क्यों 3x ईटीएफ आपके विचार से जोखिम भरा है
निवेशकों को सभी लीवरेज्ड निवेश वाहनों के साथ पर्याप्त जोखिम का सामना करना पड़ता है। हालांकि, 3x एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) विशेष रूप से जोखिम भरा है क्योंकि वे उच्च रिटर्न प्राप्त करने के प्रयास में अधिक लाभ का उपयोग करते हैं । लीवरेज्ड ईटीएफ अल्पकालिक व्यापारिक उद्देश्यों के लिए उपयोगी हो सकते हैं, लेकिन लंबे समय में उनके महत्वपूर्ण जोखिम हैं।
चाबी छीन लेना
- ट्रिपल-लीवरेज्ड (3x) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) काफी जोखिम के साथ आते हैं और दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयुक्त नहीं हैं।
- वाष्पशील बाजारों के दौरान कंपाउंडिंग 3x ईटीएफ के लिए बड़े नुकसान का कारण बन सकता है, जैसे कि यूएस स्टॉक 2020 की पहली छमाही में।
- 3x ईटीएफ डेरिवेटिव्स का उपयोग करके अपने उत्तोलन को प्राप्त करते हैं, जो जोखिम के एक और सेट को पेश करते हैं।
- चूँकि वे लीवरेज के एक निश्चित स्तर को बनाए रखते हैं, तो 3x ईटीएफ अंततः पूर्ण पतन का सामना करते हैं यदि अंतर्निहित सूचकांक एक ही दिन में 33% से अधिक घटता है।
- भले ही इन संभावित आपदाओं में से कोई भी हो, 3x ईटीएफ में उच्च शुल्क होता है जो लंबे समय में महत्वपूर्ण नुकसान को जोड़ता है।
3x ईटीएफ को समझना
अन्य लीवरेज्ड ईटीएफ के साथ, 3x ईटीएफ स्टॉक, बॉन्ड और कमोडिटी फ्यूचर्स जैसे कई प्रकार के एसेट क्लास को ट्रैक करते हैं। अंतर यह है कि 3x ईटीएफ अपने संबंधित अंतर्निहित अनुक्रमितों के दैनिक या मासिक रिटर्न को तीन गुना हासिल करने की कोशिश करने के लिए और भी अधिक लाभ उठाते हैं। 3x ETF के पीछे का विचार वित्तीय बाजारों में दिन-प्रतिदिन की गतिविधियों का लाभ उठाना है । लंबी अवधि में, नए जोखिम उत्पन्न होते हैं।
यौगिक और अस्थिरता
समय के साथ पूंजी की एक प्रमुख राशि के लिए लाभ और नुकसान को लागू करने का मिश्रित प्रभाव- 3x ईटीएफ के लिए एक स्पष्ट जोखिम है। कंपाउंडिंग की प्रक्रिया समय के साथ अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए, पूंजीगत लाभ या ब्याज से, किसी परिसंपत्ति की आय को पुनर्निवेश करती है । व्यापारी गणितीय सूत्रों के साथ कंपाउंडिंग की गणना करते हैं, और इस प्रक्रिया से लीवरेज्ड ईटीएफ में महत्वपूर्ण लाभ या हानि हो सकती है।
मान लें कि एक निवेशक ने ट्रिपल-लेवरेजेड फंड में $ 100 रखा है। गौर कीजिए कि बेंचमार्क इंडेक्स की कीमत एक दिन में 5% और अगले कारोबारी दिन 5% कम हो जाती है। 3x लीवरेज्ड फंड 15% और लगातार 15% नीचे जाता है। ट्रेडिंग के पहले दिन के बाद, शुरुआती $ 100 का निवेश $ 115 के लायक है। ट्रेडिंग बंद होने के अगले दिन, शुरुआती निवेश अब $ 97.75 है। यह एक निवेश पर 2.25% की हानि का प्रतिनिधित्व करता है जो आम तौर पर उत्तोलन के उपयोग के बिना बेंचमार्क को ट्रैक करेगा।
लीवरेज्ड फंड में अस्थिरता से निवेशक को नुकसान हो सकता है। इस घटना के वास्तविक दुनिया के उदाहरणों की तलाश करने वालों को एस एंड पी 500 के प्रदर्शन और 2020 की पहली छमाही के दौरान संबद्ध 3x ईटीएफ से अधिक नहीं की जरूरत है।
कंपाउंडिंग के प्रभाव से अक्सर अस्थायी अस्थायी लाभ हो सकते हैं। हालांकि, कंपाउंडिंग से अस्थिर बाजारों में स्थायी नुकसान हो सकता है।
संजात
कई 3x ईटीएफ फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स, स्वैप, या विकल्प के रूप में डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं – अंतर्निहित बेंचमार्क को ट्रैक करते हैं। डेरिवेटिव्स वे निवेश साधन हैं जिनमें पार्टियों के बीच समझौते होते हैं। उनका मूल्य एक अंतर्निहित वित्तीय संपत्ति की कीमत पर निर्भर करता है।
दैनिक रीसेट और लगातार उत्तोलन ट्रैप
अधिकांश लीवरेज्ड ईटीएफ एक निश्चित लीवरेज अनुपात को बनाए रखने के लिए दैनिक आधार पर अपने अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स पर रीसेट करते हैं। यह बिल्कुल नहीं है कि पारंपरिक मार्जिन खाते कैसे काम करते हैं, और इस रीसेट प्रक्रिया का परिणाम निरंतर लीवर जाल के रूप में जाना जाता है।
पर्याप्त समय को देखते हुए, एक सुरक्षा मूल्य अंततः भयानक क्षति का कारण बनने के लिए पर्याप्त रूप से कम हो जाएगा या यहां तक कि अत्यधिक लाभान्वित निवेशकों को मिटा देगा।डॉव जोन्स, दुनिया के सबसे स्थिर स्टॉक इंडेक्स में से एक, 1987 के अक्टूबर में एक दिन में लगभग 22% गिरा। अगर एक 3x डॉव ईटीएफ मौजूद था, तो यह अपने मूल्य का लगभग दो-तिहाई खो देता था। काला सोमवार । यदि अंतर्निहित सूचकांक कभी भी एक दिन में 33% से अधिक की गिरावट करता है, तो एक 3x ईटीएफ सब कुछ खो देगा। 2020 की शुरुआत में छोटे और भयंकर भालू बाजार को चेतावनी के रूप में काम करना चाहिए।
उच्च व्यय अनुपात
ट्रिपल-लेवरेज्ड ईटीएफ में बहुत व्यय अनुपात लेते हैं। व्यय अनुपात एक फंड की औसत शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, और इसमें विभिन्न परिचालन लागत शामिल हो सकते हैं। व्यय अनुपात, जिसे सालाना गणना की जाती है और फंड की प्रॉस्पेक्टस और शेयरधारक रिपोर्टों में खुलासा किया जाता है, सीधे अपने शेयरधारकों को फंड के रिटर्न को कम करता है।
व्यय अनुपात में भी थोड़ा अंतर निवेशकों को लंबे समय में पर्याप्त धनराशि खर्च कर सकता है। 3x ईटीएफ अक्सर प्रति वर्ष लगभग 1% चार्ज करते हैं। इसकी तुलना ठेठ स्टॉक मार्केट इंडेक्स ईटीएफ से करें, जिसमें आमतौर पर 0.05% के तहत माइनसक्यूलर खर्च अनुपात होता है। 30 वर्षों में 26% से अधिक की कुल हानि के लिए 1% मात्रा का वार्षिक नुकसान। भले ही लेवरेज्ड ईटीएफ इंडेक्स के साथ भी खींचा गया हो, फिर भी यह लंबे समय तक फीस के कारण एक व्यापक अंतर से हार जाएगा।