विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग: एक शुरुआती गाइड - KamilTaylan.blog
6 May 2021 9:39

विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग: एक शुरुआती गाइड

विदेशी मुद्रा विदेशी मुद्रा और विनिमय का एक बंदरगाह है।विदेशी मुद्रा विभिन्न कारणों से एक मुद्रा को दूसरी मुद्रा में बदलने की प्रक्रिया है, आमतौर पर वाणिज्य, व्यापार या पर्यटन के लिए।बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स (राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों के लिए एक वैश्विक बैंक) की 2019 त्रैमासिक रिपोर्ट के अनुसार, दैनिक विदेशी मुद्रा व्यापार की मात्रा में औसत $ 5.1 ट्रिलियन से अधिक था।

चाबी छीन लेना

  • विदेशी मुद्रा (एफएक्स या फॉरेक्स के रूप में भी जाना जाता है) बाजार एक दूसरे के खिलाफ राष्ट्रीय मुद्राओं के आदान-प्रदान के लिए एक वैश्विक बाजार है।
  • व्यापार, वाणिज्य और वित्त की दुनिया भर में पहुंच के कारण, विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में सबसे बड़ा और सबसे अधिक तरल परिसंपत्ति बाजार है।
  • मुद्रा विनिमय जोड़े के रूप में मुद्राएं एक दूसरे के खिलाफ व्यापार करती हैं। उदाहरण के लिए, EUR / USD।
  • विदेशी मुद्रा बाजार में हाजिर (नकदी) बाजार के साथ-साथ डेरिवेटिव बाजार मौजूद हैं जो आगे, वायदा, विकल्प और मुद्रा स्वैप की पेशकश करते हैं।
  • बाजार के भागीदार अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा और ब्याज दर जोखिम के खिलाफ विदेशी मुद्रा का उपयोग करते हैं, भू राजनीतिक घटनाओं पर अटकलें लगाने के लिए, और कई अन्य कारणों के साथ पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए।

विदेशी मुद्रा बाजार क्या है?

विदेशी मुद्रा बाजार वह जगह है जहां मुद्राओं का कारोबार होता है। मुद्राएं दुनिया भर के अधिकांश लोगों के लिए महत्वपूर्ण हैं, चाहे वे इसे महसूस करते हों या नहीं, क्योंकि विदेशी व्यापार और व्यवसाय करने के लिए मुद्राओं का आदान-प्रदान किया जाना आवश्यक है। यदि आप अमेरिका में रह रहे हैं और फ्रांस से पनीर खरीदना चाहते हैं, तो आप या जिस कंपनी से पनीर खरीदते हैं, उसे यूरो (EUR) में पनीर के लिए फ्रेंच का भुगतान करना होगा। इसका मतलब है कि अमेरिकी आयातक को यूरो में अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) के बराबर मूल्य का आदान-प्रदान करना होगा। वही यात्रा के लिए जाता है। मिस्र में एक फ्रांसीसी पर्यटक पिरामिड को देखने के लिए यूरो में भुगतान नहीं कर सकता क्योंकि यह स्थानीय रूप से स्वीकृत मुद्रा नहीं है। जैसे, पर्यटक को स्थानीय मुद्रा के लिए यूरो का आदान-प्रदान करना पड़ता है, इस मामले में मिस्र के पाउंड, वर्तमान विनिमय दर पर।

इस अंतर्राष्ट्रीय बाजार का एक अनूठा पहलू यह है कि विदेशी मुद्रा के लिए कोई केंद्रीय बाज़ार नहीं है। बल्कि, मुद्रा व्यापार इलेक्ट्रॉनिक रूप से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) आयोजित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि सभी लेनदेन दुनिया भर के व्यापारियों के बीच कंप्यूटर नेटवर्क के माध्यम से होते हैं, बजाय एक केंद्रीकृत विनिमय पर। सप्ताह में 24 घंटे बाजार खुला रहता है, और लंदन, न्यूयॉर्क, टोक्यो, ज्यूरिख, फ्रैंकफर्ट, हांगकांग, सिंगापुर, पेरिस और सिडनी के प्रमुख वित्तीय केंद्रों में मुद्राओं का दुनिया भर में कारोबार होता है। हर समय क्षेत्र। इसका मतलब यह है कि जब यूएस में ट्रेडिंग का दिन समाप्त होता है, तो टोक्यो और हांगकांग में विदेशी मुद्रा बाजार शुरू होता है। जैसे, फॉरेक्स मार्केट दिन के किसी भी समय बेहद सक्रिय हो सकता है, जिसमें मूल्य भाव लगातार बदलते रहते हैं।

विदेशी मुद्रा का एक संक्षिप्त इतिहास

शेयर बाजारों के विपरीत, जो अपनी जड़ों को सदियों पीछे छोड़ सकते हैं, विदेशी मुद्रा बाजार जैसा कि हम आज समझते हैं कि यह वास्तव में एक नया बाजार है। बेशक, अपने सबसे बुनियादी अर्थों में – कि लोग वित्तीय लाभ के लिए एक मुद्रा को दूसरे में परिवर्तित कर रहे हैं – विदेशी मुद्रा मुद्राओं के शुरू होने के बाद से चारों ओर है। लेकिन आधुनिक विदेशी मुद्रा बाजार एक आधुनिक आविष्कार हैं।  1971 में ब्रेटन वुड्स में समझौते के बाद , अधिक प्रमुख मुद्राओं को एक दूसरे के खिलाफ स्वतंत्र रूप से तैरने की अनुमति दी गई थी। व्यक्तिगत मुद्राओं के मूल्य भिन्न होते हैं, जिसने विदेशी मुद्रा सेवाओं और व्यापार की आवश्यकता को जन्म दिया है।

वाणिज्यिक और  निवेश बैंक  अपने ग्राहकों की ओर से विदेशी मुद्रा बाजारों में अधिकांश व्यापार करते हैं, लेकिन  पेशेवर और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए एक मुद्रा को दूसरे के खिलाफ व्यापार करने के लिए सट्टा के अवसर भी हैं ।

स्पॉट मार्केट और फॉरवर्ड एंड फ्यूचर्स मार्केट्स 

वास्तव में तीन तरीके हैं जो संस्थान, निगम और व्यक्ति विदेशी मुद्रा का व्यापार करते हैं: हाजिर बाजार, आगे बाजार और वायदा बाजार। हाजिर बाजार में विदेशी मुद्रा व्यापार हमेशा सबसे बड़ा बाजार रहा है क्योंकि यह “अंतर्निहित” वास्तविक संपत्ति है जो आगे और वायदा बाजार पर आधारित है। अतीत में, वायदा बाजार व्यापारियों के लिए सबसे लोकप्रिय स्थल था क्योंकि यह लंबी अवधि के लिए व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध था। हालांकि, इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग और कई विदेशी मुद्रा दलालों के आगमन के साथ , हाजिर बाजार ने गतिविधि में भारी वृद्धि देखी है और अब व्यक्तिगत निवेशकों और सट्टेबाजों के लिए पसंदीदा व्यापारिक बाजार के रूप में वायदा बाजार को पार कर गया है। जब लोग विदेशी मुद्रा बाजार का संदर्भ लेते हैं, तो वे आमतौर पर हाजिर बाजार का उल्लेख करते हैं। आगे और वायदा बाजार उन कंपनियों के साथ अधिक लोकप्रिय होते हैं जिन्हें भविष्य में एक विशिष्ट तिथि तक अपने विदेशी मुद्रा जोखिमों को हेज करने की आवश्यकता होती है।

अधिक विशेष रूप से, स्पॉट बाजार वह जगह है जहां मुद्राओं को वर्तमान मूल्य के अनुसार खरीदा और बेचा जाता है। वह मूल्य, जो आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित किया जाता है, कई चीजों का प्रतिबिंब है, जिसमें वर्तमान ब्याज दरों, आर्थिक प्रदर्शन, चल रही राजनीतिक स्थितियों (दोनों स्थानीय और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर), साथ ही एक के खिलाफ एक मुद्रा के भविष्य के प्रदर्शन की धारणा भी शामिल है। । जब किसी सौदे को अंतिम रूप दिया जाता है, तो इसे “स्पॉट डील” के रूप में जाना जाता है। यह एक द्विपक्षीय लेन-देन है जिसके द्वारा एक पक्ष काउंटर पार्टी को एक सहमति-प्राप्त मुद्रा राशि वितरित करता है और एक अन्य मुद्रा की एक निर्दिष्ट राशि प्राप्त-विनिमय दर मूल्य पर प्राप्त करता है। एक स्थिति बंद होने के बाद, निपटान नकदी में है। हालांकि स्पॉट मार्केट को आमतौर पर एक के रूप में जाना जाता है जो वर्तमान (भविष्य के बजाय) में लेनदेन से संबंधित है, ये ट्रेड वास्तव में निपटान के लिए दो दिन लगते हैं।

हाजिर बाजार के विपरीत, आगे और वायदा बाजार वास्तविक मुद्राओं का व्यापार नहीं करते हैं। इसके बजाय वे उन अनुबंधों में सौदा करते हैं जो एक निश्चित मुद्रा प्रकार, प्रति यूनिट एक विशिष्ट मूल्य और निपटान के लिए एक भविष्य की तारीख के दावों का प्रतिनिधित्व करते हैं।

फॉरवर्ड मार्केट में, अनुबंध दो पक्षों के बीच ओटीसी खरीदे और बेचे जाते हैं, जो आपस में समझौते की शर्तों को निर्धारित करते हैं।

वायदा बाजार में, सार्वजनिक वस्तुओं के बाजारों, जैसे शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर मानक आकार और निपटान तिथि के आधार पर वायदा अनुबंधों को खरीदा और बेचा जाता है। अमेरिका में, नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन वायदा बाजार को नियंत्रित करता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में विशिष्ट विवरण होते हैं, जिसमें व्यापार की जाने वाली इकाइयों की संख्या, वितरण और निपटान की तारीखें और न्यूनतम मूल्य वृद्धि शामिल हैं जिन्हें अनुकूलित नहीं किया जा सकता है। एक्सचेंज व्यापारी को एक प्रतिपक्ष के रूप में कार्य करता है, जो मंजूरी और निपटान प्रदान करता है।

दोनों प्रकार के अनुबंध बाध्यकारी हैं और आम तौर पर समाप्ति पर विचाराधीन विनिमय में नकदी के लिए तय किए जाते हैं, हालांकि अनुबंध समाप्त होने से पहले भी खरीदे और बेचे जा सकते हैं। आगे और वायदा बाजार व्यापार मुद्राओं के दौरान जोखिम से सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। आमतौर पर, बड़े अंतरराष्ट्रीय निगम भविष्य में विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के लिए इन बाजारों का उपयोग करते हैं, लेकिन सट्टेबाज इन बाजारों में भी हिस्सा लेते हैं।

ध्यान दें कि आप अक्सर शर्तें देखेंगे: FX, विदेशी मुद्रा, विदेशी मुद्रा बाजार और मुद्रा बाजार। ये शब्द पर्यायवाची हैं और सभी विदेशी मुद्रा बाजार को संदर्भित करते हैं।

हेजिंग के लिए विदेशी मुद्रा

विदेशों में व्यापार करने वाली कंपनियों को मुद्रा मूल्यों में उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम होता है, जब वे अपने घरेलू बाजार के बाहर सामान और सेवाएं खरीदते हैं या बेचते हैं। विदेशी मुद्रा बाजार  के लिए एक रास्ता प्रदान  बचाव एक दर जिस पर लेन-देन पूरा हो जाएगा फिक्सिंग से मुद्रा जोखिम।

इसे पूरा करने के एक व्यापारी में खरीद सकते हैं या बेचने मुद्राओं के आगे  या स्वैप बाजार पहले से है, जो एक विनिमय दर में ताले। उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि एक कंपनी यूरोप में यूएस-निर्मित मिक्सर बेचने की योजना बना रही है जब यूरो और डॉलर (EUR / USD) के बीच विनिमय दर समता पर € 1 से $ 1 है।

ब्लेंडर के निर्माण के लिए $ 100 का खर्च आता है, और अमेरिकी फर्म ने € 150 के लिए इसे बेचने की योजना बनाई है – जो कि अन्य ब्लेंडरों के साथ प्रतिस्पर्धी है जो यूरोप में बनाए गए थे। यदि यह योजना सफल होती है, तो कंपनी लाभ में $ 50 कर देगी क्योंकि EUR / USD विनिमय दर भी है। दुर्भाग्य से, यूरो यूरो / अमरीकी डालर विनिमय दर 0.80 तक यूरो बनाम मूल्य में वृद्धि करना शुरू कर देता है, जिसका अर्थ है कि अब € 1.00 खरीदने के लिए $ 0.80 का खर्च आता है।

कंपनी को इस समस्या का सामना करना पड़ रहा है, जबकि ब्लेंडर बनाने में अभी भी $ 100 का खर्च आता है, कंपनी केवल € 150 के प्रतिस्पर्धी मूल्य पर उत्पाद बेच सकती है, जिसका जब डॉलर में वापस अनुवाद किया जाता है तो वह केवल $ 120 (€ 150 X 0.80 = $ 120) होता है। एक मजबूत डॉलर के परिणामस्वरूप उम्मीद से बहुत कम लाभ हुआ।

ब्लेंडर कंपनी द्वारा इस जोखिम को कम किया जा सकता था शॉर्ट यूरो और डालर खरीदने जब वे समता पर थे। इस तरह, अगर डॉलर के मूल्य में वृद्धि होती है, तो व्यापार से होने वाला लाभ मिक्सर की बिक्री से कम लाभ को ऑफसेट करेगा। यदि यूएसडी मूल्य में गिर गया, तो अधिक अनुकूल विनिमय दर मिक्सर की बिक्री से लाभ को बढ़ाएगी, जो व्यापार में नुकसान को रोकती है।

इस तरह का हेजिंग मुद्रा वायदा बाजार में किया जा सकता है  । व्यापारी के लिए लाभ यह है कि एक केंद्रीय प्राधिकरण द्वारा वायदा अनुबंधों को मानकीकृत और मंजूरी दी जाती है। हालांकि, मुद्रा वायदा आगे के बाजारों की तुलना में कम तरल हो सकता है, जो विकेंद्रीकृत हैं और दुनिया भर में इंटरबैंक सिस्टम के भीतर मौजूद हैं।

सट्टा के लिए विदेशी मुद्रा

ब्याज दरें, व्यापार प्रवाह, पर्यटन, आर्थिक ताकत और  भू राजनीतिक जोखिम जैसे कारक  मुद्राओं की आपूर्ति और मांग को प्रभावित करते हैं, जो विदेशी मुद्रा बाजारों में दैनिक अस्थिरता पैदा करता है। एक अवसर दूसरे के मुकाबले एक मुद्रा के मूल्य को बढ़ाने या कम करने वाले परिवर्तनों से लाभ के लिए मौजूद है। एक पूर्वानुमान जो एक मुद्रा को कमजोर करेगा, अनिवार्य रूप से यह मानते हुए है कि जोड़ी में अन्य मुद्रा मजबूत होगी क्योंकि मुद्राओं को जोड़े के रूप में कारोबार किया जाता है।

एक व्यापारी की कल्पना करें, जो ऑस्ट्रेलिया की तुलना में अमेरिका में ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद करता है, जबकि दो मुद्राओं ( AUD / USD) के बीच विनिमय दर 0.71 है ($ 1.00 AUD खरीदने के लिए $ 0.71 USD लगती है)। व्यापारी का मानना ​​है कि यूएस में उच्च ब्याज दरें USD की मांग में वृद्धि करेंगी, और इसलिए AUD / USD विनिमय दर में गिरावट आएगी क्योंकि एक AUD खरीदने के लिए इसे कम, मजबूत USD की आवश्यकता होगी।

मान लें कि व्यापारी सही है और ब्याज दरें बढ़ती हैं, जो AUD / USD विनिमय दर को घटाकर 0.50 कर देता है। इसका मतलब है कि $ 1.00 AUD खरीदने के लिए $ 0.50 USD की आवश्यकता होती है। यदि निवेशक ने AUD को छोटा कर दिया था और USD में लंबे समय तक चला गया था, तो उसे मूल्य में परिवर्तन से मुनाफा होगा।

एसेट क्लास के रूप में मुद्रा

संपत्ति वर्ग के रूप में मुद्राओं की दो अलग-अलग विशेषताएं हैं :

  • आप  दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर कमा सकते हैं  ।
  • आप विनिमय दर में परिवर्तन से लाभ उठा सकते हैं।

एक ब्रिटिश पाउंड (जीबीपी) खरीदना बहुत आम था क्योंकि ब्याज दर का अंतर बहुत बड़ा था। इस रणनीति को कभी-कभी ” कैरी ट्रेड ” कहा जाता है ।

क्यों हम मुद्राओं को व्यापार कर सकते हैं

इंटरनेट से पहले व्यक्तिगत निवेशकों के लिए मुद्रा व्यापार बहुत मुश्किल था। अधिकांश मुद्रा व्यापारी बड़े  बहुराष्ट्रीय निगमहेज फंड  या उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति थे क्योंकि विदेशी मुद्रा व्यापार के लिए बहुत अधिक पूंजी की आवश्यकता होती थी। इंटरनेट की मदद से, व्यक्तिगत व्यापारियों के उद्देश्य से एक खुदरा बाजार उभरा है, जो विदेशी मुद्रा बाजारों में आसान पहुंच प्रदान करता है, या तो बैंकों के माध्यम से या दलालों द्वारा एक द्वितीयक बाजार बनाते हैं। अधिकांश ऑनलाइन ब्रोकर या डीलर व्यक्तिगत व्यापारियों को बहुत अधिक लाभ प्रदान करते हैं जो एक छोटे खाते के संतुलन के साथ एक बड़े व्यापार को नियंत्रित कर सकते हैं।

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विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग जोखिम

व्यापारिक मुद्राएं जोखिमपूर्ण और जटिल हो सकती हैं। इंटरबैंक बाजार में विनियमन की अलग-अलग डिग्री है, और विदेशी मुद्रा उपकरण मानकीकृत नहीं हैं। दुनिया के कुछ हिस्सों में, विदेशी मुद्रा व्यापार लगभग पूरी तरह से अनियमित है।

इंटरबैंक बाजार दुनिया भर के एक दूसरे के साथ व्यापार करने वाले बैंकों से बना है। स्वयं बैंकों को संप्रभु जोखिम  और  ऋण जोखिम का निर्धारण और स्वीकार करना होगा , और उन्होंने खुद को यथासंभव सुरक्षित रखने के लिए आंतरिक प्रक्रियाओं की स्थापना की है। इस तरह के विनियम प्रत्येक भाग लेने वाले बैंक की सुरक्षा के लिए उद्योग लगाए गए हैं।

चूंकि बाजार में भाग लेने वाले प्रत्येक बैंक द्वारा  किसी विशेष मुद्रा के लिए ऑफ़र और बोलियां प्रदान की  जाती हैं, इसलिए बाजार मूल्य निर्धारण तंत्र आपूर्ति और मांग पर आधारित होता है । क्योंकि सिस्टम के भीतर इस तरह के बड़े व्यापार प्रवाह हैं, बदमाश व्यापारियों के लिए मुद्रा की कीमत को प्रभावित करना मुश्किल है। यह प्रणाली इंटरबैंक डीलिंग की पहुंच वाले निवेशकों के लिए बाजार में पारदर्शिता बनाने में मदद करती है।

अधिकांश छोटे खुदरा व्यापारी अपेक्षाकृत छोटे और अर्ध-अनियमित विदेशी मुद्रा दलालों / डीलरों के साथ व्यापार करते हैं, जो कीमतें (और कभी-कभी) अपने स्वयं के ग्राहकों के खिलाफ फिर से बोली लगा सकते हैं और व्यापार भी कर सकते हैं। डीलर के मौजूद होने के आधार पर, कुछ सरकारी और उद्योग विनियमन हो सकते हैं, लेकिन वे सुरक्षा उपाय दुनिया भर में असंगत हैं। 

अधिकांश खुदरा निवेशकों  को एक विदेशी मुद्रा डीलर की जांच में समय बिताना चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि यह यूएस या यूके में विनियमित है (यूएस और यूके में डीलरों की अधिक निगरानी है) या एक देश में रेक्स नियमों और ओवरसाइट के साथ। यह भी पता लगाना एक अच्छा विचार है कि बाजार संकट के मामले में किस तरह के खाते की सुरक्षा उपलब्ध है, या अगर कोई डीलर दिवालिया हो जाता है।

ट्रेडिंग फॉरेक्स के पेशेवरों और चुनौतियां

प्रो : विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में दैनिक व्यापार की मात्रा के मामले में सबसे बड़े हैं और इसलिए सबसे अधिक तरलता प्रदान करते हैं।  इससे दर्ज करें और एक बाहर निकलने के लिए बनाता  स्थिति  सबसे बाजार की स्थितियों में एक छोटे से प्रसार के लिए एक दूसरे के एक अंश के भीतर प्रमुख मुद्राओं में से किसी में।

चुनौती : विदेशी मुद्रा बाजार में बैंक, दलाल और डीलर अधिक मात्रा में लाभ उठाने की अनुमति देते हैं , जिसका अर्थ है कि व्यापारी अपने स्वयं के अपेक्षाकृत कम धन के साथ बड़े पदों को नियंत्रित कर सकते हैं। 100: 1 की सीमा में उत्तोलन एक उच्च अनुपात है, लेकिन विदेशी मुद्रा में असामान्य नहीं है। एक व्यापारी को उत्तोलन के उपयोग और जोखिमों को समझना चाहिए जो कि उत्तोलन एक खाते में पेश करता है। अत्यधिक मात्रा में उत्तोलन के कारण कई डीलर अप्रत्याशित रूप से दिवालिया हो गए।

प्रो : विदेशी मुद्रा बाजार का कारोबार 24 घंटे एक दिन में होता है, सप्ताह में पांच दिन-प्रत्येक दिन ऑस्ट्रेलिया में शुरू होता है और न्यूयॉर्क में समाप्त होता है। प्रमुख केंद्र सिडनी, हांगकांग, सिंगापुर, टोक्यो, फ्रैंकफर्ट, पेरिस, लंदन और न्यूयॉर्क हैं।

चुनौती : व्यापारिक मुद्राओं को आर्थिक रूप से बुनियादी बातों और संकेतकों की समझ की आवश्यकता होती है । एक मुद्रा व्यापारी को विभिन्न देशों की अर्थव्यवस्थाओं की एक बड़ी तस्वीर समझने और मुद्रा मूल्यों को चलाने वाले मूल सिद्धांतों को समझने के लिए उनकी अंतर-कनेक्टिविटी की आवश्यकता होती है।

तल – रेखा

दिन के कारोबार या छोटी मात्रा में स्विंग ट्रेडिंग अन्य बाजारों की तुलना में विदेशी मुद्रा बाजार में आसान है। लंबी अवधि के क्षितिज और बड़े फंड वाले लोगों के लिए, दीर्घकालिक फंडामेंटल आधारित ट्रेडिंग या कैरी ट्रेड लाभदायक हो सकता है। मुद्रा विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के साथ अनुभव करने वाले मैक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल को समझने पर ध्यान केंद्रित करने से नए विदेशी मुद्रा व्यापारियों को अधिक लाभदायक बनने में मदद मिल सकती है।