शुरुआती के लिए ट्रेडिंग म्यूचुअल फंड
म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदने से शुरुआती निवेशकों के लिए डर हो सकता है। विभिन्न निवेश रणनीतियों और परिसंपत्ति समूहों के साथ, सभी के पास बड़ी मात्रा में धन उपलब्ध है। म्यूचुअल फंड में ट्रेडिंग शेयर, स्टॉक या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में ट्रेडिंग शेयरों से अलग होते हैं । म्यूचुअल फंड के लिए ली जाने वाली फीस जटिल हो सकती है। इन शुल्कों को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि एक फंड में निवेश के प्रदर्शन पर उनका बड़ा प्रभाव पड़ता है।
म्यूचुअल फंड क्या हैं?
म्यूचुअल फंड एक निवेश कंपनी है जो कई निवेशकों से पैसा लेती है और एक बड़े बर्तन में एक साथ इसे जमा करती है। फंड के लिए पेशेवर प्रबंधक स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी और यहां तक कि अचल संपत्ति सहित विभिन्न प्रकार की संपत्ति में धन का निवेश करता है । एक निवेशक म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदता है। ये शेयर फंड के स्वामित्व वाली संपत्ति के एक हिस्से में एक स्वामित्व हित का प्रतिनिधित्व करते हैं। म्युचुअल फंड को लंबी अवधि के निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है और इसका मतलब है कि उनकी फीस संरचनाओं के कारण अक्सर कारोबार नहीं किया जाता है।
म्यूचुअल फंड अक्सर निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं क्योंकि वे व्यापक रूप से विविध होते हैं। विविधीकरण एक निवेश के लिए जोखिम को कम करने में मदद करता है। पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए प्रत्येक प्रकार की संपत्ति पर शोध करने और व्यक्तिगत निर्णय लेने के बजाय, म्यूचुअल फंड एकल व्यापक निवेश वाहन प्रदान करते हैं। कुछ म्यूचुअल फंड में हजारों अलग-अलग होल्डिंग्स हो सकते हैं। म्यूचुअल फंड भी बहुत तरल हैं । म्यूचुअल फंड में शेयरों को खरीदना और रिडीम करना आसान है।
विचार करने के लिए विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं। कुछ प्रमुख फंड प्रकार बांड फंड, स्टॉक फंड, संतुलित फंड और इंडेक्स फंड हैं ।
बॉन्ड फंड्स निश्चित आय-प्रतिभूतियों को संपत्ति के रूप में रखते हैं। ये बॉन्ड अपने धारकों को नियमित ब्याज देते हैं। म्यूचुअल फंड इस ब्याज के म्यूचुअल फंड धारकों को वितरण करता है।
स्टॉक फंड विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। स्टॉक फंड मुख्य रूप से समय के साथ शेयरों की सराहना के साथ-साथ लाभांश भुगतान से लाभ चाहते हैं। स्टॉक फंडों में अक्सर अपने बाजार पूंजीकरण के आधार पर कंपनियों में निवेश की रणनीति होती है, कंपनी के बकाया शेयरों का कुल डॉलर मूल्य। उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप शेयरों को 10 अरब डॉलर से अधिक के बाजार पूंजीकरण वाले लोगों के रूप में परिभाषित किया गया है। स्टाक फंड बड़े, के विशेषज्ञ कर सकते हैं मध्य -या छोटे-कैप शेयरों। स्मॉल-कैप फंड्स में लार्ज-कैप फंड्स की तुलना में अधिक अस्थिरता होती है।
बैलेंस्ड फंड बॉन्ड और स्टॉक का मिश्रण रखते हैं। इन फंडों में स्टॉक और बॉन्ड के बीच वितरण फंड की रणनीति के आधार पर भिन्न होता है। इंडेक्स फंड एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। इन फंडों को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। वे ट्रैक की जा रही संपत्ति के समान संपत्ति रखते हैं। इस तरह के फंडों के लिए फीस एसेट्स और पैसिव मैनेजमेंट में बेतरतीब टर्नओवर के कारण कम है।
कैसे म्यूचुअल फंड व्यापार
ट्रेडिंग म्यूचुअल फंड के मैकेनिक्स ईटीएफ और स्टॉक से अलग हैं। म्यूचुअल फंड को स्टॉक और ईटीएफ के विपरीत 1,000 डॉलर से $ 5,000 तक कहीं भी न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है, जहां न्यूनतम निवेश एक हिस्सा है। म्यूचुअल फंड बाजार बंद होने के एक दिन बाद ही व्यापार करते हैं। ट्रेडिंग दिवस के दौरान किसी भी बिंदु पर स्टॉक और ईटीएफ का कारोबार किया जा सकता है।
म्यूचुअल फंड में शेयरों की कीमत बाजार बंद होने के बाद गणना की गई शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) द्वारा निर्धारित की जाती है। एनएवी की गणना पोर्टफोलियो में सभी परिसंपत्तियों के कुल मूल्य को विभाजित करके की जाती है, कम देनदारियां, बकाया शेयरों की संख्या से। यह स्टॉक और ईटीएफ से अलग है, जिसमें ट्रेडिंग दिवस के दौरान कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है।
एक निवेशक म्यूचुअल फंड शेयरों को सीधे फंड से ही खरीद या भुना रहा है। यह स्टॉक और ईटीएफ से अलग है, जिसमें शेयर की खरीद या बिक्री के लिए प्रतिपक्ष बाजार में एक और भागीदार है। म्यूचुअल फंड शेयर खरीदने या रिडीम करने के लिए अलग-अलग शुल्क लेते हैं।
म्यूचुअल फंड शुल्क और शुल्क
निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड शेयरों को खरीदने और भुनाने से जुड़े शुल्क और शुल्कों के प्रकार को समझना महत्वपूर्ण है। ये शुल्क व्यापक रूप से भिन्न होते हैं और फंड में निवेश के प्रदर्शन पर नाटकीय प्रभाव डाल सकते हैं।
फंड में शेयर खरीदने या रिडीम करने पर कुछ म्यूचुअल फंड लोड फीस लेते हैं। भार स्टॉक खरीदते या बेचते समय भुगतान किए गए कमीशन के समान है । लोड शुल्क निवेशक के लिए फंड का चयन करने में समय और विशेषज्ञता के लिए बिक्री मध्यस्थ की भरपाई करता है। लोड फीस फंड में निवेश की गई राशि के 4% से 8% तक कहीं भी हो सकती है। एक front-end लोड चार्ज किया जाता है जब एक निवेशक पहले फंड में शेयरों खरीदता है।
एक बैक-एंड लोड भी एक आस्थगित बिक्री प्रभारी कहा जाता है, का आरोप लगाया है, तो फंड को शेयरों के बाद उन्हें पहली क्रय एक निश्चित समय सीमा के भीतर बेच रहे हैं है। शेयरों को खरीदने के बाद पहले साल में बैक-एंड लोड आमतौर पर अधिक होता है, लेकिन उसके बाद प्रत्येक वर्ष नीचे चला जाता है। उदाहरण के लिए, एक फंड 6% चार्ज कर सकता है अगर शेयरों को स्वामित्व के पहले वर्ष में भुनाया जाता है, और फिर यह उस शुल्क को 1% तक घटा सकता है जब तक कि छठे वर्ष तक कोई शुल्क नहीं लिया जाता है।
एक लेवल-लोड शुल्क फंड में वितरण और विपणन लागत के लिए भुगतान करने के लिए एक फंड में संपत्ति से घटाया गया वार्षिक शुल्क है। इन फीसों को 12 बी -1 फीस के रूप में भी जाना जाता है। वे फंड की औसत शुद्ध संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत हैं और कानून द्वारा 1% पर छाया हुआ है। विशेष रूप से, 12 बी -1 फीस को एक फंड के लिए व्यय अनुपात का हिस्सा माना जाता है ।
व्यय अनुपात में फंड के लिए चल रही फीस और खर्च शामिल हैं। व्यय अनुपात व्यापक रूप से भिन्न हो सकते हैं लेकिन आम तौर पर 0.5 से 1.25% होते हैं। इंडेक्स फंड्स जैसे निष्क्रिय प्रबंधित फंड, आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम खर्च वाले अनुपात होते हैं । निष्क्रिय फंडों का उनके शेयरों में कम कारोबार होता है। वे एक बेंचमार्क इंडेक्स को पछाड़ने की कोशिश नहीं कर रहे हैं, लेकिन सिर्फ इसे डुप्लिकेट करने की कोशिश करते हैं, और इस प्रकार निवेश परिसंपत्तियों को चुनने में उनकी विशेषज्ञता के लिए फंड मैनेजर को क्षतिपूर्ति करने की आवश्यकता नहीं है ।
लोड फीस और व्यय अनुपात निवेश के प्रदर्शन पर एक महत्वपूर्ण खिंचाव हो सकता है। फंड जो चार्ज करते हैं, उन्हें फीस को सही ठहराने के लिए अपने बेंचमार्क इंडेक्स या इसी तरह के फंड से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए । कई अध्ययनों से पता चलता है कि लोड फंड अक्सर अपने नो-लोड समकक्षों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन नहीं करते हैं । इस प्रकार, यह ज्यादातर निवेशकों के लिए लोड वाले फंड में शेयर खरीदने के लिए बहुत कम समझ में आता है। इसी तरह, उच्च व्यय अनुपात वाले फंड भी कम व्यय वाले फंडों की तुलना में खराब प्रदर्शन करते हैं।
क्योंकि उनके उच्च व्यय रिटर्न को खींचते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड कभी-कभी समूह के रूप में एक बुरा रैप प्राप्त करते हैं। लेकिन कई अंतरराष्ट्रीय बाजार (विशेषकर उभरते वाले) प्रत्यक्ष निवेश के लिए बहुत मुश्किल हैं – वे अत्यधिक तरल या निवेशक के अनुकूल नहीं हैं – और उनके पास पालन करने के लिए कोई व्यापक सूचकांक नहीं है। इस मामले में, यह एक पेशेवर प्रबंधक को सभी जटिलताओं के माध्यम से मदद करने के लिए भुगतान करता है, और जो इसके लिए एक सक्रिय शुल्क का भुगतान करने के लायक है।
जोखिम सहिष्णुता और निवेश लक्ष्य
किसी भी निवेश उत्पाद की उपयुक्तता का निर्धारण करने में पहला कदम जोखिम सहिष्णुता का आकलन करना है । यह उच्च रिटर्न की संभावना के बदले में जोखिम लेने की क्षमता और इच्छा है। हालांकि म्युचुअल फंड को अक्सर बाजार पर सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाता है, लेकिन कुछ प्रकार के म्यूचुअल फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त नहीं होते जिनका मुख्य लक्ष्य हर कीमत पर नुकसान से बचना है। उदाहरण के लिए आक्रामक स्टॉक फंड, बहुत कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसी तरह, कुछ उच्च-उपज वाले बॉन्ड फंड भी बहुत जोखिम वाले हो सकते हैं यदि वे उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कम-रेटेड या रद्दी बॉन्ड में निवेश करते हैं।
आपके विशिष्ट निवेश लक्ष्य म्युचुअल फंड की उपयुक्तता का आकलन करते समय अगले सबसे महत्वपूर्ण विचार हैं, कुछ म्यूचुअल फंड को दूसरों की तुलना में अधिक उपयुक्त बनाना।
एक निवेशक के लिए जिसका मुख्य लक्ष्य पूंजी को संरक्षित करना है, जिसका अर्थ है कि वह अपने शुरुआती निवेश को सुरक्षित रखने के लिए सुरक्षा के बदले में कम लाभ को स्वीकार करने के लिए तैयार है, उच्च जोखिम वाले फंड एक अच्छा फिट नहीं हैं। इस प्रकार के निवेशक में जोखिम -कम सहिष्णुता होती है और अधिकांश स्टॉक फंडों और कई आक्रामक बॉन्ड फंडों से बचना चाहिए। इसके बजाय, बॉन्ड फंडों को देखें जो केवल उच्च रेटेड सरकार या कॉर्पोरेट बॉन्ड या मनी मार्केट फंड में निवेश करते हैं।
यदि किसी निवेशक का मुख्य उद्देश्य बड़े रिटर्न उत्पन्न करना है, तो वह संभवतः अधिक जोखिम उठाने को तैयार है। इस मामले में, उच्च उपज वाले स्टॉक और बॉन्ड फंड उत्कृष्ट विकल्प हो सकते हैं। हालांकि नुकसान की संभावना अधिक है, इन फंडों में पेशेवर प्रबंधक हैं जो औसत खुदरा निवेशक की तुलना में अधिक हैं, जो अत्याधुनिक स्टॉक और जोखिमपूर्ण ऋण प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचकर पर्याप्त मुनाफा कमाते हैं। आक्रामक रूप से अपने धन को बढ़ने वाले निवेशकों को मुद्रा बाजार के फंड और अन्य अत्यधिक स्थिर उत्पादों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल नहीं है क्योंकि वापसी की दर अक्सर मुद्रास्फीति से बहुत अधिक नहीं होती है।
आय या विकास?
म्युचुअल फंड दो प्रकार की आय उत्पन्न करते हैं: पूंजीगत लाभ और लाभांश । हालाँकि, फंड द्वारा उत्पन्न किसी भी शुद्ध लाभ को शेयरधारकों को वर्ष में कम से कम एक बार पारित किया जाना चाहिए, जिसके साथ अलग-अलग फंड वितरण की आवृत्ति व्यापक रूप से भिन्न होती है।
यदि आप दीर्घावधि में उसकी संपत्ति में वृद्धि करना चाहते हैं और तत्काल आय उत्पन्न करने से चिंतित नहीं हैं, तो ऐसे फंड जो ग्रोथ स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं और एक खरीद-एंड-होल्ड रणनीति का उपयोग करते हैं, सबसे अच्छा है क्योंकि वे आम तौर पर कम खर्च को कम करते हैं और कम कर लगते हैं अन्य प्रकार के फंडों की तुलना में प्रभाव।
यदि, इसके बजाय, आप एक नियमित आय बनाने के लिए उसके निवेश का उपयोग करना चाहते हैं, तो लाभांश-असर वाले फंड एक उत्कृष्ट विकल्प हैं। ये फंड विभिन्न प्रकार के लाभांश-असर वाले शेयरों और ब्याज-असर वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं और कम से कम सालाना लेकिन अक्सर त्रैमासिक या अर्ध-वार्षिक रूप से लाभांश का भुगतान करते हैं। हालांकि स्टॉक-हैवी फंड जोखिम भरा है, इस प्रकार के संतुलित फंड स्टॉक-टू-बॉन्ड अनुपात की एक श्रेणी में आते हैं।
टैक्स की रणनीति
म्यूचुअल फंड की उपयुक्तता का आकलन करते समय, करों पर विचार करना महत्वपूर्ण है। एक निवेशक की वर्तमान वित्तीय स्थिति के आधार पर, म्युचुअल फंड की आय से निवेशक की वार्षिक कर देयता पर गंभीर प्रभाव पड़ सकता है । किसी दिए गए वर्ष में वह जितनी अधिक आय अर्जित करता है, उतनी ही अधिक उसकी साधारण आय और पूंजीगत लाभ कर कोष्ठक होते हैं ।
डिविडेंड-बेयरिंग फंड अपनी कर देनदारी को कम करने की चाह रखने वालों के लिए एक खराब विकल्प है। हालांकि, लंबी अवधि के निवेश की रणनीति को लागू करने वाले फंड योग्य लाभांश का भुगतान कर सकते हैं, जो कि कम पूंजीगत लाभ दर पर लगाया जाता है, किसी भी लाभांश भुगतान से वर्ष के लिए निवेशक की कर योग्य आय में वृद्धि होती है। सबसे अच्छा विकल्प उसे उन फंडों को निर्देशित करना है जो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं और लाभांश शेयरों या ब्याज-असर वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड से बचते हैं।
ऐसे फंड जो कर-मुक्त सरकार या नगरपालिका बांड में निवेश करते हैं, वे ब्याज उत्पन्न करते हैं जो संघीय आयकर के अधीन नहीं है। तो, ये उत्पाद एक अच्छा विकल्प हो सकते हैं। हालांकि, सभी कर-मुक्त बॉन्ड पूरी तरह से कर-मुक्त नहीं हैं, इसलिए यह सत्यापित करना सुनिश्चित करें कि क्या वे कमाई राज्य या स्थानीय करों के अधीन हैं या नहीं।
कई फंड उत्पाद-दक्षता के विशिष्ट लक्ष्य के साथ उत्पादों की पेशकश करते हैं। ये फंड एक खरीद-और-पकड़ रणनीति को रोजगार देते हैं और लाभांश या ब्याज-भुगतान वाली प्रतिभूतियों को बढ़ाते हैं। वे विभिन्न रूपों में आते हैं, इसलिए कर-कुशल निधि को देखते हुए जोखिम सहिष्णुता और निवेश लक्ष्यों पर विचार करना महत्वपूर्ण है ।
म्यूचुअल फंड में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले अध्ययन करने के लिए कई मीट्रिक हैं । म्यूचुअल फंड मॉर्निंगस्टार ( वैकल्पिक परिसंपत्तियों के बीच इसके परिसंपत्ति आवंटन और मिश्रण का विवरण शामिल होता है । इसने निवेश शैली बॉक्स को भी लोकप्रिय बनाया जो बाजार कैप के बीच एक फंड को तोड़ता है, जो उस पर केंद्रित (छोटी, मध्य और बड़ी टोपी) और निवेश शैली (मूल्य, वृद्धि या मिश्रण, जो मूल्य और वृद्धि का मिश्रण है)। अन्य प्रमुख श्रेणियां निम्नलिखित को कवर करती हैं:
- एक फंड का खर्च अनुपात
- इसके निवेश होल्डिंग्स का अवलोकन
- प्रबंधन टीम का जीवनी विवरण
- इसकी स्ट्रैडशिप स्किल्स कितनी मजबूत हैं
- कब तक इधर-उधर होता रहा