वित्तीय नियामक: वे कौन हैं और वे क्या करते हैं

संघीय और राज्य सरकारों के पास ऐसी एजेंसियों का एक समूह है जो वित्तीय बाजारों और कंपनियों को विनियमित और देखरेख करते हैं । इन एजेंसियों में प्रत्येक के पास कर्तव्यों और जिम्मेदारियों की एक विशिष्ट श्रृंखला होती है जो उन्हें समान उद्देश्यों को पूरा करने के लिए काम करते समय एक-दूसरे के स्वतंत्र रूप से कार्य करने में सक्षम बनाती है।

यद्यपि राय दक्षता, प्रभावशीलता, और यहां तक ​​कि इनमें से कुछ एजेंसियों की आवश्यकता पर भिन्न होती हैं, वे प्रत्येक विशिष्ट लक्ष्यों के साथ डिज़ाइन किए गए थे और संभवतः कुछ समय के लिए आसपास होंगे। इसे ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित लेख अमेरिकी वित्तीय क्षेत्र में सक्रिय कई नियामक निकायों की समीक्षा है।

चाबी छीन लेना

• विनियामक निकाय वित्तीय बाजारों के कामकाज और निष्पक्षता और वित्तीय गतिविधियों में संलग्न फर्मों की निगरानी के लिए सरकारों या अन्य संगठनों द्वारा स्थापित किए जाते हैं।
• विनियमन का लक्ष्य धोखाधड़ी को रोकना और उसकी जांच करना है, बाजारों को कुशल और पारदर्शी बनाए रखना है, और सुनिश्चित करें कि ग्राहकों और ग्राहकों के साथ उचित और ईमानदारी से व्यवहार किया जाता है।
• फेडरल रिजर्व बोर्ड से कई अलग-अलग नियामक निकाय मौजूद हैं जो वाणिज्यिक बैंकिंग क्षेत्र को फिनारा और एसईसी की निगरानी करते हैं जो दलालों और स्टॉक एक्सचेंजों की निगरानी करते हैं।

फेडरल रिजर्व बोर्ड

फेडरल रिजर्व बोर्ड (FRB) सबसे सभी नियामक निकायों के स्तर पर मान्यता प्राप्त है। जैसे, “फेड” को अक्सर आर्थिक गिरावट के लिए दोषी ठहराया जाता है या अर्थव्यवस्था को उत्तेजित करने के लिए हेराल्ड किया जाता है। यह धन, तरलता और समग्र ऋण स्थितियों को प्रभावित करने के लिए जिम्मेदार है । मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए इसका मुख्य उपकरण इसका खुला बाजार संचालन है, जो अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों और संघीय एजेंसी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री को नियंत्रित करता है । खरीद और बिक्री, भंडार की संख्या को बदल सकते हैं या संघीय निधि दर को प्रभावित कर सकते हैं – ब्याज दर जिस पर डिपॉजिटरी संस्थान रात भर में अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को शेष राशि देते हैं। बोर्ड वित्तीय प्रणाली को समग्र स्थिरता प्रदान करने के लिए बैंकिंग प्रणाली का पर्यवेक्षण और नियमन भी करता है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) फेड की कार्रवाई निर्धारित करता है।

FRB की प्रमुख नियामक भूमिकाओं में से एक संयुक्त राज्य अमेरिका में वाणिज्यिक बैंकिंग क्षेत्र की देखरेख करना है। अधिकांश राष्ट्रीय बैंकों को फेडरल रिजर्व सिस्टम के सदस्य होने चाहिए; हालाँकि, उन्हें मुद्रा (OCC) नियंत्रक कार्यालय द्वारा विनियमित किया जाता है। फेडरल रिजर्व कई बड़े बैंकिंग संस्थानों की देखरेख और नियमन करता है क्योंकि यह बैंक की होल्डिंग कंपनियों (BHC) के लिए संघीय नियामक है ।

मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय

सबसे पुरानी संघीय एजेंसियों में से एक, मुद्रा के नियंत्रक विभाग (OCC) की स्थापना 1863 में राष्ट्रीय मुद्रा अधिनियम द्वारा की गई थी। इसका मुख्य उद्देश्य अमेरिका में संचालित होने वाले बैंकों को चार्टर की निगरानी, ​​विनियमन और विनियमन करना है। समग्र बैंकिंग प्रणाली की सुदृढ़ता। यह पर्यवेक्षण बैंकों को सक्षम बैंकिंग और वित्तीय सेवाएं प्रदान करने में सक्षम बनाता है ।

OCC ट्रेजरी विभाग के भीतर एक स्वतंत्र ब्यूरो है ।इसका मिशन स्टेटमेंट यह सत्यापित करता है कि “यह सुनिश्चित करना है कि राष्ट्रीय बैंक और संघीय बचत संघ सुरक्षित और स्वस्थ तरीके से काम करते हैं, वित्तीय सेवाओं तक उचित पहुंच प्रदान करते हैं, ग्राहकों के साथ उचित व्यवहार करते हैं और लागू कानूनों और नियमों का पालन करते हैं।” 

फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कारपोरेशन

संघीय निक्षेप बीमा निगम (एफडीआईसी) द्वारा बनाया गया था 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम बैंकों में जमाकर्ताओं द्वारा रखा धन की सुरक्षा की गारंटी करने के लिए जमा राशि पर बीमा प्रदान करते हैं। अपने जनादेश जमाकर्ता प्रति $ 250,000 अप करने के लिए रक्षा के लिए है। उत्प्रेरक एफडीआईसी बनाने के लिए के दौरान बैंकों पर रन था ग्रेट डिप्रेशन के 1920 के दशक के।

चेकिंग खातों, बचत खातों, सीडी और  मनी मार्केट खातों  को आमतौर पर एफडीआईसी द्वारा 100% कवर किया जाता है। कवरेज व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों  (IRAs) तक फैली हुई है , लेकिन केवल वे हिस्से जो पहले सूचीबद्ध खातों के प्रकार में फिट होते हैं। कॉरपोरेट, पार्टनरशिप और असंबद्ध एसोसिएशन अकाउंट्स के रूप में जॉइंट अकाउंट्स, रिवोकेबल और इरिटेबल ट्रस्ट अकाउंट्स और कर्मचारी लाभ योजनाएं कवर की जाती हैं।

एफडीआईसी बीमा  म्यूचुअल फंड, वार्षिकी, जीवन बीमा पॉलिसी, स्टॉक या बॉन्ड जैसे उत्पादों कोकवर नहीं करता है ।सुरक्षित जमा बॉक्स की सामग्री भी FDIC कवरेज में शामिल नहीं है।असफल बैंक द्वारा जारी किए गए कैशियर के चेक और मनी ऑर्डर पूरी तरह से एफडीआईसी द्वारा कवर किए जाते हैं।

ऑफिस ऑफ़ थ्रिफ्ट पर्यवेक्षण

बचत पर्यवेक्षण के कार्यालय (ओ टी एस) वित्तीय संस्थाओं सुधार, वसूली और प्रवर्तन 1989 के अधिनियम के माध्यम से खजाना विभाग द्वारा 1989 में स्थापित किया गया था केवल संस्थानों यह नियंत्रित करता है के द्वारा यह वित्त पोषित है। ओटीएस ओसीसी के समान था सिवाय इसके कि उसने संघीय बचत संघों को विनियमित किया, जिसे थ्रीडी या बचत और ऋण के रूप में भी जाना जाता है।

2011 में, ओटीएस का अन्य कार्यालयों के साथ विलय कर दिया गया था, जिसमें मुद्रा के नियंत्रक कार्यालय, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC), फेडरल रिजर्व बोर्ड ऑफ गवर्नर्स और कंज्यूमर फाइनेंशियल प्रोटेक्शन ब्यूरो (CFPB) शामिल थे।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) वस्तु को विनियमित करने के लिए एक स्वतंत्र अधिकार के रूप में 1974 में बनाया गया था  वायदा और विकल्प और अन्य संबंधित डेरिवेटिव बाजार और प्रतिस्पर्धी और कुशल बाजार ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध कराने के लिए।। यह भी बाजार में गड़बड़ी से बचाने के प्रतिभागियों के लिए चाहता है, की जांच अपमानजनक व्यापार प्रथाओं और धोखाधड़ी, और समाशोधन के लिए द्रव प्रक्रियाओं को बनाए रखता है।

CFTC 1974 से विकसित हुआ है और 2000 में, कमोडिटी फ्यूचर्स आधुनिकीकरण अधिनियम 2000 पारित किया गया था।। इसने एकल-स्टॉक वायदा को विनियमित करने के लिए प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ एक संयुक्त प्रक्रिया बनाकर एजेंसी के परिदृश्य को बदल दिया ।

वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण

वित्तीय उद्योग विनियामक प्राधिकरण (FINRA) ने अपने पूर्ववर्ती, से 2007 में बनाया गया था सिक्यूरिटीज के सौदागर के राष्ट्रीय संघ (NASD) । FINRA एक स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) माना जाता है और मूल रूप से का एक परिणाम के रूप में बनाया गया था प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 का ।

फिनरा उन सभी फर्मों की देखरेख करता है जो जनता के साथ प्रतिभूति व्यवसाय में हैं। यह वित्तीय सेवा पेशेवरों, लाइसेंस और परीक्षण एजेंटों को प्रशिक्षित करने और ग्राहकों और दलालों के बीच विवादों के लिए मध्यस्थता और मध्यस्थता प्रक्रियाओं की देखरेख के लिए भी जिम्मेदार है।

स्टेट बैंक रेगुलेटर

स्टेट बैंक नियामक OCC के समान कार्य करते हैं, लेकिन राज्य-चार्टर्ड बैंकों के लिए राज्य स्तर पर। उनकी निगरानी फेडरल रिजर्व और FDIC के साथ मिलकर काम करती है।

उदाहरण के लिए, न्यूयॉर्क राज्य में, वित्तीय सेवा विभाग (DFS) लगभग 1,500 एनवाई-प्रधान बैंकिंग और अन्य वित्तीय संस्थानों की गतिविधियों का पर्यवेक्षण और विनियमन करता है, जिनकी कुल संपत्ति $ 2.6 ट्रिलियन से अधिक है और 1,800 से अधिक की संपत्ति से अधिक 1,800 बीमा कंपनियां हैं $ 4.7 ट्रिलियन। इनमें 130 से अधिक जीवन बीमा कंपनियां, 1,168 संपत्ति / हताहत बीमा कंपनियां, लगभग 100 स्वास्थ्य बीमाकर्ता और प्रबंधित देखभाल संगठन शामिल हैं, और 375,000 से अधिक व्यक्तिगत बीमा लाइसेंसधारी, 122 राज्य-चार्टर्ड बैंक, 80 विदेशी शाखाएं, 10 विदेशी एजेंसियां ​​शामिल हैं।, 17 क्रेडिट यूनियनों, 13 क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों, लगभग 400 लाइसेंस प्राप्त वित्तीय सेवा कंपनियों, और 9,455 से अधिक बंधक ऋण जनरेटर और सर्वर।

राज्य बीमा नियामक

राज्य नियामक निगरानी, ​​समीक्षा और देखरेख करते हैं कि बीमा उद्योग अपने राज्यों में व्यापार कैसे संचालित करता है। उनके कर्तव्यों में उपभोक्ताओं की सुरक्षा, आपराधिक जांच करना और कानूनी कार्रवाइयों को लागू करना शामिल है। वे लाइसेंसिंग और प्राधिकरण प्रमाण पत्र भी प्रदान करते हैं, जिसके लिए आवेदकों को अपने कार्यों का विवरण प्रस्तुत करने की आवश्यकता होती है। (विशिष्ट राज्य एजेंसियों की निर्देशिका के लिए www.insuranceusa.com पर जाएं ।)

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न्यूयॉर्क में, DFS दोनों वित्तीय फर्मों और बीमा कंपनियों को नियंत्रित करता है, जबकि अन्य राज्यों में अलग-अलग नियामक प्रत्येक उद्योग की अलग-अलग निगरानी करते हैं।

राज्य प्रतिभूति नियामक

ये एजेंसियां राज्य के प्रतिभूति व्यवसाय में विनियमन से जुड़े मामलों के लिए एफआईएनआरए और एसईसी को बढ़ाती हैं। वे निवेश सलाहकारों के लिए पंजीकरण प्रदान करते  हैं जिन्हें एसईसी के साथ पंजीकरण करने और उन सलाहकारों के साथ कानूनी कार्रवाई लागू करने की आवश्यकता नहीं होती है।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC)

एसईसी अमेरिकी सरकार की स्वतंत्र रूप से कार्य करता है और द्वारा स्थापित किया गया था 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम ।1 1 सबसे अधिक व्यापक और शक्तिशाली एजेंसियों में से एक, एसईसी संघीय प्रतिभूति कानून को लागू करता है प्रतिभूतियों उद्योग के बहुमत को नियंत्रित करता है। इसके नियामक कवरेज में अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज, विकल्प बाजार और विकल्प एक्सचेंज के साथ-साथ अन्य सभी इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंज और अन्य इलेक्ट्रॉनिक प्रतिभूति बाजार शामिल हैं। यह उन निवेश सलाहकारों को भी नियंत्रित करता है जो राज्य नियामक एजेंसियों द्वारा कवर नहीं किए जाते हैं।

एसईसी में छह डिवीजन और 24 कार्यालय शामिल हैं। उनके लक्ष्य प्रतिभूतियों के कानूनों की व्याख्या और प्रवर्तन कार्रवाई करना, नए नियम जारी करना, प्रतिभूति संस्थानों की निगरानी प्रदान करना और सरकार के विभिन्न स्तरों के बीच विनियमन का समन्वय करना है। छह प्रभाग और उनकी संबंधित भूमिकाएँ हैं:

• कॉर्पोरेट वित्त विभाग:  निवेशकों को सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए भौतिक जानकारी (जो कि कंपनी की वित्तीय संभावनाओं या स्टॉक की कीमत के लिए प्रासंगिक है) के साथ प्रदान की जाती है।
• प्रवर्तन विभाग:  मामलों की जांच और सिविल सूट और प्रशासनिक कार्यवाही के द्वारा एसईसी नियमों को लागू करने के प्रभारी।
• निवेश प्रबंधन विभाग:  निवेश कंपनियों, परिवर्तनीय बीमा उत्पादों, और संघ पंजीकृत निवेश सलाहकारों को नियंत्रित करता है।
• आर्थिक और जोखिम विश्लेषण विभाग:  एसईसी के मुख्य मिशन में अर्थशास्त्र और डेटा एनालिटिक्स को एकीकृत करता है।
• व्यापार और बाजारों का विभाजन:  निष्पक्ष, व्यवस्थित और कुशल बाजारों के लिए मानकों की स्थापना और रखरखाव करता है।
• परीक्षा प्रभाग: एसईसी के राष्ट्रीय परीक्षा कार्यक्रम का संचालन करता है।

एसईसी को केवल नागरिक कार्रवाई करने की अनुमति है, या तो संघीय अदालत में या एक प्रशासनिक न्यायाधीश से पहले। आपराधिक मामले न्याय विभाग के भीतर कानून प्रवर्तन एजेंसियों के अधिकार क्षेत्र में आते हैं; हालांकि, एसईसी अक्सर सबूत देने और अदालती कार्यवाही में सहायता करने के लिए ऐसी एजेंसियों के साथ मिलकर काम करता है।

तल – रेखा

ये सभी सरकारी एजेंसियां ​​उन संबंधित उद्योगों में विनियमित करने और उनकी रक्षा करने की कोशिश करती हैं जो संबंधित उद्योगों में भाग लेते हैं। उनके कवरेज के क्षेत्र अक्सर ओवरलैप होते हैं; लेकिन जब उनकी नीतियां अलग-अलग हो सकती हैं, संघीय एजेंसियां ​​आमतौर पर राज्य एजेंसियों को सुपरसीड करती हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि राज्य की एजेंसियां ​​कम शक्ति का सामना करती हैं, क्योंकि उनकी जिम्मेदारियां और अधिकारी दूरगामी हैं।

बैंकिंग के विनियमन को समझना, प्रतिभूतियों और बीमा उद्योग को भ्रमित कर सकता है। जबकि अधिकांश लोग इन एजेंसियों के साथ सीधे व्यवहार नहीं करेंगे, वे कुछ समय में अपने जीवन को प्रभावित करेंगे। यह विशेष रूप से फेडरल रिजर्व का सच है, जिसमें तरलता, ब्याज दरों और क्रेडिट बाजारों को प्रभावित करने में एक मजबूत हाथ है ।