अपनी आईआरए आय बढ़ाने के लिए कवर की गई कॉल लिखें

अपने निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले विकल्प की तलाश करने वाले निवेशक अपने IRAs में स्टॉक पर कवर किए गए कॉल लिखने पर विचार करना चाह सकते हैं । ट्रेडिंग विकल्पों के लिए यह रूढ़िवादी दृष्टिकोण अतिरिक्त राजस्व का उत्पादन कर सकता है, भले ही स्टॉक की कीमत बढ़ जाए या गिर जाए, जब तक कि उचित समायोजन नहीं किया जाता है, हालांकि, यह शेयरों के ऊपर संभावित क्षमता को सीमित करता है यदि वे बढ़ना जारी रखते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक कवर किए गए कॉल में एक उल्टा कॉल विकल्प बेचना शामिल है जो कुछ परिसंपत्ति या स्टॉक में पहले से मौजूद लंबी स्थिति की सटीक मात्रा का प्रतिनिधित्व करता है।
• कॉल के लेखक विकल्प प्रीमियम में लाभ कमाते हैं, रिटर्न बढ़ाते हैं, और उनके सेवानिवृत्ति खातों में निवेशकों के लिए एक आम रणनीति है।
• हालाँकि, एक कवर की गई कॉल उलटी क्षमता को सीमित कर देती है, और एक डाउन मार्केट में पोर्टफोलियो के मूल्य को खोने से नहीं बचाती है।
• एक इरा में, कवर किए गए कॉल लेखन से उत्पन्न मुनाफे पर करों को स्थगित या छूट दी जा सकती है।

कॉल विकल्प: एक अवलोकन

एक एकल विकल्प, चाहे डाल दिया जाए या कॉल किया जाए, एक दिए गए अंतर्निहित स्टॉक के एक गोल लॉट या 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है । कॉल विकल्प पारंपरिक रूप से प्रकृति के हिसाब से तेजी से दांव लगाते हैं, कम से कम खरीदार के नजरिए से। कॉल विकल्प खरीदने वाले निवेशकों का मानना ​​है कि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में नाटकीय रूप से वृद्धि होने जा रही है, लेकिन उनके पास उतना स्टॉक खरीदने के लिए नकदी नहीं है जितना वे चाहेंगे। इसलिए, वे एक विक्रेता (या लेखक) को एक छोटा सा प्रीमियम दे सकते हैं, जो मानता है कि स्टॉक की कीमत या तो घट जाएगी या स्थिर रहेगी। यह प्रीमियम, कॉल विकल्प के बदले में, खरीदार को विकल्प या स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, प्रत्याशित उच्च बाजार मूल्य के बजाय ।

स्ट्राइक प्राइस वह मूल्य होता है जिस पर किसी कॉल का खरीदार शेयर खरीद सकता है। विकल्पों में दो प्रकार के मूल्य भी होते हैं: समय मूल्य और आंतरिक मूल्य । उदाहरण के लिए, $ 20 की स्ट्राइक के साथ कॉल ऑप्शन और $ 30 के मौजूदा बाजार मूल्य में $ 10 का आंतरिक मूल्य होता है। समय मूल्य उस समय की मात्रा से निर्धारित होता है जो विकल्प समाप्त होने तक छोड़ दिया जाता है, इसलिए यदि इस उदाहरण में विकल्प $ 10 से अधिक के लिए बेच रहा है, तो उस मूल्य का अतिरिक्त समय मूल्य है।

विकल्प प्रकृति द्वारा संपत्ति का क्षय कर रहे हैं क्योंकि वे समय के साथ मूल्य खो देते हैं (सभी बराबर); हर विकल्प की समाप्ति तिथि होती है, जो महीनों या वर्षों तक हो सकती है। यह विकल्प जितना करीब होता है, उतना कम होता है, उतना ही कम इसका समय मूल्य, क्योंकि यह खरीदार को स्टॉक के मूल्य में वृद्धि और लाभ का उत्पादन करने के लिए बहुत कम समय देता है ।

कवर्ड कॉल राइटिंग

जैसा कि उल्लेख किया गया है, कवर कॉल लेखन विकल्पों का उपयोग करने के लिए एक रूढ़िवादी (और काफी सामान्य) तरीका है। जो निवेशक (यानी बेचते हैं) कवर किए गए कॉल लिखते हैं, उन्हें पूर्व निर्धारित हड़ताल मूल्य पर स्टॉक बेचने की बाध्यता मानने के बदले में एक प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।

सबसे बुरी बात यह हो सकती है कि उन्हें मौजूदा बाजार मूल्य से कहीं कम कीमत पर कॉल के खरीदार को स्टॉक बेचने के लिए बुलाया जाता है। कॉल खरीदार इस मामले में जीतता है क्योंकि उन्होंने विक्रेता को पूर्व निर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर विक्रेता से उस स्टॉक को “कॉल” करने के अधिकार के बदले में भुगतान किया था।

इस रणनीति को “कवर” कॉल लेखन के रूप में जाना जाता है क्योंकि लेखक / निवेशक स्टॉक का मालिक है कि कॉल के खिलाफ लिखा गया है (” नग्न कॉल ” के विपरीत जहां वह स्टॉक का मालिक नहीं है)। इसलिए, यदि स्टॉक कहा जाता है, तो विक्रेता बस स्टॉक को पहले से ही हाथ में लेने के बजाय नकदी के साथ आने के लिए इसे वर्तमान बाजार मूल्य पर खरीदता है और फिर इसे कम खरीददार को कम स्ट्राइक मूल्य पर बेचता है।

कवर किए गए कॉल का एक उदाहरण

मान लीजिए कि एलेक्स एबीसी कंपनी के 1,000 शेयरों का मालिक है, जिसकी वर्तमान शेयर कीमत $ 40 है। उनका शोध बताता है कि निकट भविष्य में किसी भी समय स्टॉक की कीमत में वृद्धि नहीं होगी। वे इससे लाभ के लिए 10x $ 40 कॉल बेचने का फैसला करते हैं। इस विकल्प पर वर्तमान प्रीमियम $ 3 है, और वे छह महीने में समाप्त होने वाले हैं। इसलिए एलेक्स को खरीदार को विकल्प चुनने के लिए स्टॉक को $ 40 पर बेचने के दायित्व पर लेने के लिए कुल $ 3,000 का भुगतान किया जाता है।

यदि स्टॉक मूल्य समान या गिरावट के साथ रहता है, तो एलेक्स प्रीमियम मुक्त और स्पष्ट रूप से चलता है। यदि मूल्य $ 55 तक बढ़ने थे, तो खरीदार विकल्प का प्रयोग करेगा और एलेक्स से 40 डॉलर में शेयर खरीदेगा, जब वे बाजार में $ 55 के मूल्य के होंगे।

आम तौर पर, हालांकि, अधिकांश निवेशक ऐसी कॉल बेचेंगे जो पैसे से बाहर होती हैं (यानी, स्ट्राइक मूल्य जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य से अधिक है), जैसे कि $ 45 या $ 50 कॉल विकल्प, जिन्हें कॉल करने से बचने की कोशिश की जाती है, अगर वे लंबी अवधि के लिए शेयरों पर लटकने की योजना बनाते हैं । उन्हें एक छोटा प्रीमियम प्राप्त होगा, लेकिन अगर स्टॉक की सराहना की जाती है, तो कुछ उल्टा भी भाग ले सकेंगे । यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत काफी बढ़ जाती है और स्ट्राइक मूल्य को पार कर जाती है, तो कॉल विकल्प ” इन-द-मनी ” हो जाता है । ऐसी स्थिति में, खरीदार पूर्व-निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने के विकल्प का उपयोग करेगा, जो अब वर्तमान बाजार मूल्य से कम है, इस प्रकार अनुबंध से लाभ होता है। लेकिन, कॉल लेखक को अर्जित प्रीमियम से मामूली लाभ के साथ छोड़ दिया जाता है।

कवर किए गए कॉल लेखन के लाभ

कवर की गई कॉल लिखने की सबसे आकर्षक विशेषताओं में से एक यह है कि यह अक्सर किसी भी प्रकार के बाजार में किया जा सकता है, हालांकि ऐसा तब होता है जब अंतर्निहित स्टॉक अपेक्षाकृत स्थिर होता है। कवर किए गए कॉल लिखना बाजारों में नीचे या सपाट होने पर अतिरिक्त निवेश आय उत्पन्न करने का एक अच्छा तरीका है।

यदि उपरोक्त उदाहरण में एलेक्स हर छह महीने में सफलतापूर्वक इस रणनीति को दोहराते थे, तो वे उस स्टॉक पर प्रीमियम में प्रति वर्ष हजारों अतिरिक्त डॉलर निकालते थे, भले ही वह मूल्य में गिरावट हो। कवर किए गए कॉल लेखक भी अपने अंतर्निहित स्टॉक पर मतदान और लाभांश अधिकारों को बनाए रखते हैं।

कवर किए गए कॉल लेखन की सीमाएं

मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर अपने स्टॉक को वितरित करने के अलावा, स्टॉक पर कॉल आउट होने से रिपोर्ट करने योग्य लेनदेन उत्पन्न होता है। यह एक निवेशक के लिए विचार करने के लिए एक प्रमुख मुद्दा हो सकता है जो कई सौ या एक हजार शेयरों के शेयरों पर कॉल करता है। अधिकांश वित्तीय सलाहकार अपने ग्राहकों को यह बताएंगे, जबकि यह रणनीति समय के साथ अपने निवेश रिटर्न को बढ़ाने के लिए एक बहुत ही समझदार तरीका हो सकता है, यह संभवत: निवेश पेशेवरों द्वारा किया जाना चाहिए, और केवल अनुभवी निवेशक जिनके पास यांत्रिकी में कुछ शिक्षा और प्रशिक्षण है विकल्पों को स्वयं करने का प्रयास करना चाहिए।

अन्य मुद्दों पर भी विचार करना चाहिए, जैसे कमीशन, मार्जिन ब्याज और अतिरिक्त लेनदेन शुल्क जो लागू हो सकते हैं। कवर किए गए कॉल लेखक भी स्टॉक पर कॉल लिखने के लिए सीमित हैं जो विकल्पों की पेशकश करते हैं, और निश्चित रूप से, उन्हें पहले से ही किसी भी स्टॉक का कम से कम एक गोल होना चाहिए, जिस पर वे कॉल लिखना चुनते हैं। इसलिए, यह रणनीति बॉन्ड या म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है ।

इरा लाभ

एक संभावित रिपोर्ट करने योग्य पूंजीगत लाभ को ट्रिगर करने की संभावना एक पारंपरिक या रोथ इरा के लिए एक आदर्श रणनीति लिखने को कवर करती है । यह निवेशक को कर परिणामों के बारे में चिंता किए बिना उचित मूल्य पर स्टॉक वापस खरीदने की अनुमति देता है, साथ ही अतिरिक्त आय उत्पन्न करता है जिसे या तो वितरण या पुनर्निवेश के रूप में लिया जा सकता है ।

तल – रेखा

यद्यपि रणनीति कुछ हद तक शामिल हो सकती है, कवर कॉल लेखन एक पोर्टफोलियो में आय उत्पन्न करने का साधन प्रदान कर सकता है जो अन्यथा प्राप्त नहीं किया जा सकता है। कोई कठिन और तेज़ पैरामीटर नहीं है जो यह दर्शाता है कि यह कितना लाभदायक हो सकता है, लेकिन अगर सावधानीपूर्वक और सही तरीके से किया जाए, तो यह इक्विटी होल्डिंग पर समग्र उपज को आसानी से बढ़ा सकता है – या यहां तक ​​कि एक ईटीएफ – प्रति वर्ष कम से कम एक या दो प्रतिशत।