बीमा कंपनियों के लिए मुख्य व्यवसाय मॉडल क्या है?

बीमा कंपनियां जोखिम लेने और विविधता लाने के आसपास अपने व्यापार मॉडल का आधार बनाती हैं । आवश्यक बीमा मॉडल में अलग-अलग भुगतान करने वालों से पूलिंग जोखिम शामिल है और इसे बड़े पोर्टफोलियो में पुनर्वितरित करना है। अधिकांश बीमा कंपनियां दो तरीकों से राजस्व उत्पन्न करती हैं: बीमा कवरेज के बदले में प्रीमियम चार्ज करना, फिर उन प्रीमियमों को अन्य ब्याज-उत्पन्न करने वाली परिसंपत्तियों में फिर से लाना । सभी प्रशासनिक लागत को कम करने की कोशिश करती हैं ।

मूल्य निर्धारण और जोखिम

राजस्व मॉडल की बारीकियाँ स्वास्थ्य बीमा कंपनियों, संपत्ति बीमा कंपनियों और वित्तीय गारंटियों के बीच भिन्न होती हैं । हालांकि, किसी भी बीमा कंपनी का पहला काम जोखिम उठाना है और इसे संभालने के लिए प्रीमियम वसूलना है।

मान लीजिए कि बीमा कंपनी $ 100,000 सशर्त भुगतान के साथ एक पॉलिसी पेश कर रही है। यह आकलन करने की आवश्यकता है कि संभावित खरीदार को सशर्त भुगतान को ट्रिगर करने और पॉलिसी की लंबाई के आधार पर उस जोखिम का विस्तार करने की कितनी संभावना है।

यह वह जगह है जहां बीमा हामीदारी महत्वपूर्ण है। अच्छी अंडरराइटिंग के बिना, बीमा कंपनी कुछ ग्राहकों को बहुत अधिक और दूसरों को जोखिम संभालने के लिए बहुत कम शुल्क देगी। यह कम से कम जोखिम वाले ग्राहकों की कीमत लगा सकता है, अंततः दरों को और भी बढ़ा सकता है। यदि कोई कंपनी अपने जोखिम को प्रभावी ढंग से बढ़ाती है, तो उसे सशर्त भुगतान पर खर्च करने की तुलना में प्रीमियम में अधिक राजस्व लाना चाहिए।

एक अर्थ में, एक बीमाकर्ता का वास्तविक उत्पाद बीमा दावा है । जब कोई ग्राहक दावा करता है, तो कंपनी को इसे संसाधित करना चाहिए, सटीकता के लिए इसकी जांच करनी चाहिए और भुगतान जमा करना चाहिए। धोखाधड़ी के दावों को छानने और कंपनी को नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए यह समायोजन प्रक्रिया आवश्यक है।

ब्याज आय और राजस्व

मान लीजिए कि बीमा कंपनी को अपनी नीतियों के लिए प्रीमियम में $ 1 मिलियन मिलते हैं।यह नकद में धन को पकड़ सकता हैया इसे बचत खाते में रख सकता है, लेकिन यह बहुत कुशल नहीं है: बहुत कम से कम, उन बचतों को मुद्रास्फीति जोखिम के साथउजागर किया जाएगा।इसके बजाय, कंपनीअपने फंड को निवेश करने केलिए सुरक्षित, अल्पकालिक संपत्तिपा सकती है।यहकंपनी के लिएअतिरिक्त ब्याज राजस्वउत्पन्न करता है, जबकि यह संभावित भुगतान की प्रतीक्षा करता है।इस प्रकार के सामान्य साधनों में ट्रेजरी बॉन्ड, उच्च श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड, और ब्याज-असर नकद समकक्ष शामिल हैं ।

बीमा

कुछ कंपनियां जोखिम को कम करने के लिए पुनर्बीमा में संलग्न हैं । पुनर्बीमा वह बीमा है जो उच्च जोखिम के कारण अत्यधिक नुकसान से खुद को बचाने के लिए बीमा कंपनियां खरीदती हैं। पुनर्बीमा बीमा कंपनियों के प्रयासों का एक अभिन्न अंग है कि वे खुद को सॉल्वेंट रखने के लिए और पेआउट के कारण डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए, और नियामक इसे एक निश्चित आकार और प्रकार की कंपनियों के लिए जनादेश देते हैं।

उदाहरण के लिए, एक बीमा कंपनी बहुत अधिक तूफान बीमा लिख ​​सकती है, जो उन मॉडलों पर आधारित होता है जो एक भौगोलिक क्षेत्र को प्रभावित करने वाले तूफान की कम संभावना दिखाते हैं। यदि उस क्षेत्र में तूफान आने की संभावना नहीं थी, तो बीमा कंपनी के लिए काफी नुकसान हो सकता है। जब भी कोई प्राकृतिक आपदा आती है, तो पुनर्बीमा कुछ जोखिमों को झेलने के बिना बीमा कंपनियों के कारोबार से बाहर जा सकते हैं।

नियामकों का कहना है कि बीमा कंपनी को केवल तब तक पॉलिसी जारी करनी चाहिए, जब तक कि उसकी पुनर्बीमा न हो। इस प्रकार, पुनर्बीमा बीमा कंपनियों को बाजार हिस्सेदारी जीतने में अधिक आक्रामक होने की अनुमति देता है, क्योंकि वे जोखिम को स्थानांतरित कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, पुनर्बीमा बीमा कंपनियों के प्राकृतिक उतार-चढ़ाव को सुचारू करता है, जिससे लाभ और हानि में महत्वपूर्ण विचलन देखा जा सकता है ।

कई बीमा कंपनियों के लिए, यह मध्यस्थता की तरह है।वे व्यक्तिगत उपभोक्ताओं को बीमा के लिए उच्च दर का शुल्क लेते हैं, और फिर उन्हें इन नीतियों को एक थोक पैमाने पर पुनर्बीमा देने वाली सस्ती दरें मिलती हैं।

बीमाकर्ताओं का मूल्यांकन

व्यवसाय के उतार-चढ़ाव को सुचारू करके, पुनर्बीमा पूरे बीमा क्षेत्र को निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त बनाता है ।

किसी भी अन्य गैर-वित्तीय सेवा की तरह बीमा क्षेत्र की कंपनियों का मूल्यांकन उनकी लाभप्रदता, अपेक्षित वृद्धि, भुगतान और जोखिम के आधार पर किया जाता है। लेकिन इस क्षेत्र के लिए विशिष्ट मुद्दे भी हैं। चूंकि बीमा कंपनियां अचल संपत्तियों में निवेश नहीं करती हैं, इसलिए कम मूल्यह्रास और बहुत कम पूंजी व्यय दर्ज किए जाते हैं। इसके अलावा, बीमाकर्ता की कार्यशील पूंजी की गणना एक चुनौतीपूर्ण अभ्यास है क्योंकि कोई विशिष्ट कार्यशील पूंजी खाते नहीं हैं। विश्लेषक फर्म और उद्यम मूल्यों से जुड़े मैट्रिक्स का उपयोग नहीं करते हैं; इसके बजाय, वे मूल्य-प्रति-आय (पी / ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात जैसे इक्विटी मीट्रिक पर ध्यान केंद्रित करते हैं । विश्लेषक कंपनियों के मूल्यांकन के लिए बीमा-विशिष्ट अनुपातों की गणना करके अनुपात विश्लेषण करते हैं।

पी / ई अनुपात उच्च अपेक्षित वृद्धि, उच्च भुगतान और कम जोखिम प्रदर्शित करने वाली बीमा कंपनियों के लिए अधिक है। इसी तरह, पी / बी उच्च प्रत्याशित आय वृद्धि, कम जोखिम वाले प्रोफाइल, उच्च भुगतान, और इक्विटी पर उच्च रिटर्न के साथ बीमा कंपनियों के लिए अधिक है। सब कुछ स्थिर रखने से इक्विटी पर रिटर्न का P / B अनुपात पर सबसे बड़ा प्रभाव पड़ता है।

बीमा क्षेत्र में पी / ई और पी / बी अनुपात की तुलना करते समय, विश्लेषकों को अतिरिक्त जटिल कारकों से निपटना पड़ता है। बीमा कंपनियां अपने भविष्य के दावों के खर्च के लिए अनुमानित प्रावधान करती हैं। यदि बीमाकर्ता ऐसे प्रावधानों का आकलन करने में बहुत रूढ़िवादी या बहुत आक्रामक है, तो पी / ई और पी / बी अनुपात बहुत अधिक या बहुत कम हो सकते हैं।

विविधीकरण की डिग्री भी बीमा क्षेत्र में तुलनीयता को बाधित करती है।बीमाकर्ताओं के लिए एक या एक से अधिक विशिष्ट बीमा व्यवसायों में शामिल होना आम है, जैसे कि जीवन, संपत्ति और आकस्मिक बीमा। विविधीकरण की डिग्री के आधार पर, बीमा कंपनियों को अलग-अलग जोखिम और रिटर्न का सामना करना पड़ता है, जिससे उनके पी / ई और पी / बी अनुपात पूरे क्षेत्र में अलग-अलग हो जाते हैं।