निवेश पेशेवर बनने के इच्छुक व्यक्तियों के लिए कई कैरियर मार्ग उपलब्ध हैं। प्रतिभूतियों (जैसे स्टॉक और बॉन्ड) को व्यापार या निवेश करने के लिए लाइसेंस प्राप्त करने का पारंपरिक तरीका श्रृंखला 7 के रूप में जाना जाता है । वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (फिनारा) द्वारा प्रशासित, श्रृंखला 7 को सबसे कठिन परीक्षणों में से एक माना जाता है जिसे आप पेशेवर लाइसेंस प्राप्त करने के लिए ले सकते हैं।
जबकि श्रृंखला 7 महत्वपूर्ण है, लाइसेंस पेशेवरों को केवल अपने ग्राहकों को निवेश की एक संकीर्ण सूची पेश करने के लिए सीमित करता है। एक दूसरा, कम-ज्ञात कैरियर पथ, में राष्ट्रीय कमोडिटी फ्यूचर्स परीक्षा लेना शामिल है, जिसे श्रृंखला 3 के रूप में जाना जाता है, जो अमेरिका में किसी को भी वस्तुओं और वायदा प्रतिभूतियों में वैकल्पिक निवेश की पेशकश करने की क्षमता देता है ।
श्रृंखला 3 लाइसेंस और परीक्षा
सीरीज़ 3 परीक्षा एक सर्वव्यापी परीक्षा है जिसे राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन (एनएफए) और कमोडिटीज फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) द्वारा आवश्यक माना जाता है ताकि एक वस्तु और वायदा पेशेवर माना जा सके। इसमें दो भाग होते हैं: बाजार ज्ञान और नियामक ज्ञान।
चाबी छीन लेना
- इनवेस्टमेंट प्रोफेशनल्स अलग-अलग रास्ते अपना सकते हैं, जैसे सीरीज 7 या सीरीज 3 लाइसेंस लेना।
- कम ज्ञात सीरीज 3 वित्तीय पेशेवरों को वैकल्पिक निवेश और वायदा अनुबंधों से निपटने की अनुमति देता है।
- श्रृंखला 3 अन्य करियर के लिए एक रास्ता हो सकता है: अन्य दलालों का प्रबंधन करना, दलाली फर्म स्थापित करना, और / या ग्राहक धन का प्रबंधन करना।
- कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार नामित पेशेवर हैं जिन्हें अन्य लोगों के पैसे को संभालने की अनुमति है।
स्टॉकब्रॉकर्स एक श्रृंखला 7 और एक श्रृंखला 3 लाइसेंस दोनों को एक साथ पकड़ सकते हैं, लेकिन यदि वे नहीं करते हैं, तो उन्हें कानून द्वारा आवश्यक है कि एक लाइसेंस श्रृंखला 3 प्रतिनिधि पर वस्तुओं और वायदा में रुचि रखने वाले ग्राहक को देखें।
क्योंकि सीरीज़ 3 की परीक्षा लोगों की जरूरतों को पूरा करने में पूरी तरह से शामिल है, जो कमोडिटी और फ्यूचर्स ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं, CFTC उन्हें देता है जो अपने क्लाइंट के लिए वे कौन से निवेश वाहनों में विस्तृत अक्षांश पास कर सकते हैं। यह कई नए लाइसेंस प्राप्त श्रृंखला 3 दलालों को परीक्षण पास करने और संबद्ध व्यक्ति (एपी) बनने के लिए संतुष्ट करता है, जो एक व्यक्ति है जो ब्रोकरेज फर्म या अन्य वित्तीय सेवा कंपनी के लिए काम करते समय आदेश देता है। इसमें मामला नहीं बनना चाहिए। इसके बजाय, एक नवनिर्मित एपी तुरंत शाखा प्रबंधक या एक परिचय दलाल के रूप में, अपने जिंस कैरियर में दो मार्गों में से एक को जा सकता है ।
वास्तव में, श्रृंखला 3 से परे कई अन्य संबंधित परीक्षाएं हैं जिन्हें पूरा किया जा सकता है, जो पेशेवर जिम्मेदारी की भिन्न डिग्री की अनुमति देगा:
- सीरीज 30 (शाखा प्रबंधक टेस्ट)
- सीरीज 31 (फ्यूचर्स प्रबंधित फंड टेस्ट)
- श्रृंखला 32 (सीमित वायदा परीक्षा)
श्रृंखला 3 लेने के तुरंत बाद एक शाखा प्रबंधक बनने के लिए श्रृंखला 30 की परीक्षा लेना, एक लाभ देता है क्योंकि श्रृंखला 3 में हाल ही में सीखी गई विनियामक जानकारी को जानने से शाखा प्रबंधक परीक्षा पास करना आसान हो जाता है।
ब्रोकर (आईबी) का परिचय यदि आप एक उद्यमी प्रकार हैं, जो अपने दम पर हड़ताल करने और शाखा का प्रबंधन करने से परे हैं, तो आप एनएफए के साथ एक परिचय दलाल के रूप में पंजीकरण कर सकते हैं। IB बनने से पहले सीरीज को पार करने के अलावा किसी भी अतिरिक्त लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है। एक शाखा प्रबंधक के रूप में, आप अपने कार्यालय में APs की देखरेख कर सकेंगे, लेकिन एक शाखा प्रबंधक के विपरीत, आप सभी दायित्व और प्राप्त करने और काम करने के पुरस्कारों को मानते हैं। सीधे ग्राहकों के साथ।
न केवल किसी को शुरू करने वाले दलाल के रूप में दुकान स्थापित कर सकते हैं। एकमात्र तरीका आप आईबी पदनाम (या इस लेख में सूचीबद्ध किसी भी अन्य पदनाम) को प्राप्त कर सकते हैं, एनएफए के माध्यम से जा रहा है। NFA को शुल्क, कुछ पूँजी आवश्यकताओं और IBs, कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइज़र्स (CTA), कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (CPO) और फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट्स (FCM) के लिए आवधिक रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की आवश्यकता होती है ।
यदि आप एक आईबी बनने की योजना बना रहे हैं, तो आप दो तरीकों में से एक में अपना व्यवसाय स्थापित कर सकते हैं:
- “गारंटीड” आईबी किसी भी ब्रोकरेज फर्म बनने के लिए केवल एक जिंस ब्रोकर बनने से एपीएस के बहुमत को बदलने के लिए आम तौर पर एक एफसीएम द्वारा “गारंटीकृत” बनने का फैसला करता है। गारंटर बनने के लिए सहमत होकर , एक FCM न केवल ग्राहक के सभी फंड और ट्रेडिंग ऑपरेशंस को संभालता है, बल्कि यह IB के लिए भी वाउच करता है, जिससे IB के लिए कोई पूंजी की आवश्यकता कम हो जाती है, जबकि उसी समय में IB डाल देता है। एफसीएम के साथ एक विशेष संबंध जो इसकी गारंटी दे रहा है।
- “इंडिपेंडेंट” आईबी एक आईबी स्थापित करने का दूसरा तरीका स्वतंत्र होना है। स्वतंत्र आईबी अपने व्यापार संचालन को संभालने के लिए अभी भी एफसीएम पर निर्भर हैं, लेकिन एक कैप्टिव संबंध रखने के बजाय, आईबी और उनके ग्राहकों के कई एफसीएम के साथ कई रिश्ते हो सकते हैं जैसे वे चुनते हैं। इन वर्षों में, एनएफए ने विभिन्न पूंजी आवश्यकताओं की स्थापना की है जो एक आईबी को स्वतंत्र होने का विशेषाधिकार रखने के लिए बनाए रखना चाहिए। मुख्य लाभ यह है कि आईबी के व्यवसाय के लिए मजबूर प्रतियोगिता के कारण विभिन्न एफसीएम से संभव सर्वोत्तम कमीशन दरों पर आईबी बातचीत कर सकता है । यह अपने ग्राहकों को बेहतर बचत पर पारित करते हुए आईबी के मुनाफे को बढ़ा सकता है।
ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन
ऐसे लोग भी हैं जो सीरीज़ 3 की परीक्षा देते हैं, जिन्हें लगता है कि उनके पास इस बात की अनोखी जानकारी है कि बाज़ार कैसे काम करते हैं। उनका मानना है कि वे अपने ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन करने की क्षमता रखते हैं और लेनदेन पर केवल कमीशन अर्जित करने के बजाय लाभ का प्रतिशत प्राप्त करेंगे। जो एपी इस दिशा में जाना चाहते हैं, वे वास्तव में एनएफए के साथ कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए) या कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ) बनने के लिए आवेदन कर सकते हैं । आईबी इन मनी मैनेजमेंट सेवाओं को संभालने के लिए अपनी फर्म को पंजीकृत कर सकती है या एक बहन कंपनी स्थापित कर सकती है।
कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार CTA पदनाम प्राप्त करके, एक एपी को CFTC और NFA दोनों के साथ पंजीकरण करना होता है। CTA में CFTC के साथ पंजीकरण करने की क्षमता है और NFA नहीं, बल्कि दूसरे तरीके से। यदि एपी केवल CFTC के साथ सीटीए के रूप में पंजीकृत होता है, तो उस व्यक्ति को सामान्य ट्रेडिंग सलाह देने, समाचार पत्र निकालने और सिफारिशें करने की अनुमति दी जाती है, लेकिन ग्राहकों के पैसे को संभाल नहीं सकता है। यह व्यवसाय में “शैक्षिक” सीटीए के रूप में जाना जाता है। यदि आप क्लाइंट फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना चाहते हैं, तो आपको एनटीए के साथ सीटीए के रूप में पंजीकरण करना होगा, अतिरिक्त शुल्क का भुगतान करना होगा, और नियमों और विनियमों के सख्त सेट का पालन करना होगा।
एनएफए के लिए आवश्यक है कि सीटीए (जो ग्राहकों के फंड को संभालें) संभावित ग्राहकों को प्रबंधक के सफल खातों और असफल खातों का खुलासा करें।
एक और सख्त नियम यह है कि सीटीए को प्रत्येक ग्राहक के लिए अलग-अलग खातों को बनाए रखना चाहिए, जिसके लिए वे पैसे का प्रबंधन करते हैं। इसके लिए आवश्यक है कि प्रत्येक खाते में स्वतंत्र रूप से निष्पादित ऑर्डर हों और ट्रेडों को प्रत्येक ग्राहक के खाते में आवंटित किया जाए ताकि वे लाभ और हानि को ठीक से पहचान सकें। इस तरह, CTA एक स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो के लिए पंजीकृत निवेश सलाहकार के बराबर वस्तुओं की तरह है ।
इस अतिरिक्त कार्य के बदले में, CTA प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क एकत्र करने में सक्षम हैं । प्रबंधन शुल्क आम तौर पर प्रबंधन के तहत सभी संपत्तियों का 2% है, और प्रदर्शन शुल्क 20% से लेकर ऊपर उठाए गए सभी नए धन तक हो सकता है। जैसा कि CTA अपने व्यवसाय का निर्माण करते हैं, पूंजी की मात्रा की कोई सीमा नहीं है कि वे प्रबंधन के अधीन हो सकते हैं, यदि वे अच्छे प्रबंधक हैं।
कमोडिटी पूल ऑपरेटर (CPO) CPO एक अन्य प्रकार का धन प्रबंधन पेशेवर है। CPO CTA के रूप में एक ही प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क एकत्र करने में सक्षम हैं, लेकिन प्रत्येक ग्राहक को व्यक्तिगत रूप से ट्रैक करने के बजाय, वे एक खाते के तहत सभी पूंजी को एकत्र करने में सक्षम हैं और प्रत्येक निवेशक के प्रतिशत के अनुसार रिटर्न आवंटित करते हैं।
सीपीओ दो प्रकार के होते हैं: सार्वजनिक और निजी। सार्वजनिक सीपीओ को किसी भी एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने और धन जुटाने के लिए CFTC और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) दोनों के साथ बहुत सारे हुप्स के माध्यम से कूदना होगा । निजी सीपीओ केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों से धन जुटाने के लिए, एसईसी रेगुलेशन डी का उपयोग करने में सक्षम होते हैं, जो निजी प्लेसमेंट को नियंत्रित करता है ।
एक एपी या आईबी कभी भी अपने CTA या CPO ऑपरेशंस को बाज़ार में लाने या बहुत अधिक पूंजी जुटाने के लिए बिना किसी क्लाइंट बेस के पर्याप्त रूप से निर्माण कर सकता है। एपी के लिए जो वर्षों से व्यापार में हैं, यह उनके ग्राहकों की आंखों में उनके मूल्य को बढ़ाने और अपने साथियों के बीच अपनी स्थिति बढ़ाने के लिए बस कई तार्किक चरणों में से एक है। CTA या CPO के रूप में, आप अपनी सेवाओं को बढ़ावा देने और विपणन करने के लिए अपने स्वयं के APs को काम पर रखकर IB के साथ काम कर सकते हैं, उन्हें बोनस का भुगतान कर सकते हैं क्योंकि वे ग्राहकों का अधिग्रहण करते हैं।
लाइसेंस प्राप्त दलालों के लिए परीक्षा
श्रृंखला 3 आपके ग्राहकों के लिए वस्तुओं की दुनिया तक पहुंचने का सिर्फ एक तरीका है। स्टॉकब्रॉकर्स जो सीटीए और सीपीओ को पूंजी जुटाने में मदद करने के लिए अपने काम को संकीर्ण करना चाहते हैं, श्रृंखला 31 परीक्षा ले सकते हैं, जिसमें केवल 45 प्रश्न हैं। एक बार पूरा होने के बाद, स्टॉकब्रोकर अपने ग्राहकों को वायदा और कमोडिटीज की वैकल्पिक दुनिया में पेश कर सकते हैं, जबकि अभी भी अपनी विवेकाधीन जिम्मेदारी को पूरा कर रहे हैं ।
वे स्टॉकब्रोकर या कमोडिटी ब्रोकर जिन्हें यूनाइटेड किंगडम में लाइसेंस प्राप्त है, वे केवल 32 सीरीज़ ले कर फ्यूचर्स की संयुक्त राज्य संरचना में प्रवेश कर सकते हैं। एक बार जब सीरीज़ 32 पूरी हो जाती है, तो वे व्यक्ति आईबी, सीटीए, सीपीओ, या एफसीएम हो सकते हैं।
तल – रेखा
वस्तुओं या वायदा ब्रोकर बनना श्रृंखला 3 को पारित करने के साथ समाप्त नहीं होता है। यह सिर्फ अन्य ब्रोकरों के प्रबंधन के लिए एक प्रवेश द्वार है, जो आपकी खुद की ब्रोकरेज फर्म स्थापित करता है, और / या क्लाइंट फंड का प्रबंधन करता है। यह एक ऐसा करियर है जहां आकाश की सीमा है। एक कमोडिटी ब्रोकर अपने स्वयं के धन प्रबंधन फर्म को चलाने के लिए हर लेन-देन के लिए लगाए गए कमीशन का एक छोटा सा प्रतिशत बनाने से संक्रमण कर सकता है, जो अपने और अपने ग्राहकों के लिए आय में लाखों उत्पन्न कर सकता है।