निवेशक के दृष्टिकोण से अस्थिरता
शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव यकीनन निवेश में सबसे गलतफहमियों में से एक है। सीधे शब्दों में कहें, अस्थिरता समय की एक निश्चित अवधि में मूल्य परिवर्तन सुरक्षा अनुभवों की सीमा है। यदि कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहती है, तो सुरक्षा में कम अस्थिरता होती है। एक अत्यधिक अस्थिर सुरक्षा नई ऊँचाइयों को मारती है और जल्दी से झुक जाती है, गलत तरीके से चलती है, और तेजी से बढ़ती है और नाटकीय रूप से गिरती है।
क्योंकि लोग लाभ की खुशी की तुलना में अधिक तीव्रता से नुकसान के दर्द का अनुभव करते हैं, एक अस्थिर स्टॉक जो अक्सर नीचे चला जाता है वह अभी भी एक अनावश्यक रूप से जोखिम भरा प्रस्ताव जैसा लग सकता है। हालांकि, अनुभवी व्यापारियों को क्या पता है कि औसत व्यक्ति यह नहीं हो सकता है कि बाजार में उतार-चढ़ाव वास्तव में रोगी निवेशक के लिए कई पैसा बनाने के अवसर प्रदान करता है। निवेश जोखिम के बारे में स्वाभाविक है, लेकिन जोखिम दोनों तरीकों से काम करता है। प्रत्येक व्यापार में विफलता और सफलता दोनों का जोखिम होता है। अस्थिरता के बिना या तो कम जोखिम होता है।
चाबी छीन लेना
- निवेशकों को चॉपी बाजारों में पैसा बनाने की उम्मीद में अस्थिरता को एक अच्छी चीज में बदल दिया जा सकता है, जिससे स्विंग ट्रेडिंग से अल्पकालिक लाभ प्राप्त हो सकता है।
- दिन के व्यापारी अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो दूसरे-से-दूसरे या मिनट-टू-मिनट होता है, जबकि स्विंग व्यापारी थोड़े लंबे समय के फ्रेम पर ध्यान केंद्रित करते हैं, आमतौर पर दिन या सप्ताह,
- लाभ के लिए अस्थिरता को भुनाने की इच्छा रखने वाले व्यापारी ऐसे संकेतक का उपयोग कर सकते हैं जैसे कि शक्ति सूचकांक, मात्रा, और स्थापित समर्थन और प्रतिरोध स्तर।
- व्यापारी भी VIX पर व्यापार कर सकते हैं या अस्थिर बाजारों को भुनाने के लिए विकल्प अनुबंधों का उपयोग कर सकते हैं।
अस्थिरता और बाजार में उतार-चढ़ाव
अस्थिरता किसी भी पट्टी के निवेशकों को लाभ पहुंचा सकती है। कई और रूढ़िवादी व्यापारी खरीद-और-होल्ड नामक दीर्घकालिक रणनीति का पक्ष लेते हैं, जिसमें एक स्टॉक खरीदा जाता है और फिर कंपनी की वृद्धिशील वृद्धि के पुरस्कारों को पुनः प्राप्त करने के लिए कई वर्षों तक विस्तारित अवधि के लिए आयोजित किया जाता है। यह रणनीति इस धारणा पर आधारित है कि जहां बाजार में उतार-चढ़ाव हो सकता है, वहीं यह आम तौर पर दीर्घावधि में रिटर्न पैदा करता है।
हालांकि इस तरह की रणनीति के लिए एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक अधिक चिंता पैदा करने वाला विकल्प हो सकता है, लेकिन थोड़ी मात्रा में अस्थिरता वास्तव में अधिक लाभ का मतलब हो सकती है। जैसा कि मूल्य में उतार-चढ़ाव होता है, यह निवेशकों के लिए एक ठोस कंपनी में स्टॉक खरीदने का अवसर प्रदान करता है जब कीमत बहुत कम होती है, और फिर सड़क के नीचे संचयी विकास की प्रतीक्षा करें।
स्विंग और शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स
अल्पकालिक व्यापारियों के लिए, अस्थिरता और भी अधिक महत्वपूर्ण है। दिन के व्यापारी सेकंड-टू-मिनट, मिनट-टू-मिनट होने वाले परिवर्तनों के साथ काम करते हैं। यदि कोई मूल्य परिवर्तन नहीं है, तो कोई लाभ नहीं है। स्विंग व्यापारी थोड़े लंबे समय के फ्रेम के साथ काम करते हैं, आमतौर पर दिन या सप्ताह, लेकिन बाजार की अस्थिरता अभी भी उनकी रणनीति की आधारशिला है। जैसा कि कीमत आगे और पीछे देखती है, शॉर्ट-टर्म व्यापारी चार्ट पैटर्न और अन्य तकनीकी संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं ताकि उच्चियों और चढ़ावों में मदद मिल सके।
बोलिंगर बैंड, एक रिश्तेदार शक्ति सूचकांक, वॉल्यूम, और स्थापित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों जैसे संकेतकों का उपयोग करके, स्विंग ट्रेडर्स मूल्य दोलनों के रूप में संभावित उलट बिंदुओं को उठा सकते हैं। इसका मतलब है कि वे स्टॉक पर लंबे समय तक जा सकते हैं, या कॉल खरीद सकते हैं, क्योंकि कीमत कम है और फिर उच्च पर या उसके पास बेचने के लिए सवारी की सवारी करते हैं।
इसी प्रकार, भविष्यवाणी करते हुए कि जब कोई अस्थिर स्टॉक अपनी मौजूदा पुट की बिक्री करना हो सकता है, जैसे कि मंदी की शुरुआत। इस प्रकार के अल्पकालिक ट्रेड व्यक्तिगत रूप से छोटे मुनाफे का उत्पादन कर सकते हैं, लेकिन एक अत्यधिक अस्थिर स्टॉक स्विंग को व्यापार करने के लगभग अनंत अवसर प्रदान कर सकता है। कम समय में कई कम भुगतान कई वर्षों के इंतजार के बाद एक बड़े कैश-आउट की तुलना में अधिक आकर्षक हो सकते हैं।
VIX ट्रेडिंग
CBOE की अस्थिरता सूचकांक, या VIX, एक वास्तविक समय का बाजार सूचकांक है जो 30-दिवसीय फॉरवर्ड- लुकिंग अस्थिरता के बाजार की उम्मीद का प्रतिनिधित्व करता है ।एसएंडपी 500 इंडेक्स विकल्पों के मूल्य इनपुट से व्युत्पन्न , यह बाजार जोखिम और निवेशकों की भावनाओं का एक उपाय प्रदान करता है। इसे अन्य नामों से भी जाना जाता है जैसे “फियर गेज” या “फियर इंडेक्स।” निवेशक, अनुसंधान विश्लेषक और पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश के फैसले लेने से पहले VIX मूल्यों को बाजार जोखिम, भय और तनाव को मापने के लिए देखते हैं।
VIX इंडेक्स को ट्रैक करने वाली अस्थिरता-आधारित प्रतिभूतियों को 2010 के दशक में पेश किया गया था, और हेजिंग और दिशात्मक नाटकों दोनों के लिए ट्रेडिंग समुदाय के साथ काफी लोकप्रिय साबित हुआ है । बदले में, इन उपकरणों की खरीद और बिक्री का मूल सूचकांक के कामकाज पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है, जो कि एक अग्रणी संकेतक में एक अंतराल से बदल दिया गया है ।
वीआईएक्स वायदा सूचक के उतार-चढ़ाव के लिए शुद्धतम निवेश की पेशकश करता है लेकिन हाल के वर्षों में इक्विटी ट्रेडिंग ने खुदरा व्यापार की भीड़ के साथ मजबूत बढ़त हासिल की है। ये एक्सचेंज ट्रेडेड प्रोडक्ट्स (ETP) जटिल गणनाओं का उपयोग करते हैं जो VIX वायदा के कई महीनों को छोटी और मध्यम अवधि की अपेक्षाओं में रखते हैं। प्रमुख अस्थिरता निधि में शामिल हैं:
- S & P 500 VIX अल्पकालिक वायदा ETN (VXX)
- S & P 500 VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXZ)
- VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETF ( VIXY )
- VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स ETF ( VIXM)