आप जिन कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं, उनके बारे में निर्णय लेने के लिए अनुपात अमूल्य उपकरण हो सकते हैं। वे व्यक्तिगत निवेशकों और पेशेवर विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं, और उपयोग करने के लिए विभिन्न प्रकार के अनुपात हैं। वित्तीय अनुपात आमतौर पर चार श्रेणियों में डाले जाते हैं:
इस लेख में, हम प्रत्येक श्रेणी को देखेंगे और सरल-से-उपयोग अनुपात के उदाहरण प्रदान करेंगे जो आपको उन कंपनियों में महत्वपूर्ण जानकारी प्राप्त करने में आसानी से मदद कर सकते हैं, जिनमें आप निवेश करना चाहते हैं।
किसी कंपनी में निवेश पर विचार करते समय विश्लेषण करने के लिए लाभप्रदता एक महत्वपूर्ण पहलू है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च आय अकेले उच्च आय या उच्च लाभांश में जरूरी नहीं है ।
सामान्य तौर पर, लाभप्रदता विश्लेषण कुछ अलग परिदृश्यों का उपयोग करके कई कोणों से व्यावसायिक उत्पादकता का विश्लेषण करना चाहता है। लाभप्रदता अनुपात यह जानकारी प्रदान करने में मदद करता है कि कंपनी कितना लाभ कमाती है और यह लाभ कंपनी के बारे में अन्य महत्वपूर्ण जानकारी से कैसे संबंधित है। समय के साथ एक विशेष बिंदु से डेटा का उपयोग करके, अपनी राजस्व, परिचालन लागत, बैलेंस शीट परिसंपत्तियों और शेयरधारकों की इक्विटी के सापेक्ष कमाई उत्पन्न करने के लिए किसी व्यवसाय की क्षमता का आकलन करने के लिए इनका उपयोग किया जाता है ।
कुछ प्रमुख लाभप्रदता अनुपातों में शामिल हैं:
लाभप्रदता की त्वरित जांच के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रमुख अनुपातों में से एक शुद्ध लाभ मार्जिन है।
यह अनुपात किसी कंपनी की शुद्ध आय की तुलना उसके राजस्व से करता है। सामान्य तौर पर, कंपनी का लाभ मार्जिन जितना अधिक होगा , उतना ही बेहतर होगा। 1, या 100% का शुद्ध लाभ मार्जिन, का मतलब है कि एक कंपनी अपने सभी राजस्व को शुद्ध आय में परिवर्तित कर रही है।
लाभ मार्जिन का स्तर उद्योगों और समय अवधि में भिन्न होता है क्योंकि यह अनुपात कई कारकों से प्रभावित हो सकता है। इस प्रकार, यह कंपनी के शुद्ध लाभ मार्जिन बनाम उद्योग और कंपनी के ऐतिहासिक औसत को देखने के लिए भी सहायक है।
शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ, कुछ लाल झंडे हो सकते हैं जिन्हें आपको देखना चाहिए, खासकर अगर कंपनी साल-दर-साल लाभ मार्जिन को कम करती है । अक्सर, यह बाजार की स्थितियों, बढ़ती प्रतिस्पर्धा या बढ़ती लागतों को दर्शाता है।
यदि किसी कंपनी का लाभ कम मार्जिन है, तो उसे व्यापक स्तर की रणनीतिक पहलों के माध्यम से घटते खर्चों पर ध्यान देने की आवश्यकता हो सकती है। उद्योग के सापेक्ष एक उच्च-लाभ मार्जिन, पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं में महत्वपूर्ण लाभ का संकेत दे सकता है, या संभवतः कुछ लेखांकन योजनाएं जो दीर्घकालिक के लिए टिकाऊ नहीं हो सकती हैं।
तरलता यह मापती है कि कोई कंपनी कितनी जल्दी अपने कर्ज को चुका सकती है। यह यह भी दर्शाता है कि कंपनी की संपत्ति कितनी अच्छी तरह से खर्च को कवर करती है।
तरलता अनुपात निवेशकों को कंपनी की परिचालन क्षमता का अंदाजा देता है । वे यह भी दिखाते हैं कि एक कंपनी कैसे जल्दी और आसानी से अतिरिक्त संपत्ति खरीदने या लेनदारों को जल्दी से चुकाने के लिए नकदी पैदा करती है , या तो आपातकालीन स्थिति में या सामान्य व्यवसाय के दौरान।
कुछ प्रमुख तरलता अनुपातों में शामिल हैं:
वर्तमान और त्वरित अनुपात एक फर्म की तरलता का आकलन करने के लिए शानदार तरीके हैं। दोनों अनुपात बहुत समान हैं।
वर्तमान अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है । चूंकि वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियां आगामी 12 महीनों में गतिविधि का प्रतिनिधित्व करती हैं, इसलिए यह अनुपात फर्म की अल्पकालिक तरलता में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है। एक उच्च वर्तमान अनुपात अनुकूल है क्योंकि यह दर्शाता है कि वर्तमान संपत्तियां वर्तमान देनदारियों को कवर कर सकती हैं।
त्वरित अनुपात लगभग समान है; हालाँकि, यह वर्तमान परिसंपत्तियों से सूची को घटाता है । यह इन्वेंट्री को बाहर करने के लिए वर्तमान संपत्ति को कम करके फर्म की अल्पकालिक तरलता में बेहतर अंतर्दृष्टि देता है। फिर, एक उच्च त्वरित अनुपात बेहतर है।
सॉल्वेंसी अनुपात, जिसे लीवर अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, का उपयोग निवेशकों द्वारा एक तस्वीर प्राप्त करने के लिए किया जाता है कि कोई कंपनी अपने दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों से कितनी अच्छी तरह निपट सकती है। जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, ऋण के साथ तौली गई कंपनी संभवतः अपनी पुस्तकों पर न्यूनतम राशि के ऋण की तुलना में कम अनुकूल निवेश है।
सबसे लोकप्रिय सॉल्वेंसी अनुपात में से कुछ में शामिल हैं:
परिसंपत्तियों और ऋण से इक्विटी तक ऋण दो शीर्ष अनुपात हैं जो अक्सर किसी कंपनी के ऋण स्तरों की त्वरित जांच के लिए उपयोग किए जाते हैं। दोनों समीक्षा करते हैं कि बैलेंस शीट पर अन्य श्रेणियों के मुकाबले कर्ज कैसे बढ़ता है ।
कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी की कितनी संपत्ति ऋण द्वारा बंधी हुई है।
इसकी गणना इस प्रकार है:
टीओटीएकएल डीईबीटी टीओ टीओटीएकएल एएसएसईटीएस = एसटीडी + एलटीडीटीओटीएएल एएसएसईटीएसडब्ल्यूएचईआरई:एसटीडी=short term debtएलटीडी=long term debt\ start \ गठबंधन} और पाठ {कुल ऋणों का कुल ऋण} \ = \ \ frac {\ पाठ {एसटीडी} \ + \ \ पाठ {लिमिटेड}} {\ पाठ {कुल संपत्ति}} \\ & \ textbf {{ :} \\ & \ text {STD} = \ text {अल्पकालिक ऋण} \\ और \ पाठ {LTD} = = पाठ {दीर्घकालिक ऋण} \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।कुल ऋण कुल संपत्ति के लिए = कुल संपत्ति
एक सामान्य नियम के रूप में, शून्य के करीब एक संख्या आमतौर पर बेहतर होती है क्योंकि इसका मतलब है कि एक कंपनी अपनी कुल संपत्ति की तुलना में कम ऋण वहन करती है। संपत्ति जितनी अधिक विलायक होगी, उतना ही बेहतर होगा। याद रखें, उधारदाताओं के पास आम तौर पर किसी कंपनी की परिसंपत्तियों पर पहला दावा होता है, जब उसे तरल करना आवश्यक होता है ; इसलिए, कम ऋण / संपत्ति अनुपात आमतौर पर कम जोखिम का संकेत देता है।
किसी कंपनी का विश्लेषण करने के लिए इस अनुपात का उपयोग करते समय, यह कंपनी के विकास के चरण और उद्योग को समग्र रूप से देखने में मदद कर सकता है। एक युवा कंपनी के लिए ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात एक के करीब होना (ऋण द्वारा वित्तपोषित उसकी संपत्ति के साथ) के लिए अवास्तविक नहीं है क्योंकि उसके पास अपने ऋण को खत्म करने का मौका नहीं है।
मूल्यांकन अनुपात किसी कंपनी में निवेश के आकर्षण का विश्लेषण करने के लिए सबसे अधिक उद्धृत और आसानी से उपयोग किए जाने वाले अनुपात हैं। ये उपाय मुख्य रूप से निवेशकों को बाजार में कंपनी के सस्ते या महंगे होने की समझ देने के लिए कंपनी के सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक मूल्य को एकीकृत करते हैं।
सामान्य तौर पर, अनुपात का स्तर जितना कम होगा, किसी कंपनी में निवेश उतना ही आकर्षक होगा। अक्सर, रिश्तेदार मूल्य के माप के रूप में एक मूल्यांकन अनुपात, या इसके कई के पारस्परिक रूप से लेंगे।
लोकप्रिय मूल्यांकन गुणकों में शामिल हैं:
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात सबसे प्रसिद्ध मूल्यांकन अनुपातों में से एक है। यह प्रति शेयर के आधार पर अपनी कमाई के लिए कंपनी के स्टॉक मूल्य की तुलना करता है । अन्य मूल्यांकन अनुपात विश्लेषणों की तरह, कमाई का मूल्य उस प्रीमियम को दर्शाता है जो बाजार भुगतान करने के लिए तैयार है।
पी / ई अनुपात की गणना इस प्रकार है:
यह अनुपात किसी भी कंपनी की कमाई को आसानी से तुलनीय उपाय में बदल देता है। मूल रूप से, यह आपको बताता है कि निवेशक उस कंपनी में $ 1 की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। अनुपात जितना अधिक होगा, उतने अधिक निवेशक खर्च करने को तैयार होंगे।
लेकिन यह मत सोचो कि एक कंपनी के लिए एक उच्च पी / ई अनुपात जरूरी बताता है कि उसका स्टॉक अधिक है। विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग पी / ई अनुपात हैं; इसलिए, किसी कंपनी के P / E अनुपात की उसके उद्योग से तुलना करना महत्वपूर्ण है।
अनुपात कंपनियों के लिए तुलना बिंदु हैं। वे एक उद्योग के भीतर शेयरों का मूल्यांकन करते हैं। इसी तरह, वे आज एक कंपनी को उसके ऐतिहासिक नंबरों के खिलाफ मापते हैं।
ज्यादातर मामलों में, अनुपात को चलाने वाले चर को समझना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि प्रबंधन में लचीलापन है, कई बार, कंपनी के स्टॉक और अनुपात को अधिक आकर्षक बनाने के लिए अपनी रणनीति में बदलाव करें। आमतौर पर, अनुपात आमतौर पर अलगाव में उपयोग नहीं किए जाते हैं, बल्कि अन्य अनुपातों के संयोजन में होते हैं। पहले से उल्लेखित चार श्रेणियों में से प्रत्येक में अनुपात का एक अच्छा विचार होने से आपको विभिन्न कोणों से कंपनी का एक व्यापक दृष्टिकोण मिलेगा और आपको संभावित लाल झंडे दिखाने में मदद मिलेगी।
अनुपातों की गणना के लिए आपको जो जानकारी चाहिए, वह आसान है क्योंकि हर एक नंबर या आंकड़ा कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में पाया जा सकता है । एक बार जब आपके पास कच्चा डेटा होता है, तो आप इसे अपने वित्तीय विश्लेषण टूल में सही तरीके से प्लग कर सकते हैं और उन नंबरों को आपके काम आ सकते हैं।
हर कोई निवेश में बढ़त चाहता है, लेकिन एक सबसे अच्छा उपकरण अक्सर गलत समझा जाता है और नए निवेशकों द्वारा बचा जाता है। यह समझना कि अनुपात आपको क्या बताता है, साथ ही साथ उन सभी जानकारी को खोजने के लिए जहां आपको उनकी गणना करने की आवश्यकता है, आपको अपने निवेश निर्णयों पर अधिक विश्वास दिला सकता है और संभावित रूप से आपको बड़े नुकसान से बचने में मदद कर सकता है।