निवेश बैंक की भूमिका क्या है?
किसी कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक और बॉन्ड जारी करना प्राथमिक तरीकों में से एक है। लेकिन इन लेनदेन को अंजाम देने के लिए वित्तीय साधनों से लेकर एक तरह से विशेष विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है, जो राजस्व को अधिकतम करने के लिए नियामक आवश्यकताओं को अधिकतम करेगी। यही वह जगह है जहां एक निवेश बैंक आमतौर पर तस्वीर में आता है।
संक्षेप में, निवेश बैंक बड़े उद्यमों और निवेशक के बीच एक सेतु हैं। उनकी प्राथमिक भूमिका व्यवसायों और सरकारों को उनकी वित्तीय चुनौतियों को पूरा करने और वित्तपोषण की खरीद में मदद करने के लिए सलाह देना है, चाहे वह स्टॉक प्रसाद, बांड मुद्दों या व्युत्पन्न उत्पादों से हो।
चाबी छीन लेना
- निवेश बैंक बड़े उद्यमों और निवेशकों के बीच का सेतु है।
- एक निवेश बैंक का प्राथमिक लक्ष्य व्यवसायों और सरकारों को उनकी वित्तीय चुनौतियों का सामना करने के तरीके के बारे में सलाह देना है।
- निवेश बैंक अपने ग्राहकों को वित्तपोषण, अनुसंधान, व्यापार और बिक्री, धन प्रबंधन, परिसंपत्ति प्रबंधन, आईपीओ, विलय, सुरक्षित उत्पाद, हेजिंग और बहुत कुछ करने में मदद करते हैं।
सलाहकार के रूप में भूमिका
किसी कंपनी या सरकार के लिए पूंजी जुटाना एक बड़ा फैसला है। ज्यादातर मामलों में, वे एक निवेश बैंक पर झुकते हैं – या तो एक बड़ी वॉल स्ट्रीट फर्म या मार्गदर्शन के लिए ” बुटीक ” बैंकर।
मौजूदा निवेश जलवायु को ध्यान में रखते हुए, बैंक धन जुटाने के लिए सबसे अच्छे तरीके की सिफारिश करेगा। यह एक शेयर प्रस्ताव के माध्यम से कंपनी में एक स्वामित्व हिस्सेदारी बेचने या एक बांड मुद्दे के माध्यम से जनता से उधार लेने में प्रवेश कर सकता है। निवेश फर्म यह भी निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि परिष्कृत वित्तीय मॉडल का उपयोग करके इन उपकरणों की कीमत कैसे तय की जाए ।
स्टॉक की पेशकश के मामले में, इसके कमाई की क्षमता और प्रबंधन टीम की ताकत – यह अनुमान लगाने के लिए कि कंपनी का कितना हिस्सा लायक है। यदि ग्राहक बांड की पेशकश कर रहा है, तो बैंक समान रूप से रेटेड व्यवसायों के लिए प्रचलित ब्याज दरों को देखेगा ताकि यह पता लगाया जा सके कि उधारकर्ताओं को कितना मुआवजा देना होगा।
निवेश बैंक विलय या अधिग्रहण परिदृश्य में सलाह भी देते हैं । उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यवसाय किसी प्रतियोगी को खरीदना चाहता है, तो बैंक अपनी प्रबंधन टीम को सलाह दे सकता है कि कंपनी की कीमत कितनी है और खरीदार के अनुकूल तरीके से सौदे की संरचना कैसे करें।
अंडरराइटिंग स्टॉक्स और बॉन्ड्स
यदि कोई इकाई एक इक्विटी या ऋण की पेशकश के माध्यम से धन जुटाने का निर्णय लेती है, तो एक या अधिक निवेश बैंक प्रतिभूतियों को भी कम कर देगा । इसका मतलब यह है कि संस्था एक निश्चित संख्या में निश्चित संख्या में शेयर या बॉन्ड खरीदती है और एक्सचेंज के माध्यम से उन्हें फिर से बेचती है ।
मान लीजिए कि एक्मे वाटर फिल्टर कंपनी को शुरुआती सार्वजनिक पेशकश में $ 1 मिलियन प्राप्त होने की उम्मीद है । अगले कुछ वर्षों में फर्म की अपेक्षित आय सहित कई कारकों के आधार पर, फेडेरिसी इन्वेस्टमेंट बैंकर्स यह निर्धारित करते हैं कि निवेशक कंपनी के स्टॉक के 100,000 शेयरों के लिए प्रत्येक $ 11 का भुगतान करने के लिए तैयार होंगे। इस मुद्दे के एकमात्र हामीदार के रूप में, फेडेरिसी ने एक्मे से $ 10 के सभी शेयरों को खरीदा। यदि यह $ 11 पर सभी 100,000 को बेचने का प्रबंधन करता है, तो बैंक $ 100,000 का अच्छा लाभ कमाता है (100,000 शेयर एक्स $ 1 प्रसार)।
हालांकि, जारीकर्ता के साथ इसकी व्यवस्था के आधार पर, फेडेरिसी हुक पर हो सकता है अगर जनता की भूख उम्मीद से कमज़ोर हो। यह $ 9 प्रति शेयर के औसत की कीमत कम करने के लिए करने के लिए है, तो समाप्त अपनी जोत, यह $ 100,000 खो जाता है। इसलिए, प्रतिभूतियों का मूल्य निर्धारण मुश्किल हो सकता है। निवेश बैंकों को आम तौर पर अन्य संस्थानों से आगे बढ़ना पड़ता है जो जारीकर्ता की ओर से लेनदेन को संभालना चाहते हैं। लेकिन अगर उनका प्रसार बहुत बड़ा नहीं है, तो वे बिक्री से बाहर एक स्वस्थ रिटर्न को निचोड़ने में सक्षम नहीं होंगे।
वास्तव में, प्रतिभूतियों को कम करने का कार्य अक्सर एक से अधिक बैंकों पर पड़ता है। यदि यह एक बड़ी पेशकश है, तो प्रबंधन हामीदार अक्सर अन्य बैंकों का एक सिंडिकेट बनाएगा जो शेयरों का एक हिस्सा बेचते हैं। इस तरह, कंपनियां स्टॉक और बॉन्ड को जनता के एक अधिक महत्वपूर्ण खंड में विपणन कर सकती हैं और उनके जोखिम को कम कर सकती हैं। प्रबंधक लाभ का हिस्सा बनाता है, भले ही दूसरा सिंडिकेट सदस्य सुरक्षा बेचता हो।
जेपी मॉर्गन चेस 2020 में राजस्व द्वारा दुनिया का सबसे बड़ा निवेश बैंक है।
निवेश बैंक स्टॉक प्रसाद में कम ग्लैमरस भूमिका निभाते हैं। कंपनी को शेयर बेचने से पहले सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन में जाना चाहिए, यह दस्तावेज बनाना उनका काम है । इसका अर्थ है वित्तीय विवरणों को संकलित करना, कंपनी के प्रबंधन और वर्तमान स्वामित्व के बारे में जानकारी और फर्म द्वारा आय का उपयोग करने की योजना का विवरण।
अन्य गतिविधियां
कंपनियों को सलाह देने और उन्हें धन जुटाने में मदद करने के लिए, निवेश बैंक क्या करते हैं, इसका एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, साथ ही कई अन्य कार्य भी करते हैं। अधिकांश प्रमुख बैंक उन सेवाओं के संदर्भ में अत्यधिक विविध हैं जो वे प्रदान करते हैं। उनके कुछ अन्य आय स्रोतों में शामिल हैं:
- शोध: बड़े निवेश बैंकों में बड़ी टीमें होती हैं जो कंपनियों के बारे में जानकारी इकट्ठा करती हैं और इस बारे में सिफारिशें देती हैं कि उन्हें अपना स्टॉक खरीदना या बेचना है या नहीं। वे इन रिपोर्टों का आंतरिक रूप से उपयोग कर सकते हैं, लेकिन उन्हें हेज फंड और म्यूचुअल फंड प्रबंधकों को बेचकर राजस्व भी उत्पन्न कर सकते हैं ।
- व्यापार और बिक्री: अधिकांश प्रमुख फर्मों में एक ट्रेडिंग विभाग होता है जो अपने ग्राहकों की ओर से स्टॉक और बॉन्ड लेनदेन को निष्पादित कर सकता है। अतीत में, कुछ बैंकों ने मालिकाना व्यापार में भी लगे हुए हैं, जहां वे अनिवार्य रूप से प्रतिभूतियों पर अपने स्वयं के पैसे का जुआ करते हैं; हालाँकि, एक हालिया विनियमन जिसे वोल्कर नियम के रूप में जाना जाता है, इन गतिविधियों पर बंद हो गया है।
- एसेट मैनेजमेंट: पेंशन फंड, फाउंडेशन और बीमा कंपनियों के लिए अपने संपत्ति प्रबंधन विभाग के माध्यम से भारी पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं । उनके विशेषज्ञ अपने ग्राहकों के अद्वितीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए स्टॉक, डेट इंस्ट्रूमेंट्स, रियल एस्टेट ट्रस्ट और अन्य निवेश वाहनों के सही मिश्रण का चयन करने में मदद करते हैं।
- धन प्रबंधन: कुछ ऐसे ही बैंक जो फॉर्च्यून 500 व्यवसायों के लिए निवेश बैंकिंग कार्य करते हैं, खुदरा निवेशकों को भी पूरा करते हैं । वित्तीय सलाहकारों की एक टीम के माध्यम से, वे सेवानिवृत्ति और अन्य दीर्घकालिक जरूरतों के लिए व्यक्तियों और परिवारों को बचाने में मदद करते हैं।
- सुरक्षित उत्पाद: इन दिनों, कंपनियां अक्सर वित्तीय परिसंपत्तियों को पूल करती हैं – क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों के लिए बंधक – और उन्हें तय-आय उत्पादों के रूप में निवेशकों को बेचती हैं । एक निवेश बैंक “करने के लिए अवसरों की सिफारिश करेंगे प्रतिभूतिकरण करने के लिए उन्हें बाजार,” आय धाराओं संपत्ति इकट्ठा, और संस्थागत निवेशकों ।
शब्द “निवेश बैंक” एक मिथ्या नाम का कुछ है। कई मामलों में, कंपनियों को पूंजी जुटाने में मदद करना बहुत बड़े ऑपरेशन का सिर्फ एक हिस्सा है।
तल – रेखा
जबकि उनके कुछ अधिक परिष्कृत उत्पादों ने निवेश बैंकों को एक बुरा नाम दिया है, ये कंपनियां कंपनियों और सरकारी संस्थाओं को शिक्षित वित्तीय निर्णय लेने और आवश्यक पूंजी जुटाने में मदद करके महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं।