आपको केवल-केवल वित्तीय सलाहकारों के बारे में जानने की आवश्यकता है

क्या आपको शुल्क-केवल   वित्तीय सलाहकार के साथ काम करना चाहिए? किसी ऐसे व्यक्ति के साथ काम करने के कई फायदे हैं जो केवल ग्राहकों से सीधे शुल्क लेते हैं, और वित्तीय उत्पादों या वित्तीय लेनदेन की बिक्री से अर्जित कमीशन से नहीं । लेकिन कमियां भी हैं। आइए विकल्पों की समीक्षा करें और चर्चा करें।

चाबी छीन लेना

• कई वित्तीय सलाहकार शुल्क-केवल मुआवजे के ढांचे में बदलाव कर रहे हैं, जहां उन्हें पारंपरिक कमीशन या एयूएम पर आधारित शुल्क के बदले में अपनी नियोजन सेवाओं के लिए समान फ्लैट शुल्क प्राप्त होता है।
• शुल्क के लाभ में केवल एक निश्चित उत्पाद लाइन या कंपनी की पेशकश को बेचने के लिए हितों के टकराव के कारण पारदर्शिता, कोई छिपी हुई फीस और कोई पूर्वाग्रह शामिल नहीं है।
• डाउनसाइड्स में पारंपरिक संरचना में आप जितना अधिक भुगतान कर सकते हैं, वे पारंपरिक सलाहकारों की तुलना में कम कुशल हो सकते हैं, या सीमित उत्पादों और सेवाओं की पेशकश की जा सकती है।

मुआवजा श्रेणियाँ

वित्तीय सलाहकारों के लिए मूल मुआवजा मॉडल हैं:

• सलाहकार जो केवल नियोजन सेवाओं के लिए प्रति घंटा या एक फ्लैट शुल्क लेते हैं। सगाई के आधार पर, वे सीमित या व्यापक सलाह दे सकते हैं। व्यस्तताएँ एक बार या चालू हो सकती हैं।
• सलाहकार जो प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर शुल्क लेते हैं, उदाहरण के लिए, निवेश खाते के मूल्य का 1%। सगाई में योजना और / या अन्य सलाह शामिल नहीं हो सकती है, जो आमतौर पर धन प्रबंधन के लिए माध्यमिक होती है।
• सलाहकार जो केवल एक उत्पाद की बिक्री या स्टॉक लेनदेन जैसे वित्तीय लेनदेन के आधार पर कमीशन प्राप्त करते हैं । सलाह या योजना उत्पाद की बिक्री के लिए सहायक हो सकती है ( स्टॉकब्रोकर के साथ ), या वे सेवाओं का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हो सकता है ( वित्तीय योजनाकार के साथ )।
• सलाहकार जिन्हें फीस, प्रबंधन के तहत संपत्ति, और / या कमीशन के संयोजन के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है । सटीक मिश्रण सलाहकार द्वारा भिन्न होता है। “शुल्क-आधारित” के रूप में भी जाना जाता है, यह मॉडल सलाहकारों को ग्राहकों को व्यापक सेवाओं की पेशकश करने के साथ-साथ सिफारिशों को लागू करने और प्रगति की निगरानी करने की अनुमति देता है।

इस पर कुछ बहस हुई है कि “शुल्क-केवल” मुआवजे को कैसे परिभाषित किया जाना चाहिए — मुख्य रूप से, चाहे वह दूसरे समूह को शामिल किया जाए, जो एयूएम पर आधारित शुल्क लेते हैं। आमतौर पर, हालांकि, अधिकांश सहमत हैं, शुल्क-केवल फिक्स्ड, फ्लैट, प्रति घंटा या प्रतिशत-आधारित शुल्क से भुगतान को संदर्भित करता है।

शुल्क केवल एक सलाहकार का उपयोग करने का अधिकार

शुल्क-केवल सलाहकार का चयन करने के प्रमुख लाभों में से एक निहित हितों की स्वतंत्रता से मुक्ति है जो   तब उत्पन्न हो सकती है जब सलाहकार की आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सा आपको वित्तीय उत्पाद बेचने से आता है। एक संभावित ग्राहक के रूप में आपको जो चिंता होनी चाहिए, वह यह है कि सलाहकार एक निश्चित वित्तीय उत्पाद की सिफारिश कर रहा है या नहीं क्योंकि यह उनकी निचली रेखा को बढ़ाता है   और यदि अनुशंसित उत्पाद वास्तव में आपके सर्वोत्तम हित में हैं। वास्तव में, कुछ देखते हैं पंजीकृत प्रतिनिधि और अन्य जो कमीशन कि हो सकता है के माध्यम से सभी या उनके मुआवजा का हिस्सा कमाने के लिए आवश्यक उनके नियोक्ता द्वारा की पेशकश उत्पादों के पक्ष में – जो कर सकते हैं या अपनी स्थिति के लिए सबसे अच्छा वाहनों नहीं हो सकता। चूंकि शुल्क-केवल सलाहकार कमीशन-आधारित उत्पादों को नहीं बेचते हैं, रेफरल शुल्क या मुआवजे के अन्य रूपों को प्राप्त करते हैं, ब्याज के संघर्ष की संभावना सीमित है।

इस कारण से, कई सलाह देते हैं कि आप केवल एक सलाहकार के साथ काम करते हैं जो शुल्क लेता है। तर्क है कि वे एक के रूप में कार्य कर रहे हैं प्रत्ययी और कानूनी तौर पर, अपने सर्वश्रेष्ठ हित में कार्य करने की आवश्यकता है आप के रूप में कर रहे हैं अपने ग्राहक। आमतौर पर, एक सलाहकार एक सहायक है जब वे नियोजन सेवाओं के लिए शुल्क लेते हैं और / या वे एक सलाहकार खाते में पैसा निवेश कर रहे हैं। इसके अलावा, पंजीकृत निवेश सलाहकार और प्रमाणित वित्तीय नियोजक के रूप में कार्य करते हैं। इसके विपरीत, एक सलाहकार जो केवल कमीशन कमाता है, उसे निचले स्तर पर रखा जाता है और उसे ‘सर्वोत्तम-हित’ की सिफारिश नहीं करनी होती है, बल्कि वह जो आपकी आवश्यकताओं के लिए ” उपयुक्त ” होता है।

शुल्क-केवल वित्तीय सलाहकारों का उपयोग करने का एक और लाभ उनके लिए आपकी स्थिति का एक उद्देश्य दूसरी राय पेश करने का अवसर है। यह विशेष रूप से सच है यदि सलाहकार एक प्रति घंटा, आवश्यकतानुसार आधार पर ग्राहकों के साथ काम करता है या शायद   एक निश्चित परियोजना शुल्क के लिए वित्तीय योजना या वित्तीय समीक्षा करेगा। यहां सेवाएं आपके निवेश पोर्टफोलियो की समीक्षा या पूर्ण विकसित वित्तीय योजना के लिए एक विशिष्ट वित्तीय प्रश्न को संबोधित करने से लेकर हो सकती हैं ।

एक शुल्क केवल सलाहकार का उपयोग करना

यह सब सच हो सकता है, लेकिन शुल्क-केवल मॉडल के लिए अभी भी कुछ संभावित डाउनसाइड हैं।

सबसे पहले, केवल फीस सलाहकार ही महंगा हो सकता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि नियोजन प्रक्रिया के माध्यम से, शुल्क-केवल सलाहकार को एक आवश्यकता का पता चलता है और सिफारिश करता है कि एक ग्राहक एक कमीशन-आधारित उत्पाद खरीदता है, जैसे कि विकलांगता आय बीमा । यदि शुल्क-केवल सलाहकार उत्पाद नहीं बेचता है, तो ग्राहक को पहले से ही जटिल प्रक्रिया में अतिरिक्त कदम जोड़ते हुए, एक बीमा दलाल के साथ मिल कर काम करना होगा। इसके अलावा, बीमा ब्रोकर उत्पाद की बिक्री से एक कमीशन प्राप्त करता है – इसलिए ग्राहक एक शुल्क और एक कमीशन (अलग-अलग लोगों के लिए शुल्क) दोनों का भुगतान करता है। इसके अलावा, कुछ राज्य सिर्फ बीमा उत्पादों या जरूरतों के विश्लेषण के लिए शुल्क लेने की सलाहकार की क्षमता को सीमित करते हैं।

नतीजतन, शुल्क-केवल सलाहकार को अपने द्वारा दी जाने वाली सेवाओं को सीमित करना पड़ता है और ग्राहकों को अधिक शुल्क देना पड़ता है। अमीर व्यक्तियों के लिए, जो एक पर्याप्त रिटेनर का भुगतान करने में सक्षम और सक्षम हैं, एक शुल्क-केवल सलाहकार ही सही विकल्प हो सकता है। लेकिन, सीमित संसाधनों वाले कई लोगों के लिए या जिनकी संपत्ति योग्य योजनाओं में बंधी हुई है, शुल्क-केवल सलाहकार के लिए आउट-ऑफ-पॉकेट लागत निषेधात्मक हो सकती है।

सलाहकार क्षतिपूर्ति का कोई भी रूप संघर्ष-मुक्त नहीं है। यदि आप एक सलाहकार के साथ काम कर रहे हैं, जिसे प्रबंधन के तहत निवेश परिसंपत्तियों के प्रतिशत के माध्यम से मुआवजा दिया जाता है , तो क्या आप हमेशा सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनकी सलाह आपके धन को सलाह के तहत जितना संभव हो उतना रखने की ओर झुका नहीं है? उदाहरण के लिए, यदि आप अपने बंधक का भुगतान करने के लिए अपने निवेश खातों से $ 200,000 वापस लेने के बारे में पूछना चाहते थे, तो क्या  आप सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनके संभावित खोए राजस्व ने किसी तरह से ऐसा करने के खिलाफ सलाहकार की सलाह को प्रेरित नहीं किया?

विचार करने के लिए एक और मुद्दा यह है कि शुल्क जैसी वांछनीय क्षतिपूर्ति संरचना केवल यह सुनिश्चित नहीं करती है कि सलाहकार सक्षम है। किसी भी अन्य पेशेवर की तरह, जैसे वकील या  एकाउंटेंट, शुल्क-केवल वित्तीय सलाहकारों का ज्ञान और अनुभव अलग-अलग होगा। कुछ सलाहकारों में दूसरों की तुलना में अधिक विशेषज्ञता होती है। इसके अतिरिक्त, कुछ सलाहकार दूसरों की तुलना में आपकी विशिष्ट आवश्यकताओं वाले ग्राहकों के साथ काम करने के लिए बेहतर हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक शुल्क-केवल सलाहकार जो सेवानिवृत्ति के करीब आने वाले शिक्षकों और सरकारी कर्मचारियों के साथ काम करने में माहिर हैं, निजी क्षेत्र में उच्च कमाई करने वाले तीस पेशेवर लोगों के लिए सबसे अच्छा सलाहकार नहीं होगा  ।

कुछ शुल्क-केवल सलाहकार केवल ग्राहकों के साथ निवेश करने के लिए न्यूनतम स्तर की संपत्ति के साथ सौदा कर सकते हैं, या उस परिसंपत्ति स्तर के बराबर न्यूनतम शुल्क ले सकते हैं। यह छोटे पोर्टफोलियो वाले कई निवेशकों को बाहर कर सकता है जिन्हें सलाह की आवश्यकता होती है। शुल्क-केवल सलाहकार के लिए अपनी खोज करते समय आप इस तरह के मुद्दों को समझना चाहेंगे।

शुल्क-केवल सलाहकार कैसे खोजें

व्यक्तिगत वित्तीय सलाहकार के राष्ट्रीय संघ  (NAPFA) शुल्क केवल देश में वित्तीय सलाहकार के सबसे बड़े व्यावसायिक संगठनों में से एक है।इसकी वेबसाइट पर एक सलाहकार लिंक है।आप ज़िप कोड द्वारा खोज कर सकते हैं और फिर विशेषज्ञता के क्षेत्र के अनुसार ।ध्यान दें कि NAPFA सदस्य एकल चिकित्सकों से बड़ी बहु-सलाहकार फर्मों तक सरगम ​​चलाते हैं।इसके अतिरिक्त, NAPFA सदस्य प्रति घंटे की आवश्यकता वाली सेवाओं, चल रहे निवेश और पोर्टफोलियो सलाह, और बीच में लगभग सब कुछ सहित सेवा विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला पेश करते हैं।

गैरेट प्लानिंग नेटवर्क फीस-केवल वित्तीय योजनाकारों का एक और संगठन है  जो ज्यादातर प्रति घंटा सलाह प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।गैरेट प्लानिंग नेटवर्क और NAPFA की सदस्यता में ओवरलैप की एक डिग्री है।इसमें एक सलाहकार फ़ंक्शन भी है।

लेखांकन पेशे में व्यक्तिगत वित्तीय विशेषज्ञ (PFS)नामक प्रमाणित सार्वजनिक लेखाकार (CPAs) केलिए वित्तीय नियोजन पदनाम भी है।कृपया ध्यान दें कि जबकि पीएफएस पदनाम के कई धारक केवल फीस के लिए हैं, उन्हें होना आवश्यक नहीं है।आपको इन लोगों से यह पूछना होगा कि उन्हें कैसे मुआवजा दिया जाता है;यहाँ एक स्थानीय PFS धारक को खोजने के लिए एक लिंक है। 

सर्टिफाइड फाइनेंशियल प्लानर बोर्ड में वित्तीय सलाहकारों की एक निर्देशिका भी है जो  सीएफपी पदनाम रखते हैं ।फिर, एक सीएफपी होने का मतलब यह नहीं है कि सलाहकार केवल शुल्क है।सीएफपी बोर्ड ने हाल ही में शुल्क-केवल, शुल्क-और-कमीशन और कमीशन को शामिल करने के लिए अपने मुआवजे के वर्गीकरण को संशोधित किया है।केवल शुल्क की परिभाषा को लेकर कुछ विवाद रहा है, इसलिए इस डेटाबेस का उपयोग करने वाले निवेशकों को शुल्क-केवल सुनिश्चित करने के लिए यहां मिलने वाले सलाहकारों की जांच करने के लिए पूछने और परिश्रम करने की आवश्यकता है।यहां सीएफपी बोर्ड की एक लिंक है जो उनकी साइट का एक वित्तीय योजनाकार खंड है।

तल – रेखा

यह समझना महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा प्राप्त की जाने वाली सलाह की गुणवत्ता केवल एक सलाहकार के मुआवजे के मॉडल से जुड़ी नहीं है। हालाँकि, आपको प्राप्त होने वाली सलाह सलाहकार के मुआवजा मॉडल से प्रभावित हो सकती है। वित्तीय उत्पादों पर बिक्री आयोगों से उत्पन्न होने वाली क्षतिपूर्ति सलाहकारों को उनके नियोक्ता द्वारा दिए गए उत्पादों और / या सलाहकारों के लिए उच्चतम कमीशन बनाने वाले उत्पादों की सिफारिश करने का कारण बन सकती है। ये उत्पाद हमेशा आपकी स्थिति के लिए सबसे उपयुक्त नहीं हो सकते हैं, भले ही वे उपयुक्तता के मानक को पूरा करते हों ।

शुल्क-केवल आलोचकों का तर्क है कि इस तरह की व्यवस्था अधिक महंगी हो जाती है। बेशक, फीस एक अग्रिम खर्च है – लेकिन कोई गलती नहीं है, एक वित्तीय सलाहकार को भुगतान किए गए कमीशन भी आपके निवेश पर कम रिटर्न के रूप में आपकी जेब से निकलते हैं । शुल्क-केवल एक संपूर्ण व्यवस्था नहीं है, लेकिन यह आम तौर पर थोड़ा अधिक पारदर्शी है; सलाह के लिए लिया गया शुल्क अधिक दिखाई देता है; आयोगों का पता लगाना कठिन हो सकता है।

इसके अलावा, कोई भी सलाहकार (या सलाहकार समूह) सब कुछ नहीं कर सकता। ऐसे समय होते हैं जब आप एक सलाहकार के साथ काम करने से बेहतर हो सकते हैं जो कुछ कमीशन-आधारित उत्पादों, जैसे कि विकलांगता या स्वास्थ्य बीमा में माहिर हैं, और विभिन्न विकल्पों को समझते हैं। हालांकि, यदि आप सेवानिवृत्ति की योजना के बारे में सलाह चाहते हैं, और एक विशिष्ट उत्पाद खरीदने की आवश्यकता नहीं है, तो एक सलाहकार जो योजना शुल्क लेता है, वह सही विकल्प हो सकता है।