हाई-रिस्क पोर्टफोलियो का निर्माण कैसे करें
जितना संभव हो उतना कम जोखिम के लिए जितना संभव हो उतना वापसी का उत्पादन करने पर बहुत सारे निवेश सलाह केंद्र । लेकिन सिक्के के दूसरे पक्ष के बारे में क्या? जोखिम की संभावनाओं को गले लगाने और उच्च जोखिम वाले निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए सक्रिय रूप से क्या करना है? इस तरह के पोर्टफोलियो बाजार-बीटिंग रिटर्न के लिए काफी वादा कर सकते हैं, लेकिन निवेशकों को इस प्रकार की निवेश शैली के करीब आने पर कुछ विचार रखने की जरूरत है।
जोखिम क्यों चाहते हैं?
जोखिम और इनाम के बीच संबंध हमेशा सही या अनुमानित नहीं होता है, लेकिनजोखिम और इनाम के बीचएक समय-परीक्षण सहसंबंध होता है। यदि निवेशक उच्च रिटर्न चाहते हैं, तो उन्हें उच्च जोखिम लेने के लिए तैयार रहना होगा। अलग तरह से कहा, हालांकि, अगर कोई निवेशक उच्च जोखिम को स्वीकार कर सकता है, तो वे संभावित रूप से उच्चतर रिटर्न भी महसूस कर सकते हैं।
वास्तविकता की तुलना में एक कम-जोखिम / उच्च-रिटर्न पोर्टफोलियो अक्सर फंतासी (या धोखाधड़ी ) के बारे में होता है। इसके अलावा, एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए सभी जोखिम खराब नहीं होते हैं। उसके बाद, कुंजी सही जोखिम ले रही है। आखिरकार, जोखिम केवल तभी समस्याग्रस्त हो जाता है जब या जब निवेशक गलत हो। जोखिम के विभिन्न विचार भी हैं। ऑल-कैश पोर्टफोलियो को पकड़ना वास्तव में काफी जोखिम भरा है अगर उस नकदी को मुद्रास्फीति द्वारा मिटाया जा रहा है । (यह भी देखें: मुद्रास्फीति जोखिम के साथ नकल )
बड़े संस्थान कम तरलता के साथ जाने वाले जोखिमों को वहन नहीं कर सकते, लेकिन यह सीमा किसी व्यक्ति के लिए बहुत कम है। यहां तक कि एक छोटा सा फंड $ 20 स्टॉक में निवेश करने में असमर्थ हो सकता है जो एक दिन में 50,000 शेयरों को ट्रेड करता है, लेकिन ऐसा कोई कारण नहीं है कि एक व्यक्तिगत निवेशक उस तरलता जोखिम को नहीं ले सकता है । इसी तरह, कई संस्थागत निवेशक कम कीमत वाले शेयरों, गुलाबी शीट / बुलेटिन बोर्ड के शेयरों या कुछ उद्योगों (विशेष रूप से कुछ नैतिक फंडों के लिए) में निवेश नहीं कर सकते हैं, लेकिन व्यक्तियों के पास इस तरह के वैधानिक प्रतिबंध नहीं हैं।
यह भी की “उच्च जोखिम” एक अन्य प्रमुख विस्तार को समझना महत्वपूर्ण है portfolios- अस्थिरता है नहीं जोखिम। सच है, कई शिक्षाविदों और बाजार सहभागियों जोखिम के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में अस्थिरता का उपयोग करते हैं ( बीटा, उदाहरण के लिए), लेकिन कई मामलों में अस्थिरता जोखिम के लिए एक खराब एनालॉग है। जोखिम, जैसा कि अधिकांश निवेशक इसे परिभाषित करते हैं, या तो नुकसान की संभावना है या किसी परिसंपत्ति की संभावना (या संपत्ति का संग्रह) अपेक्षित रिटर्न से कम है । (यह भी देखें: अस्थिरता की गणना करने के लिए एक सरल दृष्टिकोण ।)
कुछ शेयर जंगली ऊपर और नीचे झूलों के माध्यम से जा सकते हैं लेकिन फिर भी निवेशकों के लिए सुंदर पुरस्कार प्रदान करते हैं। अन्य मामलों में कुछ स्टॉक चुपचाप और तेजी से गुमनामी में बदल जाते हैं। कई मामलों में, अस्थिरता एक विमान की सवारी पर अनुभव की जाने वाली अशांति की तरह है, जबकि जोखिम दुर्घटनाग्रस्त होने का वास्तविक मौका है।
सभी जोखिम समान नहीं हैं
उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो के निर्माण में सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक यह है कि सभी जोखिम समान नहीं हैं। एक करीबी कोरलरी यह है कि निवेशकों को केवल स्मार्ट जोखिमों की तलाश करनी चाहिए, जिन जोखिमों को लेने के लिए उन्हें मुआवजा मिलता है। उदाहरण के लिए, दिवालिया कंपनियों की इक्विटी में निवेश करना लगभग कभी नहीं चुकता है। हां, पेनीज़ और कंपनियों के लिए स्टॉक ट्रेड अक्सर जीवित रहते हैं, लेकिन दिवालियापन की प्रक्रिया लगभग हमेशा इक्विटी निवेशकों को मिटा देती है और जोखिम को मान्य करने के लिए उस “लगभग” में पर्याप्त जगह नहीं है।
निवेशकों को आलस्य और शालीनता से भी बचना चाहिए। उच्च जोखिम वाले निवेश जवाबदेही और विस्तार पर ध्यान देने की मांग करते हैं। तो पूरी तरह से परिश्रम के बिना एक पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय और फिर इसे अनदेखा करना निश्चित रूप से उच्च जोखिम वाला निवेश है, यह एक तरह का जोखिम नहीं है जो अतिरिक्त पुरस्कार अर्जित करेगा।
जोखिम उठाने वाले निवेशकों को भी उत्तोलन के बारे में स्मार्ट होना चाहिए । एक पोर्टफोलियो की वापसी क्षमता को बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग करना सभी अच्छी तरह से और अच्छा है, लेकिन निवेशकों को अपने अधिकतम नुकसान को उस स्तर तक सीमित करने के लिए सावधान रहना चाहिए जो वे बर्दाश्त कर सकते हैं। (यह भी देखें: राजकोषीय चट्टान ।)
हाई-रिस्क पोर्टफोलियो के प्रकार
केंद्रित यह वास्तव में बदलते निवेश शैलियों के बिना एक उच्च जोखिम वाला पोर्टफोलियो बनाना संभव है। भारी रूप से एकल क्षेत्र / उद्योग में निवेश निश्चित रूप से जोखिम को बढ़ा सकता है और रिटर्न क्षमता बढ़ा सकता है। 1990 के दशक के अंत में (और समय पर बाहर हो गया) प्रौद्योगिकी शेयरों में अधिक वजन वाले निवेशकोंने काफी अच्छा प्रदर्शन किया, साथ ही साथ निवेशक जो चक्रीय कमोडिटी रन भीसफलतापूर्वक खेलते हैं ।
शायद यह बिना कहे चला जाता है, लेकिन यह रणनीति वास्तव में एक उद्योग को अच्छी तरह से समझने और व्यवसाय चक्र में उद्योग के स्थान की अच्छी समझ रखने पर आधारित है । इसी तरह, बाजार मनोविज्ञान और मनोदशाओं की अच्छी समझ होना जरूरी है; एक अलोकप्रिय क्षेत्र को अधिक करने से रिटर्न को बढ़ावा देने की संभावना नहीं है। (यह भी देखें: चक्रीय स्टॉक में निवेश के उतार और चढ़ाव ।)
मोमेंटम मोमेंटम निवेश उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो के लिए एक और विकल्प है। संवेग निवेश का मूल विचार पहले से ही मजबूत मूल्य कार्रवाई दिखाने वाले शेयरों में निवेश करना है। इस रणनीति से जोखिम अक्सर ऊपर-औसत मूल्यांकन के कारण होता है जो लोकप्रिय स्टॉक ले जाते हैं, लेकिन महंगे लोकप्रिय स्टॉक अक्सर लुप्त होने से पहले “बहुत महंगा” या “बेहद महंगा” तक व्यापार कर सकते हैं।
मोमेंटम निवेश के लिए मजबूत बिक्री अनुशासन की आवश्यकता होती है ( उदाहरण के लिए, जब गति फीकी पड़ती है तो स्टॉप-लॉस का उपयोग करना ) निवेशक संपूर्ण जोखिम को कम करने के लिए क्षेत्रों में विविधता लाने के लिए भी देख सकते हैं, लेकिन एक सामान्य बाजार में गिरावट एक गति पोर्टफोलियो को तब तक कड़ी टक्कर देगी जब तक कि कोई निवेशक कमतर न हो जाए। (यह भी देखें: राइडिंग द मोमेंटम इन्वेस्टिंग वेव ।)
पेनी स्टॉक्स अधिकांश वित्तीय जानकारी साइटें निवेशकोंको धोखाधड़ी, भ्रष्टाचार और प्रचार के प्रसार के साथ-साथ इन शेयरों की समग्र विशिष्टता पर प्रकाश डालते हुए पेनी स्टॉक में निवेश करने से रोकने के लिए बहुत अधिक लंबाई में जाती हैं।
जबकि वे वैध मुद्दे हैं, कभी-कभी इस निवेश प्रकार के भारी जोखिम का भुगतान करना पड़ता है। पेनी स्टॉक निवेश को उचित परिश्रम के लिए असाधारण प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है, और विविधीकरण जोखिमों को कम करने में मदद कर सकता है।
उभरते हुए विचार जोखिम लेने वाले निवेशक उद्यम पूंजी से एक पृष्ठ भी ले सकते हैंऔर उभरती हुई प्रौद्योगिकी कंपनियोंमें निवेशकर सकते हैं। अपने सबसे अच्छे रूप में, ये कंपनियां निवेशकों को नई तकनीकों और उत्पादों में “ग्राउंड फ्लोर” के अवसर के करीब कुछ दे सकती हैं। एक बार फिर, विविधीकरण मायने रखता है, क्योंकि निवेशकों को धीरज रखना होगा और कम “बल्लेबाजी औसत” को स्वीकार करने के लिए तैयार होना चाहिए, क्योंकि अधिकांश उभरती हुई प्रौद्योगिकी कंपनियां विफल हो जाती हैं। निवेशकों को उन कंपनियों पर भी ध्यान केंद्रित करना चाहिए जिनके पास पूंजी है या अच्छी शर्तों पर पूंजी तक पहुंच है क्योंकि इनमें से कई कंपनियां पूर्व-राजस्व और तीखा नकदी-बर्नर हैं।
मुद्राओं, वायदा और विकल्पों के अनुरूप मुद्राएं, वायदा और विकल्प उत्तोलन की शक्ति है; प्रिंसिपल की एक छोटी राशि बड़ी मात्रा में पूंजी को नियंत्रित कर सकती है। मुद्रा और वायदा कारोबार में चपलता, धैर्य और आत्मविश्वास का एक असामान्य मिश्रण आवश्यक है। विकल्प की तरह वायदा भी स्टॉक से अलग है, जिसमें एक निवेशक को न केवल दिशा सही मिलनी चाहिए, लेकिन अनुबंध समाप्त होने से पहले प्रत्याशित कदम होना चाहिए। विकल्पों में निहित उत्तोलन को देखते हुए वे जोखिम / इनाम वक्र पर बाहर निकलने का अपेक्षाकृत सरल तरीका हो सकते हैं। विकल्प और विकल्प रणनीति सरगम चलाते हैं, हालांकि, कम जोखिम वाले आय-सृजन रणनीतियों से बहुत उच्च-जोखिम वाली रणनीतियों के लिए जो बहुत अच्छी तरह से लेकिन केवल अपेक्षाकृत सीमित परिस्थितियों में भुगतान कर सकते हैं।
जमीनी स्तर
जोखिम उठाने की वित्तीय क्षमता वाले निवेशकों को इससे दूर नहीं भागना चाहिए। समय के साथ, बुद्धिमान और अनुशासित जोखिम लेने वाला व्यवहार काफी हद तक औसत रिटर्न अर्जित कर सकता है। कुंजी, हालांकि, “बुद्धिमान” और “अनुशासित” है; निवेशकों को उन जोखिमों की तलाश करनी चाहिए जो उन्हें बेहतर रिटर्न दे सकते हैं और उन जोखिमों से सख्ती से बच सकते हैं (या कम से कम) जो उनकी जेब में कोई पैसा नहीं जोड़ते हैं। (यह भी देखें: आक्रामक निवेश रणनीति ।)