती है।

सरकारी बॉन्ड आर्थिक जोखिम वहन करते हैं। एक सरकार की राजकोषीय नीति, (im) अपने प्राकृतिक संसाधनों का समुचित उपयोग, यदि कोई हो, और चालू खाता आय, तो सभी इस बात पर निर्भर करते हैं कि यह उनकी जिम्मेदारियों को कैसे पूरा करता है। बदले में, ये कारक बांड की उपज को प्रभावित करते हैं। इसके अलावा, मुद्रा जोखिम सरकारी बॉन्ड के मूल्य को प्रभावित कर सकता है। यदि निवेशक डॉलर में स्कोर रख रहा है, तो उनकी ताकत या कमजोरी उस मुद्रा के सापेक्ष होती है जिसमें बॉन्ड को संप्रदायित किया जाता है जो कुल रिटर्न (आय और मूल्य प्रशंसा ) को प्रभावित कर सकता है । हेजिंग के माध्यम से मुद्रा जोखिम को कम करने से रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

विशेष ध्यान

ये कुछ विचार अकेले व्यक्तिगत निवेश का विश्लेषण करते हैं और अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के केन या क्षमता से परे होते हैं। इसके अतिरिक्त, किसी को अपतटीय खाता स्थापित करने की परेशानी में जाना पड़ सकता है, और आमतौर पर विदेशी मुद्रा में कम से कम $ 100,000 के बराबर निवेश करने की आवश्यकता होती है। जैसा कि विदेशी पेपर कम बार ट्रेड करता है, बोली / पूछ प्रसार अधिक है (जो बिचौलिया बॉन्ड खरीदने के लिए भुगतान करता है और जिसके लिए वे निवेशक को बेचते हैं, उसके बीच का अंतर)। इस तरह की गतिविधि फीस और कर निहितार्थ को भी रोकती है। सीधे अमेरिकी ट्रेजरी सिक्योरिटीज खरीदने के विपरीत, यह जटिल है; व्यक्तिगत निवेशक को अपने होमवर्क करने की आवश्यकता होती है, एक पेशेवर मनी मैनेजर का विश्लेषण और ट्रेडिंग बॉन्ड में अनुभव के साथ।

एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते या गैर-योग्य खाते (जैसे, मानक ब्रोकरेज खाता) के लिए, एक विदेशी सरकारी बॉन्ड, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड संभव विकल्प हैं। ईआरआईएसए अयोग्य परिभाषित योगदान योजनाएं आम तौर पर म्युचुअल फंड के रूप में विदेशी सरकारी प्रतिभूतियों की पेशकश करती हैं। गैर-योग्य खातों के लिए, खरीद और निपटान शर्तों के अनुसार ब्रोकरेज फर्म को एक चेक या तार की आवश्यकता होगी। योग्य योजनाओं के लिए, खरीद एक वेतन व्यवस्था व्यवस्था या नियोक्ता योगदान के माध्यम से होगी, उत्तरार्द्ध मिलान, लाभ साझाकरण या धन खरीद पेंशन योजना योगदान के लिए होगी।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय बॉन्ड प्रबंधन

इस विकल्प को बनाते समय, निवेशक को सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन के बीच के अंतर को समझना चाहिए। सक्रिय प्रबंधन किसी फंड के उद्देश्य को पूरा करने के लिए निवेश की खरीद, होल्डिंग और बिक्री पर जोर देता है। सक्रिय प्रबंधन से जुड़ी लागतों को देखते हुए, इसके विपरीत, निष्क्रिय प्रबंधन, बाजार के एक विशेष खंड का प्रतिनिधित्व करने के लिए स्टॉक या बॉन्ड के सूचकांक पर नज़र रखने के लिए है जिसमें यह मुश्किल है, अगर यह असंभव नहीं तो मुश्किल हो सकता है। जबकि इंडेक्स बॉन्ड फंड आम तौर पर कम लागत पर होते हैं, निवेशक यह समझने के लिए अच्छा होगा कि इंडेक्स या इंडेक्स की प्रतिकृति क्या है। कुछ सरकारी बॉन्ड बाजारों में गहराई का अभाव है, जो उन्हें अधिक कठिन बना देता है। इंडेक्स फंड्स की दुनिया में, फंड के प्रदर्शन और सूचकांक के बीच का अंतर ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है । पतले, कम तरल बाजारों में, यह जोखिम अधिक सामान्य और एक चिंता का विषय है।

तल – रेखा

विदेशी सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने का विकल्प निवेशक के उद्देश्यों और बाधाओं के अनुरूप होना चाहिए। ये उस प्रकार के खाते से शासित हो सकते हैं जहां निवेश होता है। उभरती हुई बाजार सरकारों का कहना है कि विदेशी सरकारी बॉन्ड फंड, एक लंबे समय के क्षितिज के साथ सेवानिवृत्ति खातों में शामिल होने का वारंट कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, उनके लिए आवंटन मामूली होना चाहिए, जिससे उन्हें जोखिम होता है। सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले निवेशकों के लिए, विदेशी सरकारी बॉन्ड फंड उचित हो सकते हैं, इसलिए जब तक विचार अधिक स्थिर सरकारों को नहीं दिया जाता है।

विदेशी सरकारी बॉन्ड में निवेश करने का दृष्टिकोण किसी भी अन्य प्रकार के निवेश से अलग नहीं है। निवेशक को यह समझना चाहिए कि वे उन्हें क्यों खरीदना चाहते हैं, ऐसा करने में कितना खर्च होता है और यदि यह संभव भी है। अंत में, निवेश को निवेशक के उद्देश्यों और बाधाओं के साथ फिट होना चाहिए।