शेयरधारकों को वित्तीय विवरणों की आवश्यकता क्यों है?

वित्तीय वक्तव्यों ने एक विशेष बिंदु पर एक निगम के वित्तीय स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट प्रदान किया है, जो इसके प्रदर्शन, संचालन, नकदी प्रवाह और समग्र स्थितियों में अंतर्दृष्टि देता है। शेयरधारकों को उनके इक्विटी निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने की आवश्यकता होती है, खासकर जब कॉर्पोरेट मामलों पर वोट देने का समय आता है।

इन इक्विटी मूल्यांकन करने के लिए विभिन्न प्रकार के उपकरण शेयरधारकों के पास उनके निपटान में हैं। बेहतर निर्णय लेने के लिए, उनके लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे कुछ मापों के बजाय कई प्रकार के मापों का उपयोग करके अपने स्टॉक का विश्लेषण करें। में से कुछ मेट्रिक्स उपलब्ध लाभप्रदता अनुपात, शामिल तरलता अनुपात, ऋण अनुपात, दक्षता अनुपात, और मूल्य अनुपात।

चाबी छीन लेना

• वित्तीय विवरण एक निगम के वित्तीय स्वास्थ्य का एक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं, जो इसके प्रदर्शन, संचालन और नकदी प्रवाह में अंतर्दृष्टि देता है।
• वित्तीय विवरण आवश्यक हैं क्योंकि वे कंपनी के राजस्व, व्यय, लाभप्रदता और ऋण के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं।
• वित्तीय अनुपात विश्लेषण में पिछले समय और प्रतियोगियों के परिणामों की तुलना करने के लिए वित्तीय विवरणों में लाइन आइटम का मूल्यांकन शामिल है।

वित्तीय विवरणों की आवश्यकता को समझना

वित्तीय विवरण वित्तीय रिकॉर्ड होते हैं जो कंपनी की व्यावसायिक गतिविधि और वित्तीय प्रदर्शन को दर्शाते हैं। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा तिमाही और वार्षिक आधार पर कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों की रिपोर्ट करना आवश्यक है । SEC यह सुनिश्चित करने के लिए बाजारों और कंपनियों पर नज़र रखता है कि हर कोई समान नियमों से खेल रहा है और बाजार कुशलतापूर्वक कार्य करता है। विशिष्ट दिशानिर्देश हैं जो एसईसी द्वारा वित्तीय रिपोर्ट जारी करते समय आवश्यक होते हैं ताकि निवेशक एक कंपनी का विश्लेषण और तुलना आसानी से कर सकें। 

निवेशकों के लिए वित्तीय विवरण महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे किसी कंपनी के राजस्व, व्यय, लाभप्रदता, ऋण भार और उसके अल्पकालिक और दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के बारे में भारी जानकारी प्रदान कर सकते हैं। तीन प्रमुख वित्तीय विवरण हैं।

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट से पता चलता है एक कंपनी की संपत्ति (वे क्या ही), देनदारियों (वे क्या देना है), और शेयरधारकों की इक्विटी (या स्वामित्व) एक भी क्षण में। 

आय विवरण

आय विवरण बिक्री से उत्पन्न राजस्व रिपोर्ट है कि राजस्व बनाने के साथ-साथ इस तरह के करों और बैलेंस शीट पर किसी भी ऋण पर ब्याज व्यय के रूप में अन्य लागत, में शामिल परिचालन व्यय। शुद्ध आय या आय विवरण की निचली रेखा शुद्ध आय या अवधि के लिए लाभ है। शुद्ध आय कारोबार करने की लागत का राजस्व है । 

नकदी प्रवाह विवरण

नकदी प्रवाह महत्वपूर्ण है क्योंकि यह दर्शाता है कि अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने, कंपनी में निवेश करने या शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कितना नकदी उपलब्ध है । कंपनी के निवेश के लिए लाभांश के रूप में लाभांश आमतौर पर शेयरधारकों को नकद भुगतान होता है। 

वित्तीय अनुपात

वित्तीय अनुपात निवेशकों को कंपनियों द्वारा रिपोर्ट किए गए वित्तीय डेटा की भारी मात्रा को तोड़ने में मदद करते हैं। डेटा का विश्लेषण करने और अन्य कंपनियों और अन्य रिपोर्टिंग अवधि के साथ उपयोगी तुलना करने के लिए एक अनुपात केवल एक मीट्रिक है।

वित्तीय अनुपात विश्लेषण कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों के भीतर विशिष्ट वित्तीय लाइन-आइटम का विश्लेषण करता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि कंपनी कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है। अनुपात लाभप्रदता, एक कंपनी की ऋणग्रस्तता, प्रबंधन की प्रभावशीलता और परिचालन दक्षता निर्धारित करते हैं।

यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय अनुपात से परिणाम अक्सर निवेशकों द्वारा अलग-अलग व्याख्या किए जाते हैं। हालांकि वित्तीय अनुपात विश्लेषण एक कंपनी में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, उनका उपयोग अन्य मैट्रिक्स के साथ मिलकर किया जाना चाहिए और समग्र आर्थिक पृष्ठभूमि के खिलाफ मूल्यांकन किया जाना चाहिए । नीचे कुछ सबसे सामान्य वित्तीय अनुपात दिए गए हैं जो निवेशक कंपनी के वित्तीय विवरणों की व्याख्या करने के लिए उपयोग करते हैं।

लाभप्रदता अनुपात

लाभप्रदता अनुपात वित्तीय मेट्रिक्स का एक समूह है जो दर्शाता है कि एक कंपनी अपने संबद्ध खर्चों की तुलना में कितनी अच्छी कमाई करती है । हालांकि, निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि सामान्य तुलना न करें। इसके बजाय, वे एक बेहतर समझ पाएंगे कि एक समान अवधि के अनुपात की तुलना करके कंपनी कितनी अच्छी तरह से कर रही है। उदाहरण के लिए, पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में इस वर्ष की चौथी तिमाही की तुलना करने से बेहतर परिणाम आएगा।

लाभांश

इक्विटी, या आरओई पर वापसी, एक सामान्य लाभप्रदता अनुपात है जिसका उपयोग कई निवेशक कंपनी की शेयरधारकों की इक्विटी या निवेश से आय उत्पन्न करने की क्षमता की गणना करने के लिए करते हैं । कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक के शेयर जारी करती हैं और कंपनी में निवेश करने के लिए धन का उपयोग करती हैं। शेयरधारकों की इक्विटी वह राशि है जो किसी कंपनी की संपत्ति के तरल हो जाने पर शेयरधारकों को वापस कर दी जाती थी, और सभी ऋणों का भुगतान किया जाता था। रिटर्न या आरओई जितना अधिक होगा, कंपनी के प्रदर्शन में बेहतर होगा क्योंकि यह कंपनी में प्रत्येक डॉलर के निवेश के प्रति अधिक पैसा पैदा करता है।

परिचालन सीमा

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक कंपनी के मुख्य वित्तीय प्रदर्शन की दक्षता का मूल्यांकन करता है। ऑपरेटिंग आय एक कंपनी के मुख्य व्यवसाय संचालन से उत्पन्न राजस्व है। यद्यपि ऑपरेटिंग मार्जिन कोर संचालन से लाभ है, लेकिन इसमें करों और ऋण पर ब्याज जैसे खर्च शामिल नहीं हैं।

नतीजतन, ऑपरेटिंग मार्जिन अंतर्दृष्टि प्रदान करता है कि किसी कंपनी का प्रबंधन कंपनी को कितनी अच्छी तरह से चला रहा है क्योंकि यह सहायक या बाहरी घटनाओं के कारण किसी भी कमाई को बाहर करता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी एक परिसंपत्ति या एक डिवीजन को बेच सकती है और राजस्व उत्पन्न कर सकती है, जो कमाई को बढ़ाएगा। ऑपरेटिंग मार्जिन उस बिक्री को बाहर कर देगा। अंततः, परिचालन लाभ राजस्व का वह हिस्सा है जिसका उपयोग शेयरधारकों, लेनदारों और करों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।

तरलता अनुपात

तरलता अनुपात शेयरधारकों को यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि कोई कंपनी अपने नकदी प्रवाह और अल्पकालिक ऋण को बाहरी स्रोतों से किसी भी अतिरिक्त पूंजी को बढ़ाने की आवश्यकता के बिना कैसे संभालती है, जैसे कि ऋण की पेशकश।

वर्तमान अनुपात

सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला तरलता अनुपात वर्तमान अनुपात है, जो देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्तियों को दर्शाता है, जिससे शेयरधारकों को अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए अल्पकालिक संपत्ति का उपयोग करने में कंपनी की दक्षता का अंदाजा होता है। अल्पकालिक परिसंपत्तियों में नकद और खातों की प्राप्ति शामिल होगी, जो ग्राहकों द्वारा कंपनी के लिए बकाया है। इसके विपरीत, वर्तमान देनदारियों में इन्वेंट्री और खातों के भुगतान शामिल होंगे, जो कंपनी द्वारा आपूर्तिकर्ताओं के लिए अल्पकालिक ऋण हैं।

उच्च वर्तमान अनुपात एक अच्छा संकेत है जो कंपनी अपनी अल्पकालिक देयताओं को अच्छी तरह से प्रबंधित करती है और अपने संचालन को सुचारू रूप से चलाने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करती है। मौजूदा अनुपात आम तौर पर मापता है अगर कोई कंपनी 12 महीने की अवधि के भीतर अपने ऋण का भुगतान कर सकती है। यह शेयरधारकों को उस क्षमता के विचार के साथ प्रदान करने में भी उपयोगी हो सकता है, जब कंपनी जरूरत पड़ने पर नकदी उत्पन्न करने की क्षमता रखती है।

ऋण अनुपात

ऋण अनुपात एक कंपनी की ऋण की स्थिति को इंगित करते हैं और क्या वे अपने बकाया ऋण के साथ-साथ ऋण सेवा लागत, जैसे ब्याज का प्रबंधन कर सकते हैं । ऋण में बैंकों से उधार लिया गया धन भी शामिल है, लेकिन कंपनी द्वारा जारी किए गए बांड भी।

बॉन्ड निवेशकों द्वारा खरीदे जाते हैं जहां कंपनियां बॉन्ड से पैसे प्राप्त करती हैं। जब बांड देय हो जाता है, तो परिपक्वता तिथि कहा जाता है – कंपनी को उधार ली गई राशि का भुगतान करना होगा। यदि किसी कंपनी के पास वर्ष की एक विशिष्ट अवधि या समय के कारण बहुत अधिक बांड हैं, तो निवेशकों को भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न नहीं हो सकती है। दूसरे शब्दों में, यह जानना महत्वपूर्ण है कि एक कंपनी अपने ऋण के कारण अपने ब्याज का भुगतान कर सकती है, लेकिन यह भी अपने बांड की परिपक्वता तिथि दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होना चाहिए।

शेयरपूंजी अनुपात को ऋण

ऋण के लिए इक्विटी अनुपात उपायों कितना वित्तीय लाभ उठाने एक कंपनी है, जो विभाजित किया जाता है कुल देनदारियों शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा। एक उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी ने ऋण के साथ अपने विकास को सख्ती से वित्त पोषित किया है। हालांकि, एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों के ऋण-से-इक्विटी अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है। कुछ उद्योग अधिक ऋण-गहन हैं क्योंकि उन्हें उपकरण या महंगी संपत्ति खरीदने की आवश्यकता होती है जैसे कि विनिर्माण कंपनियां। दूसरी ओर, अन्य उद्योगों पर बहुत कम ऋण हो सकते हैं, जैसे सॉफ्टवेयर या मार्केटिंग कंपनियां।

अभिरुचि रेडियो

ब्याज कवरेज अनुपात उपायों कितनी आसानी से एक कंपनी ने अपनी बकाया ऋण पर ब्याज संभालती है। कम ब्याज कवरेज अनुपात एक संकेत है कि कंपनी भारी कर्ज के बोझ से दब गई है।

दक्षता अनुपात

दक्षता अनुपात दिखाता है कि कंपनियां आंतरिक रूप से संपत्ति और देनदारियों का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह करती हैं। वे एक कंपनी के अल्पकालिक प्रदर्शन को मापते हैं और चाहे वह अपनी संपत्ति का उपयोग करके आय उत्पन्न कर सकता है।

इनवेंटरी कारोबार

इन्वेंट्री या एसेट टर्नओवर अनुपात से पता चलता है कि कंपनी कितनी बार बेचती है और एक निश्चित अवधि में अपनी इन्वेंट्री को बदल देती है। उद्योग के औसत की तुलना में इस अनुपात के परिणामों का उपयोग किया जाना चाहिए। कम अनुपात मान कम बिक्री और अत्यधिक इन्वेंट्री इंगित करते हैं, और इसलिए, ओवरस्टॉकिंग। उच्च अनुपात मान आमतौर पर मजबूत बिक्री और अच्छी सूची प्रबंधन का संकेत देते हैं।

मूल्यांकन अनुपात

मूल्य अनुपात विशेष रूप से एक कंपनी के शेयर की कीमत और बाजार में इसकी कथित कीमत पर ध्यान केंद्रित करते हैं। कीमत / आय (या पी / ई) अनुपात मीट्रिक एक मूल्यांकन इसके साथ एक कंपनी के शेयर का मौजूदा शेयर की कीमत की तुलना है प्रति शेयर कमाई । उच्च पी / ई मूल्यों से संकेत मिलता है कि निवेशकों को उम्मीद है कि भविष्य में कमाई में वृद्धि जारी रहेगी। हालांकि, एक पी / ई जो बहुत अधिक है वह यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक की कीमत कमाई या लाभ के सापेक्ष बहुत अधिक है। निवेशक मूल्यांकन करने के लिए पी / ई अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या स्टॉक की कीमत काफी मूल्यवान है, ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है ।

पी / ई अनुपात एक ही कंपनी के ऐतिहासिक पी / ईएस और एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना में सबसे अधिक सहायक है।

भाग प्रतिफल

लाभांश उपज अनुपात से पता चलता राशि लाभांश में एक कंपनी इसके शेयर की कीमत के संबंध में वार्षिक बाहर भुगतान करता है। लाभांश उपज निवेशकों को अकेले लाभांश से निवेश पर रिटर्न प्रदान करता है । लाभांश महत्वपूर्ण हैं क्योंकि सेवानिवृत्त सहित कई निवेशक, स्थिर आय प्रदान करने वाले निवेश की तलाश करते हैं। लाभांश आय में मदद कर सकते हैं कम से कम भाग में, नुकसान जो स्टॉक के मालिक होने से हो सकते हैं। अनिवार्य रूप से, लाभांश उपज अनुपात इक्विटी में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए प्राप्त नकदी प्रवाह की मात्रा के लिए एक माप है।

तल – रेखा

ऐसा कोई संकेतक नहीं है जो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति और संभावित वृद्धि का पर्याप्त रूप से आकलन कर सके। यही कारण है कि वित्तीय विवरण शेयरधारकों और बाजार विश्लेषकों के लिए समान रूप से महत्वपूर्ण हैं। इन मेट्रिक्स (कई अन्य लोगों के साथ) की गणना एक कंपनी द्वारा अपने वित्तीय विवरणों पर जारी आंकड़ों का उपयोग करके की जा सकती है।